Iwaicosmo Holdings, Inc. · TSE:8707
Iwaicosmo — Q2 FY2020 Earnings Presentation
25 slides from Iwaicosmo's earnings presentation, October 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明資料
2020年3月期 第2四半期 決 算 説 明 資 料 (8707) 2019年10月
Slide 2: トピックス
トピックス ★ 中堅証券７社中 トップの営業収益 経常利益は準大手を上回る 営業収益 9,439百万円 営業利益 1,913百万円 経常利益 2,169百万円 ★ 前四半期比増収・営業増益 ★ 28四半期連続の経常黒字 ★ 準大手・中堅７社中トップの利益率 23％ ※営業収益経常利益率 ★ 信用取引貸付金残高 402億円 業界 ４位（※） ★ 信託報酬と信用取引関連収益による固定費カバー率 31.3％ ★ ROE 6.2％（年率換算） 業界 ２位（※） ★ 一株あたり四半期純利益：65円45銭 ★ 一株あたり純資産：2,113円11銭 ★ 成長を続けるための積極的投資 新ネットシステムの導入、
Slide 3: 経営サマリー
経営サマリー 中堅証券7社のなかでトップの収益・利益 前四半期比増収（＋1.0％）・営業増益（＋5.4％） 28四半期連続の経常黒字 （単位：百万円、％） 2019年3月期 2020年3月期 前年同期比 前四半期比 2019年3月期 Q2累計 Q1 Q2 Q2累計 増減率 増減率 通期 営業収益 10,891 4,696 4,743 9,439 △ 13.3 1.0 21,241 純営業収益 10,739 4,610 4,645 9,256 △ 13.8 0.8 20,951 販売費・一般管理費 7,800 3,679 3,663 7,342 △ 5.9 △ 0.4 15,427 営業利益 2
Slide 4: 営業収益（前年同期比）
営業収益（前年同期比） （百万円） 12,000 10,891 10,000 1,494 9,439 債券トレーディング利益が営業収益の減少を抑制 1,142 ●営業収益 ：△ 1,452百万円 △ 13.3% 8,000 4,414 ・受入手数料 ：△ 654百万円 △ 13.1% 3,969 6,000 ・ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ損益：△ 445百万円 △ 10.1% ・金融収益 ：△ 352百万円 △ 23.6% 4,000 4,982 2,000 4,328 0 19.3期 20.3期 Q2累計 Q2累計 受入手数料 トレーディング損益 金融収益 4
Slide 5: 受入手数料（前年同期比）
受入手数料（前年同期比） （百万円） 6,000 4,982 東証個人1日平均売買代金の縮小により減少 5,000 88 4,328 ●受入手数料 ：△ 654百万円 △ 13.1% 1,121 163 4,000 ・委託手数料 ：△ 694百万円 △ 27.0% 1,041 1,203 ・募集・売出手数料：＋ 45百万円 ＋ 3.8% 3,000 1,249 ・その他受入手数料：△ 80百万円 △ 7.2% 2,000 ・引受・売出手数料：＋ 74百万円 ＋ 84.6% 2,568 ＜ソフトバンクグループ㈱の社債引受＞ 1,000 1,874 0 19.3期 20.3期 Q2累計 Q2累計
Slide 6: トレーディング損益（前年同期比）
トレーディング損益（前年同期比） (百万円) 5,000 4,414 246 3,969 トルコ・リラ建債券の販売に注力 4,000 703 ●トレーディング損益：△ 445百万円 △ 10.1% 3,000 ・株券等 ：△ 923百万円 △ 22.1% ・債券等 ：＋ 457百万円 ＋ 185.8% 2,000 4,184 3,261 1,000 0 19.3期 20.3期 Q2累計 Q2累計 株券等 債券等 6
Slide 7: 金融収益（前年同期比）
金融収益（前年同期比） (百万円) 1,494 1,500 信用取引残高の減少により金融収益減少 185 ●金融収益 ：△ 352百万円 △ 23.6% 226 1,142 ・信用取引収益 ：△ 281百万円 △ 26.0% 185 1,000 156 ・有価証券貸借取引収益：△ 70百万円 △ 31.0% ・その他 ：△ 0百万円 △ 0.1% 1,082 500 800 0 19.3期 20.3期 Q2累計 Q2累計 信用取引収益 有価証券貸借取引収益 その他 7
Slide 8: 販売費・一般管理費（前年同期比）
販売費・一般管理費（前年同期比） (百万円) 7,800 8,000 7,342 印刷業務移管による事務費および変動費が減少 7,000 1,215 1,129 ●販売費・一般管理費：△457百万円 △ 5.9% 6,000 取引関係費 ：△ 85百万円 △ 7.1% 5,000 4,019 3,657 人件費 ：△361百万円 △ 9.0% 4,000 不動産関係費 ：＋ 13百万円 ＋ 1.9% 3,000 713 726 事務費 ：△ 23百万円 △ 1.9% 2,000 1,197 1,174 その他 1,000 ：△ 0百万円 △ 0.0% 654 654 0 19.3期 20.3期
Slide 9: 財政状態
財政状態 （百万円） 資産 200,000 178,897 172,868 信用取引貸付金が減少 100,000 166,266 161,180 0 12,630 11,687 2019年3月末 2019年9月末 固定資産計 流動資産計 （百万円） 負債・純資産 200,000 178,897 172,868 有価証券貸借取引受入金（貸株）が減少 128,849 123,233 100,000 配当金（1株当たり配当金：55円、総額：約13億 50,048 49,634 円）支払、その他有価証券評価差額金減少 0 2019年3月末 2019年9月末 純資産合計 負債合計 9
Slide 10: 営業収益 四半期推移
営業収益 四半期推移 （百万円） 増収 ＋1.0% 6,000 5,478 5,412 5,151 5,198 713 4,696 4,743 5,000 781 571 673 553 588 4,000 1,992 2,421 1,923 2,577 1,827 3,000 2,141 2,000 2,639 2,343 2,554 2,326 1,000 2,049 2,001 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 受入手数料 トレーディング損益 金融収益 10
Slide 11: 受入手数料 四半期推移
受入手数料 四半期推移 （百万円） 投資信託の販売強化が寄与 3,000 ＋16.3% 2,639 2,554 75 2,343 2,326 2,500 13 288 2,049 551 2,001 93 2,000 570 525 18 516 69 517 721 524 1,500 482 420 508 771 478 1,000 1,291 1,277 1,320 500 1,005 928 945 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 委託手数料 募集・売出手数料 その他受入手数料 引受・売出手数料 11
Slide 12: トレーディング損益 四半期推移
トレーディング損益 四半期推移 (百万円) 2,577 2,421 154 402 2,141 1,992 1,923 1,827 2,000 92 410 293 865 2,284 2,190 1,000 1,900 1,725 1,535 1,052 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 株券等 債券等 12
Slide 13: 信用取引貸付金平均残高・金融収支 四半期推移
信用取引貸付金平均残高・金融収支 四半期推移 信用取引貸付金残高 402億円 大手証券を含むリテール証券17社中（ネット専業証券除く）４位 (億円) (百万円) 800 800 706 635 ＋4.7% 601 600 600 505 490 468 400 400 776 670 665 524 469 472 200 200 0 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 信用取引貸付金平均残高（億円） 金融収支（百万円） 13
Slide 14: 販売費・一般管理費 四半期推移
販売費・一般管理費 四半期推移 (百万円) △0.4% 3,925 3,875 4,000 3,830 3,796 3,679 3,663 626 589 598 563 563 565 取引関係費 3,000 人件費 1,990 2,028 1,907 1,950 1,818 不動産関係費 1,839 2,000 事務費 362 350 350 351 364 362 1,000 その他 608 588 664 597 593 580 337 317 309 333 339 315 0 19.3月期 20.3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 14
Slide 15: 経営成果 四半期推移
経営成果 四半期推移 （単位:百万円） 2019年3月期 2020年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 営業収益 5,412 5,478 5,151 5,198 21,241 4,696 4,743 受入手数料 2,639 2,343 2,554 2,049 9,586 2,001 2,326 委託手数料 1,291 1,277 1,320 1,005 4,893 928 945 引受け・売出し・特定投資家 75 13 288 18 395 69 93 向け売付け勧誘等の手数料 募集・売出し・特定投資家向け 721 482 420 508 2,132 478 771 売付け勧誘等
Slide 16: 主要経営指標 四半期推移
主要経営指標 四半期推移 ＲＯＥ 6.2％（年率換算） 大手証券を含むリテール証券17社中（ネット専業証券除く）２位 2019年3月期 2020年3月期 Q1 Q2 Q2累計 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 Q2累計 ROE 9.9% 9.2% 9.5% 8.0% 7.2% 8.5% 6.7% 5.8% 6.2% 営業収益営業利益率 26.1% 27.8% 27.0% 24.2% 25.7% 26.0% 19.8% 20.7% 20.3% 1株当たり四半期純利益 50円04銭 47円19銭 97円24銭 41円67銭 37円72銭 176円62銭 35円15銭 30円30銭 65円45銭 自己資
Slide 17: ＩＰＯ実績 四半期推移
ＩＰＯ実績 四半期推移 2020年3月期 第2四半期累計：ＩＰＯ関与率37.9％（11社／29社） 業界８位 (社) (％) 15 50.0 41.7% 41.2% 40.0% 36.7% 10 33.3% 28.6% 25.0 5 11 10 8 7 6 4 0 0.0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 IPO銘柄数 IPO関与率 17
Slide 18: 投資信託・外国債券販売額 四半期推移
投資信託・外国債券販売額 四半期推移 投資信託…ドル建て投信、中長期に安定した収益が期待できる債券型を中心に販売（当期Q2） 外国債券…トルコ・リラ建債券を中心に販売（前期Q3,Q4,当期Q1） (億円) 322 294 22 278 262 252 17 250 227 109 52 53 24 300 276 202 210 199 170 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 投資信託販売額 外国債券販売額 18
Slide 19: 口座数 四半期推移
口座数 四半期推移 （口座） （口座） 419,626 420,883 420,809 420,821 420,235 417,740 4,000 22,860 22,838 22,800 22,671 21,382 21,274 400,000 164,134 166,181 167,512 168,567 169,139 169,573 3,098 3,096 2,848 2,000 200,000 1,957 1,689 1,651 232,632 231,864 230,497 229,583 229,714 226,893 0 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
Slide 20: 預り資産
預り資産 預り資産の推移 (億円) 19,914 19,476 20,000 17,485億円 4.6% 4.5% 17,979 17,519 17,485 8.4% 8.2% 17,107 4.3% 4.5% 4.6% 4.8% 9.5% 9.5% 9.4% 4.6% 9.4% 20.5% 9.9% 20.4% 21.3% 21.6% 21.0% 21.7% 21.7% 64.3% 10,000 66.6% 66.8% 64.3% 64.9% 64.4% 64.3% 株式 投信 債券 その他 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 株式 投信 債券 その他 20
Slide 21: 重視する経営指標
重視する経営指標 信託報酬と信用取引関連収益による固定費カバー率：31.3％（第2四半期累計） ＲＯＥ：6.2％ 大手証券を含むリテール証券17社中（ネット専業証券会社を除く）２位 ■固定費カバー率の推移 （％） 34.5% 34.9% 33.8% 31.0% 31.3% 30 20 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 Q1 Q2累計 ■ＲＯＥの推移 （％） 12.0 10.4%（3位） 10.0 7.8%（5位） 8.5%（1位） 8.0 6.7%（2位） 6.2%（2位） 7.0% 6.0 5.8% 4.0 2.0 1.4% 1.5% 1.6% 0.0 17.3期 18.3期
Slide 22: 株主還元策
株主還元策 本中期経営計画期間中（2020.3期～2022.3期）において、 1株当たりの年間配当金40円を 下限に設定するとともに、連結ベースでの総還元性向を50％以上とすることとします （円） 1株当たり配当金の推移 （％） 80 75円 75円 65円 55円 55.6% 55円 55円 50％以上 60 55円 48.1% 50.0 50円 42.5% 35円 37.3% 38.7% 42.5% 38.7% 40 37.0% 37.3% 35.2% 35円 20 20円 20円 20円 20円 20円 15円 0 0.0 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20
Slide 23: 2020年3月期 中間配当
2020年3月期 中間配当 年間配当額：20円 効力発生日：11月25日（月） 当期の中間配当金は、経済情勢や市場環境の変動によって業績が変動しやすい証券業の特性を 踏まえて保守的に見積もり、1株当たり20円（前中間期：1株当たり20円）とさせて頂きました。 なお、年間配当金については、連結ベースの総還元性向を50％以上とさせて頂きます。 1株当たり配当金等推移 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 中間配当 20円 20円 20円 20円 20円 期末配当 35円 35円 55円 55円 - 年間配当 55円 55円 75円 75円 - 配
Slide 24: 当社グループの取組み等
当社グループの取組み等 ●新聞掲載 4 月 2 日：「令和」を速報 岩井コスモ証券 大型情報画面（日刊工業新聞） 4 月 28 日：投資信託情報ページをリニューアル 5 月 10 日：新紙幣が起こす眠った資産（日経新聞） 6 月 7 日：証券業界再編 好機逃さない（読売新聞） 7 月 17 日：大阪 食のテーマパークに（日経新聞） 10 月 7 日：岩井コスモ新基幹システム 富士通から野村系に（日経新聞） 10 月 18 日：岩井コスモ証券ネット取引システム 専業並みに変更（日経新聞） 24
Slide 25: 岩井コスモ証券の大型マーケット情報画面
岩井コスモ証券の大型マーケット情報画面 証券の街 日本橋茅場町からリアルタイム情報配信 ※ 新元号発表時（2019.4.1）の当社大型マーケット情報画面の取材風景 ※ 金融庁の「国民の資産形成促進のためのビデオクリップ教材」を 配信しています (お問合せ先) 岩井コスモ証券株式会社 経営管理部 TEL 06-6229-0291 FAX 06-6202-3927 本資料は、2020年3月期 第2四半期までの業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資 勧誘を目的としたものではありません。 本資料は、2019年9月30日までのデータに基づき作成しており、意見や予測は当