Slide 1: Junta General de Accionistas 2015
Junta General de Accionistas 2015
Slide 2: Todos los derechos reservados / aviso legal
TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS © REPSOL, S.A. 2015 Esta presentación es propiedad exclusiva de Repsol, S.A. y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como en el extranjero. E
Slide 3: Índice
Índice Entorno y perspectivas Repsol, empresa integrada Hitos 2014 Resultados 2014 Adquisición de Talisman Retos de futuro: creación de valor Propuestas a la Junta General de Accionistas
Slide 4: Entorno y perspectivas
Entorno y Perspectivas
Slide 5: España creciendo al 3% en el 1er trimestre de 2015
Producto Interior Bruto Entorno y perspectivas Evolución del crecimiento del PIB (%) 4 3,4 3,4 3,5 Mundo (1) 3 2,8 2,4 España (2) 2 1,4 Europa (3) 1 1,8 1,4 0,1 0 2012 2013 2014 2015 -1 -0,4 -1,2 -2 -1,6 Fuente: 1 - Informe Perspectivas Económicas Mundiales . 2 - Previsión del Banco de España. 3 - P
Slide 6: Crecimiento económico sostenible que alcance a toda la sociedad
Retos de la economía mundial y española Entorno y perspectivas Mejora de la economía global Recuperar tasas de crecimiento que reduzcan el desempleo y la pobreza Reactivar el ritmo de desarrollo de las economías emergentes Estimular políticas de crecimiento en economías desarrolladas En Europa y Esp
Slide 7: Evolución favorable del tipo de cambio
Tipo de cambio Entorno y perspectivas Evolución del tipo de cambio ($/€) 1,5 Media 2014 Media 2013 1,33 1,4 Media 2012 1,37 1,28 1,33 1,3 Media 1T 2015 1,2 1,13 1,1 1,08 1 2012 2013 2014 2015 Evolución favorable del tipo de cambio
Slide 8: Caída drástica de los precios del crudo
Precios del crudo Entorno y perspectivas Evolución del Brent Evolución del WTI ($/barril) ($/barril) Media 2012 130 Media 2013 Media 2014 130 111,6 Media 2013 Media 2014 120 108,7 110,8110,8 99,0 120 Media 2012 98,0 110 110 97,9 93,0 94,2 97,9 100 100 90 90 80 80 Media 1T 2015 Media 1T 2015 70 - 50%
Slide 9: Precio del gas superior a 2013, pero en caída desde marzo 2014
Precio del gas Entorno y perspectivas Evolución del Henry Hub ($/MBtu) 5,5 Media 2014 4,4 Media 2013 4,5 3,7 3,8 3,8 Media 1T 2015 3,5 Media 2012 2,8 - 24% 3,0 2,9 2,5 2,9 1,5 2012 2013 2014 2015 Precio del gas superior a 2013, pero en caída desde marzo 2014
Slide 10: Entorno favorable para el Downstream
Downstream Entorno y perspectivas Indicador Margen de Refino Variación anual de la demanda de gasolinas y gasóleos en España ($/barril) Media 1T 2015 0,2% 10 Media 2012 8,7 -1,2% 9 5,3 8 7 -4,3% 6 Media 2013 Media 2014 -4,3% 5 3,3 4,1 -5,6% 4 -6,4% -6,4% 3 2 1 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0 Se
Slide 11: Repsol, empresa integrada
Slide 12: La integración aporta importantes ventajas y sinergias
Ventajas de la integración Repsol, empresa integrada MODELO INTEGRADO 60% de la producción: gas Estabilidad en los resultados Upstream Correlación negativa Dimensión adecuada para entre dólar y Brent abordar proyectos Downstream Contribución de Gas Natural Fenosa Capacidad de autofinanciación La int
Slide 13: La integración aporta estabilidad en el resultado
Resultado Neto Ajustado Repsol, empresa integrada Upstream Downstream 980 M€ 1.012 M€ 589 M€ 479 M€ 2013 2014 2013 2014 La integración aporta estabilidad en el resultado
Slide 14: Evolución de la cotización
Evolución de la cotización Repsol, empresa integrada Cotización de Repsol frente al Brent Cotización de Repsol frente al sector (1) (2) (3) 120% Repsol REPSOL Integradas INTEGRADAS NoINTEGRADAS NO integradas 110% -6% 100% Repsol -10% 90% 80% 70% 60% -23% 50% Brent 40% (1) Desde que el Brent alcanzó
Slide 15: Hitos 2014
Slide 16: 2014: un año clave con grandes operaciones estratégicas
Principales hitos del año Hitos 2014 2014 2015 Completada desinversión Acuerdo YPF (1) activos GNL Nombramiento CEO Dividendo Mejora rating Venta bonos Venta acciones extraordinario Acuerdo adquisición Integración 4.300 M$ argentinos no expropiadas Talisman Talisman (3.600 M$ en 2013) (700 M$ en 201
Slide 17: Inicio de un nuevo ciclo estratégico de creación de valor
Nuevo ciclo estratégico Hitos 2014 Talisman: Un buen acuerdo, en un momento adecuado Entorno de bajos precios Desconexión entre cotización bursátil y valor de los activos Permite alcanzar los objetivos estratégicos Capacidad de Repsol para acometer la transacción Construcción histórica de una potent
Slide 18: Resultados 2014
Slide 19: El resultado neto superó los 1.600 M€
Magnitudes globales Resultados 2014 Cifras en Millones de € 2013 2014 Upstream 980 589 Downstream 479 1.012 Gas Natural Fenosa 458 441 Corporación y ajustes (574) (335) Resultado Neto Ajustado (1) 1.343 1.707 +27 % Efecto patrimonial (187) (606) Resultado no recurrente (277) (86) Resultado de operac
Slide 20: Resultado del Upstream penalizado por el entorno
Upstream Resultados 2014 Resultado Neto Ajustado 980 M€ Caída del precio del crudo (-300 M€ vs 2013) 589 M€ Interrupciones en Libia (13,3 mil bep/día en 2014 vs 28,8 mil bep/día en 2013) 2013 2014 Resultado del Upstream penalizado por el entorno
Slide 21: La producción creció un 2,5%
Upstream Resultados 2014 Producción: +2,5 % Los proyectos estratégicos puestos en marcha +8% sin considerar Libia en 2013 y 2014 aportan 39 mil bep/día: Sapinhoá (Brasil) Kinteroni (Perú) 346 355 Margarita Fase II (Bolivia) Syskonsininskoye (Rusia) (mil bep/día) 2013 2014 La producción creció un 2,5
Slide 22: Tasa de reemplazo de reservas media de tres años: 200%
Upstream Resultados 2014 118% Tasa Reemplazo Reservas 2014: 118% 5 años por encima del 100% Reservas probadas: 1.539 Mill. bep Más de 150 Mill. bep de incorporación de reservas Tasa Reemplazo Reservas 2014 Tasa de Remplazo de Reservas media de los tres últimos años: 200%
Slide 23: Upstream: avances en los proyectos estratégicos
Upstream: avances en los proyectos estratégicos Resultados 2014 1 Brasil - Sapinhoá (Guará) Producción media 2014 de 93.000 bep/d (nivel actual de producción de 196.000 bep/d) Conexión de pozos en 2015 para alcanzar 260.000 bep/d 2 Brasil - Lapa (Carioca) En construcción FPSO y licitación de insta
Slide 24: Upstream: avances en los proyectos estratégicos
Upstream: avances en los proyectos estratégicos Resultados 2014 6 Rusia - AROG - Syskonsyninskoye (SK) Puesta en producción en febrero de 2014. Alcanzados 2,4 Mm3/día 7 Bolivia - Margarita / Huacaya Finalizada Fase II de Margarita (en curso Fase III) Alcanzada producción de 16,4 Mm3/día en 201
Slide 25: 12 sondeos positivos en 2014
Upstream Resultados 2014 12 sondeos positivos sobre 34 (1): Qugruk 5 y 7 Brasil: uno en BM-C-33 Gabi 1, K3, 31P y 32P Bolivia: dos en Andina EE.UU.: dos en GoM y dos en Alaska Rusia: cuatro en Karabashsky Leon y Buckskin Appr-2 Trinidad y Tobago: uno en TSP TBN-14 Adquisición de dominio minero BQN-5
Slide 26: Importante mejora de resultados en Downstream
Downstream Resultados 2014 Resultado Neto Ajustado 1.012 M€ Mejora de los márgenes en Refino y Química + 111% Mejora del margen del gas en Norteamérica 479 M€ Mayores volúmenes comercializados 2013 2014 Importante mejora de resultados en Downstream
Slide 27: Liderazgo en Refino y Marketing
Downstream Resultados 2014 Margen integrado (*) de Refino y Marketing en Europa (Repsol frente al sector) ($/barril) ($/barril) 6 4 Liderazgo en margen integrado 2 de Refino y Marketing 0 -2 Excelente calidad de los activos -4 -6 2010 2011 2012 2013 2014 Mejora de la eficiencia Margen integrado de R
Slide 28: Destacada contribución del sistema de Refino
Downstream: Refino Resultados 2014 Indicador Margen Utilización 2014 de Refino (España) Incremento del indicador de margen hasta 4,1 $/barril (5,5 en el 4º trimestre) Eficiencia del sistema de refino: ($/barril) 80,8% Destilación Grandes proyectos (+3 $/barril) 4,1 Menores costes energéticos 3,3 May
Slide 29: Mayores volúmenes y resultados
Downstream: Comercial, Química y Gas & Power Resultados 2014 Comercial Química Crecimiento ventas en Marketing, Mejor comportamiento de los mercados especialmente en el último trimestre (+4%) Mayores ventas Posición en non-oil Plan de Competitividad: eficiencia y diferenciación (tiendas, El Corte In
Slide 30: Sólida posición financiera
Situación financiera Resultados 2014 Deuda Neta La liquidez cubre más de 7 veces los vencimientos a corto plazo 9.844 M€ 5.358 M€ -3.423 M€ Reducción de la deuda neta: 64% 3.312 M€ Excelente posición de liquidez 6.532 M€ Venta de activos de GNL 1.935 M€ Monetización YPF 1.289 M€ (*) 2013 2014 Liquid
Slide 31: Tecnología: motor de desarrollo de los negocios
Innovación tecnológica Resultados 2014 Proyectos de vanguardia en Upstream y en biología sintética Líderes en I+D en energía para el transporte (AutoGas, Neotech, Electrificación…) Innovación abierta Madrid Talento global: Houston 400 investigadores en España, EE.UU. y Brasil Trabajando en red con 1
Slide 32: Compromiso con la seguridad y el medio ambiente
Seguridad y medio ambiente Resultados 2014 Excelente desempeño en seguridad Reducción de 480.000 toneladas de CO2 en 2014 3,6 millones desde 2006 Plan Energía y Carbono 2020 Plan de Gestión de Residuos 2020 Plan de Gestión del Agua 2020 Compromiso con la seguridad y el medio ambiente
Slide 33: Reforzando nuestro compromiso con la sociedad
Compromiso con la sociedad Resultados 2014 Responsabilidad con el Entorno Social Talento, Diversidad y Conciliación Productos y servicios de confianza 24.000 empleados Más de 80 nacionalidades 800 proyectos sociales 10.500 acciones de formación 15 Planes de sostenibilidad 1.400 teletrabajadores (73%
Slide 34: Adquisición de Talisman
Slide 35: Operación transformadora: crecimiento, diversificación y creación de valor
La compañía Adquisición de Talisman Producción 2014: Reservas 2P 2014: 302 mil bep 1.153 Mill. bep 2% 6% 19% 4% 15% Canadá Producción: 302 mil bep/d (2014) EE.UU. Reservas 1P: 731 Mill. bep (69% desarrolladas) 30% Mar del Norte 29% Reservas 2P: 66% en países OCDE 33% 43% Sudeste asiático Reservas 2P
Slide 36: Talisman aporta un portafolio global y diversificado
Activos Adquisición de Talisman América Asia-Pacífico Operador eficiente Activos en producción Activos no convencionales Generador de caja Potencial de crecimiento en gas Producción sostenible y líquidos asociados Potencial en exploración y desarrollo Potencial en Colombia (crudo pesado) Operador ef
Slide 37: Más enfocado en Upstream en países de menor riesgo
Aportación de valor Adquisición de Talisman Capital empleado Capital empleado en Upstream ~42.000 M€ ~30.000 M€ 55% ~23.000 M€ Upstream ~11.000 M€ 37% 43% OCDE Upstream 35% OCDE Repsol Repsol + Talisman Repsol Repsol + Talisman Datos a cierre 2014. Aplicado tipo de cambio de 1,06 $/€ al capital empl
Slide 38: Incremento de producción y reservas
Aportación de valor Adquisición de Talisman Producción neta 2014 (1) Reservas netas 2014 (1) (mil bep/día) (Mill. bep) X 1,5 X 1,9 656 3.537 2.384 2.270 355 1.539 1P 2P 1P 2P Repsol Repsol + Talisman Repsol Repsol + Talisman (1) Repsol: Datos a Cierrre 2014. Talisman Energy: Informe Anual diciembre
Slide 39: Aumento de los activos operados y producción OCDE
Aportación de valor Adquisición de Talisman Producción operada Producción OCDE + 23 p.p. + 25 p.p. 44% 36% 21% 11% Repsol Repsol + Talisman Repsol Repsol + Talisman Repsol: Datos a cierre 2014. Talisman Energy: Informe Anual diciembre 2014 ajustado con un factor de conversión de gas: 5.615 pies cúbi
Slide 40: Amplia cartera de proyectos y oportunidades de exploración
Aportación de valor Adquisición de Talisman RECURSOS CONTINGENTES Rusia Repsol Alaska SANECO /TNO/SK Golfo de México: Buckskin y Leon Norteamérica Brasil: C-33 (Pão de Açúcar, Seat, Gavea,) Presalino Albacora y Sagitario (BMS-50) Eagle Ford Marcellus Rusia: Karabashsky (EE.UU.) (EE.UU.) Talisman: Co
Slide 41: Capacidades complementarias
Aportación de valor Adquisición de Talisman Entre los mejores exploradores del mundo Experiencia en operación de activos Experiencia en aguas profundas Experiencia en no convencionales Elevada presencia en Latinoamérica Foco en Norte América y Sudeste asiático Crecimiento en exploración y desarrollo
Slide 42: Sinergias de 220 millones de dólares anuales
Aportación de valor Adquisición de Talisman Sinergias en Costes Sinergias de Operación Comerciales Eficiencia Comercialización Gestión global Trading Inversiones Exploración Economías de escala Tecnología Integración equipos Costes generales Mejores prácticas Optimización Sinergias de 220 millones d
Slide 43: Una gran compañía, resultado de una operación transformadora
La nueva Repsol Adquisición de Talisman Entre las mayores ~ 700.000 bep/día compañías privadas de oil & gas ~ 27.000 empleados +50% Capital Empleado en Upstream ~ 2.200 Mill. bep reservas probadas Presencia en más de 40 países 220 M$/año de sinergias Una gran compañía, resultado de una operación tra
Slide 44: Retos de futuro: creación de valor
Slide 45: Un nuevo Plan Estratégico enfocado a la creación de valor
Nuevo plan estratégico Retos a futuro Entorno complejo Plan Estratégico Precios Economía Creación de Valor Regulación Nueva organización Solvencia financiera Retos de negocio Compromiso con accionistas, Integración Talisman sociedad y empleados Gestión del portafolio Optimización y eficiencia Divide
Slide 46: Junta General de Accionistas 2015
Junta General de Accionistas 2015
Slide 47: Propuestas a la Junta General de Accionistas
Propuestas ala Junta General de Accionistas
Slide 48: Puntos relativos a las cuentas anuales y al Auditor
Propuestas a la Junta General de Accionistas Puntos relativos a las cuentas anuales, a la gestión social y a la reelección del Auditor de Cuentas . Aprobación de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión de Repsol, S.A. y de su Grupo Consolidado correspondientes al ejercicio 2014. . Aprobación de la
Slide 49: Puntos relativos a la retribución al accionista
Propuestas a la Junta General de Accionistas Puntos relativos a la retribución al accionista . Aumento de capital por importe determinable, mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias de un (1) euro de valor nominal, con cargo a reservas, ofreciendo a los accionistas la posibilidad de vender l
Slide 50: Puntos relativos a la modificación de estatutos y reglamento
Propuestas a la Junta General de Accionistas Puntos relativos a la modificación de los estatutos sociales y del reglamento de la Junta General . Modificación de las disposiciones de los Estatutos Sociales relativas a la Junta General y sus competencias. Modificación de los artículos 15, 19, 20, 21,
Slide 51: Puntos relativos a la composición del Consejo de Administración
Propuestas a la Junta General de Accionistas Puntos relativos a la composición del Consejo de Administración . Reelección como Consejero de D. Antonio Brufau Niubó. . Ratificación y reelección como Consejero de D. Josu Jon Imaz San Miguel. . Reelección como Consejero de D. Luis Carlos Croissier Bati
Slide 52: Autorizaciones y delegaciones para el Consejo de Administración
Propuestas a la Junta General de Accionistas Punto relativo a las autorizaciones y delegaciones expresas que se solicitan para el Consejo de Administración . Revocación del acuerdo de reducción de capital social mediante la adquisición de acciones propias, aprobado por la Junta General Ordinaria de
Slide 53: Junta General de Accionistas 2015
Junta General de Accionistas 2015