Mizuho Leasing Company, Limited · TSE:8425
Mizuho Leasing — FY2017 Earnings Presentation
33 slides from Mizuho Leasing's earnings presentation, May 11, 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算説明会資料
2018年3月期 決算説明会資料 2018年5月11日 興銀リース株式会社 （証券コード：8425） お問い合わせ先 コーポレートコミュニケーション室 TEL:03-5253-6540 FAX:03-5253-6539 0
Slide 2: 目次
《目次》 Ⅰ．業績及び事業の状況 ・・・ Ｐ２ Ⅱ．第5次中期経営計画の状況 ・・・ Ｐ１２ Ⅲ．Appendix ・・・ Ｐ２５ 本資料には現時点で入手している情報に基づき当社が判断した将来の予測数値が含まれておりますが、一定のリスク や不確実性が含まれており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。 将来に関する事項については様々な要因により変動することがございますので、ご留意下さい。 1
Slide 3: Ⅰ．業績及び事業の状況
Ⅰ．業績及び事業の状況 2
Slide 4: 2017年度の総括
2017年度の総括 決算 親会社株主に帰属する当期純利益は136億円を計上し、5期連続で 最高益を更新 5次中計初年度の順調な業績を踏まえ、期末配当金を当初予想から 4円上方修正し、年間配当金は70円を予定 事業運営 5次中計で掲げるビジネス戦略を遂行し、収益基盤を着実に強化 （単位：億円） 17年度 15年度 16年度 17年度 増減額 増減率 達成率 通期予想* 売 上 高 3,642 4,294 3,997 ▲297 ▲7％ 4,000 100％ 営 業 利 益 176 180 192 +12 +7％ 183 105％ 経 常 利 益 186 188 200 +12 +6％
Slide 5: 連結業績の長期推移
連結業績の長期推移 当期純利益（億円） 営業資産残高（億円） 年間配当金（円） 16,830 億円 15,810 16,087 14,323 13,430 5期連続で 12,631 最高益更新 150 億円 136 億円 124 116 111 70 円 中計最終 105 年度目標 64 89 60 56 54 50 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 19年度 4
Slide 6: 決算概要
決算概要 （単位：億円） ＰＯＩＮＴ 15年度 16年度 17年度 増減額 増減率 売 上 高 3,642 4,294 3,997 ▲297 ▲7％ 差 引 利 益 448 449 452 +3 +1％ ■差引利益は着実に増加 （ 資 金 原 価 ） (64) (57) (70) +13 +22％ ■資金原価の増加は、グローバル分 野の伸長による外貨借入の増加が 売 上 総 利 益 384 392 382 ▲10 ▲3％ 主な要因 （ 信 用 コ ス ト ） (13) (15) (▲8) ▲23 ― ■信用コストは減少し、戻入超過 営 業 利 益 176 180 192 +12 +7％ 経 常
Slide 7: 事業の状況
事業の状況 ＰＯＩＮＴ （単位：億円） 15年度 16年度 17年度 増減額 増減率 ■契約実行高は前年度比22％の増加 契約実行高 10,654 10,920 13,359 ＋2,439 +22% 「リース・割賦」 ・選別対応している不動産案件での リース・割賦 4,655 4,757 4,305 ▲452 ▲10% 短期案件の減少等が要因 ファイナンス * 5,998 6,164 9,015 +2,851 +46% 「ファイナンス」 ・短期の商流介在型ビジネス及び その他 ― ― 39 +39 ― 債権買取での成約を主因に増加 *「ファイナンス」：従来区分の「金融」を表記変更 （単位：億円
Slide 8: 契約実行高／リース・割賦セグメント
契約実行高／リース・割賦セグメント 機 種 別 契 約 実 行 高 ＰＯＩＮＴ （単位：億円） 15年度 16年度 17年度 増減額 増減率 産 業 ・ 工 作 機 械 1,103 988 615 ▲373 ▲38% ■ 案件の選別対応により減少 情 報 通 信 機 器 938 789 812 ＋23 ＋3% 輸 送 用 機 器 471 616 541 ▲75 ▲12% ■ 国内外での建機需要を捉え 土 木 建 設 機 械 391 359 476 ＋117 ＋33% 伸長 医 療 機 器 302 133 164 ＋31 ＋24% ■ 国内の順調な伸びに加え、 中国での取り組みが新たに 商業・ｻ
Slide 9: 契約実行高／ファイナンスセグメント
契約実行高／ファイナンスセグメント 契 約 実 行 高 ＰＯＩＮＴ （単位：億円） 15年度 16年度 17年度 増減額 増減率 商流ﾌｧｲﾅﾝｽ・ ■短期の商流介在型ビジネス及び 5,195 5,161 8,228 ＋3,067 ＋59％ 債権買取での成約を主因に増加 融 資 等 航 空 機 177 128 313 ＋185 ＋144％ ■機体担保ローンへの取り組みが 伸長 不 動 産 474 772 394 ▲378 ▲49％ ■案件の選別対応に伴う短期案件 の減少が主因 船 舶 152 102 80 ▲22 ▲22％ *商流ﾌｧｲﾅﾝｽ・融資等の残高 合 計 5,998 6,164 9,
Slide 10: 残高の状況（不動産/グローバル関連）
残高の状況（不動産/グローバル関連） （億円） 2,500 2,457 ＰＯＩＮＴ 2,193 1,966 2,000 989 799 ■大都市圏を中心に物件保有型 不 1,500 708 1,468 (赤枠内)ビジネスをベースとし 動 1,258 250 1,394 77 た運営を継続 産 1,000 132 479 ー有力な事業パートナーと連携 627 ﾌｧｲﾅﾝｽ等 した取り組みを推進 721 ﾌﾞﾘｯｼﾞ/出資等 500 912 ﾌﾞﾘｯｼﾞ/ﾘｰｽ 518 土地・建物ﾘｰｽ 405 0 16/3末 17/3末 18/3末 （億円） 2,031 2,000 1,783 グ 1,721
Slide 11: 資金調達等の状況
資金調達等の状況 有利子負債残高は営業資産の増加に伴い、前年度末比増加 * CP発行限度額を拡大し、低利かつ機動的な調達を実行 *2017年10月に単体での発行限度額を4,000億円から5,500億円に拡大 資金原価率は外貨借入の増加を主因に上昇 有 利 子 負 債 残 高 資 金 原 価 ( 率 ) 18,000 借入金 CP 社債・債権流動化 （億円） 15,362 15年度 16年度 17/上期 17年度 14,656 14,924 14,769 1,351 1,628 資金原価 14,000 1,149 1,503 64 57 34 70 （ 億 円 ） 4,563 4,3
Slide 12: 業績予想及び配当
業績予想及び配当 親会社株主に帰属する当期純利益の目標は145億円とし、6期連続の最高益 更新を目指す 【配当について】 ・2017年度の期末配当金は、当初予想34円から4円上方修正し38円を予定 ・2018年度の年間配当金は、前年度比4円増加の74円と17期連続の増配を予定 （単位：億円） 2017年度 2018年度 増減額 増減率 （実績） （予想） 売 上 高 3,997 4,200 +203 +5％ 営 業 利 益 192 200 +8 +4％ * 中計最終年度 経 常 利 益 200 214 +14 +7％ (19年度)の目標 親会社株主に帰属する 136 145 +9 +6％
Slide 13: Ⅱ．第5次中期経営計画の状況
Tl. S657R PRA SS aT OWA
Slide 14: 第5次中期経営計画（2017～2019年度）の概要
第5次中期経営計画（2017～2019年度）の概要 ビジョン “お客様と共に挑戦を続ける、価値創造カンパニー” ビジネス戦略と経営基盤の強化 これまでに獲得したビジネスノウハウや財務体力を活かし、 基 本 方 針 より収益性の高いビジネスを積極的に推進 既存お客様基盤 環境・エネルギー 注 力 分 野 不動産 グローバル（航空機/海外現地法人） 医療・ヘルスケア テクノロジー 経営基盤の リスクリターン運営の強化 ： 事業ポートフォリオと財務ALMの一体運営 強 化 リソース戦略：ダイバーシティ推進 / 業務生産性の向上 最終年度の数値目標 親会社株主に帰属する当期純利益 ：150億円
Slide 15: 第5次中期経営計画・注力分野推進における考え方
第5次中期経営計画・注力分野推進における考え方 ■新ビジネス戦略を通じてお客様の多様なニーズに対応し、今後高い成長を見込む分野で事業を拡大 ■中長期的にはお客様のニーズを起点に、注力分野横断的な取り組みを加速 お客様と共に事業推進(P15) 注力分野への更なる取り組み強化(P16～ 既存/新規いずれのお客様に対しても、 社会構造・産業構造の変化を捉え、 新ビジネス戦略によりお客様の多様な 今後高い成長性が見込める分野で ニーズに対応 事業拡大を志向 今次 基本となる 考え方 新ビジネス戦略 1 不動産 2 医療・ヘルスケア 商流サポート 3 環境・エネルギー サービスビジネス共同推進 4 テク
Slide 16: お客様と共に事業推進 新ビジネス戦略
お客様と共に事業推進 新ビジネス戦略 ■商流サポート : 商流の川上～川下に介在することで、収益獲得機会を拡大 ■サービスビジネス共同推進: お客様の事業モデルの変化をサポートし、サービス対価を獲得 ■共同事業推進 : お客様の事業パートナーとしてリスクを共有し、新たな投資リターンを獲得 新ビジネス戦略の方向性 実績 お客様の設備投資のみならず、ビジネス全体を メーカー・ユーザー間の 商流 見渡し川上～川下の商流に介在することで、 商流に介在し、 サポート フィー収益等を新たに獲得 コストダウンを実現 お客様のビジネスモデル転換(｢製品売り切り 大手システムベンダーの サービス 型｣⇒｢利用型
Slide 17: 注力分野への更なる取り組み強化
注力分野への更なる取り組み強化 注力分野別の市場見立て及び戦略 市場の見立て 注力分野 （社会構造・産業構造の変化） 戦略 17年度実績及び 最終年度目標 1 残高 増加するインバウンドによるホテル、共働き・高齢化等の進展 • 社会的ニーズの高い分野の不動産リース強化 • 知見及びお客様とのリレーションを活用した共同投資 FY17実績 不動産 に伴い成長する保育・介護領域での不動産ニーズが拡大 2,457億円 • 国内REIT向けブリッジ機能強化 海外主要市場における不動産ニーズの拡大 • 海外不動産ファンドへの出資機会捕捉 目標:3,500億円 2 医療費抑制プレッシャーに伴う、病院経営・治
Slide 18: 不動産: 取り組みの全体像
注力分野への更なる取り組み強化 1 不動産: 取り組みの全体像 ■ ホテル・保育所・介護等の新たな領域での取り組みに加え、国内外で実績を積み上げ 取り組みの全体像と実績例 ビ ビジネス IBJLグループ ジ パートナーの ビジネスパートナーの事業サポートを通じたお客様・収益機会の拡大 (実績の一例) の活用 ｢ 面ネ 事業サポート でス ｣ のパ 総合住宅 ホテル ビジネスホテルの建物リース お おー メーカー 不動産 客 客ト 保育園 保育事業者向け認可保育園建物リース 様 リース 様ナ ／ エ 基ー ディベロッパー ヘルスケア 介護施設向け不動産リース検討着手 ン 盤の ド ・ 事 メーカ
Slide 19: 医療・ヘルスケア: 取り組みの全体像
注力分野への更なる取り組み強化 2 医療・ヘルスケア: 取り組みの全体像 医療機器ファイナンスを中心とした「病院」向け営業に加え、「介護」へ領域を拡大 医療関連パートナー、医療機器メーカーとの提携によるサービス共同推進を展開 取り組みの全体像と実績例 ビ ビジネス IBJLグループ ジ パートナーの ビジネスパートナーの事業サポートを通じたお客様・収益機会の拡大 (実績の一例) の活用 ｢｢ ｣｣ 事業サポート 面ネ 面 ス でお で パ お の客 の ー 最先端手術室設備のメンテナンスリース 客 お様 お メーカー ト 様 客の 客 ナ ／ 様事 様 ー 都市銀行 病院 エ 基業 基
Slide 20: 環境・エネルギー: 取り組みの全体像
注力分野への更なる取り組み強化 3 環境・エネルギー: 取り組みの全体像 ビジネスパートナーとの提携、エネルギー関連のお客様/エンドユーザーの "面" を拡大することで、 再エネ関連リース、自治体向けリースで着実に成果を積み上げ 取り組みの全体像と実績例 ビ ビジネス IBJLグループ ジ パートナーの ビジネスパートナーの事業サポートを通じたお客様・収益機会の拡大 (実績の一例) の活用 ｢ 面ネ 事業サポート でス ｣ 再エネ 再エネ企業 のパ 設備リース バイオマス発電設備リース お おー 客 様 客ト メーカー 電力会社/ 発電所向けメンテナンス部材の一括買取 ／ 様ナ 商流介在
Slide 21: テクノロジー: 将来目指し得るビジネスモデルのイメージ
注力分野への更なる取り組み強化 4 テクノロジー: 将来目指し得るビジネスモデルのイメージ ■IoTの進化により想定される今後の事業機会を踏まえ、注力分野で把握したお客様ニーズに 基づき、新たなソリューションを提供 ■将来的には、センサー付き機器からの収集データ等活用によるデータ関連サービス参入も検討 想定し得るビジネスモデルイメージ 業界横断業務効率化コンサルティングモデル 企業業務効率化のコンサルティングモデル （総合的な発展型のイメージ） (環境・エネルギー×IoTのイメージ) (コアビジネス×IoTのイメージ) センサー付き 機器リース 当社お客様 センサー付き プラットフォーム 機器
Slide 22: グローバル/航空機: 取り組みの全体像
注力分野への更なる取り組み強化 5a グローバル/航空機: 取り組みの全体像 ■航空機オペレーティングリースで培った知見を活用した機体担保ローンの取り組みが伸長 取り組みの全体像と実績例 主な実績の例 取り組みの全体像 機体担保ローン 航空機機体を起点とした様々なソリューションをエンドユーザに提供 機体担保 ローン 機体 IBJLグループ オペレーティング 航空会社 リース ビ 複数航空会社向け17機体を JV ジ 束ねたポートフォリオローン取り組み ネ 航空機 航空機 エンジン・ ス 保有会社 買取 部品ビジネス の 航空機の調達先拡充への取り組み 広 が り 製造 設備リース メーカー J
Slide 23: グローバル/海外現法: 取り組みの全体像
注力分野への更なる取り組み強化 5b グローバル/海外現法: 取り組みの全体像 ■事業パートナーとの連携を通じ、日系・非日系双方で実績を積み上げ ■特に、非日系では社会構造の変化を捉えた実績が増加傾向 実績例 取り組みの全体像 当社/当社G 社会構造変化 提供ソリューション お客様/エンドユーザー タイ: 事業推進サポート リースニーズに繋がる 社会/産業構造の 各国現法の 各国の社会構造・ 変化に対応した 各国の非日系お客様を中心に、 日系企業の ネットワーク/知見 産業構造の 広範なソリューション お客様基盤の厚みを増す タイでの事業 を活用 変化を把握 を提供 展開を共同 推進 既存参入
Slide 24: お客様起点での注力分野横断での取り組み
注力分野横断的な取り組み お客様起点での注力分野横断での取り組み (イメージ) ■ お客様起点の様々なニーズに対応した、注力分野横断での総合パッケージソリューションを提供 お客様起点の様々なニーズに応じたソリューションを提供 (イメージ) 注力分野横断の総合パッケージソリューション (イメージ) 医療・ヘルスケア 注力分野 パッケージソリューション CT、MRI等の 医療機器リース 医療機器・建物のリース提供及び キャッシュフローを最適化した上での 医療・ x IoTデータを活用した経営効率 高額医療機器利用ニーズ 不動産 × テクノロジー ヘルスケア 最適化等、アセットの提供から経営 テクノ
Slide 25: 経営基盤の強化
経営基盤の強化 ■リスクリターン運営の整備、ガバナンス体制の整備、リソース戦略の制度の整備により、 新たなビジネスモデルへの挑戦・新たなリスクの多様化に向けた経営基盤の強化を実現 ビジネス戦略と経営基盤の強化 基 本 方 針 これまでに獲得したビジネスノウハウや財務体力を活かし、より収益性の高いビジネスを積極的に推進 事 業 環 境 の 【事業規模・業容・リスクの拡大】 変 化 • 連結規模/人員の拡大、連単倍率上昇/ガバナンス範囲の拡大、定量・定性リスクの多様化 【社会的要請の高まり】 • CGC、ESG経営等へ社会的関心の増大 経営基盤の リスクリターン ガバナンス体制 リソース戦略の 強
Slide 26: Ⅲ．Appendix
Ⅲ．Appendix 25
Slide 27: 会社概要
会社概要 会社名 興銀リース株式会社 (IBJ Leasing Company, Limited) 住所 〒105-0001 東京都港区虎ノ門1-2-6 代表者 代表取締役社長 本山 博史 設立年月日 1969年12月1日 上場市場 東京証券取引所市場第一部（証券コード8425） 資本金 17,874百万円（発行済み株式数：42,649千株） 従業員数 1,081名（連結、2018年3月末現在） 営業拠点 国内１４拠点（東京、大阪、名古屋ほか） 海外 ６拠点（アジア５拠点、欧州１拠点） 主要グループ会社 IBJL東芝リース㈱、第一リース㈱、ユニバーサルリース㈱、興銀オートリース㈱、 ケイエル・
Slide 28: 株式の状況（2018年3月末現在）
株式の状況（2018年3月末現在） ○発行済み株式総数 42,649千株 ○大株主 ○株主数 41,614名 株主名 所有株数 所有比率 （千株） （％） ○株式分布状況（所有比率） 第一生命保険株式会社 2,930 6.87 個人その他 日産自動車株式会社退職給付信託口座 みずほ信託銀行 1,750 4.10 13.1％ 金融機関 株式会社みずほ銀行 1,626 3.81 41.1% 外国法人等 ユニゾホールディングス株式会社 1,546 3.62 14.3 ％ 日本トラスティ・サービス信託銀行株 式会社（信託口） 1,393 3.26 明治安田生命保険相互会社 1,251 2.93 ＤＯＷ
Slide 29: 連結Ｂ／Ｓ（資産）
連結Ｂ／Ｓ（資産） （単位：億円） 17/3末 18/3末 増減額 増減率 14/3末 15/3末 16/3末 ① ② ②－① ②/① 流動資産 13,560 14,344 15,540 15,666 16,040 +374 +2.4％ 現金及び預金 377 387 494 423 303 ▲120 ▲28.3％ リース投資資産等 7,538 8,120 8,420 8,093 8,234 +141 +1.7％ 割賦債権 1,338 1,544 1,478 1,381 1,389 +8 +0.6％ 営業貸付 3,595 3,611 3,779 3,481 3,601 +120 +3.4％ 営業
Slide 30: 連結Ｂ／Ｓ（負債・資本）
連結Ｂ／Ｓ（負債・資本） （単位：億円） 17/3末 18/3末 増減額 増減率 14/3末 15/3末 16/3末 ① ② ②－① ②/① 流動負債 10,190 10,443 11,192 10,458 10,821 +363 +3.5％ 短期借入金 2,954 3,365 3,644 3,127 2,707 ▲420 ▲13.4％ 一年以内償還社債 － 100 200 － 200 +200 - 一年以内返済長期借入金 1,581 1,311 1,324 1,555 1,821 +266 +17.1％ コマーシャル・ペーパー 4,149 4,222 4,563 4,338 4,538 +2
Slide 31: 連結Ｐ／Ｌ
連結Ｐ／Ｌ （単位：億円） 17/３期 18/３期 増減額 増減率 14/３期 15/３期 16/３期 ① ② ②－① ②/① 売上高 3,548 3,537 3,642 4,294 3,997 ▲297 ▲6.9％ 差引利益 430 416 448 449 452 +3 +0.6％ 資金原価 64 63 64 57 70 +13 +22.2％ 売上総利益 366 353 384 392 382 ▲10 ▲2.6％ 販売費及び一般管理費 199 173 209 212 190 ▲22 ▲10.4％ 人件費・物件費 189 191 195 196 198 +2 +0.7％ 信用コスト 8 ▲ 2
Slide 32: 連結包括利益計算書
連結包括利益計算書 （単位：億円） 17/３期 18/３期 増減額 増減率 14/３期 15/３期 16/３期 ① ② ②-① ②/① 当期純利益 ※ 110 116 121 126 142 +16 +12.3％ その他有価証券評価差額金 9 28 16 1 10 +9 - 繰延ヘッジ損益 3 1 ▲4 2 1 ▲1 ▲34.2％ 為替換算調整勘定 10 9 ▲5 ▲5 1 +6 - 退職給付に係る調整額 － 3 ▲6 1 2 +1 +27.5％ 持分法適用会社に対する 2 2 ▲2 ▲1 1 +2 - 持分相当額 その他の包括利益合計 24 42 ▲1 ▲2 15 +17 - 包括利益 13
Slide 33: セグメント別差引利益
セグメント別差引利益 （単位：億円） 17/３期 18/３期 増減額 増減率 14/３期 15/３期 16/３期 ① ② ②-① ②/① 売上高 3,548 3,537 3,642 4,294 3,997 ▲297 ▲6.9％ リース・割賦 3,421 3,439 3,521 4,170 3,864 ▲306 ▲7.3％ ファイナンス 119 90 114 117 128 +11 +9.7％ その他 16 17 17 15 13 ▲2 ▲9.6％ 消去又は全社 ▲8 ▲9 ▲9 ▲8 ▲8 ▲0 +5.2％ 売上原価 3,118 3,121 3,194 3,845 3,546 ▲299 ▲7.
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