Slide 1: Presentazione risultati 1° semestre 2023
Presentazione risultati 1° semestre 2023 02 Agosto 2023
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note metodologiche
Note metodologiche ▪ Gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico contenuti nel presente documento sono rappresentati in forma riclassificata, secondo criteri gestionali, al fine di fornire indicazioni sull’andamento generale del Gruppo fondate su dati economici-finanziari aggregati di più
Slide 4: Agenda
Agenda 1 Sintesi 5 2 Risultati chiave 11 3 Conclusioni 24 4 Dettaglio dei risultati del 1S 2023 27 4
Slide 5: Sintesi
Sintesi 1
Slide 6: Forte overdelivery & miglioramento del modello di business
Forte overdelivery & miglioramento del modello di business OTTIMI RISULTATI INIZIATIVE DI TRASFORMAZIONE BASATI SU SOLIDI FONDAMENTALI AD ALTO VALORE MIGLIOR P&L PERFORMANCE ACCORDO PER IL BUSINESS DEI & FORTE GENERAZIONE DI SOLIDA POSIZIONE PAGAMENTI FIRMATO A LUGLIO CAPITALE PATRIMONIALE NEW • Cor
Slide 7: Risultati trimestrali record che portano ad una nuova guidance
Risultati trimestrali record che portano ad una nuova guidance REDDITIVITÁ TRIMESTRALE A LIVELLI RECORD … Totale +21% A/A Cost/ -10 p.p. A/A Rettifiche -21% A/A Utile +106% A/A Ricavi +6% T/T Income -3 p.p. T/T su crediti -12% T/T Pre-tasse +14% T/T € mln € mln € mln 1.250 1.327 57,8% 474 541 1.094
Slide 8: Iniziative di trasformazione: rafforzata la strategia di «ownership»
Iniziative di trasformazione: 1/3 rafforzata la strategia di «ownership» nei business a più elevato valore aggiunto BANCO BPM MODELLO DI BUSINESS RAZIONALE STRATEGICO: Massimizzare la valorizzazione e Detenute al 100% Principali partecipazioni strategiche e JVs la contribuzione dei ricavi Accordo co
Slide 9: Iniziative di trasformazione: Creazione del secondo principale player nei Pagamenti
Iniziative di trasformazione: 2/3 Creazione del secondo principale player nel business dei Pagamenti in Italia OPERAZIONE DA €2MLD (NPV) … CREANDO UN TOP PLAYER BASATA SU TRE PILLAR STRATEGICI … NEL BUSINESS DEI PAGAMENTI 1 € mln >10% quota di mercato Commissioni Nette CONTRIBUTO ~140 1S 2023 ~9mln
Slide 10: Iniziative di trasformazione: Nuovo assetto della Bancassicurazione
Iniziative di trasformazione: 3/3 Nuovo assetto del modello organizzativo della Bancassicurazione DETTAGLI DELLA TRANSAZIONE STRUTTURA ORGANIZZATIVA PREVISTA RAZIONALE STRATEGICO CALL SUL 65% DI VERA VITA E 1. Singolo Gruppo Assicurativo, con una VERA ASSICURAZIONI ESERCITATA governance e presidio d
Slide 11: Risultati chiave
Risultati chiave 2
Slide 12: Eccellente performance: 1S 2023 Utile Netto a €624mln (+77,9% A/A)
Eccellente performance: 1S 2023 Utile Netto a €624mln (+77,9% A/A) PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO Nuova traiettoria di redditività 1S 22 Margine di interesse + Commissioni nette € mln 1T 23 2T 23 Var. T/T 1S 23 Var. A/A (restated) Margine di intresse 743 810 9,0% 1.039 1.553 49,4% 2.501 1.771 1.
Slide 13: NII: confermato trend di crescita e guidance in ulteriore miglioramento
NII: confermato trend di crescita e guidance in ulteriore miglioramento Trend S/S Trend T/T € mln € mln +49,4% +53,5% Rivista Guidance NII 2023: 1.553 +9,0% ~€3,25mld 1.039 743 810 (da >€3mld1 ) 528 Basata su: 1S 22 1S 23 2T 22 1T 23 2T 23 • No ulteriori aumenti dei tassi BCE vs livelli attuali Spre
Slide 14: Solido valore del franchise: impieghi
Solido valore del franchise: impieghi Quota di nuovi erogazioni «Green» verso Corporate e Imprese al 55,8% Stabile lo stock impieghi a clientela, con un aumento della quota delle esposizioni garantite € mld “CORE” IMPIEGHI NETTI IN BONIS1 QUOTA DELLE POSIZIONI GARANTITE SUL TOTALE IMPIEGHI IN BONIS
Slide 15: Solido valore del franchise: raccolta da clientela
Solido valore del franchise : raccolta da clientela Raccolta da clientela1 in crescita di €6,7mld da inizio anno (+€4,3mld nel 2T) € mld +3,3% TOTALE RACCOLTA DA CLIENTELA guidata da forti flussi +2,1% netti e performance di mercato: ▪ AUC +€7,3mld da inizio anno, (+€3,7mld nel 2T) 199,3 201,7 206,0
Slide 16: Commissioni nette a €948mln nel 1S 2023
Commissioni nette a €948mln nel 1S 2023, principalmente sostenute dall’attività di banca commerciale Trend annuale Trend trimestrale € mln -1,9% € mln -3,5% 967 948 -1,9% Banca commerciale 487 479 470 490 +1,8% 499 249 254 -3,6% 245 Gestione, 477 -5,8% 450 Intermediazione e 238 225 flat 225 Consulen
Slide 17: Controllo rigoroso dei costi: C/I in calo a 47,8% nel 2T
Controllo rigoroso dei costi: C/I in calo a 47,8% nel 2T 23 (57,8% nel 2T 22) Oneri operativi del business bancario1 € mln 1.257 1.266 -0,5% 125 129 Ammortamenti -1,4% 318 330 Ammortamenti 632 637 629 Spese amministrative 64 64 65 Spese amministrative 163 168 162 813 807 Staff 405 405 402 Staff 1S 2
Slide 18: Asset quality in costante miglioramento a supporto nella riduzione del Costo del Rischio
Asset quality in costante miglioramento a supporto nella riduzione del Costo del Rischio NPE ratio Lordo: -20,3 p.p. dalla fusione 24,1% 21,1% 3,3% (Definizione EBA)1 10,8% 9,1% 7,5% 5,6% 4,2% 3,8% 31/12/16 31/12/17 31/12/18 31/12/19 31/12/20 31/12/21 31/12/22 30/06/23 1,7% NPE ratio (Definizione EB
Slide 19: Politica di accantonamento prudente con elevati livelli di copertura su NPE
Politica di accantonamento prudente con elevati livelli di copertura su NPE e basso tasso di default NPE lordi in calo di €1,3mld A/A Tassi di migrazione sotto controllo € mld 5,5 2022 1S 23 4,8 4,7 annualizzato Rettifiche su crediti 4,2 Default rate 0,94% 0,93% UTP + PD 3,5 2,7 2,6 (da Bonis a NPE)
Slide 20: Ottimizzazione e incremento della diversificazione del portafoglio di titoli di debito
Ottimizzazione e incremento della diversificazione del portafoglio di titoli di debito Trend complessivo e classificazione contabile Composizione per controparte € mld € mld 31/12/16 30/06/22 31/12/22 31/03/23 30/06/23 34,9 36,2 36,1 33,2 Corporate 4,7 4,7 5,1 5,4 5,5 Altre 31,6 0,3 0,4 0,4 categori
Slide 21: Riserve dei titoli di debito a FVOCI e Risultato Netto Finanziario
Riserve dei titoli di debito a FVOCI e Risultato Netto Finanziario Si conferma molto contenuta la sensitivity del portafoglio titoli a FVOCI Riserve FVOCI dei Titoli di Debito Breakdown del Risultato Netto Finanziario Post-tasse € mln € mln Totale • La voce “Altre 30/06/22 +48,9 -34,1 -8,4 component
Slide 22: Solida posizione di liquidità & funding: LCR a 179% e NSFR a >130%
Solida posizione di liquidità & funding: LCR a 179% e NSFR1 a >130% LIQUIDITA’ Dati Gestionali Totale liquidità: Esposizione netta con ECB3 31/03/23 30/06/23 € mld Cassa + Attività libere 22,0 26,7 21,0 17,7 LCR 199% 179% Dati fine periodo, netto haircut 44,5 Depo facility 38,7 40,7 con ECB 0,5 • Li
Slide 23: Importante generazione di capitale, con CET 1 in crescita al 14,8%
Importante generazione di capitale, con CET 1 in crescita al 14,8%1 Evoluzione CET1 Ratio stated in crescita al 14,2% % +140pb 14,2 14,8 12,8 13,6 +68pb +22pb +4pb +10pb Circa +60pb -36pb Danish Compromise 2 31/12/2022 31/03/23 Performance Dividendi Azioni di Riserve Altro 30/06/2023 30/06/2023 Stat
Slide 24: Conclusioni
3 Conclusioni
Slide 25: Performance 1S 2023 in sintesi
Performance 1S 2023 in sintesi Ottimi risultati… REDDITIVITÁ: OVERDELIVERY SULLA NUOVA TRAIETTORIA SOLIDO PROFILO PATRIMONIALE: ULTERIORE DERISKING E ROBUSTA POSIZIONE DI LIQUIDITA’ & FUNDING CAPITALE: ELEVATA GENERAZIONE ORGANICA … che conducono a ulteriore upgrade della guidance 3. Conclusioni 25
Slide 26: Outlook su redditività
Outlook su redditività ULTERIORE INCREMENTO DELLA GUIDANCE 2023 EPS ROTE1 GUIDANCE EPS 2024 A ~€90 CENT (+12,5% A/A) ~13% Nuovo con CET1 ≥€80 stated @ 13% Nuova ~12% cent SPAZIO PER REVISIONE AL RIALZO ~€75 NEL NUOVO PIANO STRATEGICO Precedente ~11% cent ATTRACTIVE DIVIDEND YIELD ~9% nel 2023 e ~10%
Slide 27: Dettaglio dei risultati 1S 2023
Dettaglio dei risultati 1S 2023 4
Slide 28: CE «stated»: Analisi trimestrale
CE «stated»: Conto economico riclassificato (€mln) 1T 22 2T 22 3T 22 4T 22 (restated) (restated) (restated) (restated) 1T 23 2T 23 Var. T/T Var. T/T % Margine di interesse 511,5 527,6 551,3 724,0 743,0 809,9 67,0 9,0% Analisi trimestrale Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 42,
Slide 29: CE: 1S23 analisi di confronto «stated» e «adjusted»
CE: 1S23 analisi di confronto «stated» e «adjusted» Var. A/A 1S 22 1S 23 Var. A/A Conto economico riclassificato (€mln) 1S 22 1S 23 % adjusted adjusted % Margine di interesse 1.039,1 1.552,9 49,4% 1.039,1 1.552,9 49,4% Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio 58,2 60,6 4,2% 58,2 60,6 4,2
Slide 30: CE: 1S23 analisi di confronto «stated» e «adjusted» con elementi non ricorrenti
CE: 1S23 analisi di confronto «stated» e «adjusted» con elementi non ricorrenti 1S 23 Conto economico riclassificato (€mln) 1S 23 One-off Elementi non ricorrenti Adjusted Margine di interesse 1.552,9 1.552,9 0,0 Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio 60,6 60,6 0,0 netto Margine finanzi
Slide 31: Stato Patrimoniale Riclassificato
Restated Var. 6M Var. 3M Stato Attività riclassificate (€ mln) Cassa e disponibilità liquide 31/12/22 31/03/23 30/06/23 13.131 23.068 21.845 Valore 8.714 % 66,4% Valore -1.223 % -5,3% Patrimoniale Finanziamenti valutati al CA 113.633 111.393 112.014 -1.619 -1,4% 620 0,6% - Finanziamenti verso banche
Slide 32: Focus sul portafoglio dei titoli governativi
Focus sul portafoglio dei titoli governativi Titoli di stato italiani a AC Titoli di stato italiani a FVOCI Titoli di stato italiani a FVTPL € mld € mld € mld +3,6% +7,7% -92,0% -2,2% +5,1% 8,8 9,2 9,3 9,1 +44,2% 2,2 1,7 2,3 2,4 0,7 0,02 0,04 30/06/22 31/12/22 31/03/23 30/06/23 30/06/22 31/12/22 31/
Slide 33: Raccolta diretta bancaria
Raccolta diretta bancaria Raccolta Diretta1 € mld -1,3% +1,0% +1,2% Certificates a capitale protetto 126,4 123,4 123,2 124,7 CD e altro Obbligazioni 107,4 103,7 101,3 101.3 C/C e depositi a vista e vincolati (85,0%) (84,0%) (82,2%) (81,3%) (% sul totale) 30/06/2022 31/12/2022 31/03/2023 30/06/2023 3
Slide 34: Raccolta Indiretta a €99,6mld: +9,1% da inizio anno
Raccolta Indiretta a €99,6mld: +9,1% da inizio anno Risparmio Gestito Risparmio Amministrato1 € mld € mld +1,0% +27,7% +1,8% +22,7% +0,6% +10,4% 59,9 59,4 60,1 60,5 3,7 4,0 4,0 4,1 35,5 39.2 15,7 15,5 15,5 15,4 30,7 31,9 40,5 39,9 40,6 41,0 30/06/2022 31/12/2022 31/03/2023 30/06/2023 30/06/2022 31/1
Slide 35: Successo nell’attività di emissione e profilo del passivo ben diversificato
Successo nell’attività di emissione e profilo del passivo ben diversificato Obbligazioni istituzionali emesse dal 2022 a €5,0mld € mld 0,75 0,75 0,75 0,75 0,40 0,50 • Nel 1S 2023 emesse obbligazioni istituzionali per un 0,30 0,30 0,50 totale di €2,25mld, principalmente «green» (€1,5mld), con una ben
Slide 36: Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili
Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili Scadenze Obbligazioni Istituzionali € mld 3.25 2,0 0.50 0.50 0,75 0,5 1S 2023 2024 2025 Senior Gar. Senior Non-Gar. Covered Bonds • A seguito dei rimborsi nel 1S 2023 di obbligazioni istituzionali per un totale di €1,4mld (di cui: €0,9mld di Covere
Slide 37: Crediti netti a clientela
Crediti netti a clientela Crediti netti a clientela € mld -2,4% CREDITI IN BONIS 30/06/22 31/12/22 31/03/23 30/06/23 In % 12M In % 6M In % 3M +0,4% Impieghi "core" alla clientela 102,8 102,8 102,3 100,9 -1,9% -1,8% -1,4% - Mutui 79,7 80,4 80,1 79,3 -0,4% -1,4% -1,0% 110,8 109,5 108,2 - Conti corrent
Slide 38: Analisi del portafoglio crediti a clientela
Analisi del portafoglio crediti a clientela Composizione impieghi a clientela in bonis al 30/06/2023 Dati gestionali, Composizione per area geografica GBV Altro (Settore Pubblico, (esclude i GACS Senior Notes) GACS Senior No-Profit, etc.) Notes 3,9% 1,5% Composizione Finanziari 1 72,8% per segmenti
Slide 39: Dinamica delle migrazioni NPE
Dinamica delle migrazioni NPE Flussi da Bonis a NPE Flusso da NPE a Crediti in Bonis Flussi da UTP a Sofferenze € mln € mln € mln 271 260 55 213 231 43 42 38 192 103 102 84 1T 2022 2T 2022 1T 2023 2T 2023 1T 2022 2T 2022 1T 2023 2T 2023 1T 2022 2T 2022 1T 2023 2T 2023 4. Dettaglio dei risultati 1S 2
Slide 40: Dettagli sulla qualità dell'attivo
Dettagli sulla qualità dell'attivo Prestiti ai clienti al Costo Ammortizzato1 VALORI LORDI 30/06/2022 31/12/2022 31/03/2023 30/06/2023 Var. 12M Var. 6M Var. 3M €/mln e % Valore % Valore % Valore % Sofferenze 1.996 2.047 2.094 1.868 -127 -6,4% -179 -8,7% -226 -10,8% Inadempienze Probabili 3.405 2.639
Slide 41: Dettagli su business assicurativo
Dettagli su business assicurativo Il portafoglio di Banco BPM Vita & Banco BPM Assicurazioni è stato integralmente consolidato dal 1 luglio 20221 Contributo di Banco BPM Vita & Assicurazioni 1 al CE consolidato 1S 23 Risultato dell'attività assicurativa 24,6 Proventi operativi 24,6 Spese per il pers
Slide 42: Impatto IFRS 17 sul CE FY 2022
Impatto IFRS 17 sul CE FY 2022 Impatti Conto economico riclassificato (€m) IFRS 17 su 4T 2022 3T 2022 2T 2022 1T 2022 FY 2022 Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto -21,5 3,6 7,9 -25,7 -7,2 Margine finanziario -21,5 3,6 7,9 -25,7 -7,2 Commissioni nette 12,9 6,5 6,5 0,0 0,0 Altri
Slide 43: Posizione patrimoniale in dettaglio
Posizione patrimoniale in dettaglio1 FULLY LOADED 31/12/2022 COMPOSI ZI ONE RWA 30/06/2022 30/06/2023 31/12/2022 (€/mln e %) Restated FULLY LOADED 30/06/2022 30/06/2023 Restated CET 1 Capital 8.053 7.686 8.386 (€/mld) T1 Capital 9.443 9.076 9.776 RI SCHI O DI CREDI TO E Total Capital 11.717 10.800 1
Slide 44: Ulteriori progressi nel nuovo modello di distribuzione digital-driven
Ulteriori progressi nel nuovo modello di distribuzione digital-driven Principali risultati sul fronte digitale # Transazioni in filale e tramite APP (mln) % Transazioni da remoto Percentuale sul totale transazioni 83% 84% 85% 90% 40 74% In filiale 29 24 23 23 APP 16 10 11 26% 7% 17% 16% 16% 20% 15%
Slide 45: Aggiornamento sull'integrazione ESG: risultati chiave e KPI selezionati
Aggiornamento sull'integrazione ESG: risultati chiave e KPI selezionati 2022 1S 2023 ALTRI PRINCIPALI RISULTATI Quota di nuovi prestiti green ai segmenti Corporate e Imprese1 55,6% 55,8% Banco BPM aderisce Mutui green residenziali (nuove erogazioni) €620mln €178mln alla NZBA a Marzo 2023 Emissioni d
Slide 46: Contatti per Investitori e Analisti Finanziari
Contatti per Investitori e Analisti Finanziari Roberto Peronaglio Banco BPM +39 02 9477.2090 Registered Offices: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italy Tom Lucassen +39 045 867.5537 Corporate Offices: Piazza Nogara 2, I-37121 Verona, Italy Arne Riscassi +39 02 9477.2091 Silvia Leoni +39 045 867.5613 i