Innotech Corporation · TSE:9880
Innotech — Q2 FY2024 Earnings Presentation
33 slides from Innotech's earnings presentation, Nov 10, 2023
Slide 1: イノテック株式会社 2024年3月期 第2四半期 決算説明会
イノテック株式会社 2024年３月期 第２四半期 決算説明会 2023年11月10日 1
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ 1 24年３月期 第２四半期実績 2 24年３月期 通期見通し 3 中長期戦略 2
Slide 3: 24年3月期 第2四半期 実績
2 4年３月期 第２四半期 実績 (単位：百万円) 三栄 アイティ ガイオ ・ STAr イノテック レグラス モーデック 連結損益 ハイテックス アクセス テクノロジー Technologies 増減率 23年/ 24年/ 23年/ 24年/ 23年/ 24年/ 23年/ 24年/ 23年/ 24年/ 23年/ 24年/ 23年/ 24年/ 23年/ 24年/ 年度 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 3月期 2Q 売上
Slide 4: 24年3月期 第2四半期 決算のポイント
24年３月期 第２四半期 決算のポイント 連結売上高は前年同期比で1.5％減、 連結営業利益は同32.3％減 イノテックは組込みシステムが好調だったものの、 中心事業のテスタービジネスが振るわず減収減益 三栄、アイティアクセスは前年比40％以上の大幅増益 STArは売上を大幅に伸ばし、 第１四半期の赤字を第２四半期で概ね挽回 4
Slide 5: 第2四半期 テストソリューション事業
24年３月期 第２四半期 テストソリューション事業 〔売上：百万円〕 〔売上総利益：百万円〕 9,000 3,500 3,120 7,200 2,647 2,800 5,400 2,100 売上 7,771 売上総利益 3,600 6,916 1,400 1,800 700 0 0 23年/3月期 2Q 24年/3月期 2Q （※） 百万円未満切捨て 5
Slide 6: テストソリューション事業 (テスター、STAr)
テストソリューション事業 テスター 新規事業のバーンイン工程用ボードは引き続き好調だったものの、NAND向け テスターが前年度下期から続く不調で大幅減収 STAr 信頼性評価装置の売上を大幅に伸ばして増収、赤字幅も減少 6
Slide 7: 第2四半期 半導体設計関連事業
24年３月期 第２四半期 半導体設計関連事業 〔売上：百万円〕 〔売上総利益：百万円〕 9,000 2,000 7,200 1,471 1,499 1,600 5,400 1,200 売上 売上総利益 3,600 800 6,749 6,364 1,800 400 0 0 23年/3月期 2Q 24年/3月期 2Q （※） 百万円未満切捨て 7
Slide 8: 半導体設計関連事業
半導体設計関連事業 ＥＤＡ 既存事業では契約の増額更新や新規案件追加するも前年同期にはやや届 かず減収 三栄 国内ビジネスの稼働率好調に加え、アノテーションビジネスも引き続き良好で 増収増益 モーデック 半導体、自動車向けの売上が前年比で減少、一部受託案件の長期化による 利益率低下も影響し赤字に 8
Slide 9: 第2四半期 システム・サービス事業
24年３月期 第２四半期 システム・サービス事業 〔売上：百万円〕 〔売上総利益：百万円〕 8,000 1,852 2,000 1,624 6,400 1,600 4,800 1,200 売上 売上総利益 3,200 6,189 800 5,243 1,600 400 0 0 23年/3月期 2Q 24年/3月期 2Q （※） 百万円未満切捨て 9
Slide 10: システム・サービス事業
システム・サービス事業 組込システム 交通系向けのカスタムボードなどインフラ・産業機械向けの自社製品ビジネス を中心に新規案件を獲得して増収 アイティアクセス 自販機向け決済端末の需要回復、クラウド決済サービスによるサブスクリプショ ン収益も好調で増収増益 ガイオ エンジニアリングサービスが比較的好調で増収を確保するも、利益率の悪化 により前年同期比ではやや減益 レグラス 量産案件が上期に集中、受託開発の回復傾向もあり増収赤字幅減少 10
Slide 11: 主な費用と営業外の内訳
主な費用と営業外の内訳 〔百万円〕 23年３月期 24年３月期 第２四半期 第２四半期 研究開発費 973 1,107 減価償却費 601 634 のれん償却額 118 118 主な営業外収支項目 不動産賃貸収入 225 234 不動産賃貸費用 164 188 為替差益 276 281 投資組合費用 32 21 （※） 百万円未満切捨て 11
Slide 12: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 〔百万円〕 23年３月期 24年３月期 第２四半期 第２四半期 税金等調整前当期純利益 1,528 1,208 減価償却費及びのれん償却額 720 752 運転資金等 -2,949 -1,316 営業活動によるキャッシュ・フロー -701 644 固定資産の取得による支出 -957 -565 長期前払費用取得 -61 -27 その他投資 201 -44 投資活動によるキャッシュ・フロー -817 -637 短期借入金の純増減額 1,456 1,334 長期借入金の純増減額 -240 659 社債の償還 - -1,200 配当金の支払額 -503 -482 その他 0
Slide 13: アジェンダ
アジェンダ 1 24年３月期 第２四半期実績 2 24年３月期 通期見通し 3 中長期戦略 13
Slide 14: 24年3月期 通期予想
24年３月期 通期予想 〔百万円〕 三栄 アイティ ガイオ ・ STAr イノテック レグラス モーデック 連結損益 前期実績 増減率 ハイテックス アクセス テクノロジー Technologies 売上高 14,740 3,900 5,300 4,000 13,300 650 350 42,000 38,629 8.7% 4,360 980 1,450 1,480 4,680 170 170 13,300 12,242 売上総利益 8.6% (29.6%) (25.1%) (27.4%) (37.0%) (35.2%) (26.2%) (48.6%) (31.7%) (31.7%) 670
Slide 15: 業績予想の修正
業績予想の修正 親会社株主に 1 株 当 た り 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 帰 属 す る 当期純利益 当 期 純 利 益 前回発表予想（A） 43,000 3,000 3,000 2,000 152.33 今回修正予想（B） 42,000 2,500 2,900 1,950 145.20 増 減 額（B－A） -1,000 -500 -100 -50 － 増 減 率（ % ） -2.3% -16.7% -3.3% -2.5% － (参考)前期連結実績 ( 2 0 2 3 年 3 月 期 ) 38,629 2,319 2,480 1,666 126.95 業績予想修正の主な要
Slide 16: 24年3月期 通期予想のポイント
24年３月期 通期予想のポイント 期初予想を下方修正するも、 前年比増収増益の見込み 市況悪化によるNAND向けテスターの不振が 下期も継続 STAｒ、ガイオに復調の兆し、 アイティアクセスが好調を維持して業績を牽引 三栄はアナログ設計と中国拠点の需要急減に より業績急減速 16
Slide 17: 通期見通し テストソリューション事業
24年３月期 通期見通し テストソリューション事業 〔売上：百万円〕 〔売上総利益：百万円〕 20,000 7,000 6,400 5,679 16,000 5,600 12,000 4,200 売上 売上総利益 8,000 16,150 2,800 13,938 4,000 1,400 0 0 23年/3月期 24年/3月期(予想) （※） 百万円未満切捨て 17
Slide 18: テストソリューション事業 (テスター、STAr)
テストソリューション事業 テスター NANDフラッシュメモリ向けテスターについては下期も市況の悪化による不透 明感が継続、大幅減収の見込み STAr 信頼性評価装置の売上が下期も引き続き好調で増収黒字化を見込む 18
Slide 19: 通期見通し 半導体設計関連事業
24年３月期 通期見通し 半導体設計関連事業 〔売上：百万円〕 〔売上総利益：百万円〕 2,922 15,000 2,800 3,000 12,000 2,400 9,000 1,800 売上 13,287 13,050 売上総利益 6,000 1,200 3,000 600 0 0 23年/3月期 24年/3月期(予想) （※） 百万円未満切捨て 19
Slide 20: 半導体設計関連事業
半導体設計関連事業 ＥＤＡ 既存ビジネスを中心とする契約更新や保守継続率の向上、モーデックとのシ ナジーを活かした案件開拓で増収となる見込み 三栄 アナログ向けビジネスにおける国内主要顧客の投資抑制と中国市況の悪化 により、上期の好調から一転、下期は急減速の見込み モーデック 前期からの半導体向け案件が鈍化、受託案件の受注件数減少も影響し減 収減益で着地する見通し 20
Slide 21: 通期見通し システム・サービス事業
24年３月期 通期見通し システム・サービス事業 〔売上：百万円〕 〔売上総利益：百万円〕 4,100 12,500 4,100 3,640 10,000 3,280 7,500 2,460 12,800 売上 11,404 売上総利益 5,000 1,640 2,500 820 0 0 23年/3月期 24年/3月期(予想) （※） 百万円未満切捨て 21
Slide 22: システム・サービス事業
システム・サービス事業 組込システム 上期に引き続きインフラ・産業機械向けビジネスの案件を積み上げて増収を 維持する見通し アイティアクセス 自販機向け決済端末販売、クラウド決済サービスのサブスクリプション収益が 引き続き好調で増収増益の見込み ガイオ ツールビジネスは鈍化傾向となるもののコスト削減を進めつつ、エンジニアリ ングサービスで売上を伸ばして増収増益を見込む レグラス 建機向けAIカメラシステムの受注時期遅れや受託開発の工数長期化に伴う 22 利益率悪化により、量産案件の減少をカバーできず減収赤字の見込み
Slide 23: 業績の推移
業績の推移 営業利益/EBITDA 売上高 〔百万円〕 〔百万円〕 5,000 売上高 45,000 EBITDA 4,298 4,460 40,000 営業利益 3,963 4,000 3,731 35,000 3,102 30,000 3,000 25,000 2,585 20,000 2,319 2,500 2,000 1,954 15,000 1,670 1,000 10,000 5,000 0 0 20年3月期 21年3月期 22年3月期 23年3月期 24年3月期(予) （※） EBITDA=税金等調整前当期純利益＋減価償却費＋のれん償却額＋利息費用 23 （※） 棒グラフの上に位
Slide 24: 配当予想
配当予想 配当 中 間 期 末 通 期 性向 23年３月期 35 35 70 55.1% 24年３月期（予） 35 35 70 48.2% 連結配当性向30%を下回らないこととするが、急激な業績変化等がなければ50%程度 を目安とする。 年間配当額と配当性向の推移 配当額 （円） 配当性向 80 80.0% 73.1% 60 70 70 60.0% 49.4% 41.4% 65 55.1% 44.5% 48.2% 40 33.2% 50 40.0% 32.7% 40 42.8% 40 38.5% 20 30 20.0% 14 14 15 0 0.0% 24 15年3月期 16年3月期 17年3
Slide 25: アジェンダ
アジェンダ 1 24年３月期 第２四半期実績 2 24年３月期 通期見通し 3 中長期戦略 25
Slide 26: 中期経営計画（2019年2月公表）概要
中期経営計画（2019年２月公表）概要 （背景） ・業界を取り巻く環境の変化 ・海外展開や成長分野への投資を積極化 ・グループでの資金効率向上 （５つの戦略） ・テストソリューション事業の成長 ・自社製品売上の増加／メーカー機能の強化 ・顧客ベースの拡大／海外市場開拓 ・新規分野への積極的な取組み ・資本政策に関する基本方針に則した資本効率向上 （数値目標） ROE ： 8％超を目指す 26 （※目安として 営業利益 30～35億円 程度）
Slide 27: ROE/ROICの推移
ＲＯＥ/ＲＯＩＣの推移 （％） （％） ROE ROIC 12.0 8.0 10.0 10.4 7.0 6.7 8％程度 6.0 8.0 5％程度 7.8 5.0 4.5 5.8 7.3 4.7 5.0 6.0 4.0 4.0 3.0 2.0 2.0 1.0 0.0 0.0 2019 2020 2021 2022 2023 年度 2019 2020 2021 2022 2023 年度 (予想) (予想) ※投下資本＝株主資本＋有利子負債 27
Slide 28: STArのファウンドリ向けビジネスが伸長
STArのファウンドリ向けビジネスが伸長 信頼性評価装置/計測器が売上大幅増 製品 ・パラメトリック＆信頼性評価装置 ・ＲＦ、パワー半導体向け信頼性/バーンインテスター 顧客 ・ファウンドリ（台湾、韓国、中国、シンガポール、日本） ・欧米航空防衛関連企業 プローブカードはファンクションテスト用（量産 向け）が不振だが、パラメトリックテスト用（ファ 28 ウンドリ向け研究開発用途）は安定
Slide 29: AARTS – Accel-RF 信頼性評価装置、高周波デバイス検査装置
信頼性評価装置、高周波デバイス検査装置 先端（<３ｎｍ）半導体や化合物半導体（ＧａＮ/ＳｉＣ） 向け信頼性試験で世界をリード 最先端半導体製造におけるプロセスコントロールモニタ リング向け信頼性評価装置の提供 高電圧パワー半導体や高周波（ＲＦ）半導体向け信頼 性検査、バーンインソリューションの提供 Pluto PLR / WLR Taurus Instruments AARTS – Accel-RF Process Reliability Test System LI/HV Switch Matrix Accelerated Reliability Test System 29 Pr
Slide 30: ファウンドリ向け研究開発用プローブカード
ファウンドリ向け研究開発用プローブカード 先端（<３ｎｍ）半導体向けWAT（ウエハーレベルの受 入テスト）及び信頼性試験向けプローブカードで世界 をリード 多数の特許取得済技術や長年の研究開発により業界 最高峰のプローブカードとテストサービスを提供 Virgo Prima WAT MEMS Probe Cards 多数の特許取得 国際コンファレンス 30 での表彰
Slide 31: ガバナンスの取り組み ～監査等委員会設置会社へ移行～
ガバナンスの取り組み ～監査等委員会設置会社へ移行～ 監査等委員会設置会社 監査役会設置会社 （2023年６月23日より) 取締役 取締役 ６名 ２名 （業務執行取締役） 取締役会 社外取締役 社外取締役 ３名 ３名 （監査等委員） 監査役 １名 - - 監査役会 社外監査役 ３名 - - 社外役員比率 46.2％ （６/13） 60.0％ （３/５） 女性役員比率 15.4％ （２/13） 20.0％ （１/５） 当社は、経営監督機能の強化と意思決定の迅速化を目的として、2023年６月 23日付で監査役会設置会社から監査等委員会設置会社へ移行いたしました。 31
Slide 32: 資本コストと株価を意識した経営
資本コストと株価を意識した経営 新中期経営計画の策定に向けた基本的考え方 株主資本コストを上回るＲＯＥ、ＷＡＣＣを上回るＲＯＩＣの安定的な維持を実 現する数値目標の設定 ＰＢＲ１倍超の早期実現 ＲＯＥとＰＥＲの改善のため、売上高利益率の向上、資本コストの低下、期待 成長率の向上に資する戦略 イノテックならではの付加価値の提供 事業戦略 経営資源の再分配による事業ポートフォリオの最適化 サービス収入の増加、特定顧客依存からの脱却、製品ラインナップの充実 財務戦略 成長戦略を重視したキャピタルアロケーションと株主還元 様々なリスクを考慮した財務安定性の実現と資本コス
Slide 33: 将来の事象に関する記述についての注意
将来の事象に関する記述についての注意 本プレゼンテーション資料が提供する情報には、当社の現時点におけ る期待、見積および予測に基く記述が含まれています。これらの将来 の事象に係る記述は、当社における実際の財務状況や活動状況が、 当該将来の事象に係る記述によって明示されているもの又は暗示さ れているものと重要な差異を生じるかもしれないという既知及び未知 のリスク、不確実性その他の要因が内包されています。 イノテック株式会社 経営企画部 045-474-9030 itc-investorrelations@innotech.co.jp 33