Slide 1: Résultats annuels 2023
RÉSULTATS ANNUELS 2023 ORIGINE (Nanterre, Hauts-de-Seine)
Slide 2: Avertissement
AVERTISSEMENT Cette présentation ne constitue pas une offre, ou une sollicitation d’offre de vente ou d’échange de titres, ni une recommandation de souscription d’achat ou de vente de titres d’Icade. La distribution du présent document peut être limitée dans certains pays par la législation ou la ré
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE Introduction 1 Cession de la Santé en cours 2 Résilience confirmée de la performance opérationnelle 3 Résultats financiers robustes dans un contexte complexe 4 Solide performance RSE 5 Perspectives Annexes Résultats annuels 2023 3
Slide 4: Introduction
INTRODUCTION PROMENADE DE LA RADE, TOULON (Var) Résultats annuels 2023 4
Slide 5: Chiffres clés 2023
INTRODUCTION Chiffres clés 2023 CFNC Foncière Tertiaire Promotion CFNC/action CFNC/action 2023 proforma Revenus locatifs Var. LFL CA économique Taux de marge P&L 4,62 € 3,07 € 364 M€ +2,2% 1 294 M€ 3,8% Au-dessus de la guidance(1) Patrimoine ANR EPRA Gestion du passif Dividende 2023 LTV ICR ANR NTA
Slide 6: Cession de la Santé en cours
1CESSION DE LA SANTÉ EN COURS POLYCLINIQUE REIMS-BEZANNES (Marne) Résultats annuels 2023 6
Slide 7: Cession de la Foncière Santé – 1re étape finalisée
1. CESSION DE LA SANTÉ EN COURS Cession de la Foncière Santé – 1re étape finalisée Date Processus Incidence comptable Produits de cession 5 juillet 2023 • Accord portant sur la • Déconsolidation 1,45 Md€ cession de 100% de des activités de Santé la Foncière Santé dans les états (Icade Santé(1) et IH
Slide 8: Cession de la Foncière Santé – 2e étape
1. CESSION DE LA SANTÉ EN COURS Cession de la Foncière Santé – 2e étape : Cession de la participation résiduelle de Praemia Healthcare Calendrier indicatif Processus Conditions Produits de cession 2024 – 2025 • Cession de la • Primonial REIM 0,8 Md€ (2) participation résiduelle s’est engagé à alloue
Slide 9: Cession de la Foncière Santé – 3e étape
1. CESSION DE LA SANTÉ EN COURS Cession de la Foncière Santé – 3e étape : cession du portefeuille d’actifs d’Icade Healthcare Europe Calendrier indicatif Processus Conditions Produits de cession 2024 – 2026 • Cession des portefeuilles • Remboursement Déjà perçus IHE prioritaire du compte courant exi
Slide 10: Résilience confirmée de la performance opérationnelle
2 RÉSILIENCE CONFIRMÉE DE LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE PARC PARIS ORLY-RUNGIS (Val-de-Marne) Résultats annuels 2023 10
Slide 11: Foncière Tertiaire
2.1 FONCIÈRE TERTIAIRE PULSE (Saint-Denis, Seine-Saint-Denis) Résultats annuels 2023 11
Slide 12: Normalisation du marché locatif, investissements quasi à l'arrêt
2.1. RÉSILIENCE CONFIRMÉE DE LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE – FONCIÈRE TERTIAIRE Normalisation du marché locatif un cran plus bas qu’en 2022, investissements quasi à l’arrêt Marché locatif Marché de l’investissement Demande placée en IdF en 2023 Volume d’investissement en France en 2023 1,9 Mm² (-17%
Slide 13: Activité locative record sur l'ensemble des segments en 2023
2.1. RÉSILIENCE CONFIRMÉE DE LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE – FONCIÈRE TERTIAIRE Activité locative record sur l’ensemble des segments en 2023... c.243 000 m² 63 M€ 5,6 ans 87,9% de baux signés ou renouvelés de revenus locatifs WALB des baux signés et Taux d’occupation financier (c.+20% vs. 2022) annu
Slide 14: Une base locative solide et diversifiée
2.1. RÉSILIENCE CONFIRMÉE DE LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE – FONCIÈRE TERTIAIRE ... avec une base locative solide et diversifiée 85% des loyers IFRS annualisés proviennent de locataires Secteur des services collectifs du secteur public et de moyennes et grandes entreprises Au 31 décembre 2023 Financ
Slide 15: Rotation opportuniste du patrimoine
2.1. RÉSILIENCE CONFIRMÉE DE LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE – FONCIÈRE TERTIAIRE Rotation opportuniste du patrimoine Acquisition sélective 49 M€ Cessions opportunistes 146 M€ PONANT B, Paris 15e 5 400 m² En ligne avec l’ANR à décembre 2022 Rendement moyen des cessions de bureaux 4,2% Remembrement de
Slide 16: Un pipeline d'investissements centré sur des projets sécurisés
2.1. RÉSILIENCE CONFIRMÉE DE LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE – FONCIÈRE TERTIAIRE Un pipeline d’investissements centré sur des projets sécurisés, durables et diversifiés 100% des projets 907 M€ 334 M€ c.45 M€ visent HQE / BREEAM Pipeline lancé Restant à réaliser Loyers potentiels Niveau Excellent Un p
Slide 17: Promotion
2.2 PROMOTION OSMOSE (Strasbourg, Bas-Rhin) Résultats annuels 2023 17
Slide 18: Marché de la promotion résidentielle en net ralentissement
2.2. RÉSILIENCE CONFIRMÉE DE LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE – PROMOTION Marché de la promotion résidentielle en net ralentissement 1 Données de marché ➔ Un pouvoir d’achat immobilier en baisse sur 2023 Recul des Un contexte réservations de taux • Réduction de -25% de la solvabilité des primo-accédant
Slide 19: Des indicateurs opérationnels résilients tirés par les ventes en bloc
2.2. RÉSILIENCE CONFIRMÉE DE LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE – PROMOTION Des indicateurs opérationnels résilients tirés par l’augmentation des ventes en bloc Forte accélération sur les ventes en bloc portée par les opérateurs, bailleurs sociaux et acteurs du logement intermédiaire Ventes en bloc de lo
Slide 20: Une revue approfondie des activités conduisant à une sélectivité accrue
2.2. RÉSILIENCE CONFIRMÉE DE LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE – PROMOTION Une revue approfondie des activités conduisant à une sélectivité accrue 1 2 Des opérations plus sécurisées Revue approfondie du portefeuille foncier • Augmentation du taux de réservation minimum • Renégociation du prix des foncie
Slide 21: Résultats financiers solides dans un contexte complexe
3 RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES DANS UN CONTEXTE COMPLEXE ESTÉREL NORD (Parc Paris Orly-Rungis) Résultats annuels 2023 21
Slide 22: Variation de trésorerie suite à la cession et déconsolidation de la Santé
3. RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES DANS UN CONTEXTE COMPLEXE – COMPTE DE RÉSULTAT Variation de trésorerie suite à la cession et à la déconsolidation des activités de Santé Analyse du CFNC 2023 total (en M€) 350,6 22,8 (4,62 €/action) 95,2 232,6 228,8 6,2 (3,07 €/action) Suite à la déconsolidation, (2,4
Slide 23: CFNC au-dessus de la guidance malgré la baisse de la Promotion
3. RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES DANS UN CONTEXTE COMPLEXE – COMPTE DE RÉSULTAT CFNC au-dessus de la guidance malgré une baisse du cash-flow issu des activités de Promotion Analyse du CFNC total des activités stratégiques (en M€) Guidance [2,95 €-3,05 €]/action +0,8% (par action) +6,5 232,6 230,6 +1,
Slide 24: Foncière Tertiaire : indicateurs de résultat résilients
3. RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES DANS UN CONTEXTE COMPLEXE – COMPTE DE RÉSULTAT Foncière Tertiaire : indicateurs de résultat résilients soutenus par l’amélioration du résultat financier Var. à périmètre Revenus locatifs quasi stables À 100% / en M€ 31/12/2023 31/12/2022 Variation constant Revenus loc
Slide 25: Promotion : CA économique solide, marges sous pression
3. RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES DANS UN CONTEXTE COMPLEXE – COMPTE DE RÉSULTAT Promotion : CA économique solide, marges sous pression 31/12/2023 31/12/2022 Évolution sur 1 an Tertiaire Variation Tertiaire (en M€) Logements et autres(2) TOTAL TOTAL totale Logements et autres Chiffre d’affaires économ
Slide 26: Forte hausse des taux de capitalisation retenus par les experts
3. RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES DANS UN CONTEXTE COMPLEXE – VALORISATION DU PATRIMOINE DE LA FONCIÈRE TERTIAIRE & ANR Forte hausse des taux de capitalisation retenus par les experts en 2023 Variation de juste valeur 2023 – Foncière Tertiaire (PdG / hors droits / en M€) -16,3% à périmètre courant 7 7
Slide 27: ANR NTA fortement impacté par les variations de valeur des actifs
3. RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES DANS UN CONTEXTE COMPLEXE – VALORISATION DU PATRIMOINE DE LA FONCIÈRE TERTIAIRE & ANR ANR NTA fortement impacté par les variations de valeur des actifs 6 813 M€ 5 098 M€ ANR NTA -25,2% (par action) 3,07 (en € par action) 89,8 (0,8) 71,5 (4,3) 67,2 (20,7) ANR NTA CFNC
Slide 28: LTV au 31 décembre 2023 : 33,5%
3. RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES DANS UN CONTEXTE COMPLEXE – PASSIF LTV au 31 décembre 2023 : 33,5% Diminution importante Ratios LTV et dette nette/EBITDA en amélioration de l’endettement net 10,9x 12,0 10,1x 10,0 40,1% 39,3% 3,0 Md€ 7,0x(2) 8,0 33,5%(1) 6,0 Endettement net à décembre 2023 4,0 (vs. 6
Slide 29: Une liquidité significative et échéancier de la dette
3. RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES DANS UN CONTEXTE COMPLEXE – PASSIF Une liquidité significative pour faire face à un environnement financier toujours difficile Échéancier de la dette d’Icade (31/12/2023, en Md€)(2) Liquidité (31/12/2023) Remboursements de capital couverts jusqu’en 2028 1,4 Md€ Trésor
Slide 30: Gestion proactive de la dette et de la liquidité en 2023
3. RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES DANS UN CONTEXTE COMPLEXE – PASSIF Gestion proactive de la dette et de la liquidité en 2023 • Réduction de l’encours de NEU CP (225 M€ à fin déc. 2023) Remboursement anticipé de dette à court terme • Réduction des échéances 2024-2026 : c.180 M€ remboursés par anticipa
Slide 31: Maîtrise encore accrue des charges financières à venir
3. RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES DANS UN CONTEXTE COMPLEXE – PASSIF Maîtrise encore accrue des charges financières à venir À fin décembre 2023 Dette intégralement 5,5 ans Solide position de couverture couverte sur les Maturité moyenne des 3 prochaines années instruments de couverture Coût de la dette
Slide 32: Un rendement du dividende attractif
3. RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES DANS UN CONTEXTE COMPLEXE – DIVIDENDES Un rendement du dividende attractif Proposition du Conseil d’administration à l’Assemblée Générale du 19 avril 2024 4,84 € +11,8% 13,6% Dividende En croissance Rendement par action vs. 2022 du dividende(1) Versement du dividende
Slide 33: Solide performance RSE
4 SOLIDE PERFORMANCE RSE LA PLATEFORME (Marseille, Bouches-du-Rhône) Résultats annuels 2023 33
Slide 34: Amélioration de la performance carbone (1/2)
4. SOLIDE PERFORMANCE RSE Amélioration de la performance carbone par des actions à fort impact (1/2) Sobriété énergétique 66 M€ des bâtiments Capex sur 2019–2023(2) Objectif de réduction des émissions de GES entre 2019 et 2030 (en kg CO2/m²) -60% c.-20% Programme de sobriété Évolution de la énergéti
Slide 35: Amélioration de la performance carbone (2/2)
4. SOLIDE PERFORMANCE RSE Amélioration de la performance carbone par des actions à fort impact (2/2) Opérations(2) alimentées par des énergies renouvelables, 79% réseaux urbains et pompes vs. 64% en 2022 Objectif de réduction des émissions de GES à chaleur entre 2019 et 2030 (en kg CO2/m²) -41% Opér
Slide 36: Perspectives
5 PERSPECTIVES ORSUD (Gentilly, Val-de-Marne) Résultats annuels 2023 36
Slide 37: Perspectives 2024
5. PERSPECTIVES Perspectives 2024 CFNC Groupe CFNC des activités stratégiques(1) par action 2024 par action [2,75 – 2,90] € Hors activités abandonnées + estimation du CFNC des activités abandonnées(2) c.[0,80] € par action (1) Les activités stratégiques correspondent aux pôles Foncière Tertiaire et
Slide 38: Q&A
Q&A ORSUD (Gentilly, Val-de-Marne) Résultats annuels 2023 38
Slide 39: Annexes
ANNEXES MONTRÉAL (Parc Paris Orly-Rungis) Résultats annuels 2023 39
Slide 40: La demande placée de bureaux se normalise
ANNEXES – MARCHÉ LOCATIF DES BUREAUX La demande placée de bureaux se normalise pour les actifs qualitatifs et bien situés Normalisation de la demande placée à un niveau un cran plus bas qu’en 2022 Demande placée en IdF en millions de m² 1,9 en 2021 2,3 en 2022 1,4 1,9 en 2020 en 2023 et attendus en
Slide 41: Investisseurs en pause dans l'attente d'un nouvel équilibre
ANNEXES – FONCIÈRE TERTIAIRE En 2023, de nombreux investisseurs marquent une pause dans l’attente d’un nouvel équilibre Forte baisse de l’investissement immobilier en France Immobilier d’entreprise (en Md€) 30 14 (moy. en 2023 10 ans) 29 27 29 en 2020 en 2021 en 2022 Investissements en repli sur tou
Slide 42: Un marché porté par investisseurs locaux et actifs prime
ANNEXES – FONCIÈRE TERTIAIRE En 2023, un marché porté exclusivement par ses fondamentaux les plus résilients : investisseurs locaux et actifs prime 23 vs. 22 23 vs. moy. 5 ans 1 Investisseurs domestiques : la plupart des acquisitions 2023 Part des • 79% des investissements en France par des investis
Slide 43: Normalisation de l'activité locative, marché très polarisé
ANNEXES – FONCIÈRE TERTIAIRE Normalisation de l’activité locative un cran plus bas qu’en 2022, dans un marché très polarisé Première Deuxième Paris QCA La Défense Croissant Ouest couronne couronne Taux de vacance physique 2,4% ≈ 14,7% ▼ 14,7% ▲ 16,1% ▲ c.5,3% ≈ (T4 2023 vs. un an avant) Demande plac
Slide 44: Un patrimoine diversifié d'actifs sur des marchés de premier plan
ANNEXES – PRÉSENTATION DU PORTEFEUILLE – FONCIÈRE TERTIAIRE Un patrimoine diversifié d’actifs situés sur des marchés de premier plan La Défense 253 6,5 Md€ 1,9 Mm² 1re couronne actifs Valorisation Parc des Portes de Paris (2) 31/12/2023 Répartition BUREAUX typologique % patrimoine Valorisation total
Slide 45: Un positionnement sélectif dans les principales métropoles régionales
ANNEXES – PRÉSENTATION DU PORTEFEUILLE – FONCIÈRE TERTIAIRE Un positionnement sélectif dans les principales métropoles régionales Patrimoine en régions – tous actifs confondus 241 000 10% 0,7 Md€(1) m² ORIANZ NEXT LAFAYETTE MILKY WAY Bordeaux, Gironde Lyon, Rhône Lyon, Rhône Lyon, Rhône du patrimoin
Slide 46: Les Terrasses de Nanterre : 20% du patrimoine en valeur
ANNEXES – FOCUS NANTERRE-PRÉFECTURE Les Terrasses de Nanterre : 20% du patrimoine en valeur, 98% d’occupation Immeubles en exploitation Actifs d’Icade : c.196 000 m² 20% ÉTOILE DÉFENSE GRANDS PARK 4/5/6 AXES du patrimoine en valeur 420 €/m² Livraisons de loyer prime 2021 sur ce secteur ORIGINE WEST
Slide 47: Pipeline de développement au 31 décembre 2023
ANNEXES – TERTIAIRE Pipeline de développement au 31 décembre 2023 Prix de Restant à Nature Date de livraison Surface Loyers revient(2) réaliser Pré- Nom du projet Territoire des travaux Typologie prévue (m²) (M€) YoC(1) (M€) (M€) commercialisation COLOGNE Rungis Restructuration Bureau T2 2024 2 927
Slide 48: Chiffres clés Foncière Tertiaire
ANNEXES – PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES DES MÉTIERS – FONCIÈRE TERTIAIRE Chiffres clés Une augmentation des taux de rendement portée par 31/12/2023 31/12/2022 l’environnement de marché et la remontée des taux d’intérêt Valeur du patrimoine (100%, hors droits) 6,8 Md€ 8,2 Md€ Taux d’occupation financi
Slide 49: Échéancier des baux de la Foncière Tertiaire
ANNEXES – FONCIÈRE TERTIAIRE Échéancier des baux de la Foncière Tertiaire Activité locative soutenue en 2023 avec c.243 000 m² renouvelés ou signés • Renouvellements : 41 baux représentant 143 000 m² et 34 M€ de loyers faciaux annualisés sur une durée ferme moyenne de 4,9 ans • Signatures : 89 baux
Slide 50: Un business model bien protégé contre l'inflation
ANNEXES – FONCIÈRE TERTIAIRE Foncière Tertiaire : un business model bien protégé contre l’inflation Répartition du portefeuille tertiaire par type d’indice – déc. 2023 (% des loyers faciaux) 100% ILC 7% Autres indices 1% des baux sont indexés sur des indices qui intègrent une forte composante inflat
Slide 51: Coûts de construction et prix de vente se stabilisent
ANNEXES – PROMOTION Après une forte hausse, les coûts de construction et les prix de vente se stabilisent Indices de coûts et de prix dans la construction Prix de vente et encours de logements neufs au T3 2023 disponibles à la vente Indice base 100 en 2015 Prix TTC en €/m² hors frais de notaire et d
Slide 52: Réservations de plus en plus portées par les institutionnels
ANNEXES – PROMOTION Promotion : des réservations de plus en plus portées par les investisseurs institutionnels Répartition des réservations par typologie de client -2,5 pts -1,2 pts 20,7% 18,2% 28,8% 27,7% 67% 31/12/2022 -11 pts 14,8% 31/12/2023 d’investisseurs 25,8% institutionnels (vs. 53% en 2022
Slide 53: ANR EPRA NRV, NTA & NDV
ANNEXES – VALORISATION DU PATRIMOINE DE LA FONCIÈRE TERTIAIRE ANR EPRA NRV, NTA & NDV (En € par action) 73,3 +0,9 +4,2 +0,4 71,8 Δ vs. 67,2 En M€ En €/action déc. 2022 (6,7) (0,3) ANR NDV 5 565 73,3 -27,6% ANR NTA 5 098 67,2 -25,2% ANR NRV 5 447 71,8 -26,1% ANR Économie Impact Autres ANR Effets Autr
Slide 54: Leadership confirmé par les agences de notation extra-financière
ANNEXES – STRATÉGIE RSE Leadership confirmé en 2023 par les agences de notation extra-financière et les classements CHANGEMENT AGENCES GÉNÉRALISTES IMMOBILIER CLIMATIQUE Classée 9e sur 443 entreprises Statut « Sector Leader » cotées du secteur immobilier dans la catégorie des au niveau mondial fonci
Slide 55: Résultats en ligne avec la trajectoire 1,5°C validée par la SBTi
ANNEXES – RÉSULTATS RSE Des résultats en ligne avec la trajectoire 1,5°C du Groupe validée par la SBTi • Répartition des émissions de CO2 d’Icade en 2023 • Forte baisse des émissions de GES en 2023 (1) (3) Foncière Tertiaire – Exploitation Corporate 4% -90% 1% Foncière Tertiaire – Construction -28%