Slide 1: 2016年3月期 決算説明
株式会社スクロール ２０１６年３月期 決算説明 （２０１５年４月１日～２０１６年３月３１日） （東証１部：8005） 2016年5月9日
Slide 2: 目次
目次 2016年3月期決算概要 外部環境の変化と “ＳＣＲＯＬＬ ＲＥＮＯＶＡＴＩＯＮ 2015”総括 2016年度～2018年度中期経営計画 “みらい2018” 2017年3月期通期業績予想/3ヵ年計画 株主還元策 Scroll Corporation 1.
Slide 3: 2016年3月期 決算概要
２０１６年３月期 決算概要 Scroll Corporation 2.
Slide 4: ハイライト【連結】
ハイライト 【連結】 ■ 前年同期比 「減収増益」 ・売上高 ： 連結子会社は増収を確保したが、市場低迷による通販アパレル事業などの減収により、 前年同期比 △７１６百万円（△１．１％）となる。 ・経常利益 ： 販促投資の削減と通販Ｈ＆Ｂ事業における旺盛な海外需要の取込みにより、 前年同期比 ＋３，５５１百万円となる。 ・当期純利益 ： 前年同期比 ＋５，０３２百万円となる。 （単位：百万円） 2016年３月期 増減額（増減率） 2015年３月期 実績 業績予想 実績 対 前期実績 対 業績予想 （2016.1.29発表） 売上高 63,555 64,000 62,839 △716 △1,16
Slide 5: セグメント別売上高の推移【連結】
セグメント別売上高の推移 【連結】 • 通販Ｈ＆Ｂ事業およびソリューション事業は、大幅増収 • 通販アパレル事業および通販ＬＦ事業は苦戦し、減収 80,000 （単位：百万円） 62,839 連結売上高 68,253 63,555 （△1.1%） 70,000 69 6,782 10 ― （－） ■ その他 60,000 6,976 7,683 9,007 （＋10.1%） 8,081 ■ ソリューション事業 50,000 9,891 （＋22.4%） 16,387 ■ 通販Ｈ＆Ｂ事業 40,000 14,984 13,812 （△7.8%） ■ 通販ＬＦ事業 30,000 10,068 7,
Slide 6: 販売費及び一般管理費の推移【連結】
販売費及び一般管理費の推移 【連結】 • 販促投資の削減により広告宣伝費が大きく減少 30,000 60.0 （％） （単位：百万円） 25,348 26,311 22,625 25,000 55.0 その他 その他 5,049 5,029 人件費 その他 販管費及び一般管理費率 20,000 4,748 50.0 人件費 3,289 3,049 人件費 3,390 15,000 45.0 ■ 人件費 広告宣伝費 ［＋］ 人員の増強による増加 広告宣伝費 13,491 14,882 （グループ全体で30名増加） 広告宣伝費 11,839 10,000 41.4% 40.0 ■ 広告宣伝費 ［－
Slide 7: セグメント利益の推移【連結】
セグメント利益の推移 【連結】 • 通販Ｈ＆Ｂ事業は、大幅な増収増益 • その他も事業も収益を改善 3,000 （単位：百万円） 2,108 連結経常利益 233 （－） △1,442 ※セグメント利益は、連結経常 2,500 6 （△81.9%） 利益と調整を行っております。 525 ■ その他 2,000 （+32.8%） 1,500 ■ ソリューション事業 93 1,118 1,000 304 （-） 128 36 ■ 通販Ｈ＆Ｂ事業 500 311 395 399 （-） 354 230 297 （+28.9%） ■ 通販ＬＦ事業 0 △ 102 △ 205 △ 770 △ 597 △
Slide 8: 売上高・経常利益 前期比較（四半期別推移）
売上高・経常利益 前期比較 （四半期別推移）【連結】 • 売上高 ： 第１四半期は、前期消費税増税の反動もあり増収となったものの、その後は低調に推移 • 経常利益 ： 販促投資の削減と事業会社の健闘により増益 （単位：百万円） ＜売上高 四半期別推移＞ （単位：百万円） ＜経常利益 四半期別推移＞ 20,000 1,500 17,544 16,808 17,806 16,347 14,812 17,359 15,831 16,680 16,189 1,039 1,044 15,542 14,870 1,000 14,853 769 15,000 464 500 264 198 22 10,00
Slide 9: 経常利益増減分析【連結】
経常利益増減分析 【連結】 （単位：百万円） その他経費 営業外収支 の削減 広告宣伝費 の減少 ＋642 ＋32 ＋2,108 ＋3,043 減収による 利益の減少 △ 1,442 △167 2015/3 2016/3 経常損失 経常利益 Scroll Corporation 8.
Slide 10: 貸借対照表の推移【連結】
貸借対照表の推移 【連結】 （単位：百万円） 2015年３月期末 2016年３月期末 増減額 ＜主な増減項目＞ 流動資産 21,323 21,053 △270 固定資産 15,037 14,403 △634 資産合計 36,361 35,457 △904 短期借入金 △1,994 未払金 △1,719 流動負債 14,238 10,523 △3,714 固定負債 1,639 3,094 ＋1,455 長期借入金 ＋1,832 負債合計 15,877 13,617 △2,259 純資産合計 20,483 21,839 ＋1,355 利益剰余金 ＋2,048 負債純資産合計 36,361 35,4
Slide 11: キャッシュ・フローの状況【連結】
キャッシュ・フローの状況 【連結】 （単位：百万円） 2015年３月期 2016年３月期 増減額 営業活動によるキャッシュ・フロー 757 3,125 ＋2,367 投資活動によるキャッシュ・フロー △1,168 △904 ＋263 財務活動によるキャッシュ・フロー △434 △457 △22 現金及び現金同等物に係る換算差額 4 △2 △6 現金及び現金同等物の増減額（△減少） △840 1,760 ＋2,601 現金及び現金同等物の期首残高 1,946 1,105 △840 現金及び現金同等物の四半期末残高 1,105 2,866 ＋1,760 ■ 営業活動によるキャッシュ・フローの主な内
Slide 12: 外部環境の変化とSCROLL RENOVATION 2015総括
外部環境の変化と SCROLL RENOVATION 2015 総括 Scroll Corporation 11.
Slide 13: 経営環境
経営環境 国内アパレル市場では、ユニクロなどの伸長による競争激化が進んでおり、 よほどのユニークさがないと、従来の延長線上での成長は困難 主要アパレル関連企業の衣料品売上高推移 （決算期, 億円） 8,000 国内アパレル市場の過当競争 ユニクロ（国内） • ユニクロなどのファストカジュアルが巨大化し、 かつ成長を続けていることが、隣接業界に大き な影響を与えている 6,000 – 低価格化・カジュアル化の流れが、大手ア パレルメーカーの経営不振につながった しまむら – 百貨店においては、若年顧客の来店が減 イオン り、顧客の高齢化が進んだ 4,000 – GMSの低価格衣料は大きく打撃をう
Slide 14: 2013年度～2015年度スクロールグループ中期経営計画
２０１３年度～２０１５年度スクロールグループ中期経営計画 顧客をつくるための 先 行 投 資 RENOVATION ： 既存のものに新しい価値を付加し再構築する 時 期 重 点 方 針 目 的 ２０１３年度 先 行 投 資 （phase １） 新規顧客の開拓 ２０１４年度 投資効果検証 （phase 2） ２０１５年度 グループ全体の グループ顧客基盤構築 （phase ３） 顧客基盤の構築と活用 Scroll Corporation 13.
Slide 15: 『SCROLL RENOVATION 2015』総括
『SCROLL RENOVATION 2015』 総括 （2013－2015年度 中期経営計画） ＳＲ２０１５では、事業投資・インフラ投資を実施 投 資 項 目 結 果 今後の方策 ブランド力の強化 ◎ 豆腐の盛田屋 海外需要の獲得に成功 •ブランド構築に成功した盛田 屋は、グループの販路を活用 して更なる成長を目指す 事業投資 × 北海道アンソロポロジー 商品開発・ブランド構築に課題 –Ｙパック100戦略 –海外進出（アジア） •北海道アンソロポロジー、 （2013-2014年度） ４１億円の販促投資 を実施 シニア事業 △ ブリアージュ 顧客獲得は達成だが採算にのらず ブリアージュは既存事
Slide 16: 売上高・経常利益の推移
売上高・経常利益の推移 （単位：百万円） 売上高 経常利益 68,253 62,215 63,555 62,839 59,925 59,536 57,597 55,672 56,460 51,663 52,565 2,546 2,376 2,521 2,089 2,108 1,828 1,514 885 522 233 △ 1,442 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 年度 混迷の時代 破壊と再生の時代 成長戦略構築の時代 顧客獲得のための先行投資 Scroll Corporation 15.
Slide 17: 収益構造（経常利益）の変化
収益構造（経常利益）の変化 アパレル事業が厳しい中、過去の先行投資が萌芽してきた 通販Ｈ＆Ｂ事業を主とした事業会社が成長し、収益構造が大きく変化している ： 連結経常利益推移 3,000 （単位：百万円） 297 2,500 354 6 82 525 2,000 770 89 1,500 305 200 1,118 93 金融 1,000 639 293 304 ソリューション 128 36 通販Ｈ＆Ｂ 500 858 311 399 395 通販ＬＦ 640 354 297 通販インナー 230 0 △ 22 △ 102 △ 33 通販ＡＰ △ 770 △ 597 △ 500 △ 1,000
Slide 18: 次の中期経営計画にむけて
次の中期経営計画にむけて 変化しつつある市場環境に対応すべく、「従来の枠組みを超える」挑戦が必要 ・日本経済全体が、人口減少により内需が低迷 「従来の枠組みを超える」 市場環境の ・ユニクロ等が好調な一方で、アパレル企業の多くが業績低迷 挑戦 「向かい風」 ・ネットの普及につれて、カタログ通販が縮小傾向 ・生協市場も、組合員の高齢化という課題に直面 • ボトムアップの「積み上げ」ではなく、 ・顧客開拓への投資が利益に結びつきにくいメディア環境 トップダウンの決断を要するよう な、新たな事業機会の取り込み ・訪日外国人需要や、海外向けEC市場など、 海外関連の • 部門別縦割りを超え、グループの
Slide 19: 2016年度～2018年度中期経営計画
２０１６年度～２０１８年度中期経営計画 Scroll Corporation 18.
Slide 20: 2016年度～2018年度中期経営計画
2016年度～2018年度中期経営計画 消費税増税によるマーケットの変化、円安によるコストアップ、海外需要の増加 など市場環境は変化を続けています。スクロールグループは、本体の事業を抜本 的に改革し、事業会社と一丸となりダイナミックな戦略を実行していきます。 ２０１６年度からの中期経営計画は、スクロールグループの新しい時代「みらい」を 築く成長戦略となります。 2016年度-2018年度中期経営計画 ～事業ポートフォリオと収益基盤の確立～ 時 期 重 点 方 針 目 的 ２０１６年度 事業基盤の整備 収益構造の改革 既存事業の収益力改善と個別戦略展開 ２０１７年度 新たな収益事業の構築 新規収
Slide 21: 2016年度～2018年度 中期経営計画の姿
2016年度～2018年度 中期経営計画の姿 新）中期経営計画において、トップダウン、組織間連携、提携とM&Aという 要素を盛り込み、新たな次元での成長を目指す スクロールグループ中期経営計画 組織別のボトムアップ計画 組織横断的なトップダウン計画 ４つの戦略室 スクロールグループ １．海外需要の取り込みによる成長 海外戦略室 ダ 北 海 ２．B2Bソリューション事業の新たな成長 ソリューション戦略室 イ ス 豆 ス キ レ ク 道 ク 腐 イ ア ャ ク ロ ノ Ａ ロ ッ ト ー の Ｘ ン ー チ ル 盛 ベ Ｅ ソ ル 事 ３ ー ロ Ｒ ボ ３．B2C化粧品事業の新たな成長（Yパック
Slide 22: 1. 海外需要の取り込みによる成長
１. 海外需要の取り込みによる成長 海外向けには、まず健粧品事業、ＥＣ事業などが展開を行い、 ソリューション事業がそれを支援し、グループ内で海外通販ノウハウを蓄積していく • 事業会社「豆腐の盛田屋」にて中 • ＥＣ事業会社３社（イノベート、ＡＸＥ 国にて実店舗での販売開始 H&B事業 ＥＣ事業 Ｓ、Ｒ＆Ｄ）による越境EC展開 • 現地ECモールへの出店 • Tmall グローバル（天猫国際）への展開 • 中国の次は中華圏（台湾、香港、 • 楽天グローバルにて展開実施 中国 店舗展開 シンガポール）、その後タイを中心 越境EC展開 としたＡＳＥＡＮへの展開 • 米国アマゾンへの出品を予定 海外
Slide 23: 2. B2Bソリューション事業の新たな成長
2. B2Bソリューション事業の新たな成長 ソリューション事業は、従来の本社拠点（浜松市）完結型の枠を超え、 より大きなステージでの成長を目指す 現在のソリューション事業 海外へのソリューション拡大 • 越境EC支援：国内からの海外発送サービスの業務受託を拡充 • 本社（浜松市）を本拠とするソリュー • 中国など保税倉庫を利用したでのフルフィルメントを構築 ション企業としては中規模の会社 • ＥＣ/通販ソリューションノウハウ • 中国・タイなどで現地ＥＣ出展支援を行う においては最高レベル 全国へのソリューション展開 • 全国展開：全国（札幌、東京、中部、大阪、福岡）に拠点を設け、各 地域での
Slide 24: 3. B2C化粧品事業の新たな成長
3. B2C化粧品事業の新たな成長 ～豆腐の盛田屋～ グループ初の大型PBブランドとなった「豆乳よーぐるとぱっく 玉の輿」を軸にして、 利益を獲得しつつ、将来の事業成長の足掛かりをつくる Ｙパック１００戦略 「豆乳よーぐるとぱっく 玉の輿」 全ての販売チャネルを駆使し、 売上高１００億円を目指す 1.中国・アジアでの展開開始 2. 組織通販で取扱い開始 • 中国の実店舗での販売開始 • 生協組合員様、農協組合員様への販売開始 • 現地ＥＣモールへの出店 • 展開地域に合わせたＴＶ広告を実施 3. 戦略的な販促活動 4. リピート化のための仕組みづくり 国内向け 海外向け • 顧客ＤＢを活用し、
Slide 25: 4. B2C健食事業の新たな成長
４. B2C健食事業の新たな成長 ～北海道アンソロポロジー～ 健食事業においては、北海道ブランドの新商品開発に方向を転換する • ミラクルクイーン（ローヤルゼリー）に １．北海道関連商品の開発と 代わる自社企画商品を開発 グループ内の各ルートへ展開 •• グループ内の顧客基盤への展開 【ＢＢＣ事業 既存顧客基盤の活用】 ２．北海道関連企業との • 通販物流体制のない外部企業へフル フィルメント機能および売り場を提供 プラットフォーム構築 • 有力企業への出資、Ｍ＆Ａも検討 ３．海外（アジア市場）への拡大 • アジア市場での「北海道ブランド」需要 の獲得 ⇒ 現地企業への卸販売 ⇒ 自社での越境
Slide 26: 5-1. BBCの新たな取組みによる成長
5-1. BBCの新たな取組みによる成長 ～生協事業再構築プロジェクト～ モノが売れなくなった今、単品売りから脱却し、生協組合員の支持を得る 「売り手視点」 から 「買い手視点」 を改革のテーマにした「生協事業再構築プロジェクト」を断行する 重要な課題 • 売上拡大政策を進めたことによる効率悪化 施策例：ＳＫＵの大幅な削減 • 組織力としての企画編集力の低下 • 顧客視点の希薄化による商品企画品質の低下 重点施策 頁効率の改善とロス・コスト低減の目標設定 展開スケジュール、業務フローの抜本的な見直し 定量面 定性面 • 全体設計機能の強化 • 頁・企画・品目・SKUの大幅な削減 • 媒体のブラ
Slide 27: 5-2. BBCの新たな提携による成長
５－２. BBCの新たな提携による成長 公共性・ロイヤルティの高い組織との取組み 長年培ってきたスクロールの組織通販事業のＤＮＡとノウハウを集結。 提携する組織のニーズに応え、支持を得て将来の共存共栄を目指す。 カタログ配布 組合員総数 可能世帯 スタート年 生活協同組合 ２,０００万人 ８００万世帯 １９７１年 ※対象：地域生協 ＪＡ全農 ９９６万人 ５００万世帯 ２０１５年 らでぃっしゅぼーや １３万人 ６万世帯 ２０１４年 （ ※※※ ） ※万人 営業販売員による 強力な宅配網 Scroll Corporation 26.
Slide 28: 6. M&Aおよび提携を通じた新たな成長
6. M&Aおよび提携を通じた新たな成長 今後のM&Aにおいては、スクロールが相手先企業に補完的なケイパビリティを 提供できるかどうかを重視する 1. スクロールグループの資産 及びケイパビリティを活用 Ｍ＆Ａ、提携の重点項目 2. 成長課題をクリアしていくこ とで、双方に有効なシナ ジーを創出 ・越境ＥＣ展開 ・シニア層ネットワークを ・海外ソリューション 海外進出 シニア もつ組織・団体との提携 スキルの習得 ・メーカー機能を ヘルス＆ ・Ｏ２Ｏモデルへの挑戦 有する企業との提携 ＥＣビジネス ビューティ ・カテゴリーの網羅性を重視 ・生産メーカー 北海道 ・素材メーカー ブランド開発 ソ
Slide 29: 2017年3月期通期業績予想/3ヵ年目標
2017年3月期通期業績予想/３ヵ年目標 Scroll Corporation 28.
Slide 30: 2017年3月期通期業績予想【連結】
２０１７年３月期通期業績予想 【連結】 （単位：百万円） 2016年３月期 2017年３月期 前期対比 前期対比 （実績） （予想） 増減額 増減率 売上高 62,839 65,000 ＋2,161 ＋3.4％ 営業利益 1,774 2,250 ＋476 ＋26.8％ （営業利益率） （2.8％） （3.5 ％） 経常利益 2,108 2,300 ＋192 ＋9.1％ （経常利益率） （3.4％） （3.5％） 親会社株主に帰属 する当期純利益 2,383 1,800 △583 △24.5％ 自己資本利益率 11.3% 8.2% ― △3.1P （ＲＯＥ） Scroll Corporation
Slide 31: 2016年度～2018年度 中期経営計画 3ヵ年目標
２０１６年度～２０１８年度中期経営計画 ３ヵ年目標【連結】 （単位：百万円） ２０１５年度 ２０１６年度 ２０１７年度 ２０１８年度 （実績） 売上高 65,000 68,000 72,000 62,839 （成長率） （3.4%） （4.6%） （5.9%） 営業利益 1,774 2,250 2,550 2,950 （営業利益率） （2.8%） （3.5%） （3.8%） （4.1%） 経常利益 2,108 2,300 2,600 3,000 （経常利益率） （3.4%） （3.5%） （3.8%） （4.2%） 親会社株主に帰属する 当期純利益 2,383 1,800 1,900 2,00
Slide 32: 株主還元策
株主還元策 Scroll Corporation 31.
Slide 33: 2016年度 株主還元策
２０１６年度 株主還元策 ２０１６年度 経営方針 既存事業の収益構造改革を行うとともに、 収益化と 収益とのバランスの中で将来的な成長の布石となる取 成長投資の両立 り組みを推進していく。 安定的・持続的な成長のため、 安定成長 事業投資は収益とのバランスを図りながら実施する。 株主還元策 配当の維持 株主優待の強化 長期保有株主優待新設 年間配当１０円 優待ご利用時の電子化 Scroll Corporation 32.
Slide 34: 配当実施方針
配当実施方針 ■株主還元基本方針 □ 当社は、株主の皆様への利益還元を、経営の最重要政策のひとつとして、 位置づけております。 □ 当社は、安定配当および業績連動型配当（＝配当性向主義）を基本的な考え方とし、 連結配当性向３０％を目処として、配当を実施してまいります。 □ 内部留保金につきましては、企業間競争力の維持・強化を図るための、 適切な投資などに活用してまいります。 ■配当予定 （円） 15 □ ２０１７年３月期の１株当たりの配当は、 10 10 10 10 中間配当金５円、 期末配当金５円、 期末配当金 年間配当金１０円を予定しております。 5 中間配当金 0 2015/03 201
Slide 35: 株主優待について
株主優待について ■長期保有株主優待制度 ※中間配当時の優待強化 □ 現行の株主優待制度に加え、長期保有の株主様に優待券を追加提供 （毎年９月３０日を基準日として、当社株主名簿に記載された株主が対象） ○ 現行制度 基準日 ：毎年3月31日、9月30日 実施回数：年２回 ○ 長期保有株主優待制度の内容 基準日 ：毎年9月30日 実施回数：年1回 １年以上 ２年以上 ３年以上 保有株式数 株主優待券額 保有株式数 継続保有 継続保有 継続保有 100株以上 100株以上 500円 500円 1,000円 1,500円 1,000株未満 1,000株未満 1,000株以上 1,000株以上 2,5
Slide 36: お問合せ窓口
Ｆ３ × Fun to Fan to Fun お問合せ窓口 経営統括部 経営企画課 ＴＥＬ： ０５３－４６４－１１１４（直通） ＦＡＸ： ０５３－４６４－１３０９ Ｅ-ｍａｉｌ： ｉｒ＠mb.scroll.jp ホームページアドレス http://www.scroll.jp/ ★将来見通しに関する注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的で あると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績等は、今後様々な要因によって予想数値と異なる可能性があります。 Scroll Corpor