Adways, Inc. · TSE:2489

Adways — Q2 FY2018 Earnings Presentation

47 slides from Adways's earnings presentation, Nov 2, 2017

  1. Slide 1: 2018年3月期 第2四半期決算説明会

    November 2017, Presentation Material HUSH RUIZ (REV Y—ZX 2489) 20185F 3A#A S20 RA RS HAS 2017 1120 RRMMRILR A BA

  2. Slide 2: 目次

    目次 1. 第２四半期の業績 P.2 2. 通期連結業績予想 P.13 3. 事業概況 P.15 4. 補足資料 P.37 Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 1. 第２四半期の業績

    1. 第２四半期の業績 Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 2

  4. Slide 4: 連結売上高推移

    1. 第２四半期の業績～連結売上高推移 PC／フィーチャーフォン スマートフォン広告事業 新規プロダクト 海外への注力 アフィリエイト事業に注力 の開始と拡大 への注力 （単位：百万円） 通期予想 46,000 42,329 39,613 35,890 31,521 22,639 17,972 2006年 15,907 マザーズ上場 13,157 8,302 21,261 第２四半期 4,919 4,918 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月

  5. Slide 5: 連結営業利益推移

    1. 第２四半期の業績～連結営業利益推移 （単位：百万円） 1,320 1,057 860 847 688 687 通期予想 560 413 204 221 315 377 第２四半期 -517 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 4

  6. Slide 6: 当第２四半期累計の業績と前年同期比較

    1. 第２四半期の業績 【累計】当第２四半期累計の業績と前年同期比較 （単位：百万円） 前年同期比 2018年3月期 2017年3月期第2四半期累計 第2四半期累計 実績 増減額 増減率 売上高 21,261 20,322 +939 +4.6% 売上総利益 3,768 3,400 +367 +10.8% 販管費 3,391 3,407 ▲16 ▲0.5% 営業利益 377 ▲7 +384 ー 経常利益 396 ▲59 +455 ー 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ▲3 ▲256 +252 ー 売上高 営業利益 前年同期比 ９億39百万円の増加 （4.6%増） 前年同期比 ３億84百万円の増

  7. Slide 7: 当四半期の業績と前年同四半期・前四半期比較

    1. 第２四半期の業績 【四半期】当四半期の業績と前年同四半期・前四半期比較 （単位：百万円） 前年同四半期比 前四半期比 2018年3月期 2017年3月期第2四半期 2018年3月期第1四半期 第2四半期 実績 増減額 増減率 実績 増減額 増減率 売上高 10,567 9,868 +698 +7.1% 10,694 ▲126 ▲1.2% 売上総利益 1,913 1,639 +274 +16.7% 1,854 +59 +3.2% 販管費 1,698 1,642 +56 +3.4% 1,692 +6 +0.4% 営業利益 214 ▲3 +218 － 162 +52 +32.5% 経常利益 2

  8. Slide 8: 売上高

    1. 第２四半期の業績～売上高 売上高の前四半期比較 10,694 国内広告事業 89億３百万円 12,000 スマートフォン 10,567 インターネット 前四半期比：８百万円増（0.1％増） 海外 スマートフォン（主にアプリ広告）：44億82百万円 10,000 アプリ 前四半期比：２億51百万円増（5.9%増） メディア・その他 －ゲームアプリ既存案件の堅調な推移および、 非ゲーム（マンガアプリ/女性向けアプリ等）の スマホ案件拡大により伸張 8,000 インターネット（PCWeb広告およびスマートフォンWeb広告） ：44億20百万円 6,000 前四半期比：２億43百万円減（5.2%

  9. Slide 9: 売上総利益

    1. 第２四半期の業績～売上総利益 売上総利益の前四半期比較 14,000 売上高 売上総利益 当四半期売上総利益：19億13百万円 売上総利益率 10,694 10,567 12,000 前四半期比：59百万円増（3.2％増） 売上総利益率：18.1％ （0.8ポイント増） 10,000 18.1％ 17.3% 8,000 6,000 4,000 1,854 1,913 2,000 0 (単位：百万円) 2018/1Q 2018/2Q Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 8

  10. Slide 10: 販管費

    1. 第２四半期の業績～販管費 販管費の前四半期比較 2,500 その他経費 減価償却費 当四半期販管費： 16億98百万円 地代家賃 前四半期比：６百万円増（0.4%増） 人件費・採用教育費 2,000 1,698 販管費率：16.1％ （0.3ポイント増） 販管比率 1,692 【主な増加要因】 ・支払報酬：約12百万円増 ・人件費：約５百万円減 1,500 16.1％ 15.8% 1,000 500 0 (単位：百万円) 2018/1Q 2018/2Q Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 9

  11. Slide 11: 営業利益

    1. 第２四半期の業績～営業利益 営業利益の前四半期比較 300 営業利益 営業利益率 当四半期営業利益：２億14百万円 前四半期比：52百万円増（32.5%増） 214 営業利益率：2.0％（0.5ポイント増） 200 162 2.0％ 1.5% 100 0 (単位：百万円) 2018/1Q 2018/2Q Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 10

  12. Slide 12: 経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益

    1. 第２四半期の業績～経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益 経常利益の前四半期比較 親会社株主に帰属する 四半期純利益の前四半期比較 241 250 100 50 200 50 154 150 ▲54 0 100 2.3％ -50 50 1.4% 0 -100 (単位：百万円) 2018/1Q 2018/2Q (単位：百万円) 2018/1Q 2018/2Q 当四半期経常利益：２億41百万円 親会社株主に帰属する当四半期純利益： 50百万円 前四半期比：87百万円増（56.5%増） 経常利益率：2.3%（0.8ポイント増） 前四半期比：１億５百万円増（ー%） Copyright © A

  13. Slide 13: 親会社株主に帰属する四半期純利益の推移

    1. 第２四半期の業績～経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益 親会社株主に帰属する四半期純利益の推移 300 250 投資有価証券 200 売却益 第２四半期 関係会社株式 その他法人税等 19百万円 ▲77百万円 経常利益 評価・売却損 ２億41百万円 投資有価証券 150 ▲40百万円 評価損 ▲26百万円 親会社株主に帰属 100 する四半期純利益 のれん減損 50百万円 ▲65百万円 50 0 (単位：百万円) 投資有価証券売却益[19百万円] 関係会社株式評価・売却損 [▲40百万円] 投資有価証券評価損[▲26百万円]銘柄数（５社） のれん減損[▲65百万円] その他法人税等

  14. Slide 14: 2. 通期連結業績予想

    2. 通期連結業績予想 Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 13

  15. Slide 15: 通期連結業績予想

    2. 通期連結業績予想 2018年３月期連結業績予想数値（2017年4月1日～2018年3月31日） （単位：百万円） 親会社株主に 売上高 営業利益 経常利益 帰属する 当期純利益 通期予想 46,000 560 730 220 当第2四半期実績 21,261 377 396 ▲３ 進捗率 46.2％ 67.3％ 54.3％ ー 【2018年３月期 期末配当予想】 １株当たり 2.35円 【配当方針】 株主の皆様への継続的な利益還元及び企業価値の向上を重要課題と認識し、諸施策を実施してまいり ます。配当につきましては、前々期（2016年３月期）からの３ヵ年は第１期を除く当社事業年度を基 準と

  16. Slide 16: 3. 事業概況

    3. 事業概況 Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 15

  17. Slide 17: Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved.

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  18. Slide 18: Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved.

    ５つの設定のみで出稿可能。 配信する上で、最適なクリエイティブ リスク判断やクリエイティブ訴求に の組み合わせを提示しつつ最適な価格 集中できる。 で買い付ける。 100％自動化された出稿最適化エンジン。 インプレッションの価値を一つずつ予測し、 価値にあった広告案件を表示。 独自の不正検出アルゴリズムで不正な 30以上の判断項目を基準に、毎秒10 アクセスやプレイスメントを除外。 万以上のインプレッション価値を予 測。 Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 17

  19. Slide 19: App Marketing: UNICORN売上高推移

    3. 事業概況～App Marketing UNICORN 売上高 推移 2017年 5月 サービスリリース後 正式運用開始 テスト運用期間 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 2018/2Q 大型案件や大手クライアントとの取引数が増加。 今後も継続して数値は上昇見込み。 ゲーム以外のアプリ広告（ECやマンガコンテンツなど）も拡大予定。 Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 18

  20. Slide 20: App Marketing: UNICORN経由ユーザーのROAS

    3. 事業概況～App Marketing UNICORN経由での獲得ユーザーの ROAS※（広告費用対効果）数値 主要取り扱いネットワーク A社 B社 C社 D社 24.9% 12.6% 19.1% 16.8% 平均49.0％ 平均19.8％ （取引発生数の多いネットワークから算出） （9月獲得ユーザーの当月中の課金額と広告費より算出） 主要取り扱いネットワークに比べ 圧倒的に高い広告パフォーマンスを実現。 ※ROAS(Return On Advertising Spend) 投下した広告費に対して得られた利益の割合のこと。広告の費用対効果。 Copyright © Adways Inc.

  21. Slide 21: ROAS向上を実現するアドフラウド対応施策

    3. 事業概況～App Marketing ROAS向上を実現するアドフラウド（広告詐欺）対応施策 世界で増加するアドフラウド推移 （億ドル） 不正広告の具体例 1,430 1,088 ユーザーが目視できない表示 717 426 誤クリック（タップ）を誘発する表示 89 192 “人”ではなく、“機械”による広告表示 （BOT)など 参考：http://insights.applift.com/mobile-fraud-ebook-ja/ 不正被害による無駄コスト増加で、広告主は収益に大きな影響を受けている BOT表示の不正 不正クリックを 誤クリックを誘 UNICORNの 広告を検知、学 検

  22. Slide 22: 人工ルールと機械学習のハイブリッドアルゴリズム

    3. 事業概況～App Marketing UNICORN最大の特徴は理想的な “人工ルール”と“機械学習”のハイブリッドアルゴリズム 人工ルール （人にしか出来ない業務） 機械学習 ・閾値※ベースの媒体精査 ・人間以上の解析・最適化 ・残予算状況に合わせた ・100％完全自動化による 配信ペースコントロール 圧倒的なスピード感 ・キャンペーンごとに カスタマイズされた ・ターゲットに合わせた 初期学習向け配信 自動買付け ※閾値：より効果的な学習をすすめるための 動作を決めていくチューニング値 UNICORNだけが可能な広告運用アルゴリズム。 Copyright © Adways Inc.

  23. Slide 23: 高いARPUユーザー獲得を実現

    3. 事業概況～App Marketing さらにその結果、UNICORNは 高いARPU※ユーザー獲得を実現 ・抽出対象はすべてゲームアプリ UNICORN経由 オーガニックユーザー ・数値抽出期間9月15日～10月14日 獲得ユーザーARPU ARPU 獲得件数 上位４案件 990.62円 836.89円 不正を排除した本質的な広告からの獲得ユーザーは、 オーガニックユーザーと同等以上のARPU結果に。 ※ARPU(Average Revenue Per User) 1ユーザーあたりの平均収益。 Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 22

  24. Slide 24: UNICORN事業の今後の展望

    3. 事業概況～App Marketing UNICORN事業の今後の展望 接続SSP進捗状況 今後一層進む （2017年9月末現在） スマートフォンシフト 国内主要SSP：6社 スマートフォン広告費とPC広告費の市場規模 （億円） 海外主要SSP：2社 PC広告 スマートフォン広告 月間広告在庫量が 2,000億impを突破 引き続き複数大手SSPとの接続予定中！ 参考：2016年インターネット広告市場規模推計調査～D2C/CCIが独自推計 ※2018年～2020年は参考数値を元に同水準で推移した場合の当社推定値 接続先SSPの拡大、スマートフォン広告市場拡大、 UNICORNだけの世界最先

  25. Slide 25: Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved.

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  26. Slide 26: Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved.

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  27. Slide 27: Nintのデータ事業モデルについて

    3. 事業概況～EC Data Nintのデータ事業モデルについて インターネット上の 収集したデータをNintの 分析データをEC事業者、 公開情報(ビッグデータ) 独自システムによって分析し メーカー等へ提供 を収集 売上・販売数などを推計 ECショップ企業 日本ECモール上位3社 中国ECモール上位シェア90％以上 分析 メーカー 統計 推測 世界中の有力ECモール コンサルティング企業 競合ショップ・メーカーの売上がわかるECデータサービス Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 26

  28. Slide 28: Nintのデータについて

    3. 事業概況～EC Data Nintのデータについて 過去7年間のECモール実績情報を収集・蓄積 その膨大なビッグデータから 他社にはない独自ロジックで売上推計を算出 当社だけが提供可能なECデータ Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 27

  29. Slide 29: 事業拡大状況

    3. 事業概況～EC Data 事業拡大状況 サービス利用社数 推移 EC Data事業 売上高 推移 12月末 12月末 35,000 予想 800 予想 720 30,000 640 25,000 560 480 20,000 31,520社 400 (2017年 15,000 ９月末現在) 320 240 10,000 160 5,000 80 0 0 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 9 月末現在 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 積上げ型収益モデル主体で、

  30. Slide 30: Nintのニーズが高まっている理由

    3. 事業概況～EC Data 300 Nintのニーズが高まっている理由 250 拡大するEC市場・ EC事業者が直面する現状 EC化率(商取引の電子化) ※１ （億円） 200,000 ■メーカー 6.95% EC市場規模 【EC規模の拡大】 ・自社製品EC売上シェア増加 EC化率 150,000 ・メガECサイトの強大化 ・EC化率の伸張など 100,000 50,000 ■ECモール出店者 【競争の激化】 0 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 ※２ ・価格設定 参考：

  31. Slide 31: EC戦略に必要な様々なECデータを提供

    3. 事業概況～EC Data EC戦略に必要な様々なECデータを提供 メーカー・ ECモール出店者 小売企業向け 向けサービス サービス ■自社商品の流通規模 ■商品分析 ■上位メーカーとシェア率 ■広告分析 ■人気商品の売上/価格/シェア率など ■ショップ分析など DB モール内競合ショップの EC市場規模や 売上やマーケティング メーカーシェアが分かる 戦略が分かる Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 30

  32. Slide 32: Nintが収集しているECデータカバー率

    3. 事業概況～EC Data Nintが収集しているECデータカバー率 (2017年9月末現在) 現在の国内EC市場データカバー率 世界主要国B2C取引推計値 （2020年予測） 参考：「ジェトロ世界貿易投資報告」2017年版 その他 インド フランス 日本ECモール 上位3社 ドイツ 約50％をカバー 英国 現在の中国EC市場データカバー率 中国 中国 日本 米国 米国 日本 英国 中国ECモール ドイツ 上位シェア フランス 約90％をカバー 90％以上 インド 現在のカバー： ロシア 今後のビジョン： 世界EC市場において、さらなるカバー率の拡大を目指す Copyright © Adw

  33. Slide 33: ビッグデータで解決するEC Dataソリューション

    ビッグデータで解決する EC Dataソリューション Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 32

  34. Slide 34: App Marketing: Platform&Borderless

    3. 事業概況～App Marketing “Platform&Borderless” 効果測定 全自動マーケティングプラットフォーム SSP 広告掲載媒体 データ RTB 連携 接続 国内外 大手 SSP 動画・クリエイティブ作成ツール 広告主 現在 大手８社 その他 既存広告プラットフォーム 大手数社 接続作業中 Instagram ポイントサイト ゲーム媒体 etc... 国内外向けを問わず 新プロダクトの開発、既存サービスの改良へ注力。 Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 33

  35. Slide 35: Global Marketing: Platform&Borderless

    3. 事業概況～Global Marketing “Platform&Borderless” 海外展開における事業エリアの見直し、及び体制改編を進め 東アジア・インドを中心に引き続き海外マーケットへ注力 【新たな海外展開】 【台湾】 既に日本国内で実績のある ネイティブアドプラットフォ ームを台湾市場へ本格導入。 多数の広告モデルを拡大し収 益最大化を目指す。 海外展開中の広告サービス(一部) 他 Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 34

  36. Slide 36: 事業概況

    2. 事業概況 Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 35

  37. Slide 37: 本日はありがとうございました

    本日はありがとうございました 本資料は株式会社アドウェイズの事業及び業界動向についての株式会社アドウェイズに よる現在の予定、推定、見込み又は予想に基づいた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明はさまざまなリスクや不確かさがつきまとっています。 既に知られたもしくは未だに知られていないリスク、不確かさ、その他要因が、将来の展望 に対する表明に含まれる事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。株式会社アド ウェイズは将来の展望に対する表明、予想が正しいと約束することはできず、結果は将来の 展望と著しく異なるか、さらに悪いこともありえます。 本資料における将来の

  38. Slide 38: 4. 補足資料

    4. 補足資料 Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 37

  39. Slide 39: 連結売上高 四半期推移

    4. 補足資料 連結売上高 四半期推移 11,714 10,750 10,454 10,694 10,567 10,142 10,292 12,000 9,868 9,237 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2016/2Q 2016/3Q 2016/4Q 2017/1Q 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 2018/2Q （単位：百万円） Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 38

  40. Slide 40: 連結売上原価 四半期推移

    4. 補足資料 連結売上原価 四半期推移 掲載料 対連結売上高売上原価率 その他原価 対単体売上高掲載料率 83.0％ 10,000 83.3％ 84.8％ 83.7％ 83.2％ 83.3％ 81.9％ 84.7％ 81.9％ 8,000 6,000 82.9％ 83.1％ 83.4％ 82.4％ 82.7％ 82.1％ 81.3％ 81.9％ 81.9％ 4,000 2,000 0 2016/2Q 2016/3Q 2016/4Q 2017/1Q 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 2018/2Q （単位：百万円） Copyright © Adways Inc.

  41. Slide 41: 連結販管費 四半期推移

    4. 補足資料 連結販管費 四半期推移 人件費 地代家賃 その他経費 採用教育費 減価償却費 対連結売上高販管費率 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 17.9％ 16.9％ 16.6％ 16.8％ 16.1％ 15.8％ 16.0％ 15.8％ 400 15.2％ 200 0 2016/2Q 2016/3Q 2016/4Q 2017/1Q 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 2018/2Q （単位：百万円） Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 40

  42. Slide 42: 連結営業利益 四半期推移

    4. 補足資料 連結営業利益 四半期推移 営業利益 対連結売上高営業利益率 500 400 2.7％ 272 2.0％ 300 1.6％ 1.3％ 1.5％ 1.4％ 214 165 157 162 200 0.7％ 145 －％ －％ 64 100 ▲3 ▲3 0 -20 2016/2Q 2016/3Q 2016/4Q 2017/1Q 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 2018/2Q （単位：百万円） Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 41

  43. Slide 43: 連結貸借対照表（前四半期比）

    4. 補足資料 連結貸借対照表（前四半期比） （単位：百万円） 2018年3月期2Q 2018年3月期1Q 増減額 増減率 流動資産 15,264 14,788 +476 +3.2% （現預金） 8,939 8,704 +234 +2.7% 固定資産 2,697 2,799 ▲101 ▲3.6% 総資産合計 17,962 17,587 +374 +2.1% 流動負債 6,927 6,602 +324 +4.9% 固定負債 121 116 +5 +4.8% 負債合計 7,049 6,719 +329 +4.9% 純資産合計 10,913 10,868 +44 +0.4% Copyright ©

  44. Slide 44: セグメント内訳別連結売上高構成比 四半期推移

    4. 補足資料 セグメント内訳別連結売上高構成比 四半期推移 14,000 11,714 10,694 10,567 10,292 9,868 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 （単位：百万円） 0 前四半期比 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 2018/2Q 増減額 増減率 スマートフォン 4,102 4,530 4,442 4,231 4,482 251 +5.9% インターネット 4,507 4,481 4,911 4,663 4,420 ▲243 ▲5.2% 海外 1,078 1,111 2,151 1,617 1

  45. Slide 45: セグメント内訳別連結営業利益構成比 四半期推移

    4. 補足資料 セグメント内訳別連結営業利益構成比 四半期推移 157 165 1,000 162 214 ▲3 800 600 400 200 0 -200 -400 （単位：百万円） -600 -800 前四半期比 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 2018/2Q 増減額 増減率 広告 633 805 875 699 664 ▲35 ▲5.1% 海外 ▲207 ▲208 ▲228 ▲101 ▲35 +66 - アプリ ▲33 ▲5 ▲31 ▲40 ▲45 ▲5 - メディアその他 ▲48 ▲53 ▲82 ▲52 ▲53 ▲1 - 消去又は全社 ▲347 ▲37

  46. Slide 46: 当社グループの従業員数 四半期推移

    4. 補足資料 当社グループの従業員数 四半期推移 1,215 1,244 1,226 1,225 1,132 1,156 1,184 1,137 1,095 1,200 1,000 800 600 400 200 0 （単位：名） 2016/2Q 2016/3Q 2016/4Q 2017/1Q 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 2018/2Q 日本アドウェイズ 430 439 436 489 492 499 496 536 527 中国アドウェイズ 130 126 122 103 103 104 92 86 91 中国開発センター 107 108 101 96

  47. Slide 47: 会社概要

    4. 補足資料 会社概要 会社名 株式会社アドウェイズ（英名：Adways Inc.） 設立年月日 2001年2月28日 事業概要 インターネット関連事業 代表者氏名 岡村 陽久 資本金 1,605百万円 [2017年9月末日現在] 売上高 42,329百万円 [2017年3月期連結] 従業員数 1,095名（グループ全体） [2017年9月末日現在] ※臨時雇用者含む Copyright © Adways Inc. All Rights Reserved. 46

Adways — Q2 FY2018 Earnings Presentation on 6ix