Scherzer & Co. Ag · XETR:PZS
Scherzer & — Shareholder Meeting (May 2022)
36 slides from Scherzer &'s shareholder meeting presentation, May 23, 2022
Slide 1: Hauptversammlung 23. Mai 2022
Hauptversammlung 23. Mai 2022
Slide 2: In dankbarer Erinnerung Dr. jur. Hans Norbert Götz
† In dankbarer Erinnerung Dr. jur. Hans Norbert Götz * 22. April 1930 † 3. Mai 2022
Slide 3: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2022 3
Slide 4: DAX-Performance-Index und Ereignisse 2021/22
Finanzwirtschaftliches Umfeld DAX-Performance-Index und Ereignisse 2021/22 04.11.2021: DAX schließt erstmals 24.02.2022: Russland über 16.000 Punkten überfällt die Ukraine 16.500 16.250 16.000 15.750 15.500 04.05.2022: Fed erhöht Leitzins 15.250 um 0,5 PP 15.000 14.750 14.500 Mitte November 2021: 14
Slide 5: Entwicklung ausgewählter Aktienindizes 2021
Finanzwirtschaftliches Umfeld Entwicklung ausgewählter Aktienindizes 2021 Index in lokaler Währung in Euro umgerechnet DAX30 15,8 % 15,8 % MDAX 14,1 % 14,1 % SDAX 11,2 % 11,2 % TecDAX 22,0 % 22,0 % EuroStoxx 50 21,0 % 21,0 % MSCI World 21,8 % 31,1 % Dow Jones Industrial 18,7 % 27,7 % S&P 500 26,9 %
Slide 6: Perfect Storm
Finanzwirtschaftliches Umfeld PERFECT STORM Der Begriff wurde ursprünglich von Sebastian Jungers‘ Buch The Perfect Storm (1997) geprägt: „…ein besonders heftiger Sturm, der aus einer extrem seltenen Kombination ungünstiger meteorologischer Faktoren entsteht.“ Der Begriff wird vielfach im übertragene
Slide 7: Perfect Storm
Finanzwirtschaftliches Umfeld PERFECT STORM Rohstoffpreise BREXIT Gas & Öl Zinswende Ukrainekrieg Sanktionen Pandemie Italien-Zins- Spread De- Klimakrise Zölle Globalisierung China-Null- Lieferketten Covid-Politik Inflation HV 2022 7
Slide 8: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2022 8
Slide 9: Aktienkurs und NAV
Scherzer & Co. AG Aktienkurs und NAV 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marktkapitalisierung TEUR 95.209 94.610 70.658 65.269 73.054 79.281 62.575 48.802 44.910 42.784 Höchst-/Tiefstkurs EUR 3,34/2,88 3,30/2,32 2,40/1,24 2,53/2,06 3,00/2,42 2,80/2,11 2,10/1,50 1,69/1,45 1,82/1,40 1,49
Slide 10: Aktienkurs und NAV
Scherzer & Co. AG Aktienkurs und NAV 4,00 EUR 3,80 EUR 3,60 EUR 3,40 EUR 3,20 EUR 3,00 EUR 2,80 EUR 2,60 EUR 2,40 EUR Kurs (Xetra) 2,20 EUR 2,00 EUR Net Asset Value 1,80 EUR 1,60 EUR 1,40 EUR 1,20 EUR 1,00 EUR 0,80 EUR 15,0% 5,0% Auf- -5,0% /Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value (NAV): Tageswert de
Slide 11: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2022 11
Slide 12: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.2021 01.01.-31.12.2020 Ergebnis nach Steuern TEUR 11.650 12.576 Jahresüberschuss TEUR 11.650 12.576 Ergebnis je Aktie (DVFA/SG) EUR 0,39 0,42 Dividende EUR *0,05 0,05 * Vorschlag der Verwaltung HV 2022 12
Slide 13: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.2021 01.01.-31.12.2020 Erträge TEUR 18.154 21.229 aus Finanzinstrumenten Aufwendungen TEUR 3.034 8.528 aus Finanzinstrumenten sonstige betriebliche Erträge TEUR 1.698 2.177 Dividendenerträge TEUR 1.815 607 Sonstige Zinsen und ähnliche TEUR 17
Slide 14: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.2021 01.01.-31.12.2020 Personalaufwand TEUR 2.924 794 Abschreibungen TEUR 24 24 sonstige betriebliche TEUR 1.077 1.528 Aufwendungen Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 2.960 3.851 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnliche TEUR 173 224 Auf
Slide 15: Bilanz
Finanzkennzahlen Bilanz 31.12.2021 31.12.2020 Finanzanlagevermögen TEUR 43.325 27.948 Wertpapiere des TEUR 55.933 55.938 Umlaufvermögens Bilanzsumme TEUR 101.640 86.071 Eigenkapital TEUR 77.147 66.994 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Nettobankverbindlichkeiten TEUR 16.088 15.026 Eigenka
Slide 16: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2022 16
Slide 17: Bedeutende Transaktionen im Geschäftsjahr 2021
Rückblick Bedeutende Transaktionen im Geschäftsjahr 2021 Squeeze-out bei der MAN SE vollzogen − Ergebnisbeitrag rd. 5,5 Mio. Euro − Nachbesserungsvolumen +14,0 Mio. Euro Teilveräußerungen bei GK Software und Freenet − Ergebnisbeitrag rd. 5,8 Mio. Euro − Hohe stille Reserven realisiert HV 2022 17
Slide 18: Nachbesserungsvolumen der Scherzer & Co. AG
Rückblick Nachbesserungsvolumen der Scherzer & Co. AG Als interessante Begleiterscheinung der Investitionen in Abfindungswerte entstehen sukzessiv nennenswerte Volumina an Nachbesserungsrechten. Hierbei handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchv
Slide 19: Entwicklung des Nachbesserungsvolumens 2021
Rückblick Entwicklung des Nachbesserungsvolumens 2021 Im Geschäftsjahr 2021 konnte aus dem Portfolio der Nachbesserungsrechte ein Gewinn vor Steuern von 302 TEUR erzielt werden. Ohne positiven Ergebnisbeitrag endeten drei Spruchverfahren. Neu ins Rechteportfolio kamen MAN (13.964 TEUR), Axel Springe
Slide 20: Nachbesserungsportfolio der Scherzer & Co. AG
Rückblick Nachbesserungsportfolio der Scherzer & Co. AG Titel Struktur Volumen Linde AG Squeeze-out 22,8 Mio. EUR HVB AG Squeeze-out 17,2 Mio. EUR Audi AG Squeeze-out 16,9 Mio. EUR MAN SE Squeeze-out 14,0 Mio. EUR Bank Austria Creditanstalt AG Squeeze-out 9,1 Mio. EUR Generali Deutschland Holding AG
Slide 21: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2022 21
Slide 22: Entwicklungen im Geschäftsjahr 2022
Aktuelles Entwicklungen im Geschäftsjahr 2022 Teilverkäufe bei K+S − Ergebnisbeitrag ca. 4 Mio. Euro Rückerwerbsangebot von Rocket Internet vollzogen − Andienung von 25% des Aktienbestands − Ergebnisbeitrag rd. 1,4 Mio. Euro Weitere Teilverkäufe bei Freenet − Ergebnisbeitrag rd. 500 TEUR HV 2022 22
Slide 23: Die 10 größten Aktienpositionen
Portfolio Die 10 größten Aktienpositionen* Titel WKN %** Chance/Sicherheit 1. Allerthal-Werke AG 503 420 6,85 Sicherheit 2. Rocket Internet SE A12 UKK 6,66 Sicherheit 3. K+S AG KSA G88 5,24 Chance 4. Lotto24 AG 1 LTT 247 5,15 Sicherheit 5. Weleda AG PS 908 429 4,63 Sicherheit 6. GK Software SE ¹ ² 7
Slide 24: Rocket Internet SE
Portfolio – Sicherheit Rocket Internet SE WKN: A12 UKK Die Rocket Internet SE ist ein deutscher Internetinkubator, der Beteiligungen an mehreren hundert Internet-Startups hält. Dabei setzt Rocket Internet häufig auf Neugründungen von Branche: Beteiligungsunternehmen Unternehmen, die bereits ein inte
Slide 25: GK Software SE
Portfolio – Chance GK Software SE WKN: 757 142 Die GK Software SE ist ein technologisch führender Software-Partner des Einzelhandels in Europa, Nordamerika und Asien mit umfassenden Lösungen zur Abwicklung aller Branche: Software geschäftskritischen Prozesse in Filialen und Unternehmenszentralen. GK
Slide 26: Data Modul AG
Portfolio – Chance Data Modul AG WKN: 549 890 Als weltweit führender Anbieter von Visual Solutions und Displaydistributor Nr. 1 in Europa ist die Data Modul AG aus München Partner für Lösungen im Bereich Displays, Touch Branche: Displaylösungen Displays, Embedded- und Systemlösungen. Dabei profitier
Slide 27: Centrotec SE
Portfolio – Chance Centrotec SE WKN: 540 750 Die Centrotec-Gruppe ist ein Spezialist für Energiespartechnologien im Gebäude und besetzt eine führende Position mit innovativen Energiesparlösungen. Centrotec ist weltweit Branche: Gebäudetechnik in ca. 50 Ländern vertreten. Unter dem Dach der Centrotec
Slide 28: Siltronic AG
Portfolio – Chance Siltronic AG WKN: WAF300 Als einer der führenden Waferhersteller ist Siltronic global ausgerichtet und unterhält Produktionsstätten in Asien, Europa und den USA. Siliziumwafer sind die Grundlage der Branche: Halbleiter modernen Halbleiterindustrie und die Basis für Chips in allen
Slide 29: 1&1 AG
Portfolio – Chance 1&1 AG WKN: 554 550 Mit fast 15. Mio. Kundenverträgen zählt die 1&1 (ehemals Drillisch) AG zu den großen Telekommunikationsanbietern in Deutschland. Das Unternehmen bietet seinen Kunden ein Branche: Telekommunikation umfassendes Produktportfolio aus den Bereichen Breitband und Mob
Slide 30: K+S AG
Portfolio – Chance K+S AG WKN: KSA G88 K+S ist ein internationales Rohstoffunternehmen, das seit 125 Jahren mineralische Rohstoffe fördert und veredelt. Die daraus hergestellten Produkte kommen in der Agrarwirtschaft, Branche: Rohstoffe Ernährung und Straßensicherheit weltweit zum Einsatz und sind w
Slide 31: Lotto24 AG
Portfolio – Sicherheit Lotto24 AG WKN: LTT 247 Die Lotto24 AG ist der führende deutsche Anbieter staatlicher Lotterien im Internet (Lotto24.de). Lotto24 vermittelt Spielscheine von Kunden an die staatlichen Branche: Lotterievermittlung Landeslotteriegesellschaften sowie die Deutsche Fernsehlotterie
Slide 32: Apontis Pharma AG
Portfolio – Chance Apontis Pharma AG WKN: A3CMGM Im Jahr 2006 erfolgte die Übernahme von Schwarz Pharma (ehemals MDAX) durch das belgische Pharmaunternehmen UCB. Im März 2016 wurde der Bereich „UCB Innere Branche: Pharma Medizin“ im Zuge eines Carve-Outs als weitgehend eigenständige Firma innerhalb
Slide 33: Investments in Schweizer Aktien
Portfolio Investments in Schweizer Aktien Interessante Investmentchancen gibt es auch in der Schweiz. Der Anteil Schweizer Aktien am Gesamtportfolio der Scherzer & Co. AG beträgt aktuell rund 11 Prozent. Nachfolgend ist ein aktueller Auszug aus unserem Schweiz-Portfolio dargestellt: Titel Branche ~
Slide 34: Weleda AG PS
Portfolio – Sicherheit Weleda AG PS WKN: 908 429 (Partizipationsscheine) Weleda ist eine führende Herstellerin von zertifizierter, ganzheitlicher Naturkosmetik sowie anthroposophischen Arzneimitteln und gilt als Pionierin auf diesen Gebieten. Die Wurzeln Branche: Naturkosmetik, Arzneimittel reichen
Slide 35: AG für Erstellung billiger Wohnhäuser in Winterthur
Portfolio – Sicherheit AG für Erstellung billiger Wohnhäuser in Winterthur Valorennummer: 3490024 Die Wurzeln der Winterthurer Traditionsgesellschaft reichen zurück bis ins Jahr 1872. In ihrer Gründungszeit wurde die Gesellschaft u.a. von Winterthurer Industriellen aus dem Branche: Immobilien Umfeld
Slide 36: Disclaimer
Scherzer & Co. AG Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine