Mitsubishi Chemical Group Corporation · TSE:4188
Mitsubishi Chemical — FY2021 Earnings Presentation
38 slides from Mitsubishi Chemical's earnings presentation, May 13, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明
2022年3月期 決算説明 三菱ケミカルホールディングス 2022年5月13日
Slide 2: 目次
目 次 ＜2022年3月期 連結決算＞ ・業績予想 コア営業利益 (全社) 増減要因 ・・・ 18 ・決算ハイライト ・・・ 3 ・配当予想及びキャピタル・アロケーション ・・・ 19 ・連結損益計算書 ・・・ 4 ＜参考資料①＞ ・事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 ・・・ 5 ・関係会社数と海外売上収益及びコア営業利益推移 ・・・ 21 ・コア営業利益 (全社) 増減要因 ・・・ 6 ・連結損益計算書 四半期別推移 ・・・ 22 ・事業セグメント別 コア営業利益増減分析 ・・・ 7 ・事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 四半期別推移 ・・・ 23 ・医薬品 製品別売上収益
Slide 3: 決算ハイライト
決算ハイライト 2022年3月期決算 • 業績は、新型コロナウイルスの影響を受けた21年3月期から大きく回復。 • ポートフォリオ見直しの一環としての「アルミナ繊維事業譲渡」が完了し、財務体質 の改善（Net D/Eレシオ 0.33改善：期首1.73→期末1.40）も進捗。 2023年3月期予想 • 概ね22年3月期実績並みのコア営業利益を見込む。 • 在庫評価益が大きく縮小するケミカルズ以外の各セグメントにおいて増益。 • 機能商品においては譲渡された「アルミナ繊維事業」の影響をカバーして増益。 • 着実に利益を確保し財務体質の改善を進める。 （「アルミナ繊維事業譲渡」影響を除くと、親会社所
Slide 4: 連結損益計算書
連結損益計算書 為替レート (\/$) 110.1 116.0 113.0 105.9 7.1 7% ナフサ単価 (\/kl) 50,600 62,600 56,600 31,300 25,300 81% (億円) 22/3月期 21/3月期 上期 下期 増減 増減率 通期 通期 売上収益 18,851 20,918 39,769 32,575 7,194 22% コア営業利益 *1 1,561 1,162 2,723 1,747 976 56% 継 非経常項目 △ 30 339 309 △ 1,272 1,581 続 営業利益 1,531 1,501 3,032 475 2,557 538%
Slide 5: 事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益
事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 (億円) 22/3月期 21/3月期 増減 上期 下期 通期 通期 増減率 売上収益 18,851 20,918 39,769 32,575 7,194 22% 全社 コア営業利益 1,561 1,162 2,723 1,747 976 56% 売上収益 1,589 1,492 3,081 2,719 362 ポリマーズ＆コンパウンズ コア営業利益 118 67 185 150 35 売上収益 2,381 2,418 4,799 4,138 661 フィルムズ＆モールディングマテリアルズ コア営業利益 271 168 439 276 163 売上収益
Slide 6: コア営業利益 (全社) 増減要因
コア営業利益 (全社) 増減要因 (億円) 22/3月期 21/3月期 増減 売買差 数量差 ｺｽﾄ削減 その他 通期 通期 *1 全社 2,723 1,747 976 55 809 189 △ 77 機能商品 787 597 190 △ 51 313 56 △ 128 ケミカルズ 1,022 158 864 179 140 95 450 産業ガス 989 851 138 11 201 6 △ 80 ヘルスケア △ 70 179 △ 249 △ 80 116 32 △ 317 その他 △5 △ 38 33 △4 39 0 △2 *1 受払差・持分法投資損益差等の金額が含まれております。 為替影
Slide 7: 機能商品セグメント コア営業利益増減分析
機能商品セグメント コア営業利益増減分析 （億円） 1,000 ・売買差 （＋）ポリマーズの一部製品の市況上昇、価格改定 ＋190億円 増益 56 ポリマーズ ・数量差 △128 （ー）自動車向け中心に需要回復も定修影響の拡大 ＆コンパウンズ 800 （＋35） ・その他 （+）原料価格上昇に伴う在庫評価益 313 （+）持分法投資損益の改善 （ー）販売活動回復に伴う固定費増加 600 △51 ・売買差 フィルムズ （ー）価格改定も原料価格上昇 400 ＆モールディング ・数量差 787 マテリアルズ （+）自動車向け中心に需要回復 597 （＋163） ・その他 （ー）販売活動回復に伴う固定
Slide 8: ケミカルズセグメント コア営業利益増減分析
ケミカルズセグメント コア営業利益増減分析 （億円） 1,200 ・売買差 MMA （+）MMAモノマー等の市況上昇 ＋864億円 増益 （＋187） ・その他 1,000 （ー）欧州設備の減損損失 ・売買差 800 450 （ー）ビスフェノールA等の市況上昇も、ポリオレフィンの 価格改定時期ズレ 石化 ・数量差 600 （＋429） （+）定修影響の縮小、需要回復 95 1,022 ・その他 400 140 （+）原料価格上昇に伴う在庫評価益 179 ・売買差 200 （＋）輸出コークス等の市況上昇 炭素 ・数量差 158 （＋248） （+）需要回復 0 21/3月期 売買差 数量差 コス
Slide 9: 産業ガスセグメント コア営業利益増減分析
産業ガスセグメント コア営業利益増減分析 （億円） 1,200 ＋138億円 増益 1,100 ・数量差 6 （+）国内外の需要が総じて回復 産業ガス △80 （＋138） ・その他 1,000 （ー）販売活動回復に伴う固定費増加 201 900 11 800 989 851 700 600 21/3月期 売買差 数量差 コスト削減 その他 22/3月期 通期 通期 9
Slide 10: ヘルスケアセグメント コア営業利益増減分析
ヘルスケアセグメント コア営業利益増減分析 （億円） 300 △249億円 減益 250 32 ・売買差 （ー）国内医療用医薬品の薬価改定 200 ヘルスケア ・数量差 116 150 （△249） （+）重点品の販売伸長 △80 ・その他 100 △317 （ー）新型コロナウイルスワクチン等の研究開発費増加 179 50 0 △70 △50 △100 21/3月期 売買差 数量差 コスト削減 その他 22/3月期 通期 通期 10
Slide 11: 医薬品 製品別売上収益（2022年3月期実績）
医薬品 製品別売上収益（2022年3月期実績） （億円） 22/3月期 21/3月期 増減 通期 通期 （金額） （％） 国内医療用医薬品 3,095 3,047 + 49 + 1.6 重点品 1,621 1,377 + 244 + 17.7 ステラーラ 515 322 + 193 + 59.9 シンポニー 433 423 + 10 + 2.4 テネリア 152 151 +1 + 0.6 カナグル 113 103 + 10 + 9.5 カナリア 104 97 +7 + 6.8 バフセオ 10 3 +7 + 193.0 レクサプロ 154 153 +0 + 0.3 ユプリズナ 13 - + 13
Slide 12: 非経常項目
非経常項目 (億円) 22/3月期 21/3月期 増減 4Q 通期 通期 非経常項目 合計 316 309 △ 1,272 1,581 事業譲渡益 608 608 14 594 固定資産売却益 2 86 86 - 関係会社株式売却益 - 19 12 7 減損損失 △ 176 △ 204 △ 1,183 979 固定資産除売却損 △ 38 △ 74 △ 62 △ 12 退職給付制度改定損 △ 40 △ 40 - △ 40 特別退職金 △7 △ 26 △ 55 29 関係会社整理損失 - △3 △ 74 71 その他 △ 33 △ 57 △ 10 △ 47 ※アルミナ繊維事業譲渡関連損益＋566億
Slide 13: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 参考）＊1 財務諸表ベース 実質ベース (億円) 22/3月期 21/3月期 21/3月期 通期 通期 通期 営業活動によるCF 3,469 4,671 4,671 税前損益 2,904 329 329 減価償却費 2,515 2,438 2,438 営業債権債務 △ 22 △ 275 △ 275 棚卸資産 △ 1,526 446 446 その他 △ 402 1,733 1,733 投資活動によるCF △ 1,288 △ 2,170 △ 2,870 設備投資 △ 2,577 △ 2,570 △ 2,570 資産売却 637 308 308 投融資 他 652 92
Slide 14: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 (億円) (億円) 22/3月末 21/3月末 増減 22/3月末 21/3月末 増減 現金及び現金同等物 2,458 3,496 △ 1,038 有利子負債 22,899 24,824 △ 1,925 営業債権 8,260 7,164 1,096 営業債務 4,869 3,823 1,046 棚卸資産 7,452 5,765 1,687 その他 9,528 8,514 1,014 その他 1,691 1,550 141 負債合計 37,296 37,161 135 流動資産合計 19,861 17,975 1,886 資本金 ・ 剰余金等 13,714 12,265 1,
Slide 15: de =BI=NIUM-AWWSTIA KAITEKI Value for Tomorrow
de =BI=NIUM-AWWSTIA 15 KAITEKI Value for Tomorrow
Slide 16: 業績予想 連結損益計算書
業績予想 連結損益計算書 為替レート (\/$) 125.0 125.0 125.0 113.0 12.0 ナフサ単価 (\/kl) 81,000 81,000 81,000 56,600 24,400 (億円) 23/3月期 22/3月期 上期 下期 増減 増減率 予想 実績 売上収益 21,620 22,740 44,360 39,769 4,591 12% コア営業利益 1,250 1,500 2,750 2,723 27 1% 非経常項目 △ 40 60 20 309 △ 289 営業利益 1,210 1,560 2,770 3,032 △ 262 △9% 金融収益・費用 △ 50 △
Slide 17: 業績予想 事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益
業績予想 事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 (億円) 23/3月期 22/3月期 上期 下期 増減 予想 実績 売上収益 21,620 22,740 44,360 39,769 4,591 全社 コア営業利益 1,250 1,500 2,750 2,723 27 売上収益 1,640 1,690 3,330 3,081 249 ポリマーズ＆コンパウンズ コア営業利益 125 125 250 185 65 売上収益 2,570 2,620 5,190 4,799 391 フィルムズ＆モールディングマテリアルズ コア営業利益 200 200 400 439 △ 39 売上収益 1,940
Slide 18: コア営業利益 (全社) 増減要因
コア営業利益 (全社) 増減要因 原料価格上昇影響等がある中、価格転嫁/増販/コスト削減等により、概ね前期実績並みのコア営業利益実現を見込む （億円） 4,000 （+）機能商品における原料価格上昇等の価格転嫁 ・エレクトロニクスなど 売買差 （+）産業ガスにおける値上げ活動 最重要戦略市場での増販 3,500 320 （ー）ヘルスケアにおける薬価改定影響 △857 3,000 411 152 （+）エレクトロニクスなど最重要戦略市場での増販 2,500 数量差 ・在庫評価益の縮小 （＋）ヘルスケアにおける新型コロナウイルスワクチンの実用化 ・再編影響等 2,000 ・原料価格上昇等の価格転嫁
Slide 19: 配当予想及びキャピタル・アロケーション
配当予想及びキャピタル・アロケーション 当社は、企業価値の向上を通して株主価値の向上を図ることを株主還元の基本方針としており、配当につきましては、今後の事業展開の原資である内 部留保の充実を考慮しつつ、中期的な利益水準の30％を連結配当性向の目安とし、安定的に配当を実施することとしております。 22/3月期の1株当り期末配当金予想額は2021年11月2日発表の通り15円であり、5月19日の取締役会において決議予定です。 配当 23/3月期の配当予想につきましては、上記の方針を勘案し、第2四半期末及び期末の1株当り配当金を、22/3月期の期末配当と同額の 予想 15円といたします。これにより、2
Slide 20: de =BI=NIUM-AWWSTIA KAITEKI Value for Tomorrow
de =BI=NIUM-AWWSTIA 20 KAITEKI Value for Tomorrow
Slide 21: 関係会社数と海外売上収益及びコア営業利益推移
関係会社数と海外売上収益及びコア営業利益推移 (会社数) 22/3月期 21/3月期 20/3月期 19/3月期 18/3月期 関係会社数 関係会社合計 625 666 698 754 708 連結会社合計 590 630 659 705 653 連結子会社 448 487 510 550 515 国内 156 161 174 193 203 海外 292 326 336 357 312 ジョイント・オペレーション 4 4 4 4 4 持分法適用会社 137 137 145 151 134 売却目的保有資産に分類しているため 持分法を適用していない会社 1 2 - - - 所在地別 (億円)
Slide 22: 連結損益計算書 四半期別推移
連結損益計算書 四半期別推移 為替レート (\/$) 109.7 107.7 109.3 109.1 107.4 105.3 104.0 107.2 109.8 110.4 114.2 117.8 ナフサ単価 (\/kl) 45,400 40,200 41,300 44,800 25,000 30,200 31,300 38,800 47,700 53,500 60,700 64,600 (億円) 20/3月期 21/3月期 22/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上収益 9,164 9,113 9,031 8,497 7,227 7,821 8
Slide 23: 事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 四半期別推移
事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 四半期別推移 (億円) （参考）20/3月期 セグメント別コア営業利益 21/3月期 22/3月期 20/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上収益 7,227 7,821 8,506 9,021 9,283 9,568 10,152 10,766 全社 コア営業利益 150 396 590 611 887 674 628 534 701 607 503 137 売上収益 601 629 721 768 801 788 766 726 ポリマーズ＆コンパウンズ コア営業利益 20 26 49 55 80
Slide 24: 非経常項目 四半期別推移
非経常項目 四半期別推移 (億円) 21/3月期 22/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 非経常項目 合計 87 △ 914 △ 302 △ 143 △ 17 △ 13 23 316 事業譲渡益 - - - 14 - - - 608 固定資産売却益 81 5 - - 0 18 66 2 関係会社株式売却益 9 - - 3 - 19 - - 減損損失 △ 0 △ 870 △ 202 △ 111 △1 △ 18 △ 9 △ 176 固定資産除売却損 △2 △ 30 △ 12 △ 18 △3 △ 24 △9 △ 38 退職給付制度改定損 - - - - - - - △ 40 特
Slide 25: 設備投資・減価償却費・研究開発費・従業員数
設備投資・減価償却費・研究開発費・従業員数 (億円) (人) 設備投資 減価償却費 研究開発費 従業員数 23/3月期 22/3月期 23/3月期 22/3月期 23/3月期 22/3月期 22/3月期 予想 実績 予想 実績 予想 実績 期末 機能商品 730 687 690 673 350 279 26,488 ケミカルズ 470 613 660 626 130 109 7,705 産業ガス 1,040 747 950 948 40 36 19,398 ヘルスケア 240 195 160 155 830 1,013 7,265 その他 140 304 130 113 140 129 8,9
Slide 26: 事業セグメント別 減価償却費、持分法投資損益推移
事業セグメント別 減価償却費、持分法投資損益推移 減価償却費 (億円) 持分法投資損益 (億円) 23/3月期 23/3月期 18/3月期 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 18/3月期 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 予想 予想 全社 1,789 1,961 2,386 2,438 2,515 2,590 全社 273 268 134 129 214 160 機能商品 584 596 621 648 673 690 機能商品 109 82 48 67 121 60 MMA 219 255 258 245 231 220 MMA 81 80 29
Slide 27: 売上収益・コア営業利益・EBITDA推移
売上収益・コア営業利益・EBITDA推移 売上収益 コア営業利益 EBITDA コア営業利益率 44,360 (億円) (億円) 39,769 6,000 24.0% 40,000 38,403 5,400～5,600 37,244 5,321 35,805 5,180 5,024 5,000 4,834 20.0% 32,575 30,000 4,200 30,000 4,056 4,000 3,805 3,500～3,700 16.0% 3,141 11～13% 3,000 2,723 2,750 12.0% 20,000 10.2% 1,948 2,000 1,747 6.8% 8.0%
Slide 28: 収益性・安定性指標推移
収益性・安定性指標推移 EPS ROIC ROE 親会社所有者帰属持分比率 (円) ネットD/Eレシオ 147.1 125～145 22.5% 150.0 ネット有利子負債/EBITDA 30.0% 6.0 124.7 *1 27.3% 26.9% 17.8% 5.3 26.2% 117.5 24.7% 5.0 107.7 110.0 16.5% 25.0% 5.0 12.7% 13.2% 23.4% 4.1 3.9 22.8% 20.0% 3.6 4.0 10.4% ≧10% 70.0 10.5% 8.0% 15.0% 2.0～3.0 3.0 ＞7% 5.9% 2.1 4.2% 4.9% 1
Slide 29: 経営指標算定式
経営指標算定式 指標 算定式 EBITDA コア営業利益－コア営業利益に含まれる持分法による投資損益＋減価償却費及び償却費 NOPAT(*1)／投下資本(期首・期末平均)(*2) ROIC (*1) NOPAT＝(コア営業利益－コア営業利益に含まれる持分法による投資損益)X(1－税率) ＋コア営業利益に含まれる持分法による投資損益＋受取配当金 (*2) 投下資本＝資本合計＋有利子負債 ROE 親会社の所有者に帰属する当期利益／親会社の所有者に帰属する持分(期首・期末平均) ネット有利子負債(*3)／親会社の所有者に帰属する持分 (*3) ネット有利子負債＝有利子負債－(現金及び現金同等物＋手元
Slide 30: 参考資料② ヘルスケアセグメント 医薬品事業 研究開発の状況 等
参考資料② ヘルスケアセグメント 医薬品事業 研究開発の状況 等 30
Slide 31: 主な開発パイプライン 一覧
主な開発パイプライン 一覧 2022年4月25日現在 今回の進捗 領域 治験コード 開発地域 適応症 / 特徴 P1 P2 P3 申請 承認 MT-1186 グローバル*1 ALS / 経口懸濁剤 ND0612 グローバル パーキンソン病 MT-3921 グローバル 脊髄損傷 中枢神経 MT-5199 日本 遅発性ジスキネジア MT-0551 日本*2 重症筋無力症 MT-8554 日本 末梢性神経障害性疼痛 赤芽球性プロトポルフィリン症 (EPP) グローバル MT-7117 X連鎖性プロトポルフィリン症 (XLP) グローバル 全身性強皮症 免疫炎症 MT-2990 グローバル 子宮内膜症
Slide 32: 主な開発パイプラインの上市計画
主な開発パイプラインの上市計画 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期 26/3月期以降 MT-0551 MT-1186 ND0612 MT-0551 NMOSD ALS(経口懸濁剤) パーキンソン病 重症筋無力症 (日本) (グローバル) (グローバル) (日本) MT-5199 遅発性ジスキネジア 中枢神経 (日本) MCI-186 ALS (中国) MT-7117 MT-0551 EPP, XLP IgG4関連疾患 (グローバル) (日本) 免疫炎症 MT-5547 変形性関節症 (日本) MT-2766 MT-2355 新型コロナウイルス 5種混合ワクチン ワクチン ワ
Slide 33: 開発進捗状況： 中枢神経領域
開発進捗状況： 中枢神経領域 ① 中枢神経領域 治験コード 適応症 / 特徴 地域 開発段階 進捗状況（青字は今回の変更点） • 米国で承認申請が優先審査として受理（1月） MT-1186 ALS / 経口懸濁剤 グローバル*1 申請 • 日本で承認申請（3月） ND0612 パーキンソン病 グローバル P3 • グローバルP3試験を実施中 MT-3921 脊髄損傷 グローバル P2 • グローバルP2試験を実施中 MT-0551 重症筋無力症 日本*2 P3 • グローバルP3試験を実施中 MT-5199 遅発性ジスキネジア 日本 承認 • 日本で承認取得（３月） *1 米国、日本等で承認申
Slide 34: 開発進捗状況： 免疫炎症領域、ワクチン
開発進捗状況： 免疫炎症領域、ワクチン ② 免疫炎症領域 治験コード 適応症 地域 開発段階 進捗状況 赤芽球性プロトポルフィリン症(EPP) MT-7117 グローバル P3 • グローバルP3試験を実施中 X連鎖性プロトポルフィリン症(XLP) MT-7117 全身性強皮症 グローバル P2 • グローバルP2試験を実施中 MT-5547 変形性関節症 日本 P2/3 • P2/3試験終了 MT-0551 IgG4関連疾患 日本*1 P3 • グローバルP3試験を実施中 ③ ワクチン 治験コード 適応症 / 特徴 地域 開発段階 進捗状況（青字は今回の変更点） 新型コロナウイルス感染症予防
Slide 35: MT-2766（新型コロナウイルス感染症予防 植物由来VLPワクチン）
MT-2766（新型コロナウイルス感染症予防 植物由来VLPワクチン） ◼ 世界各国での開発状況 22/3月期 23/3月期 10月 12月 2022年3月 グローバル 第２/３相 追加の試験を計画・実施 臨床試験 （ブースター接種試験、小児試験） ◆ 承認申請 ◆ 承認 カナダ 実用化 （COVIFENZ） 第1/2相 日本 ◆ 承認申請*1 実用化 臨床試験 米国 承認申請を準備 *1 グローバル試験データと日本の試験データをあわせて申請 35
Slide 36: 医薬品 製品別売上収益（2023年3月期予想）
医薬品 製品別売上収益（2023年3月期予想） （億円） 23/3月期 22/3月期 増減 予想 実績 （金額） （％） 国内医療用医薬品 3,086 3,095 △9 △ 0.3 重点品 1,743 1,582 + 161 + 10.2 ステラーラ 646 515 + 131 + 25.5 シンポニー 427 433 △7 △ 1.6 テネリア 143 152 △8 △ 5.5 カナグル 130 113 + 17 + 14.9 カナリア 105 104 +1 + 1.0 バフセオ 31 10 + 21 + 207.8 レクサプロ 130 154 △ 24 △ 15.7 ユプリズナ 32 13
Slide 37: 当社グループは各種機能商品、MMA、石化製品、炭素製品、産業ガス、医薬品等、
本説明会および本資料における見通しは、現時点で入手可能な情報により当社が 判断したものです。実際の業績は様々なリスク要因や不確実な要素により、業績予想 と大きく異なる可能性があります。 当社グループは各種機能商品、MMA、石化製品、炭素製品、産業ガス、医薬品等、 非常に多岐に亘る事業を行っており、その業績は国内外の需要、為替、ナフサ・原油等 の原燃料価格や調達数量、製品市況の動向、技術革新のスピード、薬価改定、製造物 責任、訴訟、法規制等によって影響を受ける可能性があります。 但し、業績に影響を及ぼす要素はこれらに限定されるものではありません。 なお、医薬品（開発品を含む）に関する情報が含まれ
Slide 38: KAITEKI Value for Tomorrow
DE de =BI=NIUM-AWWSTIA KAITEKI Value for Tomorrow
Mitsubishi Chemical Group — FY2021 Earnings Presentation on 6ix