Slide 1: 4Q 2025 경영실적
Investor Relations 2026 4Q 2025 경영실적 World Best Reliable Transformer Manufacturer
Slide 2: 분기 실적
1 Investor Relations 2026 분기 실적 4Q25 매출 1,421억원, 영업이익 550억원 기록 전사 주요 실적 단위: 억 원, % 주요 내용 구분 4Q24 3Q25 4Q25 QoQ YoY 매출 매출액 1,084 1,327 1,421 7.1% 31.1% 매출 YoY +31.1% / QoQ +7.1% 역대 최고 분기 매출 갱신 영업이익 337 427 550 29.0% 63.4% 31.1% 32.2% 38.7% +6.5%p +7.6%p 수익성 영업이익률(%) 영업이익 YoY +63.4% / QoQ +29.3% 영업외수익
Slide 3: FY25 신규수주 (분기별)
2 Investor Relations 2026 FY25 신규수주 (분기별) FY25 신규수주 5,660억원 달성 ‘25년 신규수주 추이 단위: 억 원 1,767 1,693 1,275 924 1Q25 2Q25 3Q25 4Q25 3
Slide 4: 전방 산업별 매출
3 Investor Relations 2026 전방 산업별 매출 2025년 역대 최고 분기 매출 갱신 매출액 추이 단위: 억 원 주요 내용 기타 전방 산업별 매출 성장률 신재생/데이터센터(특수변압기) 전력망 신재생/데이터센터 YoY +130.0%, QoQ -18.6% 1,421 전력망 YoY -10.9%, QoQ +105.3% 1,327 55 기타 YoY -54.2%, QoQ +14.6% 48 산업별 주요 내용 1,084 >신재생 매출 YoY +130.0% / QoQ -18.6%< 120 828 신재생 발전의 경제성 기반으로 성장
Slide 5: 4Q25 영업이익 550억원, 영업이익률 38.7%
4 Investor Relations 2026 영업이익 4Q25 영업이익 550억원, QoQ 29.0%, YoY 63.4%, 영업이익률 38.7% 영업이익 및 영업이익률 추이 단위: 억 원 주요 내용 영업이익 38.7% 영업이익 추이 영업이익률 550 40.0% 463 427 337 375 233 245 278 32.2% 550 35.0% 31.1% 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 3Q25 4Q25 30.0% 427 25.0% 영업이익률 추이 38.0% 36.1% 38.7% 337 34.9% 20.0% 32.9
Slide 6: 지역별 매출 비중
5 Investor Relations 2026 지역별 매출 비중 수출 비중 97% 지속, 미국 수출 비중 84.7%, 유럽 수출 비중 10.0% 기록 국내외 매출 비중 추이 해외 국가(지역)별 수출 비중 추이 수출 내수 미국 유럽 일본 기타 2.5% 4.8% 3.1% 2.1% 3.1% 4.3% 1.9% 1.8% 3.1% 3.1% 2.5% 2.9% 2.1% 7.2% 1.5% 10.0% 14.9% 26.1% 24.6% 27.5% 95.7% 98.1% 98.2% 96.9% 92.8% 84.7% 79.5% 68.3% 69.2% 67.6%
Slide 7: 요약 재무제표
6 Investor Relations 2026 요약 재무제표 재무상태표 단위: 억 원 손익계산서 단위: 억 원 구분 2021 2022 2023 2024 구분 2025 2024.4Q 2025.3Q 2025.4Q 유동자산 369 731 1,033 3,052 매출액 5,019 1,084 1,327 1,421 비유동자산 591 589 880 1,875 매출원가 2,679 622 714 775 자산총계 960 1,320 1,913 4,927 매출총이익 2,340 462 613 646 유동부채 448 770 529 526 판매비와관리비 524
Slide 8: IR Book (KOR)
Investor Relations 2026 IR Book (KOR) World Best Reliable Transformer Manufacturer
Slide 9: Disclaimer
Disclaimer 본 자료는 투자자들을 대상으로 실시되는 Presentation에서의 정보 제공을 목적으로 산일전기 주식회사(이하 “회사”)에 의해 작성되었습니다. 본 자료에 포함된 “예측정보”는 개별 확인 절차를 거치지 않은 정보들입니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 사항으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’, ‘(E)’ 등과 같은 단어를 포함합니다. 위 “예측정보”는 향후 경영환경의 변화 등에 따라 영향을 받으며, 본질적으로 불확실성을 내포하
Slide 10: Table of Contents
World Best Reliable Transformer Manufacturer Table of Contents Chapter 1. Chapter 2. Prologue Continued Demand Investment Appendix for Transformers Highlights
Slide 11: Investment Highlights Summary
1 Investor Relations 2026 Investment Highlights Summary 1 다년간 높고 꾸준한 매출 및 이익성장(‘21~’25년 매출 CAGR 67.6%, 영업이익 CAGR 336.3%) 2 성장산업이 주요 매출처 미국전력망, 신재생 에너지 및 ESS, 데이터센터(‘25년 기준) 3 수출중심기업(수출비중 97.3%) 미국, 유럽(영국, 프랑스), 일본 등 선진국이 주요 수출국가 4 글로벌 선두 기업이 주 거래처 GE, SIEMENS, TMEIC(Toshiba＆Mitsubishi) 등(거래기간 26년) 5
Slide 12: 경영성과
2 Investor Relations 2026 경영성과 5개년 매출액 CAGR 67.6%, 2025년 영업이익률 36.1% 매출액 추이 단위: 억 원 영업이익 및 영업이익률 추이 단위: 억 원 영업이익 5,019 영업이익률 36.1% ‘21~’25 CAGR 32.7% +67.6% 1,812 30.0% 21.7% 20.0% 3,340 11.3% 1,092 10.0% 0.8% 2,145 0.0% -10.0% 1,076 466 648 -20.0% 122 5 -30.0% 2021 2022 2023 2024 2025 2021 2022 202
Slide 13: 매출 포트폴리오
3 Investor Relations 2026 매출 포트폴리오 성장성 높은 전방산업과 분산된 안정적인 매출구조 적용처 주요 고객사 경쟁업체 매출액 및 매출 비중 주요 제품 2024년 2025년 주상변압기/ 지상변압기 송배전 전력망 (EV 충전소 45.8% 32.5% (1,529억원) (1,633억원) 데이터센터) 특수변압기 신재생 에너지 발전소 64.1% 45.4% ESS, 데이터센터 (1,515억원) (3,218억원) 그외 변압기(몰드/ 건식) 8.8% 3.4% 기타 국내 업체 (296억원) (168억원) 자료: 당사 자료 주:
Slide 14: 국가(지역)별 매출 비중
4 Investor Relations 2026 국가(지역)별 매출 비중 수출 비중 지속 성장 + 유럽 비중 확대를 통한 안정적인 매출 분포 형성 국내외 매출 비중 추이 해외 국가(지역)별 수출 비중 추이 수출 내수 2.5% 3.2% 5.2% 3.0% 2.3% 13.8% 5.1% ‘22년 이후 수출 80% 이상 유지하며 꾸준히 상승 중 기타 17.5% 5.7% 18.7% 10.5% 26.1% 2.7% 9.7% 19.2% 16.8% 일본 23.7% 33.6% 16.0% 84.0% 97.3% 유럽 39.5% 75.8% 90.3% 83.2
Slide 15: Continued Demand for Transformers
Chapter 1. Continued 변압기 수요 증가(1), (2), (3) Corporate Identity Demand for Transformers
Slide 16: 변압기 수요 증가(1) 송배전 전력망向
1 Investor Relations 2026 변압기 수요 증가(1) 송배전 전력망向 미국 변압기 교체수요 발생의 연쇄 효과로 유럽 변압기 쇼티지 가능성 → 국내 변압기 업체 수혜 지속 미국 노후 전력망 교체 비용 전망 변압기교체수요지속 유럽 주요국* 변압기 미국 수입액 6,000 15,000 *독일, 네덜란드, 이탈리아, 영국, 덴마크, 스페인 단위: 백만 달러 ■ 50~60년 예상 교체/업그레이드 규모(서킷-마일) 5,000 ■ 60~70년 12,500 1,000 ■ 70~80년 +173.4% 상승 예상 투자액(백만 달러) 4,
Slide 17: 변압기 수요 증가(2) 신재생 에너지 발전소向
1 Investor Relations 2026 변압기 수요 증가(2) 신재생 에너지 발전소向 탄소 중립 실현을 위한 신재생 에너지 수요 증가 → 범국가적 신재생 에너지 활성화 정책 도입 신재생 에너지 이용 확대 배경 2023년 글로벌 신재생 에너지 정책 75% 지구연평균기온연도별추이 54% 의무화제도 가격 지원 제도 50% 25% 1980년대부터서서히상승한지구의기온 RPS FIT FIP (Renewable-Portfolio-Standard) (Feed-In-Tariff) (Feed-In-Premium) 지구 0% 발전사업자에게 발전
Slide 18: 변압기 수요 증가(3) 데이터센터, EV 충전소向
1 Investor Relations 2026 변압기 수요 증가(3) 데이터센터, EV 충전소向 글로벌 빅테크 업체들의 데이터센터 내 재생 에너지 활용 증가 + 전기차 충전소 보급량 증가 수요 증가 요인 ① 데이터센터의 신재생 에너지 활용 증가 수요 증가 요인 ② 전기차 충전소 보급량 증가 데이터센터 전력 소비량은 국가 전력 소비량과 비슷한 상황 단위: TWh (2023년 기준) 대한민국 ’30년까지 전기차 충전기 “123만 기 보급” 계획 411 324 340 미국 ’30년까지 전기차 충전소 “50만 개소 보급” 계획 멕시코 데이
Slide 19: Corporate Identity
2 Investor Relations 2026 Corporate Identity 성장하는 신재생 에너지향 특수변압기 시장에 포지셔닝 노후 전력망 교체 및 데이터센터 증가에 따른 변압기 수요 증가 전방시장 현황 산일전기 사업 현황 산일전기 신규수주 추이 재생 에너지向 변압기 제조 1 단위: 억 원 기술 난이도가 높은 ‘21~’25 CAGR 5,660 신재생 에너지向 특수변압기 제조 +70.9% 장기적인 레퍼런스 보유 변압기 교체수요 도래 26년 이상 글로벌 인버터 업체들과 4,086 미국 변압기 중 33% 이상 노후화 거래를 통해 품
Slide 20: Investment Highlights
Chapter 2. Investment Business Overview 글로벌 탑티어 특수변압기 전문기업 Highlights 성장 히스토리 주요 고객사 레퍼런스 수주 대응력 강화 VISION
Slide 21: Business Overview
1 Investor Relations 2026 Business Overview 전력공급 방식에 따라 적용되는 산일전기 변압기 기존 전력공급 방식 중앙 집중 일방향 전력공급 국내 A사, B사, C사 국내 A사, B사, C사 국내 D사 13kV 400 kV 12 kV 240V 발전소 초고압변압기 고압 송전선 변압기(변전소) 변압기 향후 전력공급 방식 지역별 분산 전력공급 (신재생 에너지 중심) 인버터 국내 경쟁사없음 변압기가인버터의 성능 좌우 특수 변압기 자료: 당사 자료 21
Slide 22: 글로벌 탑티어 특수변압기 전문기업
2 Investor Relations 2026 글로벌 탑티어 특수변압기 전문기업 까다로운 수주 조건을 충족하는 기술력 및 노하우 보유 진입장벽 신재생 에너지분야 특수변압기 수주 조건 39년간 쌓아온 레퍼런스 및 노하우를 통해 “경쟁 우위 확보” 시니어매니저 이상 기존 전 공정내재화를통해 단기간(3~6개월) 인력평균 근속연수 경쟁사 품질안정성 확보 내 빠른생산 안정성 약 10년 사막 신규 글로벌 탑티어 거래처 확보 경쟁사 극지방 신뢰성 26년 거래 15년 거래 후발 주자 폭풍우 치는 바다 자료: 당사 자료 22
Slide 23: 성장 히스토리
3 Investor Relations 2026 성장 히스토리 39년 동안 특수변압기 기술 노하우 축적 → 변압기 품질 신뢰도 확보 설립 및 해외시장 개척 기술 개발 및 해외 고객 다각화 생산능력 확장 & 매출 성장 본격화 1987 산일전기설립 2000 기업부설연구소설립 2010 건식변압기UL 인증취득 모터기동용리액터상용화 센서 CE 인증 획득 2011 사우디전력청 업체등록 1988 콘덴서용직렬 리액터(229kV) 상용화 2001 공장확장이전(경기시흥시화단지) 2012 GE와첫 거래개시(변압기) 1989 리액터일본 수출 TMEIC 첫
Slide 24: 주요 고객사 레퍼런스
4 Investor Relations 2026 주요 고객사 레퍼런스 글로벌 기업 장기 거래 레퍼런스를 기반으로 다양한 전방산업의 해외 고객사 확보 글로벌 고객사 현재 고객사 15년 거래 5년 거래 글로벌 고객사 확장 26년 거래 국내 민간 국내 공공 자료: 당사 자료 24
Slide 25: 생산 인프라 현황
5 Investor Relations 2026 생산 인프라 현황 국내 두 곳의 생산 인프라 보유 경기도 안산 1공장 경기도 안산 2공장 생산제품: 대형 특수변압기 전문 생산제품: 전력망용 변압기, 중소형 특수변압기 전문 대지: 약 6,000평 대지: 약 11,000평 (증설 가능) 주요 전방산업: 신재생(태양광, BESS), 데이터센터 주요 전방산업: 유틸리티, 데이터센터, 신재생(풍력), 그외 산업군 자료: 당사 자료 25
Slide 26: VISION / SANIL's Value
6 Investor Relations 2026 VISION 배전변압기 시장에서 글로벌 강자들과 어깨를 나란히 하는 기업 선제적인 글로벌 고객사 초고압변압기 CAPA 증설 확대 시장 진출 SANIL’s Value 독보적인 특수변압기 시장 지배력 글로벌 고객사 확보 연평균 67.6%의 외형 성장 신재생 에너지, 데이터 센터향向 등으로 GE, TMEIC 등 글로벌 기업向 수출비중이 2021년 매출액 648억 원에서 투입되는 특수변압기 제조 및 납품 2025년 전체 매출액의 97.3% 2025년 5,019억 원으로 연평균 67.6% 성장
Slide 27: Appendix
Appendix IPO / 주주구성 회사개요 주요 제품 라인업 요약재무제표
Slide 28: IPO / 주주구성
1 Investor Relations 2026 주주구성 공모개요 주주구성 기타 우리사주조합 자기주식 공모주식수 7,600,000주 0.4% 0.4% 0.2% 외국인투자자 10.3% 공모가 35,000원 최대주주등 55.4% 기관투자자 액면가 500원 16.2% 총 공모금액 2,660억원 상장 주식수 IPO 시가총액 1조 655억원 30,445,200 상장주식수 30,445,200주 (2025.12.31 기준) 개인투자자 17.1% 상장일 2024년 7월 29일 주: 주주구성 2025년 12월 31일 기준 28
Slide 29: 회사개요
2 Investor Relations 2026 회사개요 일반현황 공동대표이사 소개 회사명 산일전기 주식회사 박 동 석 회장 주요약력 2009 고려대학교 전기공학 석사 1987~현재 산일전기㈜ 대표이사 공동대표이사 박동석, 한익희 한 익 희 사장 주요약력 1983 전남대학교 무역학과 학사 1983~2016 현대중공업㈜(現HD현대일렉트릭) 설립일 1994년 3월 21일 전기전자 시스템사업부 2017~2025 산일전기㈜ 부사장, 사장 2025~현재 산일전기㈜ 대표이사 자본금 152억 원 (2025.12.31 기준) 경영이념 임직원 수 3
Slide 30: 주요 제품 라인업
3 Investor Relations 2026 주요 제품 라인업 용도와 냉각 방식에 따라 다양한 변압기 라인업 보유 유입 변압기 건식 변압기 배전변압기 산업 및 조선向 내열성이 우수한 절연재료를 사용하여 화재나 폭발의 위험이 없는 제품으로 전력변압기 신재생용 변압기 인구밀집 지역에 주로 활용 송배전/산업 및 발전용向 신재생 에너지 발전向 >최대용량: 15 MVA 산업용/발전용 플랜트의 발전기나 신재생 에너지 발전용 인버터에 필수 부품으로 >최대전압: 24 kV 송배전 계통 및 대전력 산업시설에 사용 전압을 조정해주고 전력을 공급하여
Slide 31: 요약재무제표
4 Investor Relations 2026 요약재무제표 재무상태표 단위: 억 원 손익계산서 단위: 억 원 구분 2021 2022 2023 2024 25 .3Q 구분 2021 2022 2023 2024 2025 유동자산 369 731 1,033 3,052 3,734 매출액 648 1,076 2,145 3,340 5,019 비유동자산 591 589 880 1,875 2,408 매출원가 546 782 1,367 1,904 2,679 자산총계 960 1,320 1,913 4,927 6,142 매출총이익 102 294 778 1,435
Slide 32: ScINIL
ScINIL