Winbond Electronics Corp. · TWSE:2344
Winbond Electronics — H2 2023 Earnings Presentation
22 slides from Winbond Electronics's earnings presentation, Feb 6, 2024
Slide 1: 2H23 Investor Conference, Feb. 6th, 2024
20235 +f AReS Feb. 6%, 2024 winbond We Deliver
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • We have made forward-looking statements in this presentation. Our forward-looking statements contain information regarding, among other things, our financial condition, future expansion plans and business strategies. We have based these forward-looking statements on our current expectations a
Slide 3: Agenda
Agenda 01 財務報告 周致中 財務長 02 營運回顧及展望 陳沛銘 總經理 03 Q&A 陳沛銘 總經理 & 周致中 財務長 3
Slide 4: j A i] ; 2. ~ oe ne ~~” of. ‘ rd / af
j A i] ; 2. ~ oe ne ~~” of. ‘ rd / af Fan md | RATS RK
Slide 5: 綜合損益表 – 合併
綜合損益表 – 合併 單位：新台幣百萬元 2H23 1H23 HoH 2023 2022 YoY 營業收入 38,679 36,327 2,352 75,006 94,530 (19,524) 營業毛利 11,642 10,753 889 22,396 43,051 (20,655) 營業毛利率 30% 30% +0 ppts 30% 46% -16 ppts 營業利益 (219) (1,411) 1,192 (1,630) 16,535 (18,165) 營業外收入及支出 219 713 (494) 932 1,512 (580) 所得稅(費用)利益 148 584 (436) 732 (3
Slide 6: 營收及毛利 – 合併
營收及毛利 – 合併 (新台幣十億元) 26.0 26.5 26.6 49% 48% 22.1 45% 46% 19.5 19.2 18.8 19.2 17.5 37% 31% 32% 28% 28% 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 營業毛利 營業收入 6
Slide 7: 資產負債表 – 合併
資產負債表 – 合併 單位：新台幣百萬元 Dec. 31, '23 % Jun. 30, '23 % Dec. 31, '22 % 現金及約當現金 16,963 9% 17,640 10% 20,403 11% 存貨 23,870 13% 22,383 12% 21,448 11% 不動產、廠房、設備及使用權資產 105,747 55% 94,456 52% 97,829 53% 資產總計 190,788 100% 180,863 100% 184,165 100% 長期負債 46,006 25% 42,470 23% 44,247 25% 負債總計 90,328 47% 84,676 47%
Slide 8: 現金流量表 – 合併
現金流量表 – 合併 單位：新台幣百萬元 2H23 1H23 HoH 2023 2022 YoY 營運活動現金流量 3,508 93 3,415 3,601 15,754 (12,153) 折舊與攤銷費用 5,976 5,880 96 11,856 9,549 2,307 投資活動現金流量 (8,341) (4,691) (3,650) (13,032) (44,482) 31,450 資本支出 (9,177) (4,610) (4,567) (13,787) (42,165) 28,378 籌資活動現金流量 4,170 2,180 1,990 6,350 17,879 (11,529) 本期
Slide 9: 記憶體事業 (1)
記憶體事業 (1) 單位：新台幣百萬元 2H23 1H23 HoH 2023 2022 YoY 營業收入 20,481 17,603 2,878 38,085 51,772 (13,687) 銷貨成本 16,725 14,981 1,744 31,706 27,226 4,480 營業毛利 3,756 2,622 1,134 6,378 24,547 (18,169) 營業毛利率 18% 15% +3 ppts 17% 47% -30 ppts 營業費用 4,970 5,031 (61) 10,001 12,506 (2,505) 營業利益 (1,214) (2,409) 1,196 (3,6
Slide 10: 記憶體事業 (2)
記憶體事業 (2) (新台幣十億元) 15.5 15.6 15.3 51% 52% 11.5 47% 48% 10.1 10.3 9.4 9.5 33% 8.1 20% 21% 16% 10% 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q21 4Q23 營業毛利 營業收入 10
Slide 11: 邏輯事業 (1)
邏輯事業 (1) 單位：新台幣百萬元 2H23 1H23 HoH 2023 2022 YoY 營業收入 17,439 17,909 (470) 35,348 41,872 (6,524) 營業毛利 7,110 7,233 (123) 14,343 17,494 (3,151) 營業毛利率 41% 40% +1 ppts 41% 42% -1 ppts 營業利益 864 826 38 1,690 4,478 (2,788) 營業外收入及支出 549 487 62 1,036 629 407 所得稅(費用)利益 (107) (199) 92 (306) (886) 580 本期淨(損)利 1,30
Slide 12: 邏輯事業 (2)
邏輯事業 (2) 單位：新台幣百萬元 Dec. 31, '23 % Jun. 30, '23 % Dec. 31, '22 % 現金及約當現金 6,325 20% 9,035 25% 10,398 28% 存貨 7,756 24% 8,431 24% 8,459 23% 不動產、廠房、設備及使用權資產 7,856 25% 7,620 21% 8,186 22% 資產總計 31,740 100% 35,709 100% 36,852 100% 長期負債 857 3% 1,357 4% 1,429 4% 負債總計 15,009 47% 20,397 57% 19,286 52% 股東權益 16,7
Slide 13: 記憶體事業資本支出
記憶體事業資本支出 (新台幣十億元) 40.8 17.4 9.3 12.7 7.9 2020 2021 2022 2023 2024(E) 已支出 預估 現金基礎資本支出截至02/06/2024 13
Slide 14: eed
j 1 7m if > ny eed Mp uN f. D . ms \ r ®. on 2 a > , ‘ - * q P ly » py ‘ ie] = ORR RE
Slide 15: 記憶體營收分析
記憶體營收分析 營收 (新台幣十億元) 16 14 46% 45% 47% 12 10 40% 33% 35% 41% 8 35% 37% 6 54% 55% 53% 4 60% 65% 67% 65% 63% 59% 2 0 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 4Q23 Flash DRAM 15
Slide 16: 記憶體營收 – 依應用面
記憶體營收 – 依應用面 2022 2023 車用&工業用 通訊電子 車用&工業用 通訊電子 27% 29% 26% 25% 消費電子 電腦 消費電子 電腦 20% 24% 25% 24% Note: Rev excluded foundry and others 車用 & 工業用 消費電子 電腦 通訊電子 YoY -27% YoY -9% YoY -25% YoY -36% NT$M NT$M NT$M NT$M 16,000 16,000 16,000 16,000 14,000 14,000 14,000 14,000 12,000 12,000 12,000 12,000 10,000
Slide 17: Flash事業
Flash事業 ❑ 2023年營收年減20%，但32奈米營收持續增加 ❑ 2023年NOR Flash產品線位元出貨量與去年持平 ❑ 2023年SLC NAND產品線位元出貨量年增低四十位數百分比 17% 18% 1.1% 2.7% 4.5% 19% 1.3% 6.2% 15% 12% 21% 3.2% 14% 66% 18% 65% 65% 67% 65% 63% 61% 63% 17% 17% 15% 15% 16% 15% 19% 19% 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 4Q23 90nm 58nm 46nm 32nm 17
Slide 18: DRAM事業
DRAM事業 ❑ 2023年營收年減36% ❑ 2023年位元出貨量年增低二十位數百分比，主要來自4G D3出貨量持續成長 ❑ ≦ 25奈米營收貢獻持續增加 66% 70% 15% 4% 7% 63% 6% 56% 51% 56% 54% 6% 4% 52% 6% 11% 10% 22% 21% 10% 10% 9% 24% 26% 25% 29% 23% 19% 6% 5% 7% 7% 7% 6% 4% 3% 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 65nm 46nm 38nm 25nm 25Snm 18
Slide 19: 市場與營運展望 (1)
市場與營運展望 (1) ❑ Code Storage Flash ❖ 溫和的需求成長: 1)終端需求成長約5%；2)content per box增加 ❖ SLC NAND可望於2024年下半年達到供需平衡、於2025年供給吃緊 ❖ NOR Flash市場供給量未有明顯變化 ❑ Specialty DRAM ❖ 高階市場因庫存調整完畢及控制產出致價格反彈，而利基型市場價格亦 正逐步回升中 ❖ 可望於2024下半年達到供需平衡 ❖ 強勁需求: IoT, Networking, Surveillance, and TV ❖ 邊緣AI將是下一個關注焦點 19
Slide 20: 市場與營運展望 (2)
市場與營運展望 (2) ❑ 整體市場 ❖ 經濟活動及個人行為已回歸正常 ❖ 中美競爭及中國+1的策略正逐漸形成新的投資環境 ❖ 記憶體產業正處於新的週期上升階段 ❑ 華邦營運 ❖ 45奈米NOR Flash及20奈米DRAM皆開始貢獻營收 ❖ 高雄廠準備於2024年初將產能提升至每月1萬4千片 ❖ 與供應鏈合作以提供客戶完整解決方案，尤其著重在AI應用領域 ❖ 拓展再生能源來源，以符合客戶需求 20
Slide 21: ma s/f vf, hp pty ate
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Slide 22: Thank you
Thank you 22