Trade Estates Real Estate Investment Company · ATHEX:TRESTATES
Trade Estates Real Estate Investment — Trade Estates — Shareholder Meeting (June 2025)
50 slides from Trade Estates Real Estate Investment's shareholder meeting presentation, June 2025
Slide 1: Εταιρική Παρουσίαση Οικονομικά Αποτελέσματα Προοπτικές Ιούνιος 2025
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ www.trade-estates.com IOYNIOΣ 2025
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer. ΤΟ ΠΑΡΟΝ ΕΓΓΡΑΦΟ ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΗΘΕΙ ΜΟΝΟ ΣΕ ΣΥΝΔΥΑΣΜΟ ΜΕ ΚΑΙ ΥΠΟ ΤΟΥΣ ΟΡΟΥΣ ΤΗΣ ΠΑΡΟΥΣΑΣ ΕΠΙΣΗΜΑΝΣΗΣ Με την πρόσβαση στο παρόν υλικό (το «Υλικό») με οποιονδήποτε τρόπο, συμφωνείτε με τα εξής: Το Υλικό έχει προετοιμαστεί από την Trade Estates ΑΕΕΑΠ (η «Εταιρεία») αποκλειστικά για εν
Slide 3: Παροχή ολοκληρωμένων end-to-end υπηρεσιών
ΠΑΡΟΧΗ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΩΝ END-TO-END ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ. 3
Slide 4: Περιεχόμενα
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 01 H Trade Estates σήμερα 06 Προοπτικές (Guidance) 2025 02 Βασικά οικονομικά στοιχεία 07 H θέση μας στο κλάδο 2024 03 Επενδυτικό πλάνο 08 Μετοχική σύνθεση 04 Βασικά οικονομικά στοιχεία 09 Παραρτήματα Q1 2025 05 Δανεισμός, κόστος & hedging
Slide 5: Η Trade Estates σήμερα
1. Η Trade Estates σήμερα
Slide 6: Η Trade Estates είναι…
H TRADE ESTATES ΕΙΝΑΙ… Μια δυναμικά αναπτυσσόμενη Α.Ε.Ε.Α.Π και πλήρως εξιδεικευμένη σε ποιοτικά εμπορικά πάρκα και omnichannel κέντρα logistics. Προσφέροντας στους επενδυτές, τη δυναμική κεφαλαιακής ανάπτυξης & ελκυστική μερισματική απόδοση. Με ισχυρή παρουσία σε Ελλάδα, Βουλγαρία και Κύπρο με χαρτ
Slide 7: Χαρτοφυλάκιο ισορροπημένης γεωγραφικής παρουσίας
ΜΕ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΙΣΟΡΡΟΠΗΜΕΝΗΣ ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΗΣ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣ. Ελλάδα & Βουλγαρία Σόφια – 1 Εμπορικό Πάρκο Συνολικό GLA (σε χιλ.) 20.3 τ.μ. Θεσσαλονίκη – 2 Εμπορικά Πάρκα Εύλογη αξία 31.12.2024 €47.6 εκ Συνολικό GLA (σε χιλ.) % επί της εύλογης αξίας 9.4% 62.3 τ.μ. Εύλογη αξία 31.12.2024 €112.2 εκ % επί της εύ
Slide 8: Μοντέρνα εμπορικά πάρκα και κέντρα logistics
ΜΕ ΙΣΧΥΡΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ 12 ΜΟΝΤΕΡΝΑ ΕΜΠΟΡΙΚΑ ΠΑΡΚΑ Μεικτή Μισθώσιμη Επιφάνεια 391.1 χιλ. τ.μ. (GLA) 94.4% Ποσοστό Πληρότητας 4 ΣΥΓΧΡΟΝΑ ΚΕΝΤΡΑ LOGISTICS(1) 59.2 χιλ. τ.μ. Υπολειπόμενη Δόμηση (1) 3 κέντρα logistics σε λειτουργία σε Ελευσίνα και Βοιωτία & 1 υπό κατασκευή στον Ασπρόπυργο. 8
Slide 9: Μεικτή ετήσια απόδοση και πωλήσεις μισθωτών
ΚΑΙ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ Μεικτή Ετήσια Απόδοση 7.6% (Gross Yield) 12 ΜΟΝΤΕΡΝΑ ΕΜΠΟΡΙΚΑ ΠΑΡΚΑ + 7.4% 2024: €479.9 εκ Συνολικές Πωλήσεις Μισθωτών vs 2023 : €447.0 εκ +4.3% 2024: €456.7 εκ Συνολικές Πωλήσεις Μισθωτών L2L vs 2023: €437.9 εκ 4 ΣΥΓΧΡΟΝΑ ΚΕΝΤΡΑ LOGISTICS(1) +11.3% 2024: 20.8 εκ Αριθμός Επισκέψεων vs
Slide 10: Υλοποιώντας στρατηγικές βιωσιμότητας
ΥΛΟΠΟΙΩΝΤΑΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΕΣ ΒΙΩΣΙΜΟΤΗΤΑΣ. Εγκατάσταση φωτοβολταϊκών συστημάτων Στο εμπορικό πάρκο Top Parks Πειραιά έχουν εγκατασταθεί φωτοβολταϊκά πάνελ, τα οποία καλύπτουν το 23,72% περίπου της Ετήσια κατανάλωση(1) ετήσιας κατανάλωσης του πάρκου. Επιπρόσθετα στο νέο εμπορικό πάρκο Top Parks Πάτρας αξι
Slide 11: Βασικά Οικονομικά Στοιχεία 2024
2. Βασικά Οικονομικά Στοιχεία 2024
Slide 12: Σημαντικά γεγονότα 2024
ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ 2024. 30 Ιανουαρίου 2024 : Παρουσίαση στον πρωθυπουργό Κυριάκο Μητσοτάκη της επένδυσης για την κατασκευή του Διεθνούς Κέντρου Διανομής της InterIkea στον Ασπρόπυργο. 31 Ιουλίου 2024 : Έναρξη διαδικασιών απόκτησης της εταιρίας Evitenco SA (Logistic Center Ασπροπύργου – InterIke
Slide 13: Ισχυρή οικονομική απόδοση 2024
ΙΣΧΥΡΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ 2024. Οικονομικά Αποτελέσματα Κεφάλαια από Προσαρμ. Λειτουργικές Συνολικά Μεικτά Συνολικά Έσοδα Συνολικό Καθαρό Προσαρμ. Κέρδη μετά Δραστηριότητες Έσοδα Μισθωμάτων Εισόδημα EBITDA(1) Φόρων(1) (FFO) €46.2 εκ €37.5 εκ €34.8 εκ €30.1 εκ €13.1 εκ €15.2 εκ +73.1% vs FY 2023 +56.
Slide 14: Υπερκάλυψη Guidance 2024
ΥΠΕΡΚΑΛΥΨΗ “GUIDANCE” 2024 . Μεικτά έσοδα Προσαρμ. Κεφάλαια από λειτουργικές μισθωμάτων EBITDA(1) δραστηριότητες (FFO) Guidance 2024 Guidance 2024 Guidance 2024 €25 εκ - €26 εκ € 11 εκ– 12 εκ €33 εκ - €35 εκ €37.5 εκ €30.1 εκ €15.2 εκ 110.3 % 118.7 % 132.1 % επίτευξη επίτευξη επίτευξη (1) Δεν συμπερ
Slide 15: Επενδυτικό πλάνο
3. EttevSuTiKO TTAQVO
Slide 16: Ισχυρή ανάπτυξη: επενδύσεις 2023-2028
Σύνολο επενδύσεων 2023 - 2028 ανά έτος(1) ΙΣΧΥΡΗ (ποσά σε € εκ) 76,6 ΑΝΑΠΤΥΞΗ 47,8 48,2 ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ €250εκ 2023-2028 32,9 28,3 16,1 31.12.2024 Q1 2025 Q2 - Q4 2025 FY 2026 FY 2027 FY 2028 16 (1) Τα ποσά αναφέρονται σε capex ή/και απόκτηση οικοπέδων ή/και απόκτηση μετοχών εταιρειών που αναπτ
Slide 17: Βάσει του επενδυτικού πλάνου 2025-2028
ΒΑΣΕΙ ΤΟΥ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΠΛΑΝΟΥ 2025-2028. € 720.0 εκ - €760.0 εκ € 541.5 εκ € 172,2 εκ Εκτιμώμενη Μεικτή Μεικτή εύλογη Κόστος Εύλογη Αξία αξία Επενδυτικού Χαρτοφυλακίου χαρτοφυλακίου(1) Πλάνου 31.12.2028 31.12.2024 2025-2028 (Συμπεριλαμβάνονται αναπροσαρμογές αξίας ακινήτων 2025-2028)(2) + 36.7% (1)Στ
Slide 18: Επενδυτικό πλάνο σε εξέλιξη
ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΠΛΑΝΟ ΣΕ ΕΞΕΛΙΞΗ. Κέντρο Logistics Top Parks Ηράκλειο Κέντρο Logistics Top Parks Ελληνικό Ασπροπύργου 2 Ελευσίνας Κατηγορία Κέντρο Logistics Εμπορικό Πάρκο Κέντρο Logistics Εμπορικό Πάρκο Ακινήτου Τρέχουσα Υπό κατασκευή Στάδιο ωρίμανσης Στάδιο ωρίμανσης Στάδιο ωρίμανσης Κατάσταση Έκταση Ο
Slide 19: Βασικά Οικονομικά Στοιχεία Q1 2025
4. Βασικά Οικονομικά Στοιχεία Q1 2025
Slide 20: Βασικά οικονομικά στοιχεία Q1 2025
ΒΑΣΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Q1 2025- ΕΠΙΒΕΒΑΙΩΣΗ ΘΕΤΙΚΗΣ ΠΟΡΕΙΑΣ. Οικονομικά Αποτελέσματα Κεφάλαια από Προσαρμ. Λειτουργικές Συνολικά Μεικτά Συνολικά Έσοδα Συνολικό Καθαρό Προσαρμ. Κέρδη μετά Δραστηριότητες Έσοδα Μισθωμάτων Εισόδημα EBITDA(1) Φόρων(1) (FFO) €12.2 εκ €9.8 εκ €9.1 εκ €7.9 εκ €4.1 εκ €4
Slide 21: Δανεισμός Q1 2025
ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ Q1 2025. 1 Σύνολο 2 Ταμειακά 3 Καθαρός Δανεισμού (1) Διαθέσιμα Δανεισμός €270.7 εκ €25.9 εκ €244.8 εκ vs ΥΕ 2024 €265.6 εκ vs YE 2024 €26.9 εκ vs YE 2024 €238.7 εκ 4 Καθαρός Δανεισμός προς αξία χαρτοφυλακίου(2) 5 Ληκτότητα 6 Τρέχων Επιτόκιο Δανεισμού (3) Δανεισμού (Net LTV) 44.39 % 3.41% 8
Slide 22: Δανεισμός, κόστος & hedging
5. Δανεισμός, κόστος & hedging
Slide 23: Διαχρονική εξέλιξη χρηματοοικονομικού κόστους
Διαχρονική εξέλιξη χρηματοοικονομικού κόστους Τρέχων Επιτόκιο(1)/Μέσο κόστος δανεισμού 5,50% 4,78% 4,66% 4,54% 4,60% 4,11% 4,50% 4,31% 4,22% 4,20% 4,60% 4,59% 4,39% 4,27% 4,27% 4,23% 4,14% 3,50% 3,74% 3,41% 2,50% 31.03.2023 30.06.2023 30.09.2023 31.12.2023 31.03.2024 30.06.2024 30.09.2024 31.12.2024
Slide 24: Προοπτικές (Guidance) 2025
6. Προοπτικές (Guidance) 2025
Slide 25: Προοπτικές (Guidance) 2025
ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ (“GUIDANCE”) 2025. €40.0 εκ €31.3 εκ €16.5 εκ Συνολικά έσοδα Προσαρμοσμένο Funds From μισθωμάτων EBITDA(1) Operation (FFO) έως 6.5% έως 4.1% έως 8.5% vs FY 2024 vs FY 2024 vs FY 2024 (1) Δεν συμπεριλαμβάνονται κέρδη/ζημιές από αναπροσαρμογή επενδυτικών ακινήτων. 25
Slide 26: Η Θέση μας στο κλάδο
7. Η Θέση μας στο κλάδο
Slide 27: Η θέση μας στο κλάδο
Η ΘΕΣΗ ΜΑΣ ΣΤΟ ΚΛΑΔΟ. Μεικτή Αξία Καθαρή Θέση Αξία Χαρτοφυλακίου(GAV) (NAV) 31/12/2024 Κεφαλαιοποίησης (1) € 311.9 εκ € 541.5 εκ € 204.9 εκ Υψηλότερο : €1,478.9 εκ Χαμηλότερο : €117.1 εκ Υψηλότερο : € 2,128.4 εκ Χαμηλότερο : € 117.2 εκ 4η Υψηλότερη : € 1.571.3 εκ Χαμηλότερη : € 119.4 εκ Μερισματική
Slide 28: Μετοχική Σύνθεση
8. Μετοχική Σύνθεση
Slide 29: Ιδιωτική τοποθέτηση
ΙΔΙΩΤΙΚΗ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΗ . 63.31% 5.00% 2.50% 0.55% 5.19% 2.76% Θεσμικοί Μη θεσμικοί Management επενδυτές επενδυτές 47.32% Η ιδιωτική τοποθέτηση πραγματοποιήθηκε σε τιμή €1.50 ανά μετοχή και με ποσοστό υπερκάλυψης 116.5%. 29
Slide 30: Ισχυροί και αξιόπιστοι μέτοχοι
ΙΣΧΥΡΟΙ ΚΑΙ ΑΞΙΟΠΙΣΤΟΙ ΜΕΤΟΧΟΙ – ΕΝΙΣΧΥΣΗ ΤΗΣ ΔΙΑΣΠΟΡΑΣ. Διοίκηση 0,97% Fourlis Group 47,32% Ελεύθερη Διασπορά 30,72% Latsco Family Office 8,11% Autohellas 12,88% 30
Slide 31: Η μετοχή μας
Η ΜΕΤΟΧΗ ΜΑΣ (1). Μετοχικό κεφάλαιο € 192.846.034 ISIN GRS534003009 Αριθμός μετοχών 120.528.771 Reuters: TRESTATESr.AT Ονομαστική αξία μετοχής € 1,60 Tickers Κεφαλαιοποίηση(1) €204.898.911 Bloomberg: TRESTATE:GA Τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή(1) € 1,70 Κατηγορία Main Market Διαπραγμάτευσης Καθαρή θέσ
Slide 32: Πρόταση προγράμματος απόκτησης ιδίων μετοχών
ΠΡΟΤΑΣΗ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΟΣ ΑΠΟΚΤΗΣΗΣ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ (1). ΒΑΣΙΚΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΤΙΣΤΙΚΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΟΣ : Σκοπός του προγράμματος: Η κάθε επιτρεπόμενη εκ του νόμου χρήση, συμπεριλαμβανομένων ενδεικτικώς, της μείωσης του μετοχικού κεφαλαίου και ακύρωσης των ιδίων μετοχών οι οποίες θα αποκτηθούν από την εταιρεία, της
Slide 33: Ευχαριστούμε για την προσοχή σας
EYXAΡΙΣΤΟΥΜΕ ΓΙΑ ΤΗ ΠΡΟΣΟΧΗ ΣΑΣ www.trade-estates.com Follow us …..
Slide 34: Παραρτήματα
9. Παραρτήματα
Slide 35: Παραρτήματα
Napaptnpa 1 - a cettates
Slide 36: Οικ. έτος 2024 | Ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων
ΟΙΚ. ΕΤΟΣ 2024 | ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ. ποσά σε € χιλ 01.01-31.12.2024 01.01-31.12.2023 Μεταβολή σε € Μεταβολή σε % (1) Σύνολο εσόδων 46.194 26.688 19.506 73,09% Μεικτά έσοδα 38.105 23.915 14.190 59,34% Έσοδα μισθωμάτων 37.522 23.915 13.607 56,90% Βασικά μισθώματα 34.057 23.055 11.002
Slide 37: Οικ. έτος 2024 | Ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικ. θέσης
ΟΙΚ. ΕΤΟΣ 2024 | ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚ. ΘΕΣΗΣ . ποσά σε € χιλ 31.12.2024 31.12.2023 Μεταβολή σε € Μεταβολή σε % Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία 659 442 217 49,1% Περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης 951 242 709 292,6% Επενδύσεις σε ακίνητα* 534.364 492.091 42.274 8,6
Slide 38: Παραρτήματα
Napaptnpa 2 - a cettates
Slide 39: Το χαρτοφυλάκιό μας (1/3)
ΤΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΜΑΣ(1/3). Top Parks Top Parks Εμπορικό Πάρκο Εμπορικό Πάρκο Εμπορικό Smart Park Πειραιά Πάτρα Ρέντη Χαλανδρίου Πάρκο Florida 1 GAV(1) €138.00 εκ €31.71 εκ €26.16 εκ €14.00 εκ €7.7 εκ €62.34 εκ GLA(2) 51.0 τ.μ. 13.4 τ.μ. 17.0 τ.μ. 6.5 τ.μ. 4.2 τ.μ. 38.2 τ.μ. GLA(2) (κύριοι χρήση) 49.1
Slide 40: Το χαρτοφυλάκιό μας (2/3)
ΤΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΜΑΣ(2/3). Top Parks Top Parks Top Parks Top Parks Εμπορικό Πάρκο Εμπορικό Πάρκο Ηράκλειο Λάρισα Ιωάννινα Θεσσαλονίκη Κύπρου Βουλγαρίας GAV(1) €15.53 εκ €11.14 εκ €21.06 εκ €49.90 εκ €34.16 εκ €47.59 εκ GLA(2) 10.6 τ.μ. 27.2 τ.μ. 40.1 τ.μ. 24.1 τ.μ. 39.1 τ.μ. 20.3 τ.μ. GLA(2) (κύριοι
Slide 41: Το χαρτοφυλάκιό μας (3/3)
ΤΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΜΑΣ(3/3). Εύλογη Αξία ανά κατηγορία ακινήτου (%) Logistics Center Logistics Center Logistics Center Σχηματαρίου Οινοφύτων Ελευσίνας Κέντρα Logistics 10% GAV(1) €29.15 εκ €10.99 εκ €9.24 εκ GLA(2) 46.9 τ.μ. 33.4 τ.μ. 19.7 τ.μ. GLA(2) (κύριοι χρήση) 46.7 τ.μ. 33.3 τ.μ. 14.2 τ.μ. GLA(2)
Slide 42: Παραρτήματα
Napaptnua 3 - a cettates
Slide 43: Χρηματικές ανάγκες επενδυτικού πλάνου 2025-2028
ΧΡΗΜΑΤΙΚΕΣ ΑΝΑΓΚΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΠΛΑΝΟΥ 2025-2028. 43
Slide 44: Με εξασφαλισμένη χρηματοδότηση 2025-2028
ΜΕ ΕΞΑΣΦΑΛΙΣΜΕΝΗ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗ 2025-2028 . ποσά σε € εκ Επενδυτικά πλάνα ενταγμένα στις διατάξεις του RRF: Χρηματοροές 2025 - 2028 - Top Parks Πάτρα Ταμειακά διαθέσιμα 26,9 - Top Parks Ηράκλειο Δανεισμός 265,6 - Κέντρο Logistics Ασπροπύργου – InterIkea Καθαρός Δανεισμός 238,7 - Top Parks Ηράκλειο 2
Slide 45: Παραρτήματα
Napaptnpa 4 - a cettates
Slide 46: Σύνολο δανειακών υποχρεώσεων & εξέλιξη κόστους
ΣΥΝΟΛΟ ΔΑΝΕΙΑΚΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ & ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΟΣΤΟΥΣ. Συνολικές Δανειακές Υποχρεώσεις και κόστος 31.03.2024 Euribor Συνολικό Εταιρεία Τράπεζα Εϊδος δανείου Spread Ποσό δανείου 3m/Επιτόκιο κόστος Ομολογιακό 1,38%* 1,90% 3,28% 75.000.000 Alpha Bank Ομολογιακό 3,81% 1,90% 5,71% 10.000.000 Trade Estates Α.Ε.Ε
Slide 47: Συμφωνίες αντιστάθμισης κινδύνου (hedging)
ΣΥΜΦΩΝΙΕΣ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗΣ ΚΙΝΔΥΝΟΥ(HEDGING). Hedging Facilities I. IRS: Fixed vs 3M Euribor II. IRS: Fixed vs 3M Euribor III. IRS: Fixed vs 3M Euribor (NEW) Bank NBG Bank Alpha Bank Bank NBG Tenor 1 + 5 Years (Forward starting 28.02.2023) Tenor 5 Years Tenor 3 Years Notional Amount 75.000.000 Notional
Slide 48: Παραρτήματα
Napaptnpa 5 - a cettates
Slide 49: Ισχυρή ανάπτυξη
ΙΣΧΥΡΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗ . Καθαρή Θέση (NAV) ΝAV / μετοχή 3,00 350,0 times x 1.69 311,9 times x 1.69 298,4 2,59 300,0 2,48 2,50 250,0 225,0 210,9 2,00 1,87 196,1 1,75 200,0 184,9 1,63 1,53 1,50 150,0 100,0 1,00 50,0 0,50 0,0 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2022 30.06.2023 31.12.2023 31.12.2024 0,00 31.12.2021 30
Slide 50: Ισχυρή ανάπτυξη
ΙΣΧΥΡΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗ . Funds From Operations Προσαρμ. EBITDA (1) (FFO) 35.000 30.078 times x 5.09 times x 1.54 15.227 16.000 30.000 14.000 25.000 9.873 18.238 12.000 8.910 20.000 10.000 14.578 8.000 5.414 15.000 6.000 10.000 5.908 4.000 2.000 5.000 0 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2024 0 31/12/20