Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Shareholder Meeting (May 2017)
34 slides from Scherzer &'s shareholder meeting presentation, May 29, 2017
Slide 1: Hauptversammlung 29. Mai 2017
Hauptversammlung 29. Mai 2017
Slide 2: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2017 2
Slide 3: Finanzwirtschaftliches Umfeld: DAX-Performance-Index und Events 2016
Finanzwirtschaftliches Umfeld DAX-Performance-Index und Events 2016 12.500 12.000 11.500 Anfang Januar: In China wird 23. Juni: BREXIT-Votum 4. Dezember: Italien- 11.000 nach Kursstürzen zweimal der Referendum, Niederlage Börsenhandel vorzeitig beendet und Rücktritt MP Renzi 10.500 Anfang Dezember:
Slide 4: Entwicklung ausgewählter Aktienindizes 2016
Finanzwirtschaftliches Umfeld Entwicklung ausgewählter Aktienindizes 2016 Index In lokaler Währung in Euro umgerechnet DAX + 6,9% + 6,9% MDAX + 6,8% + 6,8% SDAX + 4,6% + 4,6% TecDAX - 1,0% - 1,0% EuroStoxx 50 + 0,7% + 0,7% MSCI World + 5,3% + 8,5% Dow Jones Industrial + 13,4% + 16,8% S&P 500 + 9,5%
Slide 5: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2017 5
Slide 6: Finanzkennzahlen: Aktienkurs und NAV
Finanzkennzahlen Aktienkurs und NAV 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Marktkapitalisierung TEUR 70.958** 62.575 48.802 44.910 42.784 33.533 Höchst-/Tiefstkurs EUR 2,50/2,11 2,10/1,50 1,69/1,45 1,82/1,40 1,49/1,10 1,15/0,89 Schlusskurs EUR 2,37** 2,09 1,63 1,50 1,43 1,12 Kursentwicklung +13,40% +28,22% +
Slide 7: Aktienkurs und NAV
Finanzkennzahlen Aktienkurs und NAV 2,60 EUR 2,50 EUR 2,40 EUR 2,30 EUR 2,20 EUR 2,10 EUR 2,00 EUR 1,90 EUR 1,80 EUR Aktienkurs 1,70 EUR 1,60 EUR Net Asset Value 1,50 EUR 1,40 EUR 1,30 EUR 1,20 EUR 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR 5,0% -5,0% Ab-/Aufschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portf
Slide 8: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2017 8
Slide 9: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.2016 01.01.-31.12.2015 Erträge TEUR 6.718 10.904 aus Finanzinstrumenten Aufwendungen TEUR 730 5.456 aus Finanzinstrumenten Sonstige betriebliche Erträge TEUR 910 1.870 Dividendenerträge TEUR 1.664 1.589 Sonstige Zinsen und ähnliche TEUR 144 9
Slide 10: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.2016 01.01.-31.12.2015 Löhne und Gehälter TEUR 1.241 751 Abschreibungen TEUR 7 8 Sonstige betriebliche TEUR 581 476 Aufwendungen Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 1.809 1.502 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnliche TEUR 287 420 Aufwen
Slide 11: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.2016 01.01.-31.12.2015 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 4.741 6.701 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 4.465 5.319 Ergebnis je Aktie EUR 0,15 0,18 (DVFA/SG) Dividende EUR 0,05* 0,05 * Vorschlag der Verwaltung HV 2017 11
Slide 12: Bilanz
Finanzkennzahlen Bilanz 31.12.2016 31.12.2015 Wertpapiere des TEUR 42.419 31.653 Anlagevermögens Wertpapiere des TEUR 30.119 33.729 Umlaufvermögens Bilanzsumme TEUR 75.857 70.065 Eigenkapital TEUR 54.193 51.225 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Nettobankverbindlichkeiten TEUR 18.571 15.4
Slide 13: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2017 13
Slide 14: Anlageuniversum der Scherzer & Co. AG
Rückblick Anlageuniversum der Scherzer & Co. AG Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen Irrationalität kommt es jedoch
Slide 15: Rückblick: Portfolio
Rückblick Portfolio Im Berichtsjahr gab es verschiedene Portfolioveränderungen: Es wurden Positionen teilweise oder vollständig veräußert, neue Positionen wurden aufgebaut, bestehende Positionen aufgestockt: Teilveräußerungen fanden u.a. statt bei den Anteilen an der Demire AG, Fair Value Reit-AG, F
Slide 16: Nachbesserungsvolumen
Rückblick Nachbesserungsvolumen Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellenverfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben. Zum 30.04.2017 belief sich das angediente Volu
Slide 17: Nachbesserungsportfolio per 30.04.2017
Rückblick Nachbesserungsportfolio per 30.04.2017 Titel Struktur Volumen AXA Konzern AG (Stämme) Squeeze-out 18,8 Mio. EUR HVB AG Squeeze-out 17,2 Mio. EUR Generali Deutschland Holding AG Squeeze-out 9,0 Mio. EUR Bank Austria AG Squeeze-out 8,8 Mio. EUR AXA Konzern AG (Vorzüge) Squeeze-out 6,8 Mio. E
Slide 18: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2017 18
Slide 19: Die größten Aktienpositionen
Portfolio Die 10 größten Aktienpositionen* Titel WKN %** Chance/Sicherheit 1. GK Software AG ¹ 757 142 10,67 Chance 2. freenet AG A0Z 2ZZ 8,86 Chance 3. W&W Wüstenrot und Württ. AG 805 100 6,21 Chance 4. Allerthal-Werke AG ¹ 503 420 4,82 Sicherheit 5. K+S AG 1 KSA G88 4,36 Chance 6. Lotto24 AG ¹ LTT
Slide 20: Investments in Schweizer Aktien
Portfolio Investments in Schweizer Aktien Interessante Investmentchancen gibt es auch in der Schweiz. Der Anteil Schweizer Aktien am Gesamtportfolio der Scherzer & Co. AG beträgt etwa 8,7 Prozent. Aktuell befinden sich folgende Schweizer Werte in unserem Portfolio: Branche Marktkap. Handel AG für Er
Slide 21: Fallbeispiel Fidor Bank AG: Unternehmensprofil
Fallbeispiel Fidor Bank AG Unternehmensprofil WKN A0MKYF ISIN DE000A0MKYF1 Grundkapital: 7.401.230,00 EUR (2015) Anzahl Aktien: 7.401.230 www.fidor.de Delisting: Notierung in Frankfurt (Entry Standard) eingestellt zum 30.06.2015 / nachlaufender Freiverkehrs- handel bis Oktober 2015 in Stuttgart / Au
Slide 22: Fallbeispiel Fidor Bank AG
Fallbeispiel Fidor Bank AG HV 2017 22
Slide 23: Fallbeispiel Fidor Bank AG
Fallbeispiel Fidor Bank AG HV 2017 23
Slide 24: Investments – Chance: GK Software AG
Investments – Chance GK Software AG WKN: 757 142 Zum Unternehmen: Die GK Software AG ist ein technologisch führender Softwarepartner des Branche: Software Einzelhandels in Europa, Nordamerika und Asien mit umfassenden Lösungen für Marktkapitalisierung: ~149 Mio. EUR Filialen und Unternehmenszentrale
Slide 25: Investments – Chance: freenet AG
Investments – Chance freenet AG WKN: A0Z 2ZZ Zum Unternehmen: Die freenet Group ist der größte netzunabhängige Telekommunikationsanbieter in Branche: Telekommunikation Deutschland. Daneben etabliert sich der Konzern im Bereich Digital Lifestyle als Marktkapitalisierung: ~4,03 Mrd. EUR Anbieter von L
Slide 26: Investments – Chance: Wüstenrot & Württembergische AG
Investments – Chance Wüstenrot & Württembergische AG WKN: 805 100 (Namen) Zum Unternehmen: 1999 aus dem Zusammenschluss der Traditionsunternehmen Wüstenrot und Branche: Versicherung Württembergische entstanden, verbindet der börsennotierte Konzern mit Sitz in Marktkapitalisierung: ~1,82 Mrd. EUR Stu
Slide 27: Investments – Sicherheit: Allerthal-Werke AG
Investments – Sicherheit Allerthal-Werke AG WKN: 503420 Zum Unternehmen: Die Gesellschaft ist eine notierte Beteiligungsgesellschaft. Gegenstand des Branche: Beteiligungsgesellschaft Unternehmens ist die Verwaltung, der Erwerb und die Veräußerung von Marktkapitalisierung: ~21,3 Mio. EUR Grundstücken
Slide 28: Investments – Sicherheit: Mobotix AG
Investments – Sicherheit Mobotix AG WKN: 521 830 Zum Unternehmen: Die Mobotix AG ist ein Softwareunternehmen mit eigener Hardwareentwicklung Branche: Software, Kameratechnik auf dem Gebiet der digitalen, hochauflösenden und netzwerkbasierten Video- Marktkapitalisierung: ~162 Mio. EUR Sicherheitslösu
Slide 29: Investments – Chance: Lotto24 AG
Investments – Chance Lotto24 AG WKN: LTT 024 Zum Unternehmen: Lotto24 ist der führende deutsche Vermittler von staatlich lizensierten Lotterien Branche: Lotterievermittlung im Internet. Dabei schließt das Unternehmen im Kundenauftrag Spielverträge für Marktkapitalisierung: ~227 Mio. EUR Lotterieprod
Slide 30: Investments – Chance: K+S AG
Investments – Chance K+S AG WKN: KSAG88 Zum Unternehmen: K+S ist ein internationales Rohstoffunternehmen, das seit 125 Jahren Branche: Düngemittel und Salze mineralische Rohstoffe fördert und veredelt. Die daraus hergestellten Produkte Marktkapitalisierung: ~4,47 Mrd. EUR kommen in der Agrarwirtscha
Slide 31: Investments – Sicherheit: Pfeiffer Vacuum Technology AG
Investments – Sicherheit Pfeiffer Vacuum Technology AG WKN: 691 660 Zum Unternehmen: Pfeiffer Vacuum ist seit über 125 Jahren im Geschäft mit Vakuumtechnik tätig. Branche: Anlagen-/Maschinenbau Ein Meilenstein war die Erfindung der Turbopumpe vor mehr als 50 Jahren. Das Marktkapitalisierung: ~1,21 M
Slide 32: Investments – Sicherheit: MAN SE
Investments – Sicherheit Man SE WKN: 593700/593703 Zum Unternehmen: Die MAN Gruppe ist eines der führenden Nutzfahrzeug-, Motoren- und Branche: Nutzfahrzeuge Maschinenbauunternehmen Europas mit jährlich rund 13,6 Mrd. EUR Umsatz und Marktkapitalisierung: ~14,32 Mrd. EUR weltweit etwa 53 Tausend Mita
Slide 33: Investments – Chance: MAX Automation AG
Investments – Chance MAX Automation AG WKN: A2DA58 Zum Unternehmen: Die MAX Automation AG ist ein international agierender Hightech-Maschinenbauer Branche: Maschinenbau und führender Komplettanbieter integrierter und komplexer System- und Marktkapitalisierung: ~196 Mio. EUR Komponentenlösungen in de
Slide 34: Scherzer & Co. AG Disclaimer
Scherzer & Co. AG Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine