Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — H1 2010 Earnings Presentation
28 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, 2010
Slide 1: Maroc Telecom
Maroc Telecom
Slide 2: Faits marquants, Revue des activités, Résultats financiers, Perspectives
Faits Revue marquants des activités Résultats Perspectives financiers Résultats 1er Semestre 2010 2
Slide 3: Environnement au Maroc
Environnement au Maroc L’é c o no mie au Maro c * (Md MAD) 5,6% 5,2% 4,0% 4,3% 2,7% • Une c ro is s anc e s o ute nue avec au T1-10 des progressions de 5,6%* pour le PIB non-agricole 615 689 736 778 816 et de 3,5%* pour le PIB global • Inflatio n Conte nue (+1,4% T2 2010) 2007 2008 2009 2010E 2011E
Slide 4: Le contexte réglementaire
Le c o nte xte ré g le me ntaire • No te d’Orie ntatio ns g é nérale 2010-2013 avec en particulier : • Baisse des terminaisons d’appels • Asymétrie tarifaire avec convergence fin 2012 Tarif de Te rminais o n Mo bile (MAD/ Min) Wana 0,923 Mé dite l 0,749 IAM 0,624 0,303 Mi 201 0 201 3 Résultats 1er S
Slide 5: Leader à forte notoriété présent sur tous les marchés
Leader à forte notoriété présent sur tous les marchés Mobile Internet Fixe 15,9 822k 1,237 Parc T2 Parc T2 Parc T2 millions lignes millions Dont Postpayés 731 k Dont ADSL 477k Croissance +11,3% Croissance -4,1% Croissance +42,9% Pénétration 88,5% Pénétration Pénétration(1) 4% T2 2010 T2 2010 ADSL 44
Slide 6: Afrique Sub-Saharienne
Afrique Sub-Saharienne • Cro is s anc e PIB ré e l 2010 5,4% 5,1% 4,6% 4,4% + 4,7% Croissance moyenne du PIB dans la zone sub-saharienne (FMI 2010) Mauritanie Burkina Faso Gabon Mali • L’inflatio n maitrisée sur l’ensemble des pays où Maroc Telecom est présent (2,7% en 2010) Pé né tratio n mo bile (
Slide 7: Des filiales aux résultats prometteurs
Des filiales aux résultats prometteurs Mauritel S o te lma Photo Mauritanie Mali 2010 vs 2009 2010 vs 2009 Parc Mobile (000) Parc Mobile (000) 1 464 +130% T2 2010 1 547 +18% T2 2010 Part de marché* 53% - Part de marché* 21% +4 pts Part de marché 30% +13 pts S1-10** * T1-2010 vs. T1-2009 Source Datax
Slide 8: Chiffres clés Groupe Maroc Telecom
Chiffres clés Groupe Maroc Telecom MMAD % Bas e Co mparable Chiffre d’affaires 15 465 +6,0% +2,2% Résultat opérationnel 6 667 +1,8% +2,6% Marge Opérationnelle 43,1% -1,8 pt +0,2pt Cash Flow des opérations 5 510 +1,6% Résultats 1er Semestre 2010 8
Slide 9: Faits marquants, Revue des activités
Faits Revue marquants des activités Résultats Perspectives financiers Résultats 1er Semestre 2010 9
Slide 10: Faits marquants Mobile
Faits marquants Mobile FORFAITS RECHARGES FIDELISATION Plus de minutes Crédit additionnel PREPAYE gratuites dans les permanent gratuit Extension forfaits postpayés sur les recharges et amélioration effectuées à partir de 50 dh. MOBILE EXTENSION DU PAYMENT RÉSEAU COMMERCIAL Densification 335 agences
Slide 11: Revue des activités Maroc
Revue des activités Maroc Bas e Clie nts Mo bile +11,3% 15 904 731 706 66 9 68 2 14 289 • Un parc toujours 671 1 5 17 3 1 4 57 0 14 5 90 14 8 72 en forte croissance 13 618 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 Prépayés Postpayés Churn -7,8pts +/-pts Bais s e du c hurn avec : 35,2% 36,5% 33,5% 27,4% • Des of
Slide 12: Mobile au Maroc ARPU et usage
Mobile au Maroc ARPU et usage ARPU mixte Us ag e mixte s o rtant (MAD / client / mois) (Minutes / client / mois) ~ -9,1% 98 54 55 94 97 94 51 49 91 44 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 L’ARPU se stabilise à un niveau élevé, malgré la forte croissance du parc. Résultats 1er
Slide 13: Revue des activités Maroc: Mobile Maroc
Revue des activités Maroc Mobile Maroc (MMAD) 5 9 ,7 % 6 2 ,2 % 6 3 ,4 % 5 7 ,4 % 6 2 ,5 % +2,8 pts 5 004 4 847 4 537 3 115 4 983 +7,4% 4 638 3 071 2 605 3 117 +12,5% 2 770 (e n MMAD) T 2 -0 9 T 3 -0 9 T 4 -0 9 T 1 -1 0 T 2 -1 0 CA EB ITD A Mar ge EB ITD A Les revenus du Mobile croissent significati
Slide 14: Faits marquants Fixe & Internet au Maroc
Faits marquants Fixe & Internet au Maroc • Bais s e de s tarifs • Appe ls natio naux gratuits avec la triple-play de terminaison d’appel (téléphonie par Internet) depuis l’international vers les fixes au Maroc Croissance soutenue Doublement gratuit des du marc hé e ntre pris e débits de l’ADSL Résul
Slide 15: Revue des activités Fixe & Internet au Maroc
Revue des activités Fixe & Internet au Maroc Bas e Clie nts Fixe -4,1% 1 290 1 237 373 371 369 372 376 164 164 158 155 154 • Stabilisation du parc sur 2010 753 735 707 705 706 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 Résidentiels Téléphonie publique Professionnels et Entrepirse Bas e Clie nts Inte rne t +43,1%
Slide 16: Revue des activités Fixe & Internet au Maroc
Revue des activités Fixe & Internet au Maroc Fixe Maro c (MMAD) 49,8% 49,9% 47,1% 48,5% 47,8% -2 pts 2 268 2 284 2 193 2 384 2 119 -11,1% 1 133 1 075 1 064 1 187 1 013 -14,7% (e n MMAD) T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 CA EBITDA Marge EBITDA Légère baisse du parc sur un an mais stabilisation sur 2010 R
Slide 17: Mauritanie
Mauritanie Po pulatio n 3,1 millions En MADM - IFR S S 1-2009 S 1-2010 var. Chiffre d’affaire s ne t 565 595 +5,3% PIB $ 3,03 milliards Mobile 472 509 +8% Fixe et Internet 113 110 -2,4% -1,1% en 2009 Ré s ultat opé ratio ne l +4,6% en 2010e avant amortis s e me nt (EBITDA) 299 300 +0,4% Re ve nu par
Slide 18: Burkina Faso
Burkina Faso Po pulatio n 14,4 millions En MADM - IFR S S 1-2009 S 1-2010 var. Chiffre d’affaire s ne t 833 934 +12,1% PIB $ 8,1 milliards Mobile 558 677 +21,3% Fixe et Internet 399 391 -1,8% +3,2% en 2009 Ré s ultat opé ratio ne l +4,4% en 2010e avant amortis s e me nt (EBITDA) 359 481 +33,9% Re ve
Slide 19: Gabon
Gabon Po pulatio n 1,5 million En MADM - IFR S S 1-2009 S 1-2010 var. Chiffre d’affaire s ne t 593 512 -13,7 % PIB $ 11,01 milliards Mobile 326 277 -14,9% Fixe et Internet 315 281 -10,6% -1,4% en 2009e Ré s ultat opé ratio ne l +5,4% en 2010e avant amortis s e me nt (EBITDA) 179 164 -8,2 % Re ve nu
Slide 20: Mali
Mali Po pulatio n 13,7 million En MADM - IFR S S 1-2009 S 1-2010 var. Chiffre d’affaire s ne t 600 703 +17% PIB $ 8,96 milliards Mobile 449 538 +19,5% Fixe et Internet 160 172 +7,5% +4,5% en 2009e Ré s ultat opé ratio ne l +5,1% en 2010e avant amortis s e me nt (EBITDA) 92 262 +184% Re ve nu par ˜ $
Slide 21: Résultats financiers
Faits Revue marquants des activités Résultats Perspectives financiers Résultats 1er Semestre 2010 21
Slide 22: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé En MMAD S1 2010 S1 2009 var Chiffre d’affaire s 15 465 14 586 +6,0% Charges opérationnelles -8 799 -8 034 +9,5% Ré s ultat o pé ratio nne l 9 004 8 589 +4,8% avant amo rtis s e me nt (EBITDA) % chiffre d’affaires 58,2% 58,9% -0,7pt Ré s ultat o pé ratio nne l 6 667 6 552
Slide 23: Chiffres d’Affaires & EBITDA
Chiffres d’Affaires & EBITDA Chiffre d’affaire s (MMAD) EBITDA (MMAD) +4,8% +6,0% 15 465 9 004 +33,6% 8 589 +46,2% 14 586 8 504 14 308 1 205 2772 443 824 2075 1855 8 061 7 766 7 800 +0,4% 12511 12575 12763 +1,5% S1-08 S1-09 S1-10 S1-08 S1-09 S1-10 Afrique Sub-saharienne Maroc Résultats 1er Semestre
Slide 24: Investissements
Investissements +49 % 2 404 • Décalage dans la réalisation des CAPEX sur le S2-2010 avec un niveau fin d’année de un peu plus de 20% du CA (15,5% à fin S1 2010) 1 091 • Sur l’année, stabilisation des CAPEX au Maroc 1 611 • Effort de couverture dans les filiales 473 +130 % 1 091 ~ +44% 550 550 381 75
Slide 25: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie En MMAD S1 2010 S1 2009 var EBITDA 9 004 8 589 +4,8% Maroc Telecom 7 799 7 766 +0,4% Filiales 1205 824 +46,4% CAPEX -2 404 -1 611 +49,4% Maroc Telecom -1 313 -1 138 +15,6% Filiales -1 091 -473 +130,7% Variatio n du BFR -1 090 -1 572 +30,0% Cas h Flo w de s o pé ratio ns 5 510 5 42
Slide 26: Perspectives
Faits Revue marquants des activités Résultats Perspectives financiers Résultats 1er Semestre 2010 26
Slide 27: Des objectifs clairs
Des objectifs clairs • Maintenir le le ade rs hip e t le s marg e s • Pré s e rve r la c ro is s anc e par l’inve s tis s e me nt, le dé ve lo ppe me nt de s filiale s e t la re c he rc he de no uvelle s o ppo rtunité s d’ac quis itio n • Re nfo rc e r la re s pons abilité s o c iale e t le s mis s
Slide 28: Prévisions 2010 inchangée
Prévisions 2010 inchangée • Lég è re c ro is s anc e du Chiffre d’affaire s • Maintie n d’une re ntabilité é le vé e Résultats 1er Semestre 2010 28