Ninepoint Enhanced Aerospace and Defense HighShares ETF · TSX:EDHI
Ninepoint Enhanced Aerospace and Defense HighShares ETF — Ninepoint Partners — Investor Presentation (March 2018)
23 slides from Ninepoint Enhanced Aerospace and Defense HighShares ETF's investor presentation, March 2018
Slide 1: Les options comme outil visant à réduire le risque
Les options comme outil visant à réduire le risque John Wilson Associé directeur, gestionnaire de portefeuille principal
Slide 2: Les conditions actuelles peuvent offrir des indices quant à l’avenir
Les conditions actuelles peuvent offrir des indices quant à l’avenir Regardez autour de vous et posez-vous les questions suivantes : Est-ce que les investisseurs sont optimistes ou pessimistes? Est-ce que les analystes des médias annoncent que les gens vont se ruer sur les marchés ou les éviter? Les
Slide 3: Nous croyons que nous sommes au moins à l’étape « Excitation »
Nous croyons que nous sommes au moins à l’étape « Excitation » Point maximum de risques financiers « Bon sang, comme je suis brillant! » « C’est un recul temporaire, je suis un investisseur à long terme. » Nous sommes ici « Comment ai-je pu m’être autant trompé? » Point maximum de possibilités 6
Slide 4: Qualités pour gérer l’argent
Qualités pour gérer l’argent Maintenant Premier trimestre Troisième trimestre de 2009 de 2007 • Argent • Prudence • Nerf • Sélectivité • Contrôle du risque La plupart du temps, il est préférable de se situer entre les deux 7
Slide 5: Élaboration de portefeuille typique
Élaboration de portefeuille typique Spéculatif • Potentiel de rendement élevé Rendement croissant • Effet de levier Risque croissant Tactique • Bêta du marché • Risque cyclique DE BASE • Rendement raisonnable • Faible risque Défi d’aujourd’hui 8
Slide 6: Objectifs de la stratégie améliorée
Objectifs de la stratégie améliorée 1. RISQUE : Protection contre les réductions importantes, peu importe les conditions du marché 2. RENDEMENT : Positif, composé non corrélé 3. VOLATILITÉ : Maximisation du rendement par unité de risque Offrir une exposition aux actions de base avec un risque géré 9
Slide 7: Qu’est-ce qu’une option?
Qu’est-ce qu’une option? • Un instrument financier qui prévoit un contrat entre deux parties pour une transaction future concernant un actif à un prix précis. • L’acheteur d’une option obtient le droit, mais non l’obligation, de participer à la transaction à une certaine date ou avant celle-ci. • Le
Slide 8: Qu’est-ce qui modifie le prix d’une option?
Qu’est-ce qui modifie le prix d’une option? Prix d’une option 1. Écart entre le prix d’exercice (delta) 2. Temps avant échéance (thêta) 3. Volatilité prévue (véga) À titre informatif uniquement. 11
Slide 9: Options : Le marché pour la volatilité
Options : Le marché pour la volatilité Prix des Volatilité historique options Volatilité historique de l’Indice S&P 500 croissant VENDRE Volatilité implicite Juin 2007 ACHETER Prix des Source : Bloomberg options décroissant À titre informatif uniquement. 12
Slide 10: Qu’est-ce qu’une option d’achat?
Qu’est-ce qu’une option d’achat? • L’acheteur d’une option d’achat obtient le droit, mais non l’obligation, d’ACHETER l’action sous-jacente à un certain prix (prix d’exercice) à une certaine date (échéance) ou avant celle-ci. Prix d’exercice Prime de l’option Cours de l’action À titre informatif uni
Slide 11: Qu’est-ce qu’une option de vente?
Qu’est-ce qu’une option de vente? • L’acheteur d’une option de vente obtient le droit, mais non l’obligation, de VENDRE l’action sous-jacente à un certain prix (prix d’exercice) à une certaine date (échéance) ou avant celle-ci. Prix d’exercice Cours de l’action Prime de l’option À titre informatif u
Slide 12: Avantages et désavantages de l’utilisation des options
Avantages et désavantages de l’utilisation des options Avantages : Désavantages : 1. Grand potentiel de dividendes 1. Toujours une perte de valeur comparativement à la petite avec le temps prime payée (effet de levier) 2. Potentiel de perdre 100 % de 2. Corrélation directe avec les actifs la prime p
Slide 13: Notre stratégie : Actions à position longue avec une assurance sur le marché
Notre stratégie : Actions à position longue avec une assurance sur le marché Portefeuille d'actions Assurance sur indice Marché à la Gains sur les Perte de la prime des hausse postions options de vente sur d’actions indice individuelles Marché à la Pertes sur les Gains des baisse postions d’actions
Slide 14: Utiliser une option de vente pour couvrir le risque de baisse
Utiliser une option de vente pour couvrir le risque de baisse Amorce Action à la hausse Action à la baisse Pas de changement Vente Vente Vente Vente Action Action Action Action réduire l’encaissement de baisses beaucoup plus que l’encaissement de hausses 17
Slide 15: Protection du portefeuille du risque de marché
Protection du portefeuille du risque de marché Rendement du portefeuille prévu (actions améliorées) • La courbe des pertes assume que la volatilité ne change pas • Habituellement, les pertes réelles du Rendement du portefeuille prévu (actions améliorées) portefeuille devraient être inférieures aux p
Slide 16: Tunnel de l’écart sur options de vente : ajouter une exposition aux actions
Tunnel de l’écart sur options de vente : ajouter une exposition aux actions à plus faible risque 15 % Rendement maximum : 6,7 % Négociation sur cinq mois 10 % Seuil de rentabilité : 117 $ Rendement Rendement de 5% de l’action la stratégie 0% 95 100 105 110 115 120 125 130 135 4,5 % 6,7 % -5 % -10 %
Slide 17: Gérer l’exposition aux hausses avec des options
Gérer l’exposition aux hausses avec des options • La réforme fiscale a offert des prévisions de hausse de 7 à 10 % du BPA • Les prix courants se situent autour de 40 % de cette hausse, laissant une possibilité binaire de hausse ou de baisse si le vote « oui ou non » se produit • La volatilité liée à
Slide 18: Gérer l’exposition aux hausses avec des options
Gérer l’exposition aux hausses avec des options • Négociation : Acheter des écarts sur des options d’achat pour augmenter l’exposition et gérer le risque de baisse • Acheter les options d’achat SPY Jan 268 et vendre l’option d’achat Jan 270 Action SPY US 19/01/18 C268 60 240 Acheter Action SPY US 19
Slide 19: Gérer l’exposition aux hausses avec des options
Gérer l’exposition aux hausses avec des options • Négociation : Vendre l’écart sur options de vente pour acheter l'option d’achat sur le FNB XEG Energy Action XEG CN 16/02/18 P10.75 20 000 Acheter Vendre l’écart sur options de vente : recevoir 18 cents Action XEG CN 16/02/18 P11.5 (20 000) Vendre Ac
Slide 20: Merci!
Merci!
Slide 21: Avis de non-responsabilité
Avis de non-responsabilité Ninepoint Partners LP est le gestionnaire de placement des Fonds Sprott (collectivement, les « Fonds »). Un placement dans ces Fonds peut donner lieu à des commissions, des frais de suivi, des frais de gestion, des commissions de performance (le cas échéant) ainsi qu'à d'a
Slide 22: Avis de non-responsabilité
Avis de non-responsabilité Énoncés à caractère prévisionnel Cette présentation contient des énoncés à caractère prévisionnel qui reflètent les attentes actuelles de la direction relativement à la croissance future, aux résultats d'opération, aux performances et aux perspectives ou occasions d’affair
Slide 23: Nos coordonnées
Nos coordonnées Ninepoint Partners LP Royal Bank Plaza, Tour Sud 200, rue Bay bureau 2700 Toronto, Ontario M5J 2J1 Téléphone : 416 943-6707 Sans frais : 866 299-9906 Télécopieur : 416 943-6497 Courriel : invest@ninepoint.com Site Web: www.ninepoint.com 25 25
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