Nireco Corporation · TSE:6863
Nireco — FY2023 Earnings Presentation
44 slides from Nireco's earnings presentation, May 15, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明資料
※5/27発表の修正を反映しています。 該当ページを右上に表示しています。 2024年３月期 決算説明資料 本資料における業績予想及び将来の予測等に関する記述は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれてお (証券コード：6863) ります。従いまして、実際の業績は様々な要因によりこれらの業績予想とは異なることがありますことをご承知おきください。 2024年５月15日 0 Nireco Corporation
Slide 2: 業績推移
修正あり 業 績 推 移 23/3期 24/3期 25/3期計画 受注高 10,307百万円 受注高 9,970百万円 受注高 10,600百万円 （前期比+8％） （前期比▲3％） （前期比+6％） 実績及び計画 売上高 9,155百万円 売上高 9,861百万円 売上高 10,000百万円 （前期比＋13％） （前期比＋1％） （前期比＋8％） 営業利益 1,182百万円 営業利益 1,386百万円 営業利益 1,200百万円 （前期比+110％） （前期比+17％） （前期比▲13％） 重点テーマ いかなる環境下においても成長できる企業グループの実現 24/3期の取組み 市場の拡大
Slide 3: 業績推移（売上高・営業利益）
業績推移（売上高・営業利益） 14,000 1,386 1,400 12,000 1,182 1,200 1,200 8,775 9,861 10,000 (計画) 10,000 9,155 1,000 952 7,899 8,117 8,000 800 6,000 600 600 563 4,000 400 2,000 200 0 0 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期(予) （単位：百万円） プロセス事業 ウェブ事業 検査機事業 オプティクス事業 その他 営業利益 2 Nireco Corporation
Slide 4: 目次
１．前期実績 ２．今期計画 ３．持続的成長に向けて ４．トピックス 3 Nireco Corporation
Slide 5: １．前期実績
１．前期実績 （2023/4－2024/3） 4 Nireco Corporation
Slide 6: 連結実績
修正あり 連結実績 期初の注残水準が高水準であったことに加え、収益改善努力等から大幅な増益 受注についても、セグメントにより強弱あるものの好調を維持 1989年の株式公開以来、３番目の売上高、２番目の当期純利益水準 （単位：百万円） 23/3期 24/3期 増減率 実績 期初計画 実績 前期比 計画比 受注高 10,307 10,500 9,970 ▲3% ▲5% 売上高 9,155 10,000 9,861 +8% ▲1% 営業利益 1,182 1,190 1,386 +17% +17% 営業利益率 12.9% 11.9% 14.1% - - 経常利益 1,255 1,260 1
Slide 7: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 前期比 原価減 1,600 売上増 ＋59百万円 ＋277百万円 1,400 固定費増 1,200 ▲132百万円 1,000 800 600 400 200 0 23/3期 24/3期 1,182百万円 1,386百万円 ※固定費＝販売費及び一般管理費 6 Nireco Corporation
Slide 8: プロセス事業
プロセス事業 鉄鋼業界の高品位化需要や更新需要などにより売上高前年比増 収益性の高い製品販売が多かった前期の反動により、利益は前期比減 （単位：百万円） 23/3期 24/3期 増減率 実績 当初計画 実績 前期比 計画比 受注高 2,934 3,000 2,905 ▲1% ▲3% 売上高 2,411 2,450 2,585 +7% +6% セグメント利益 460 360 442 ▲4% +23% セグメント利益率 19.1% 14.7% 17.1% - - 受注残高 1,700 2,250 2,020 +19% ▲10% 受注高推移 国内外売上比率推移 業種別売上構成比推移 （単位：
Slide 9: ウェブ事業
修正あり ウェブ事業 海外を中心に二次電池業界向けの需要は落ち着きが見られる 印刷品質検査装置更新需要などにより売上高は対前年比増加 利益については、売上増や収益改善努力により増加 （単位：百万円） 23/3期 24/3期 増減率 実績 当初計画 実績 前期比 計画比 受注高 2,862 2,800 2,608 ▲9% ▲7% 売上高 2,465 3,000 3,058 +24% +2% セグメント利益 248 380 589 +138% +55% セグメント利益率 10.1% 12.7% 19.3% - - 受注残高 1,597 1,397 1,147 ▲28% ▲18% 受注高
Slide 10: 検査機事業
検査機事業 高水準の期首受注残高から、売上高は対前年比同水準で推移 二次電池設備投資停滞などから無地検査装置受注は大幅減 食品検査装置は大型案件の受注が無く、対前年度比で減少 （単位：百万円） 23/3期 24/3期 増減率 実績 当初計画 実績 前期比 計画比 受注高 2,172 2,200 1,353 ▲38% ▲39% 売上高 1,797 1,900 1,711 ▲5% ▲10% セグメント利益 200 240 87 ▲57% ▲64% セグメント利益率 11.2% 12.6% 5.1% - - 受注残高 1,021 1,321 664 ▲35% ▲50% 受注高推移 国内外
Slide 11: オプティクス事業
オプティクス事業 半導体製造装置業界からの受注回復し、受注高、売上高、利益項目対前年度比増 レーザ装置に関し、２年先までの大型受注が入り、受注高大幅増 （単位：百万円） 23/3期 24/3期 増減率 実績 当初計画 実績 前期比 計画比 受注高 1,725 1,800 2,649 +54% +47% 売上高 1,855 1,900 1,954 +5% +3% セグメント利益 740 660 807 +9% +22% セグメント利益率 39.9% 34.7% 41.3% - - 受注残高 814 714 1,509 +85% +111% 受注高推移 国内外売上比率推移 業種別売上構成比
Slide 12: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 23/3期 24/3期 前期末比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 現金・預金 4,381 25.8% 4,354 23.4% ▲ 27 売上債権 4,025 23.7% 4,176 22.5% + 151 棚卸資産 3,062 18.0% 3,544 19.1% + 482 その他流動資産 150 0.9% 272 1.5% + 122 流動資産 11,619 68.3% 12,347 66.5% + 728 有形固定資産 3,255 19.1% 3,627 19.5% + 372 無形固定資産 241 1.4% 176 0.9% ▲ 65 投資その他資産 1
Slide 13: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 （単位：百万円） 1,400 1,200 1,143 1,000 849 892 800 857 600 489 442 400 241 200 135 92 44 0 -200 -91 -148 -400 -285 -409 -359 -600 -485 -393 -476 -449 -431 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー 24/3期概況 営業活動によるキャッシュ・フロー：税金等調整前当期純利益（1,468百
Slide 14: 株主還元について
株主還元について 連結配当性向 45%以上かつ連結自己資本配当率 ＜基本方針＞ （DOE）２.5％以上を目標 2024年３月期は3年連続で株式公開後最高配当額を更新 （円） 配当金 80 62 60 54 47 38 40 34 24 20 0 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期（予） 1株当たり当期純利益(円) 106.58 59.06 55.41 117.40 137.36 117.94 配当金(円） 34 24 38 47 62 54 配当性向(％) 31.9 40.6 68.6 40.0 45.1 45.8 DOE 2.0% 1.3% 2.0% 2.
Slide 15: ２．今期計画
２．今期計画 （2024/4－2025/3） 14 Nireco Corporation
Slide 16: 今期計画
修正あり 今期計画 売上高は引き続き高水準の受注残高を背景に増収を見込む 利益については、前期の反動や成長及び人的投資から減益を想定 （単位：百万円） 24/3期 25/3期 増減率 実績 計画 実績比 受注高 9,970 10,600 +6% 売上高 9,861 10,000 +1% 営業利益 1,386 1,200 ▲13% 営業利益率(％) 14.1% 12.0% - 経常利益 1,470 1,270 ▲14% 経常利益率(％) 14.9% 12.7% - 親会社株主に帰属する当期純利益 1,011 870 ▲14% 当期純利益率(％) 10.3% 8.7% - 1株当たり当期純
Slide 17: 受注残高推移
修正あり 受注残高推移 (単位：百万円) 7,000 6,089 6,066 6,000 275 5,345 176 5,454 852 114 1,105 211 5,000 4,192 814 1,509 4,006 1,121 4,000 138 223 1,214 1,021 2,914 814 944 664 3,000 1,633 4 505 453 544 1,846 1,597 1,147 2,000 611 1,042 1,393 580 1,000 2,282 2,020 1,506 1,647 1,700 1,173 1,178 0 21/3期末 22/3期 22/3期末
Slide 18: 対象市場の状況と施策：プロセス事業
対象市場の状況と施策：プロセス事業 国内鉄鋼市場 海外鉄鋼市場 • 鉄鋼メーカーは電気自動車用高品位鋼生産に注力 • 中国経済の低迷による海外市場での供給過剰 • グループ会社との協力による韓国鉄鋼メーカーなどへのアプローチ • 高品位鋼向け設備投資へ訴求する販売活動 • 協業関係にある独IMSグループとの連携強化を通じた北米展開と技 • 元素分析装置・検査装置なども絡めた部門横断的な販売活動 術のグローバル展開 • 子会社合併・事業部統合による効率改善活動に取り組む （単位：百万円） 受注高推移 （単位：百万円） 4,000 24/3期 25/3期 実績 計画 受注高 2,905 3,300
Slide 19: 対象市場の状況と施策：ウェブ事業
修正あり 対象市場の状況と施策：ウェブ事業 電子部品・高機能フィルム市場 紙・印刷・軟包材市場 • 海外を中心に二次電池向け設備投資は需要一段落 • サステナビリティ向上目的に包装材効率利用注目 • 国内二次電池分野向け設備投資へ訴求する販売活動 • 首都圏以外の展示会へ出展し、新規顧客開拓 • 業務提携先であるE+L社製品との協業拡大 • 食品包装業界での包装ロス低減へ蛇行制御装置訴求 （単位：百万円） 受注高推移 （単位：百万円） 4,000 24/3期 25/3期 実績 計画 受注高 2,608 2,950 売上高 3,058 2,500 2,000 セグメント利益 589 350 セグ
Slide 20: 対象市場の状況と施策：検査機事業
対象市場の状況と施策：検査機事業 電子部品・高機能フィルム市場 食品市場 • 農業分野向け検査装置需要は微減 • 各メーカーの検査設備投資需要堅調 • 各種加工食品向けでの機械検査需要拡大 • 二次電池用途や金属箔、フィルム等ニーズ多様化 • 加工食品検査ニーズ多様化への対応強化 • ペロブスカイト太陽電池など新規検査ニーズへの対応 • 新規開拓に向けた製品開発推進 • 高機能化に向けた開発の加速 （単位：百万円） 受注高推移 （単位：百万円） 24/3期 25/3期 実績 計画 受注高 1,353 1,650 1,500 売上高 1,711 1,750 セグメント利益 87 230 セグメン
Slide 21: 対象市場の状況と施策：オプティクス事業
対象市場の状況と施策：オプティクス事業 光学部品市場 レーザ関連製品等 • 半導体検査用途のニーズ強い • 半導体検査装置需要は調整局面から回復 • 新規用途開発として、計測用途にもニーズあり • 光学部品は海外含め幅広い需要あり • 需要に対応した生産性向上・設備増強 • 半導体検査や医療診断分野向けに加え、製品特徴を活かした新規 用途開発 • 設計・加工技術の強みを活かした新規用途開拓 • 受注製品の生産やメンテナンス体制の確保に向けた取り組みを加速 （単位：百万円） 受注高推移 （単位：百万円） 24/3期 25/3期 3,000 実績 計画 受注高 2,649 2,100 売上高 1,
Slide 22: R&D
R&D 主な開発テーマ • 次世代画像検査装置の開発 • レーザ技術による製品開発 強みを持つ技術を活用し、新たな収益源の 創出に向け、開発案件への取組みを加速 • 光応用検査・計測装置の開発 • 提携先との技術交流を通じた開発 （単位：百万円） 700 8% 600 7% 6% 500 5% 400 4% 300 3% 200 2% 100 1% 0 0% 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期(計) 研究開発費 21 Nireco Corporation
Slide 23: ３．持続的成長に向けて
３．持続的成長に向けて 22 Nireco Corporation
Slide 24: 持続的成長に向けた成長テーマ
持続的成長に向けた成長テーマ いかなる環境下においても成長できる企業グループの実現 市場の拡大 • 海外展開の推進強化 • 検査機事業の強化・オプティクス事業の強化 事業基盤の拡大強化 • 新製品開発による新事業分野の開拓 技術の進化 • 画像解析技術の高機能化による製品展開 競争優位性の向上 • 光応用技術による製品開発 経営体質の強化 • 既存事業の収益改善 • グループ・外部との連携強化によるシナジー最大化 経営基盤の強化 • 競争力強化のための人的投資、並びにインフラ投資 23 Nireco Corporation
Slide 25: 中期基本方針
中期基本方針 • 利益を重視した方向性の強化 • 安定的な事業基盤を有する制御機器事業部の事業効率向上と収益性強化 • 検査機事業、オプティクス事業の成長促進 • 事業環境の整備と将来の成長に向けた人への投資強化 • M&Aを含めた非連続的な成長の模索 24 Nireco Corporation
Slide 26: 中期目標
中期目標 利益を重視した目標へ見直し、営業利益率を高める （単位：百万円） 16,000 1600 14,000 1,386 1,400 1400 1,200 1,300 12,000 1,182 1200 11,000 10,500 9,861 10,000 10,000 9,155 1000 8,000 800 6,000 600 4,000 400 2,000 200 0 0 23/3期(実) 24/3期(実) 25/3期(計) 26/3期(計) 27/3期(計) 売上高 営業利益（実績値） 売上高（計画値） 営業利益（計画値） 25 Nireco Corporation
Slide 27: 中期目標（セグメント別国内外売上）
中期目標 （セグメント別国内外売上） 売上高（百万円） プロセス ウェブ 検査機 オプティクス 海外比率 5000 50% 4500 45% 4000 40% 3500 35% 3000 30% 2500 25% 2000 20% 1500 15% 1000 10% 500 5% 0 0% 26 Nireco Corporation
Slide 28: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 当社グループは資本コストや株価を意識したうえで、以下の方策などにより株式市場からの評価改善を目指します。 （１）事業ポートフォリオの再構築による収益性強化 ・成長事業と位置付ける検査機事業・オプティクス事業の一層の成長促進 ・新たな事業分野の開拓 ・既存事業の収益強化徹底 ・組織変更などによる事業効率改善 ・事業部間・グループ間の更なるシナジー強化 ・コストダウン・不良低減・適切な売価設定などによる収益強化策の継続 ・効率的なネット販売活動の推進 ・外部との提携強化による海外販売の強化 （２）利益還元方針の見直し ・2024年２月に利益還元方針
Slide 29: ４．トピックス
４．トピックス 28 Nireco Corporation
Slide 30: 子会社合併および組織変更について、土地・建物の取得について
1．子会社合併および組織変更について 2024年4月1日付でプロセス事業部とウェブ事業部を統合し、新たに制御機器事業部を発足させました。同 事業部には、同日付で吸収合併した旧ミヨタ精密株式会社の生産部門も加わることとなります。本組織改 編により、事業部の生産性向上を図り、ニレコグループの事業運営をより一層効率化していきます。 ２．土地・建物の取得について 当社は中・長期的なニレコグループの事業拡大に向け、八王子市楢原町に土地を取得しました。本物件は、 グループにおける電子機器等の生産能力拡大や、新規事業及び光学機器に係る開発・生産などの拠点とし て活用していく予定です。 29 Nireco C
Slide 31: ニレコグループ製品の宇宙開発での利用について
３．ニレコグループ製品の宇宙開発での利用について ニレコグループ企業である、西武電機（株）が受託開発したPIデータ収集装置（PDC）が2023年12月 にJAXAの観測ロケットS-520－33号機に搭載されました。 同装置は、観測ロケットでのデータの取扱いを簡便にし、効率よくデータを送るためのシステムです。カメラ画像 や各種センサからのデータ収集、それらのデータを地上へ伝送する実証実験を行い、全ての実験データ収集 結果が得られミッションは成功しました。 また、2026年に打ち上げを計画しているRoman宇宙望遠鏡に、グループ会社で ある（株）光学技研が製作したウォラストンプリズムが搭載される旨
Slide 32: Nireco Corporation
NirnecCcwe Nireco Corporation
Slide 33: 参考資料
参考資料 32 Nireco Corporation
Slide 34: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社ニレコ 代表取締役社長 中杉 真一 本社所在地 東京都八王子市石川町2951-4 設立 1950（昭和25）年11月 上場市場 東京証券取引所スタンダード 資本金 3,084百万円* 連結従業員数 450名* 連結売上高 9,861百万円* ＊2024年3月期連結 33 Nireco Corporation
Slide 35: 沿革
沿革 1950年 ： 東京都中央区に日本レギュレーター株式会社を設立 1979年 ： 東京都八王子市に本店を移転 1984年 ： 商号を「株式会社ニレコ」に変更 1989年 ： 日本証券業協会に株式を店頭公開 1990年 ： ミスミ電子株式会社（現ミヨタ精密株式会社）を子会社化 1998年 ： 仁力克股份有限公司を子会社化（台湾） 2003年 ： 尼利可自動控制机器（上海）有限公司を設立（中国） 2004年 ： JASDAQ証券取引所に上場 2013年 ： 東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）上場に移行 2014年 ： Nireco Process Korea Co., Ltd.を設立（
Slide 36: 経営理念
経営理念 「技術と信頼」 われわれは、制御、計測、検査の技術を活かした製品とき め細かいサービスの提供により、お客様から厚い信頼を獲得 し、良きパートナーとして共に成長します。さらに、パートナー シップにより生み出した価値を広く社会に応用することで、 豊かで持続可能な社会の実現に貢献していきます。 35 Nireco Corporation
Slide 37: プロセス事業
プロセス事業 鉄鋼をはじめ、金属、ガス、化学工業等あらゆる工業における自動制御装置を扱う事業です。 渦流式溶鋼レベル計 プロセス制御装置 溶けた鋼を型に流し込む際 溶鉱炉内の圧力、流量、 の溶鋼の表面の位置を計 温度等の制御を行って 測します。 います。 耳端位置制御装置 自動識別印字装置 製造ラインを流れるスラブ （鋼材）の蛇行制御を できあがった金属素材に 行っています。 様々な情報を印字して います。 36 Nireco Corporation
Slide 38: ウェブ事業
ウェブ事業 主に紙・フィルム・箔等薄いシート状素材（＝ウェブ）の位置制御装置等を扱う事業です。 耳端位置制御装置 張力制御装置 印刷品質検査装置 （絵柄基準） ウェブの張力を一定に保ち しわ・たるみの発生を防ぎま 印刷ラインの欠点を ウェブの規定位置を保ち す。 検出します。 蛇行を防ぎます。 ガイドロール カメラ ガイドロール アクチュエータ 巻出し 耳端位置制御装置 自動見当制御装置 糊付け装置 （エッジ・センター基準） グラビア印刷の縦横見当を 様々な製品パターンに ウェブの規定位置を保ち 自動制御します。 蛇行を防ぎます。 応じて糊付けを行います。 37 Nireco Corporat
Slide 39: 検査機事業
検査機事業 長年に渡り培ってきた画像処理技術をベースに、農産物から電子部材に至るまで幅広い製品の品質検査装置 を扱う事業です。 原材料 溶解 無地検査装置 原材料 あらゆる加工現場にて高速搬送される フィルム、紙、金属といった無地素材の 表面欠陥（キズ、汚れ、異物）等を 検査します。 延伸 巻取り 選果装置 農産物の品質を外観 （キズ、腐敗、サイズ等）、あ るいは内部品質（糖度、酸 度）から瞬時に非破壊で判 別します。 38 Nireco Corporation
Slide 40: オプティクス事業
オプティクス事業 長年に渡り培ってきたレーザ関連製品やグループ会社の株式会社光学技研が取り扱う高度な技術を必要とす る特殊な光学部品を扱う事業です。 主要用途： 半導体検査装置 光学機器 医療機器 光学部品 レーザ関連製品 深紫外ファイバーレーザ Cygnus 偏光子 深紫外ファイバレーザを用いたマスク検 特定の光を取り出すことのできる 査を実現します。 偏光子を、学術研究分野、光 定期的なメンテナンスは年1回と安定 学機器分野、レーザ用途等、 的な性能を有しています。 幅広く提供しています。 非線形光学結晶 深紫外光への波長変換に適し たCLBO素子を提供し、先端 レーザ装置
Slide 41: 各事業市場動向
各事業市場動向 地域別粗鋼生産量及び 食品機械国内販売額の推移 国内高炉大手設備投資額の推移 印刷市場規模の推移 (除、加工機械) （対象セグメント：プロセス） （対象セグメント：検査） （対象セグメント：ウェブ） （単位：トン) （単位：億円) （単位：億円) （単位：百万円) 5,000 1400000 12000 300,000 1200000 10000 4,000 1000000 8000 200,000 3,000 800000 6000 600000 2,000 4000 100,000 400000 1,000 2000 200000 0 0 0 0 2013 2015 201
Slide 42: 各事業市場動向
各事業市場動向 半導体・FPD製造装置需要予測 車載用Lib世界市場予測 （単位：億円) （対象セグメント：ウェブ・検査・オプティクス） （単位：MWh) （対象セグメント：ウェブ・検査） 50,000 2,400,000 2,300,000 45,000 2,200,000 2,100,000 40,000 2,000,000 1,900,000 1,800,000 35,000 1,700,000 1,600,000 30,000 1,500,000 1,400,000 25,000 1,300,000 1,200,000 20,000 1,100,000 1,000,000 900,00
Slide 43: 数値データ
修正あり 数値データ （単位：百万円） （単位：百万円） 22/3期 23/3期 24/3期 22/3期 23/3期 24/3期 売 プロセス事業 2,216 2,411 2,585 プロセス事業 2,232 2,934 2,905 受 上 ウェブ事業 2,631 2,465 3,058 ウェブ事業 3,387 2,669 2,608 注 高 検査機事業 1,356 1,797 1,711 検査機事業 1,429 2,365 1,353 高 オプティクス事業 1,489 1,855 1,954 オプティクス事業 1,888 1,725 2,649 その他 423 625 551 その他 642
Slide 44: Nireco Corporation
NirnecCcwe Nireco Corporation