Slide 1: 2017年3月期 第1四半期決算説明
株式会社スクロール ２０１７年３月期 第１四半期決算説明 （２０１６年４月１日～２０１６年６月３０日） （東証１部：8005）
Slide 2: 目次
目次 ＣＯＲＰＯＲＡＴＥ ＰＲＯＦＩＬＥ ２０１７年３月期第１四半期決算概要 ２０１６年度～２０１８年度中期経営計画 “みらい２０１８” ２０１７年３月期通期業績予想/３ヵ年計画 株主還元策 【補足資料】 “ＳＣＲＯＬＬ ＲＥＮＯＶＡＴＩＯＮ ２０１５”総括 Scroll Corporation 1.
Slide 3: 2017年3月期第1四半期 決算概要
２０１７年３月期第１四半期 決算概要 Scroll Corporation 2.
Slide 4: ハイライト 【連結】
ハイライト 【連結】 ■ 前年同四半期比 「減収減益」 ・売上高 ： 通販アパレル事業において、市場低迷により春・夏商品が苦戦し減収したことと、Ｈ＆Ｂ事業において、 中国での販売先ルート開拓を推進しているものの、国内における海外需要の変化に伴う減収により、 前年同四半期比 △１，５５８百万円（△９．２％）となる。 ・経常利益 ： 売上原価率の改善、効率的な販促活動による費用削減があったものの、減収に伴う減益により、 前年同四半期比 △１４８百万円となる。 ・親会社株主に帰属する四半期純利益 ： 前年同四半期比 △１５５百万円となる。 （単位：百万円） 2015年３月期 2016年３月期 201
Slide 5: セグメント別売上高の推移
セグメント別売上高の推移 【連結】 • ソリューション事業は、物流代行サービスの取引拡大、後払い決済サービスの業容拡大により増収 • 通販アパレル事業は春夏商品が苦戦し減収 • 通販Ｈ＆Ｂ事業は中国での販売先ルート開拓を推進しているものの、日本国内における海外需要の変化に伴い減収 20,000 （単位：百万円） 連結売上高 15,831 16,888 15,330 （△9.2%） ※ 2015年6月期数値より、表示方法 18,000 の変更を遡及適用した組替え後数値 137 を記載 4 159 16,000 1,798 （＋15.7%） 1,656 ■ その他 1,996 14,000 2,4
Slide 6: 販売費及び一般管理費の推移
販売費及び一般管理費の推移 【連結】 • カタログ配布先、発行回数の見直しによる販促活動の効率化とＥＣ展開の強化により、広告宣伝費が大きく減少 （単位：百万円） （％） 7,000 6,330 5,656 5,302 6,000 45.0 その他 1,169 その他 5,000 販管費及び一般管理費率 人件費 1,115 その他 797 1,149 人件費 4,000 828 40.0 人件費 40.0% 805 広告宣伝費 3,000 3,556 広告宣伝費 2,956 ■ 広告宣伝費 広告宣伝費 ［－］ 販促投資の削減による減少 2,765 2,000 35.0 ■ 運賃諸掛 34.6%
Slide 7: セグメント利益の推移
セグメント利益の推移 【連結】 • 通販アパレル事業及び通販インナー事業は、原価率の改善、販促費の効率化により増益 • 通販ＬＦ事業及び通販Ｈ＆Ｂ事業は、減収に伴う減益 1,400 （単位：百万円） 22 1,044 895 連結経常利益 （△14.2%） ※セグメント利益は、連結経常 1,200 利益と調整を行っております。 18 29 1,000 113 （+61.4%） ■ その他 98 （△12.8%） 800 ■ ソリューション事業 445 271 （△39.1%） 600 24 17 （△91.0%） ■ 通販Ｈ＆Ｂ事業 400 105 190 171 （+114.6%） 61 7
Slide 8: 経常利益増減分析
経常利益増減分析 【連結】 （単位：百万円） 減収による 広告宣伝費 その他経費 営業外収支 利益の減少 の減少 の削減 1,044 ＋164 ＋3 895 ＋190 △506 2015/06 2016/06 経常利益 経常利益 Scroll Corporation 7.
Slide 9: 貸借対照表の推移
貸借対照表の推移 【連結】 （単位：百万円） 2017年３月期 ＜主な増減項目＞ 2016年３月期末 増減額 第１四半期末 現金及び預金 ＋1,810 流動資産 21,053 24,879 ＋3,825 売掛金 ＋1,384 固定資産 14,403 14,198 △204 資産合計 35,457 39,078 ＋3,620 流動負債 10,523 13,895 ＋3,371 未払金 ＋3,280 固定負債 3,094 3,092 △2 負債合計 13,617 16,987 ＋3,369 純資産合計 21,839 22,090 ＋251 利益剰余金 ＋541 負債純資産合計 35,457 39,
Slide 10: 経営環境
経営環境 国内アパレル市場では、ユニクロなどの伸長による競争激化が進んでおり、 よほどのユニークさがないと、従来の延長線上での成長は困難 主要アパレル関連企業の衣料品売上高推移（決算期, 億円） 8,000 国内アパレル市場の過当競争 ユニクロ（国内） • ユニクロなどのファストカジュアルが巨大化し、 かつ成長を続けていることが、隣接業界に大き な影響を与えている 6,000 – 低価格化・カジュアル化の流れが、大手ア パレルメーカーの経営不振につながった しまむら – 百貨店においては、若年顧客の来店が減 イオン り、顧客の高齢化が進んだ 4,000 – GMSの低価格衣料は大きく打撃をうけ
Slide 11: 売上高・経常利益の推移
売上高・経常利益の推移 （単位：百万円） 売上高 経常利益 68,253 62,215 63,555 62,839 59,925 59,536 65,000 57,597 55,672 56,460 51,663 52,565 2,546 2,376 2,521 2,089 2,300 1,828 2,108 1,514 885 522 233 △ 1,442 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 年度 （計画） 収益構造 混迷の時代 破壊と再生の時代 成長戦略構築の時代 顧客獲得先行投資の時代 の改革 Scro
Slide 12: 収益構造（経常利益）の変化
収益構造（経常利益）の変化 アパレル事業が厳しい中、過去の先行投資が萌芽してきた 通販Ｈ＆Ｂ事業を主とした事業会社が成長し、収益構造が大きく変化している （単位：百万円） ： 連結経常利益推移 3,000 297 2,500 354 6 82 525 2,000 89 770 1,500 305 1,118 200 93 その他 1,000 639 293 304 ソリューション 128 36 通販Ｈ＆Ｂ 500 311 399 858 395 通販ＬＦ 640 354 230 297 通販インナー 0 △ 22 △ 102 △ 33 通販ＡＰ △ 770 △ 597 △ 500 △ 1,00
Slide 13: 2016年度～2018年度中期経営計画
２０１６年度～２０１８年度中期経営計画 Scroll Corporation 12.
Slide 14: 2016年度～2018年度中期経営計画
２０１６年度～２０１８年度中期経営計画 消費税増税によるマーケットの変化、円安によるコストアップ、海外需要の増加な ど市場環境は変化を続けています。スクロールグループは、本体の事業を抜本的 に改革し、事業会社と一丸となりダイナミックな戦略を実行していきます。 ２０１６年度からの中期経営計画は、スクロールグループの新しい時代「みらい」を 築く成長戦略となります。 2016年度-2018年度中期経営計画 ～事業ポートフォリオと収益基盤の確立～ 時 期 重 点 方 針 目 的 ２０１６年度 事業基盤の整備 収益構造の改革 既存事業の収益力改善と個別戦略展開 ２０１７年度 新たな収益事業の構築 新規収
Slide 15: 2016年度～2018年度 中期経営計画の姿
2016年度～2018年度 中期経営計画の姿 新）中期経営計画において、トップダウン、組織間連携、提携とM&Aという 要素を盛り込み、新たな次元での成長を目指す スクロールグループ中期経営計画 組織別のボトムアップ計画 組織横断的なトップダウン計画 ４つの戦略室 スクロールグループ １．海外需要の取り込みによる成長 海外戦略室 北 ダ 海 ２．B2Bソリューション事業の新たな成長 ソリューション戦略室 イ ス ス キ ク 豆 道 ク レ 腐 イ ャ ク ロ Ａ ア ロ ー の ノ Ｘ ン ー ッ ト ベ ソ チ 事 ル 盛 ー Ｅ ル ボ 業 ３ 田 ト Ｓ ロ ポ Ｒ ー ３．B2C化粧品事
Slide 16: 海外需要の取り込みによる成長
１. 海外需要の取り込みによる成長 海外向けには、まず健粧品事業、ＥＣ事業などが展開を行い、 ソリューション事業がそれを支援し、グループ内で海外通販ノウハウを蓄積していく • 事業会社「豆腐の盛田屋」にて中 • ＥＣ事業会社３社（イノベート、ＡＸＥ 国にて実店舗での販売開始 Ｈ＆Ｂ事業 ＥＣ事業 Ｓ、Ｒ＆Ｄ）による越境ＥＣ展開 • 現地ECモールへの出店 • Tmall グローバル（天猫国際）への展開 • 中国の次は中華圏（台湾、香港、 • 楽天グローバルにて展開実施 中国 店舗展開 シンガポール）、その後タイを中心 越境ＥＣ展開 としたＡＳＥＡＮへの展開 • 米国アマゾンへの出品を予定 海外
Slide 17: B2Bソリューション事業の新たな成長
２. Ｂ２Ｂソリューション事業の新たな成長 ソリューション事業は、従来の本社拠点（浜松市）完結型の枠を超え、 より大きなステージでの成長を目指す 現在のソリューション事業 海外へのソリューション拡大 • 越境EC支援：国内からの海外発送サービスの業務受託を拡充 • 本社（浜松市）を本拠とするソリュー • 中国など保税倉庫を利用したでのフルフィルメントを構築 ション企業としては中規模の会社 • ＥＣ/通販ソリューションノウハウ に • 中国・タイなどで現地ＥＣ出展支援を行う おいては最高レベル 全国へのソリューション展開 • 全国展開：全国（札幌、東京、中部、大阪、福岡）に拠点を設け、各 地域で
Slide 18: B2C化粧品事業の新たな成長 ～豆腐の盛田屋～
３. Ｂ２Ｃ化粧品事業の新たな成長 ～豆腐の盛田屋～ グループ初の大型PBブランドとなった「豆乳よーぐるとぱっく 玉の輿」を軸にして、 利益を獲得しつつ、将来の事業成長の足掛かりをつくる Ｙパック１００戦略 「豆乳よーぐるとぱっく 玉の輿」 全ての販売チャネルを駆使し、 売上高１００億円を目指す 1.中国・アジアでの展開開始 2. 組織通販で取扱い開始 • 中国の実店舗での販売開始 • 生協組合員様、農協組合員様への販売開始 • 現地ＥＣモールへの出店 • 展開地域に合わせたＴＶ広告を実施 3. 戦略的な販促活動 4. リピート化のための仕組みづくり 国内向け 海外向け • 顧客ＤＢを活用し、
Slide 19: B2C健食事業の新たな成長 ～北海道アンソロポロジー～
４. Ｂ２Ｃ健食事業の新たな成長 ～北海道アンソロポロジー～ 健食事業においては、北海道ブランドの新商品開発に方向を転換する • ミラクルクイーン（ローヤルゼリー）に １．北海道関連商品の開発と 代わる自社企画商品を開発 グループ内の各ルートへ展開 •• グループ内の顧客基盤への展開 【ＢＢＣ事業 既存顧客基盤の活用】 ２．北海道関連企業との • 通販物流体制のない外部企業へフル フィルメント機能および売り場を提供 プラットフォーム構築 • 有力企業への出資、Ｍ＆Ａも検討 ３．海外（アジア市場）への拡大 • アジア市場での「北海道ブランド」需要 の獲得 ⇒ 現地企業への卸販売 ⇒ 自社での越境
Slide 20: BBCの新たな取組みによる成長～生協事業再構築プロジェクト～
５-１. ＢＢＣの新たな取組みによる成長～生協事業再構築プロジェクト～ モノが売れなくなった今、単品売りから脱却し、生協組合員の支持を得る 「売り手視点」 から 「買い手視点」 を改革のテーマにした「生協事業再構築プロジェクト」を断行する 重要な課題 施策例：ＳＫＵの大幅な削減 • 売上拡大政策を進めたことによる効率悪化 • 組織力としての企画編集力の低下 • 顧客視点の希薄化による商品企画品質の低下 重点施策 頁効率の改善とロス・コスト低減の目標設定 展開スケジュール、業務フローの抜本的な見直し 定量面 定性面 • 全体設計機能の強化 • 頁・企画・品目・SKUの大幅な削減 • 媒体のブラン
Slide 21: BBCの新たな提携による成長
５-２. ＢＢＣの新たな提携による成長 公共性・ロイヤルティの高い組織との取組み 長年培ってきたスクロールの組織通販事業のＤＮＡとノウハウを集結 提携する組織のニーズに応え、支持を得て将来の共存共栄を目指す カタログ配布 組合員総数 可能世帯 スタート年 生活協同組合 ２,０００万人 ８００万世帯 １９７１年 ※対象：地域生協 ＪＡ全農 ９９６万人 ５００万世帯 ２０１５年 らでぃっしゅぼーや １３万人 ６万世帯 ２０１４年 （ ※※※ ） ※万人 営業販売員による 強力な宅配網 Scroll Corporation 20.
Slide 22: M&Aおよび提携を通じた新たな成長
６. Ｍ＆Ａおよび提携を通じた新たな成長 今後のM&Aにおいては、スクロールが相手先企業に補完的なケイパビリティを 提供できるかどうかを重視する 1. スクロールグループの資産及び ケイパビリティを活用 Ｍ＆Ａ、提携の重点項目 2. 成長課題をクリアしていくことで、 双方に有効なシナジーを創出 ・越境ＥＣ展開 ・シニア層ネットワークを ・海外ソリューション 海外進出 シニア もつ組織・団体との提携 スキルの習得 ・メーカー機能を ヘルス＆ ・Ｏ２Ｏモデルへの挑戦 有する企業との提携 ＥＣビジネス ビューティ ・カテゴリーの網羅性を重視 ・生産メーカー 北海道 ・素材メーカー ブランド開発 ソリ
Slide 23: 2017年3月期第2四半期（累計）及び通期業績予想/3ヵ年目標
２０１７年３月期第２四半期（累計） 及び通期業績予想/３ヵ年目標 Scroll Corporation 22.
Slide 24: 2017年3月期第2四半期（累計）及び通期業績予想
２０１７年３月期第２四半期（累計）及び通期業績予想 【連結】 （単位：百万円） 2017年３月期 進捗率 2017年３月期 2017年３月期 第２四半期 第１四半期実績 通期業績予想 第２四半期 （累計）予想 通期予想 予想 売上高 15,330 32,500 65,000 47.2％ 23.6％ （2.1%） （2.9%） 営業利益 869 1,125 2,250 77.3％ 38.6％ （△23.4%） （16.2%） 経常利益 895 1,150 2,300 77.9％ 38.9％ （△23.8%） （9.1%） 当期（四半期） 900 1,800 709 78.8％ 39.4％ 純利益
Slide 25: 2016年度～2018年度中期経営計画 3ヵ年目標
２０１６年度～２０１８年度中期経営計画 ３ヵ年目標【連結】 （単位：百万円） ２０１５年度 ２０１６年度 ２０１７年度 ２０１８年度 （実績） 売上高 65,000 68,000 72,000 62,839 （成長率） （3.4%） （4.6%） （5.9%） 営業利益 1,774 2,250 2,550 2,950 （営業利益率） （2.8%） （3.5%） （3.8%） （4.1%） 経常利益 2,108 2,300 2,600 3,000 （経常利益率） （3.4%） （3.5%） （3.8%） （4.2%） 親会社株主に帰属する 当期純利益 2,383 1,800 1,900 2,00
Slide 26: 株主還元策
株主還元策 Scroll Corporation 25.
Slide 27: 2016年度 株主還元策
２０１６年度 株主還元策 ２０１６年度 経営方針 既存事業の収益構造改革を行うとともに、 収益化と 収益とのバランスの中で将来的な成長の布石となる取り組 成長投資の両立 みを推進していく。 安定的・持続的な成長のため、 安定成長 事業投資は収益とのバランスを図りながら実施する。 株主還元策 配当の維持 株主優待の強化 長期保有株主優待新設 年間配当１０円 優待ご利用時の電子化 Scroll Corporation 26.
Slide 28: 配当実施方針
配当実施方針 ■株主還元基本方針 □ 当社は、株主の皆様への利益還元を、経営の最重要政策のひとつとして、 位置づけております。 □ 当社は、安定配当および業績連動型配当（＝配当性向主義）を基本的な考え方とし、 連結配当性向３０％を目処として、配当を実施してまいります。 □ 内部留保金につきましては、企業間競争力の維持・強化を図るための、 適切な投資などに活用してまいります。 ■配当予定 （円） 15 □ ２０１７年３月期の１株当たりの配当は、 10 10 10 10 中間配当金５円、 期末配当金５円、 期末配当金 5 年間配当金１０円を予定しております。 中間配当金 0 2015/03 201
Slide 29: 株主優待について
株主優待について ■長期保有株主優待制度 ※中間配当時の優待強化 □ 現行の株主優待制度に加え、長期保有の株主様に優待券を追加提供 （毎年９月３０日を基準日として、当社株主名簿に記載された株主が対象） ○ 現行制度 基準日 ：毎年3月31日、9月30日 実施回数：年２回 ○ 長期保有株主優待制度の内容 基準日 ：毎年9月30日 実施回数：年1回 １年以上 ２年以上 ３年以上 保有株式数 株主優待券額 保有株式数 継続保有 継続保有 継続保有 100株以上 100株以上 500円 500円 1,000円 1,500円 1,000株未満 1,000株未満 1,000株以上 1,000株以上 2,5
Slide 30: SCROLL RENOVATION 2015 総括
【補足資料】 SCROLL RENOVATION 2015 総括 Scroll Corporation 29.
Slide 31: 2013年度～2015年度スクロールグループ中期経営計画
２０１３年度～２０１５年度スクロールグループ中期経営計画 顧客をつくるための 先 行 投 資 RENOVATION ： 既存のものに新しい価値を付加し再構築する 時 期 重 点 方 針 目 的 ２０１３年度 （phase １） 先 行 投 資 新規顧客の開拓 ２０１４年度 （phase 2） 投資効果検証 ２０１５年度 グループ全体の （phase ３） グループ顧客基盤構築 顧客基盤の構築と活用 Scroll Corporation 30.
Slide 32: 『SCROLL RENOVATION 2015』 総括
『SCROLL RENOVATION 2015』 総括 （2013－2015年度 中期経営計画） ＳＲ２０１５では、事業投資・インフラ投資を実施 投 資 項 目 結 果 今後の方策 ブランド力の強化 ◎ 豆腐の盛田屋 海外需要の獲得に成功 •ブランド構築に成功した盛田 屋は、グループの販路を活用 して更なる成長を目指す 事業投資 × 北海道アンソロポロジー 商品開発・ブランド構築に課題 –Ｙパック100戦略 –海外進出（アジア） •北海道アンソロポロジー、 （2013-2014年 度） ４１億円の販促投資 シニア事業 △ ブリアージュ 顧客獲得は達成だが採算にのらず ブリアージュは既存事業の再
Slide 33: お問合せ窓口
Ｆ３ × Fun to Fan to Fun お問合せ窓口 経営統括部 経営企画課 ＴＥＬ： ０５３－４６４－１１１４（直通） ＦＡＸ： ０５３－４６４－１３０９ Ｅ-ｍａｉｌ： ｉｒ＠mb.scroll.jp ホームページアドレス http://www.scroll.jp/ ★将来見通しに関する注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的で あると判 断する一定の前提に基づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績等は、今後 様々な要因によって予想数値と異なる可能性があります。 Scroll Corp