Slide 1: Risultati 2015 Piano Industriale 2016-2020
Risultati 2015 Piano Industriale 2016-2020 Roma, Novembre 2016
Slide 2: Agenda
Agenda Highlights Piano Industriale 2016-2020 Piano Industriale ‘‘in pillole’’ Conclusioni 22 Acea Group: 2015-2019 Business Plan
Slide 3: Highlights Piano Industriale 2016-2020
Highlights Piano Industriale 2016-2020 Gruppo ACEA 8 Ambiente 14 Energia 17 Idrico 20 Reti 24 Capogruppo 27 3
Slide 4: Acea oggi
Acea oggi IDRICO ENERGIA Primo operatore nazionale Tra i principali operatori in Italia ~ 42% dell’EBITDA del Gruppo ~ 15% dell’EBITDA del Gruppo Lazio, Toscana, Umbria e Campania Electricità venduta: oltre 9,4TWh Acqua potabile venduta: 527 milioni di mc Clienti: ~ 1,4 milioni Clienti: circ
Slide 5: Fondamentali della strategia
Fondamentali della strategia I ‘‘pilastri’’ su cui si basa la nostra strategia… Profilo di rischio bilanciato Crescita organica 74% dell’EBITDA a fine Piano, da Focus sui businesses regolati businesses regolati Nuovo quadro normativo per l’acqua e la 80% degli investimenti in attività regola
Slide 6: Acea 2.0 – Trasformazione digitale e tecnologica
Acea 2.0 – Trasformazione digitale e tecnologica Nuova cultura aziendale orientata al cambiamento Acea sta rivoluzionando il proprio modo di lavorare e di offrire servizi attraverso una massiccia iniezione di tecnologie digitali. ~8.000.000 ~831 ~140.000 KM ~7.000 CLIENTI IMPIANTI di RETE ELETTRICA
Slide 7: Acea 2.0 Operation
Acea 2.0 Clienti ACEA ATO2 ARETI (ex ACEA WEB Call Center Sportello App Social Distribuzione) ACEA Illuminazione Pub. ACEA ATO5 SAP CRM Processi INTEGRATI Publiacqua Operatività REAL-TIME Acque Acquedotto del Fiora Gesesa WorkForce Management Misura e Fatturazione TARGET SAP WFM
Slide 8: Piano Industriale 2016-2020 Gruppo ACEA
Piano Industriale 2016-2020 Gruppo ACEA Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 8
Slide 9: Key highlights
Key highlights TRACK RECORD CONSOLIDATO di superamento degli obiettivi comunicati al mercato 2015 2020 Piano EBITDA (mln€) 732 890 EBITDA CAGR 2015-2020: +4,0% UTILE NETTO ante minorities (mln€) 182 276 INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (mln€) 2.010 2.252 Pre-tax ROIC 2020 : ~12% INDEBITAMENTO FINANZI
Slide 10: EBITDA: crescita per area di business
Piano Industriale 2016-2020 EBITDA: crescita per area di business Corporate (mln€) CAGR: +4,0% Roll-in Acea 2.0 Attività insourcing Piano di mobilità Razionalizzazione societaria 21 3 Ottimizzazione sedi 69 91 Ambiente 277 138 Completamento impianto di San Vittore 57 30 Ebitda 2020 Rew
Slide 11: Aumento obiettivi di efficienza
Piano Industriale 2016-2020 Aumento obiettivi di efficienza -100% Energia Avvio Acea2.0: Ridisegno processo ~6 mln€ reclami e contestazioni 5,5 mln€ Costi di processo 0 2015 2020 -18% Reti €/POD Digitalizzazione della rete Efficientamento base ~11 mln€ 25,6 Work Force Management 21,1 costi agg
Slide 12: Ottimizzazione investimenti
Ottimizzazione investimenti Rinnovamento e manutenzione delle reti, degli impianti, dei sistemi informatici e sviluppo di progetti già autorizzati nell’area Ambiente Nuovo Piano 2,4 mld€ 2016-2020 Investimenti 2,4 mld€ 43% Idrico 428,9 80% 156,2 37% 20% Reti 204,4 Non regolato Regolato 30,6 25,9 Pre
Slide 13: Struttura del debito
Struttura del debito Durata media del debito a lungo termine e solida liquidità Struttura del debito (scadenza e tassi di interesse al 30 Settembre 2016) Rating 2,5% >Tasso Fisso 72% 28% BBB+ Baa2 >Costo medio 3,16% 97,5% 72% Outlook stabile Outlook stabile >Durata media ~6,8 anni 2016-2017 Tasso va
Slide 14: Piano Industriale 2016-2020 Ambiente
Piano Industriale 2016-2020 Ambiente Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 14
Slide 15: Strategie, opportunità e rischi – Ambiente
Piano Industriale 2016-2020 Strategie, opportunità e rischi (‘000 tonn) 2015 2020 • 3° operatore in Italia al 2020 WTE 354 553 • Completamento iniziative già approvate: Trattamento meccanico - 355 Revamping linea 1 impianto WTE San Vittore del Lazio Discarica 94 133 Realizzazione nuovo impianto
Slide 16: Obiettivi e risultati – Ambiente
Obiettivi e risultati CAGR +9,8% 2020 pre-tax ROIC 15,9% Ebitda (mln€) 11 91 113 13 91 23 57 57 14 Precedente 114 Piano (27) 2015 Termine Parità di Sviluppo di Acea Acquisizioni Piano 2020 2015 Piano 2019 Piano 2020 incentivi CIP6 perimetro impianti Greenfield esistenti 2020 Capitale investito: 360
Slide 17: Piano Industriale 2016-2020 Energia
Piano Industriale 2016-2020 Energia Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 17
Slide 18: Strategie, opportunità e rischi – Energia
Piano Industriale 2016-2020 Strategie, opportunità e rischi Vendita • Moderata crescita della base clienti, mantenendo il focus sui territori in cui Acea già opera • Miglioramento della qualità del servizio • Acea 2.0: nuovo sistema di fatturazione e CRM • Efficienza processi e costi di struttura, a
Slide 19: Obiettivi e risultati – Energia
Obiettivi e risultati CAGR +5,0% 2020 pre-tax ROIC 13,9% Ebitda (mln€) 10 6 138 3 3 138 108 8 127 108 Precedente 123 Piano 2015 Produzione a Efficienza Tariffe-RCV Clienti e margini Acea 2.0 Piano 2020 2015 Piano 2019 Piano 2020 parità di perimetro energetica - Centralizzazione in Acea S.p.a. del go
Slide 20: Piano Industriale 2016-2020 Idrico
Piano Industriale 2016-2020 Idrico Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 20
Slide 21: Strategie, opportunità e rischi – Idrico
Piano Industriale 2016-2020 Strategie, opportunità e rischi • Nuova Regolazione: ciclo tariffario 2016-2019 (premio qualità) • Progetto Acea 2.0: trasformazione radicale, standardizzazione ed efficientamento dei processi, ottimizzazione dei costi operativi • Sviluppo all’estero (America Latina) AT
Slide 22: Opportunità regolatorie
Piano Industriale 2016-2020 Opportunità regolatorie Introduzione di una componente legata al fattore di qualità Il nuovo metodo tariffario MTI-2 prevede incentivi legati al miglioramento della qualità del servizio, introducendo due meccanismi di premi/penalità. 1. Il primo prevede un premio legato a
Slide 23: Obiettivi e risultati – Idrico
Obiettivi e risultati CAGR +4,1% 2020 pre-tax ROIC 11,5% Ebitda (mln€) 15 8 380 22 24 380 311 370 311 Precedente 357 Piano 2015 Effetto Qualità Acea 2.0 Sviluppo Piano 2020 2015 Piano 2019 Piano 2020 tariffe all'estero 5% 7% EBITDA da attività regolate EBIDA da attività non regolate 93% 95% Investim
Slide 24: Piano Industriale 2016-2020 Reti
Piano Industriale 2016-2020 Reti Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 24
Slide 25: Strategie, opportunità e rischi – Reti
Piano Industriale 2016-2020 Strategie, opportunità e rischi • Nuova Regolazione: ciclo tariffario 2016-2023 • Progetto Acea 2.0: miglioramento della qualità del servizio, efficienza dei costi • Ammodernamento della rete di distribuzione • Ammodernamento della rete di illuminazione pubblica (''Roma L
Slide 26: Obiettivi e risultati – Reti
Obiettivi e risultati CAGR +1,6% 2020 pre-tax ROIC 9,3% Ebitda (mln€) 11 277 269 277 256 14 256 (3) (1) Precedente 270 Piano 2015 Crescita Illuminazione Effetto tariffe Acea 2.0 Piano 2020 2015 Piano 2019 Piano 2020 organica Pubblica 3% EBITDA da attività 2% regolate EBIDA da attività non regolate 9
Slide 27: Piano Industriale 2016-2020 Capogruppo
Piano Industriale 2016-2020 Capogruppo Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 27
Slide 28: Obiettivi e risultati – Capogruppo
Obiettivi e risultati • Ulteriore semplificazione della struttura Investimenti 2016-2020: 54 mln€ societaria • Sinergie realizzabili grazie al Progetto Acea 2.0 EBITDA 2020: ~3 mln€ • Maggiore efficienza operativa - insourcing Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 Capogruppo 28
Slide 29: Una solida base per il futuro
Una solida base per il futuro Ulteriori iniziative non incluse nel Piano Industriale CRESCITA SU TARGET DI MERCATO PROCESSO DI CONSOLIDAMENTO Assunzione del controllo completo delle Società partecipate Ulteriori Potenziale Ulteriori Potenziale iniziative impatto iniziative impatto Acquisizione Opera
Slide 30: Recenti acquisizioni
Recenti acquisizioni Iniziative già individuate, ma non incluse negli obiettivi del Piano Industriale 2016-2020 DAL GRUPPO VEOLIA DAL GRUPPO SEVERN TRENT PLC 100% di Severn Trent Italia 19,2% di Geal 64% di Umbriadue Servizi Idrici 80% diIseco 100% di Idrolatina (in cui Acea detiene già il 34% trami
Slide 31: Piano Industriale: in pillole
Piano Industriale:‘‘in pillole’’ Ambiente EBITDA 2020: 91mln€ Investimenti 2016-2020: 262 mln€ Pre-tax ROIC 2020: 15,9% GRUPPO ACEA Investimenti 2016-2020: 2,4 mld€ Energia EBITDA 2020: 138 mln€ EBITDA 2020: 890 mln€ Investimenti 2016-2020: 159 mln€ Pre-tax ROIC 2020: 13,9% EBITDA CAGR : +4,0% DPS C
Slide 32: Conclusioni
Conclusioni Costante impegno al continuo miglioramento dell’efficienza operativa Quadro normativo stabile e trasparente Investimenti significativi per garantire la crescita futura della Società Solida struttura finanziaria Importante priorità strategica: elevati rendimenti per gli Azionisti Gruppo A
Slide 33: Appendice
Appendice 33 33 Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020
Slide 34: Appendice
Appendice Risultati 9M2016 – Risultati 3Q2016 Risultati 1H2016 Risultati 2015 Quadro normativo Idrico Quadro normativo Distribuzione Elettrica Principali ipotesi e analisi di sensitività Sostenibilità ambientale Presentazione Gruppo Gruppo Acea: Piano Acea 2016-2020 Industriale 34
Slide 35: 9M2016 Principali risultati economico-finanziari
9M2016 Principali risultati economico-finanziari 9M 9M Variaz. (mln€) 2015 2016 % Ricavi consolidati 2.167,7 2.047,5 -5,5% Impatto accounting ex EBITDA 530,9 646,1 +21,7% Delibera 654/2015: 76,5mln€ EBIT 284,8 378,1 +32,8% Risultato ante imposte 216,9 317,0 +46,2% Impatto Risultato netto di accounti
Slide 36: 9M2016 EBITDA
9M2016 EBITDA EBITDA 9M 2016 Numero dipendenti 9M 2015 9M 2016 Acea Spa 640 624 6% Ambiente 21% Ambiente 220 248 EBITDA da attività 15% regolate Energia 539 556 Energia Idrico Idrico 2.215 2.155 39% EBITDA da attività Reti non regolate Reti 1.348 1.309 Totale* 4.962 4.892 79% 40% * Il dato non inclu
Slide 37: 9M2016 EBITDA e dati quantitativi
9M2016 EBITDA e dati quantitativi Ambiente Aria: +0,3mln€ SAO: +1,2mln€ EBITDA principali drivers 9M 9M Variaz. % 9M 9M (mln€) Dati quantitativi 2015 2016 2015 2016 Trattamento e smaltimento EBITDA 40,4 42,1 +4,2% 570 607 (Ktonn.) Energia elettrica ceduta WTE Investimenti 14,9 30,3 +103,4% 196 196 (
Slide 38: 9M2016 EBITDA e dati quantitativi
9M2016 EBITDA e dati quantitativi Acea ATO2: +34,8mln€ (premio qualità 9mln€) Idrico EBITDA principali Efficienza drivers Gestioni idriche all’estero: -2,5mln€ 9M 9M Variaz. 9M 9M (mln€) Dati quantitativi 2015 2016 % 2015 2016 EBITDA 225,5 257,3 +14,1% Totale volumi di acqua venduti 316 309 Di cui:
Slide 39: 9M2016 EBITDA e dati quantitativi
9M2016 EBITDA e dati quantitativi Reti Iscrizione componente positiva legata alla modifica regolatoria introdotta dalla Delibera AEEGSI 654/2015: +76,5mln€ EBITDA principali Illuminazione Pubblica: -3,4mln€ drivers Riduzione margine Areti (nuovo ciclo tariffario 2016-2023): -11,2mln€ 9M 9M Variaz. 9
Slide 40: 9M2016 EBIT e Risultato netto
9M2016 EBIT e Risultato netto EBIT (mln€) RISULTATO NETTO (mln€) 378,1 76,5 Modifica regolatoria 284,8 200,9 51,5 Modifica regolatoria 301,6 136,6 149,4 9M 2015 9M 2016 9M 2015 9M 2016 (mln€) 9M 9M Variaz. 2015 2016 % Maggiori ammortamenti dovuti a maggiori Ammortamenti 172,0 186,9 +8,7% investime
Slide 41: 9M2016 Cash flow
9M2016 Cash flow ANALISI CASH FLOW (mln€) 9M 2015 2015 9M 2016 EBITDA 531 732 646 Delta Capitale Circolante Netto (59) 98 (134) Investimenti (287) (423) (349) Free Cash Flow 185 407 164 Gestione finanziaria (67) (90) (61) Imposte di periodo (75) (115) (109) Dividendi (96) (96) (107) Altro 11 (27) (1
Slide 42: 9M2016 Indebitamento finanziario netto
9M2016 Indebitamento finanziario netto 30/9/2015 31/12/2015 30/9/2016 Variaz. Variaz. (mln€) (a) (b) (c-a) (c-b) (c) Indebitamento Finanz. Netto 2.130,8 2.010,1 2.138,7 7,9 128,6 Medio/Lungo-termine 2.656,0 2.657,0 2.626,7 (29,3) (30,3) Breve termine (525,2) (646,9) (488,0) 37,2 158,9 INDEB. FINANZ.
Slide 43: 3Q2016 Principali risultati economici
3Q2016 Principali risultati economici (mln€) 3Q 3Q Variaz. 2015 2016 % Ricavi consolidati 726,5 660,8 -9,0% EBITDA 177,6 202,3 +13,9% EBIT 82,2 104,0 +26,5% Risultato ante imposte 60,0 84,6 +41,0% Risultato netto di 37,3 51,4 +37,8% competenza del Gruppo Gruppo Acea Risultati 3Q2016 9M2016 43
Slide 44: 3Q2016 EBITDA e dati quantitativi
3Q2016 EBITDA e dati quantitativi Ambiente Idrico EBITDA principali drivers EBITDA principali drivers 3Q 3Q Variaz. 3Q 3Q Variaz. (mln€) 2015 2016 % (mln€) 2015 2016 % EBITDA 13,3 12,9 -3,0% EBITDA 78,8 92,7 +17,6% Energia Reti EBITDA principali drivers EBITDA principali drivers 3Q 3Q Variaz. 3Q 3Q
Slide 45: Risultati 1H2016
Risultati 1H2016 Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 Gruppo ACEA 45
Slide 46: 1H2016 Principali risultati economico-finanziari
1H2016 Principali risultati economico-finanziari (mln€) 1H15 1H16 Variaz. % Ricavi consolidati 1.441,1 1.386,7 -3,8% EBITDA 353,3 443,7 +25,6% Impatto accounting ex Delibera 654/2015: EBIT 202,7 274,1 +35,2% 63,3 mln€ Risultato ante imposte 156,8 232,3 +48,2% Risultato netto 103,6 154,3 +48,9% Utile
Slide 47: Risultati 2015
Risultati 2015 Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 Gruppo ACEA 47
Slide 48: 2015 Principali risultati economico-finanziari
2015 Principali risultati economico-finanziari 2015 (mln€) 2014 2015 Variaz. % Ricavi consolidati 3.038,3 2.917,3 -4,0% EBITDA 717,7 732,0 +2,0% Maggiori ammortamenti (aumento investimenti; crescita dei beni EBIT 390,4 386,5 -1,0% immateriali relativi all’Information Technology Risultato ante impo
Slide 49: 2015 EBITDA e dati quantitativi – Ambiente
2015 EBITDA e dati quantitativi ARIA: maggiori quantità di energia elettrica ceduta dagli impianti +3,8 mln€ Ambiente Aquaser: +1,7 mln€ EBITDA principali drivers Kyklos: fermo impianto -2,2 mln€ (mln€) 2014 2015 Variaz. % Dati quantitativi 2014 2015 Trattamento e smaltimento EBITDA 54,5 57,4 +5,3%
Slide 50: 2015 EBITDA e dati quantitativi – Energia
2015 EBITDA e dati quantitativi Produzione energia: +0,4 mln€ Flessione dei prezzi dell’energia e riduzione delle quantità prodotte Cosolidamento ramo fotovoltaico Energia EBITDA principali drivers Vendita energia: -4,1 mln€ Iscrizione componente negativa non ricorrente Aumento tariffa commercializz
Slide 51: 2015 EBITDA e dati quantitativi – Idrico
2015 EBITDA e dati quantitativi Efficientamento Acea ATO2: aumento tariffe +16,7 mln€ Crescita del risultato delle società consolidate a patrimonio netto +9,6 mln€ Idrico Gestioni idriche all’estero: +0,4 mln€ EBITDA principali drivers Iscrizione, nel 2014, di componenti straordinarie relative ad Ac
Slide 52: 2015 EBITDA e dati quantitativi – Reti
2015 EBITDA e dati quantitativi Efficienza operativa e sviluppo tecnologico Reti Incremento del margine di Acea Distribuzione EBITDA principali drivers Incremento del margine di Illuminazione Pubblica Deconsolidamento ramo fotovoltaico (mln€) 2014 2015 Variaz. % Dati quantitativi 2014 2015 EBITDA 25
Slide 53: Quadro normativo
Efficiency Innovation aCCa Balanced risk profile Quadro normativo
Slide 54: Quadro regolatorio Idrico
Quadro regolatorio Idrico DELIBERAZIONE 664/2015 “Approvazione del Metodo Tariffario Idrico per il secondo periodo regolatorio MTI-2” - 28 dicembre 2015 Il 28 dicembre scorso, l’AEEGSI ha approvato la Deliberazione finale (664/2015) relativa al Metodo Tariffario Idrico per il secondo periodo regolat
Slide 55: Quadro regolatorio Distribuzione elettrica
Quadro regolatorio Distribuzione elettrica DELIBERE 654/2015 E 583/2015 “Regolazione tariffaria dei servizi di trasmissione, distribuzione e misura dell’energia elettrica, per il periodo di regolazione 2016-2023” (Dicembre 2015) “Tasso di remunerazione del capitale investito per i servizi infrastrut
Slide 56: Principali ipotesi e analisi di sensitività
Principali ipotesi e analisi di sensitività 56
Slide 57: Principali assunzioni e analisi di sensitività
Principali assunzioni 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Principali assunzioni Piano Piano Piano Piano Piano Cambio $/€ 1,110 1,119 1,031 1,082 1,180 1,220 Brent $/Barile 52,4 53,6 61,8 66,9 69,0 75,0 PUN €/MWh 52,3 47,7 45,8 46,8 47,6 48,6 Certificati Verdi €/MWh 100,1 102,0 104,7 103,9 103,3 102,5 EU-E
Slide 58: Sostenibilità ambientale
Sostenibilità ambientale 58
Slide 59: Sostenibilità ambientale
Sostenibilità ambientale Benchmark, Indici, analisi: valutazioni positive delle performance di sostenibilità di Acea ACEA – SOSTENIBILITA’ Acea è valutata da primari analisti, agenzie di rating e asset manager ESG: • Oekom Research • Vigeo • KeplerCheuvreux • Forum Ethibel • Kempen SNS Presentazione
Slide 60: Sostenibilità ambientale
Sostenibilità ambientale GOVERNANCE • Acea è tra le emittenti quotate con la maggiore presenza di donne nel Consiglio di Amministrazione (44%) • La Presidente Acea Spa ha, per delega, la verifica delle attività e dei processi aziendali in riferimento agli aspetti degli impatti ambientali e della sos
Slide 61: Sostenibilità ambientale
Sostenibilità ambientale Acea aderisce dal 2007 al Global Compact delle Nazioni Unite, impegnandosi ad integrare, nella visione strategica e nella cultura Acea è impegnata nella CSR anche attraverso la COP organizzativa, i dieci principi relativi ai diritti (Communication on Progress) promossa dal G
Slide 62: Le prossime sfide della sostenibilità
Sostenibilità ambientale Le prossime sfide della sostenibilità 2016 Codice Autodisciplina Società Quotate e il recepimento dei principi di corporate social responsibility 2017 Direttiva UE 95/2014 per quanto riguarda la divulgazione di informazioni non finanziarie e la diversità Acea è pronta a risp
Slide 63: Disclaimer
Disclaimer THIS PRESENTATION CONTAINS CERTAIN FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT REFLECT THE COMPANY’S MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS WITH RESPECT TO FUTURE EVENTS AND FINANCIAL AND OPERATIONAL PERFORMANCE OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES. THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE BASED ON ACEA S.P.A.’S CURR