Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. · TSE:4092

Nippon Chemical Industrial — FY2022 Earnings Presentation

36 slides from Nippon Chemical Industrial's earnings presentation, May 26, 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期 決算説明会

    1 2023年3月期 連結業績概要 2023年3月期 2 2024年3月期 連結業績見通し 決算説明会 3 中期経営計画（進捗） 4 研究開発の取り組み 2023年5月26日 日本化学工業株式会社 4092 © Nippon Chemical Industrial Co., Ltd.

  2. Slide 2: 1 2023年3月期 連結業績概要

    1 2023年3月期 連結業績概要 © Nippon Chemical Industrial Co., Ltd.

  3. Slide 3: 2023年3月期 通期決算のポイント

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2023年3月期 通期決算のポイント 原燃料価格の高騰や円安の進行、更にウクライナ情勢の長期化等、 先行き不透明な状況が続く。 ◆売上高は前期比2.1%増、営業利益は前期比67.0%減 ・販売価格の改定が進み増収も、主要取引先の生産調整が急速に進行した ことに伴う操業度の低下により減益 ・機能品事業を中心に設備投資を実施 ■徳山工場：MLCC向け誘電体（チタン酸バリウム）※2024年度完了見込 ■福島第二工場：半導体向け高純度赤燐（2022年5月） ■福島第二工場：次世代デ

  4. Slide 4: 2023年3月期 決算状況

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2023年3月期 決算状況 2022年3月期 2023年3月期 増減 増減率 （百万円） 売上高 37,275 38,075 800 2.1% 営業利益 3,921 1,292 ▲ 2,629 ▲ 67.0% 営業利益率 10.5% 3.4% ▲ 7.1pt 経常利益 3,864 1,412 ▲ 2,452 ▲ 63.5% 純利益 3,735 855 ▲ 2,879 ▲ 77.1% EBITDA※ 6,982 4,623 ▲ 2,359 ▲ 33.8% ROE 9.2% 2

  5. Slide 5: 2023年3月期 営業利益の増減要因

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2023年3月期 営業利益の増減要因 原価上昇 市況上昇、円安進行による調達コストの上昇、 需要減少に伴う操業度低下、成長投資関連費用 価格改定 原燃料価格の高騰を主因とした 需要減少 価格改定を実施 液晶や半導体向け、通信向けの主要取引先に おける生産調整により販売数量が減少 その他 子会社売却等 39億円 13億円 （億円） 5

  6. Slide 6: 2023年3月期 事業別の収益

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2023年3月期 事業別の収益 2022年3月期 2023年3月期 増減 増減率 （百万円） 売上 16,110 20,327 4,217 26.2% 化学品 営業利益 950 1,130 180 18.9% 売上 17,426 15,983 ▲ 1,442 ▲ 8.3% 機能品 営業利益 2,075 ▲ 437 ▲ 2,512 - 売上 913 915 1 0.2% 賃貸 営業利益 537 541 4 0.7% 売上 1,926 - ▲ 1,926 - 空調関連 営業利益

  7. Slide 7: 2023年3月期 化学品事業の売上高

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2023年3月期 化学品事業の売上高 2022年3月期 2023年3月期 増減 増減率 （百万円） 売上高 クロム製品 4,679 5,326 647 13.8% 20,327 シリカ製品 2,078 2,467 389 18.7% 16,110 りん製品 6,222 8,765 2,543 40.9% その他 3,131 3,768 637 20.3% 合計 16,110 20,327 4,217 26.2% ◆クロム製品：耐火物向け大幅落ち込み、めっき向けも低調も、価格

  8. Slide 8: 2023年3月期 機能品事業の売上高

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2023年3月期 機能品事業の売上高 2022年3月期 2023年3月期 増減 増減率 （百万円） 売上高 電子セラミック材料 7,911 7,617 ▲ 294 ▲ 3.7% 17,426 15,983 有機機能材料 3,349 2,655 ▲ 694 ▲ 20.7% 電池・電子デバイス材料 4,075 4,022 ▲ 53 ▲ 1.3% その他 2,089 1,687 ▲ 402 ▲ 19.2% 合計 17,426 15,983 ▲ 1,442 ▲ 8.3% ◆電子セラ

  9. Slide 9: 2023年3月期 賃貸・その他事業の売上高

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2023年3月期 賃貸・その他事業の売上高 2022年3月期 2023年3月期 増減 増減率 （百万円） 売上高 賃貸 913 915 1 0.2% 3,739 空調関連 1,926 - ▲ 1,926 - 書店経営 619 549 ▲ 70 ▲ 11.3% 1,764 その他 281 299 18 6.4% 合計 3,739 1,764 ▲ 1,975 ▲ 52.8% ◆賃貸 ：堅調 2022/3期 2023/3期 ◆空調関連：事業売却により、22年3月期第３四半期から連

  10. Slide 10: キャッシュ・フロー

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. キャッシュ・フロー 2022年3月期 2023年3月期 増減 主な増減要因 （百万円） 営業CF 1,975 1,494 ▲ 481 税金等調整前当期純利益▲1,896 投資CF ▲ 3,082 ▲ 2,817 265 有形固定資産の取得2,238 財務CF 120 102 ▲ 18 フリーCF ※ ▲ 1,721 ▲ 2,069 ▲ 348 現金期末残高 9,002 7,831 ▲ 1,171 配当金支払額 614 747 133 減価償却費 3,061 3,331 27

  11. Slide 11: 2023年3月期 売上構成比

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2023年3月期 売上構成比 市況の高騰に伴い、化学品で大幅な価格改定を 実施したことで化学品の比率が短期的に上昇。 化学品 その他 機能品 22/3期 43% 10% 47% 23/3期 53% 5% 42% クロム製品 電子セラミック材料 26% 48% 電池・電子 シリカ製品 デバイス材料 12% 化学品 25% 機能品 りん製品 有機機能材料 43% 17% 11

  12. Slide 12: 2 2024年3月期 連結業績見通し

    ２ 2024年3月期 連結業績見通し © Nippon Chemical Industrial Co., Ltd.

  13. Slide 13: 2024年3月期 通期見通しのポイント

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2024年3月期 通期見通しのポイント 地政学リスクや為替の変動、原燃料価格の変動の影響など不透明な 状況が続くことが予想される。 ◆売上高は前期比5.1%増、営業利益は前期比23.8%増 ・液晶・半導体向け、通信向けは、主要取引先の生産調整が 収束に向かうことを見込むも、需要回復は緩やかなものと想定 ・電子セラミック材料（MLCC向け）の自動車向けは堅調 ・成長投資は継続（チタン酸バリウム） ・収益性は低い水準で推移も、中長期的な成長に向け、収益基盤の拡大と 価値創造に注

  14. Slide 14: 2024年3月期 連結業績見通し

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2024年3月期 連結業績見通し 2023年3月期 2024年3月期 増減 増減率 （百万円） 実績 見通し 売上高 38,075 40,000 1,925 5.1% 営業利益 1,292 1,600 308 23.8% 営業利益率 3.4% 4.0% 0.6pt 経常利益 1,412 1,600 188 13.3% 純利益 855 1,000 145 17.0% EBITDA ※ 4,623 5,400 777 16.8% ROE 2.0% 2.4% 0.4pt - 1株

  15. Slide 15: 2024年3月期 営業利益の増減要因予想

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2024年3月期 営業利益の増減要因予想 原価上昇 原燃料価格上昇や 成長投資関連費用などを見込む 価格改定 原燃料価格の更なる上昇を受け 価格改定を見込む 販管費 研究開発費の増加、 組織力強化に向けた 経費の増加などを見込む 16億円 13億円 （億円） 15

  16. Slide 16: 2024年3月期 事業別の収益見通し

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2024年3月期 事業別の収益見通し 2023年3月期 2024年3月期 増減 増減率 （百万円） 実績 見通し 売上 20,327 19,950 ▲ 377 ▲ 1.9% 化学品 営業利益 1,130 870 ▲ 260 ▲ 23.0% 売上 15,983 18,330 2,347 14.7% 機能品 営業利益 ▲ 437 155 592 - 売上 915 915 0 0.0% 賃貸 営業利益 541 535 ▲6 ▲ 1.1% 売上 849 805 ▲ 44 ▲ 5.2

  17. Slide 17: 2024年3月期 化学品事業の売上高見通し

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2024年3月期 化学品事業の売上高見通し 2023年3月期 2024年3月期 増減 増減率 （百万円） 実績 見通し 売上高 クロム製品 5,326 5,500 174 3.3% 20,327 19,950 シリカ製品 2,467 2,900 433 17.6% りん製品 8,765 7,750 ▲ 1,015 ▲ 11.6% その他 3,768 3,800 32 0.8% 合計 20,327 19,950 ▲ 377 ▲ 1.9% ◆クロム製品：価格改定を見込むも、数量

  18. Slide 18: 2024年3月期 機能品事業の売上高見通し

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2024年3月期 機能品事業の売上高見通し 2023年3月期 2024年3月期 増減 増減率 （百万円） 実績 見通し 売上高 電子セラミック材料 7,617 8,400 783 10.3% 18,330 2,655 3,200 15,983 有機機能材料 545 20.5% 電池・電子デバイス材料 4,022 5,050 1,028 25.6% その他 1,687 1,680 ▲7 ▲ 0.4% 合計 15,983 18,330 2,347 14.7% ◆電子セラミック材

  19. Slide 19: 2024年3月期 賃貸・その他事業の売上高見通し

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 2024年3月期 賃貸・その他事業の売上高見通し 2023年3月期 2024年3月期 増減 増減率 売上高 （百万円） 実績 見通し 賃貸 915 915 0 0.0% 1,764 1,720 書店経営 549 510 ▲ 39 ▲ 7.1% その他 299 295 ▲4 ▲ 1.3% 合計 1,764 1,720 ▲ 44 ▲ 2.5% ◆賃貸：主要テナント堅調を見込む 2023/3期 2024/3期 ◆書店経営：低調を見込む 営業利益 622 575 2023/3期 2

  20. Slide 20: 3 中期経営計画（進捗）

    ３ 中期経営計画（進捗） © Nippon Chemical Industrial Co., Ltd.

  21. Slide 21: 中期経営計画の進捗（売上高・営業利益）

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 中期経営計画の進捗（売上高・営業利益） 外部環境悪化で需要減も 需要回復は緩やかも 価格改定効果で計画達成 販売単価は高値圏を維持 2022年度 2023年度 2024年度 中計 実績 中計 見通し 中計 500 売上高目標 385 400 前倒しで達成見込 400 「24年度400億」 400 380 381 300 機能品 売上高 200 （億円） 100 化学品 0 35 30 21 16 営業利益 13 （億円） 21

  22. Slide 22: 中期経営計画（初年度）の振り返り（成果）

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 中期経営計画（初年度）の振り返り（成果） ■機能品事業を中心に設備投資を積極推進 電子セラミック材料の設備増強（2024年度完了見込） ①成長事業の拡大 半導体材料の設備増強（2022年5月完了） 量子ドット用リン原料の設備増強（2022年12月完了） ■海外販売拠点の体制強化・機能最適化 ②グローバル化の推進 JCI (THAILAND)の業務拡大 ■海外販売拠点との連携強化 ■サステナブル経営の推進 ③経営基盤の強化 サステナブル推進委員会を設置、TCFDレポートの発行

  23. Slide 23: 中期経営計画（初年度）の振り返り（課題）

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 中期経営計画（初年度）の振り返り（課題） ■成長分野の目標未達、新規事業の遅れ 需要増を見込んだ先行投資に対し、需要拡大に遅れが見られる。 （有機電子材料、MLCC材料、次世代ディスプレイ向けリン原料など） →需要回復・拡大期を見据え、顧客評価や量産体制の構築を着実に進める。 ■企業価値の向上 ROE、EBITDAが想定を下回って低調に推移。 →株主還元の充実などを通したROE向上策に積極的に取り組む。 ■サステナブル経営の促進 →一定の進捗があるも、特定したマテリアリティ

  24. Slide 24: 成長分野

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 成長分野 成長分野の売上高 2022年度の進捗 200 （億円） 需要低迷により 期初計画比 1割減 ■2022年度は期初計画に対し未達。 ■売上を牽引する外部需要の拡大は 当初計画より概ね１年程度遅れて推移。 100 ■デジタル化や省エネ化に伴う需要は、 中長期的に拡大するものと期待。 0 2018 2019 2020 2021 2022 2022 2023 2024（年度） 中計 予想 中計 <成長分野製品> <主な用途> ■電子セラミック材料 MLCC向け誘電体 ■液

  25. Slide 25: 設備投資

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 設備投資 2022年度の進捗 <設備投資の内訳> ■設備投資額の７割を 成長分野が集中する機能品へ振り分け。 化学品 32% ■成長分野への設備投資は 2022年度 電子セラミック材料を除き完了。 投資額 4,288百万 ■新設備品の顧客評価など 量産体制の構築を進め、需要拡大期に備え 機能品 65% る。 <主な設備投資> ●完成 〇完成予定 工場 内容 投資金額 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 年度 電子セラミック材料 徳山 （生産

  26. Slide 26: 企業価値の向上

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 企業価値の向上 ■重要経営指標であるEBITDA、ROEが低水準 ■利益成長を最優先としつつ、株主還元の充実などによる 資本効率の向上でROEの継続的成長を図る ■ROEを含めた収益改善に向け、具体的な方針・施策の検討を進める 収益性 株主価値 EBITDA ROE 100 10.0 （億円） （％） 期初予想 57億 50 5.0 46 期初予想 3.3％ 2.0 0 0.0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2018 2019 2020 202

  27. Slide 27: サステナブル経営の推進

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. サステナブル経営の推進 ■22年 9月：サステナビリティ推進委員会設置 22年10月：TCFD提言への賛同表明、レポート発行 ■マテリアリティを特定。今後、KPIの設定に向けた検討を進める ■社会価値・企業価値の向上に引き続き取り組む <削減目標>2030年度までに23％削減 <マテリアリティ（重要課題）> CO2排出量(t) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 27

  28. Slide 28: 人的資本の強化

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 人的資本の強化 組織力強化 コーチングを活用した人材育成 ワークライフバランスの充実 企業認知度の向上 働き方改革の推進 ラッピング広告、CM等を活用 ※23年5月より運行開始（福島県内） 28

  29. Slide 29: 株主還元

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 株主還元 ■業績と中長期成長を総合的に勘案し、安定的かつ継続的な配当を重視 ■株主還元の充実化に取り組む 150 年間配当額（円） 配当性向（％） 72.1 61.7 28.6 33.1 28.2 100 20.0 50 85 70 70 70 70 70 0 -100.0 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 見込 29

  30. Slide 30: 研究開発

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 研究開発 高効率な研究開発に取り組む 高効率な研究開発に取り組む 研究開発費の推移（百万円） 化学品事業 17% 1,518 1,290 1,326 1,177 1,223 2022年度 研究開発費の内訳 1,518百万 機能品事業 83% 2018 2019 2020 2021 2022 （年度） 30

  31. Slide 31: これからも、化学に新しい風を

    これからも、化学に新しい風を

  32. Slide 32: 4 研究開発の取り組み

    ４ 研究開発の取り組み © Nippon Chemical Industrial Co., Ltd.

  33. Slide 33: 研究開発コンセプト

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. 研究開発コンセプト 次世代の社会課題の解決に貢献する新技術と新材料 快適性の エネルギー 健康(命)を 向上 マネジメント 守る ホスフィン・ 回路接続 選択的 誘電体材料 有機リン材料 粒子材料 吸着材料 二次電池 導電性 酸化物・ 正極材料 接着剤 ナノ粒子 リチウム ケイ素 リン クロム バリウム 33

  34. Slide 34: ホスフィンガス、ホスフィン誘導体

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. ホスフィンガス、ホスフィン誘導体 国内唯一のホスフィンガスメーカー ホスフィン誘導体とは・・・ 燐と水素からなるホスフィンを原料とした有機化合物。 化学反応を促進する触媒や、帯電防止剤などに使われる。 精製 高純度ホスフィンガス 高純度赤燐 ・n型シリコン用ドーピングガス ・化合物半導体 黄燐 ホスフィンガス （毒性・自然発火性） 安全制御 ホスフィン誘導体 高圧反応 ・触媒、リガンド ・石油精製触媒 ・量子ドット用原料 当社の強み ■安全制御技術：毒性・自然発火性のホスフ

  35. Slide 35: ホスフィン誘導体：各種リガンド

    © Nippon Chemical Industrial. Co., Ltd. All rights reserved. ホスフィン誘導体：各種リガンド 医薬品などへの応用が期待される リガンドとは・・・ ＜リガンド製品の一例＞ 金属に配位結合する化合物のこと。 化学反応を促進する触媒の原料として幅広く使われる。 リガンド 触媒 今後の展開 ■ホスフィン誘導体の製造技術を活用 ■ホスフィンからの一貫生産によるコスト競争力 ■医薬品、有機エレクトロニクス分野などへの展開を積極的に進める

  36. Slide 36: 免責事項（将来予想に関する注意）

    本資料に記載されている業績予想や事業計画は、当社が現在入手可能な情報および一定の前提条件に基づいて作成したものであり、 将来の当社業績を保証するものではありません。様々な要因により、実際の業績等は異なる可能性があります。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるようお願い致します。

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