Mizuho Leasing Company, Limited · TSE:8425
Mizuho Leasing — Q2 FY2013 Earnings Presentation
29 slides from Mizuho Leasing's earnings presentation, Nov 8, 2013
Slide 1: 2014年3月期第2四半期 決算説明会資料
説明会資料 2014年3月期第2四半期 決算説明会資料 2013年11月8日 興銀リース株式会社 （証券コード：８４２５） お問い合わせ先 ＩＲ室 室長代理 西井 俊之 ℡:03-5253-6540 Fax:03-5253-6539 本資料には現時点での将来の予測数値が含まれておりますが、実際の業績は様々の要因により変動する ことがございますので、ご留意下さい。 また、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的とするものではありません。
Slide 2: 目次
《目次》 ◆ 2013年度第2四半期決算ハイライト ・・・ 2 Ⅰ．営業実績レビュー ・・・・・・・・・・ 3 Ⅱ．業績レビュー ・・・・・・・・・・・・ 10 Ⅲ．2013年度業績予想 ・・・・・・・・・・ 17 (Appendix) ・・・・・・・・・・・・・・・ 19 1
Slide 3: 2013年度第2四半期決算ハイライト
2013年度第2四半期決算ハイライト 差引利益は減少なるもコスト面の改善により大幅増益 営業資産残高は良質な資産の積上げを図りながら着実に伸長 差 引 利 益 純 利 益 営業資産残高 （億円） （億円） （億円） 12,631 12,693 80 236 12,113 70 220 12,000 200 60 174 53 11,000 42 40 10,000 100 20 9,000 0 0 8,000 11年度 12年度 13年度 11年度 12年度 13年度 12/3末 13/3末 13/9末 上期 上期 上期 上期 上期 上期 2
Slide 4: Ⅰ．営業実績レビュー
Ⅰ．営業実績レビュー 3
Slide 5: 全体の状況
全体の状況 【契約実行高】は、前期の大型案件実行による反動から前期比366億円減少 ― 大企業向け取引は前期比364億円減少し2,181億円 【営業資産残高】は前期末から略横ばいで推移 契約実行高 営業資産残高 （億円） 金融 大企業比率 （億円） 金融 8,000 16,000 リース・割賦 リース・割賦 70% 67% 67% 12,631 12,693 （+62） 6,000 12,113 12,000 3,955 3,689 3,784 （+95） 4,000 3,589 （▲366） 3,439 2,057 1,667 1,925 （▲132） 8,000 2,000 645
Slide 6: リース・割賦の状況
リース・割賦の状況 〔産業・工作機械〕 機種別契約実行高 ・ 前期の大型案件実行による 反動減 11年度 12年度 13年度 （億円） 増減額（率） 〔情報通信機器〕 上期 上期 上期 ・ 通信設備の大規模投資を捕捉 産業・工作機械 150 591 311 ▲280 （▲48%） 〔輸送用機器〕 ・ 補助金効果の剥落による需要減 情報通信機器 256 411 480 ＋69 （+17%） 〔土木建設機械〕 輸 送 用 機 器 158 191 165 ▲26 （▲14%） ・ 国内レンタル会社向けの需要を 捕捉、中国の取引も堅調 土木建設機械 153 179 212 ＋33 （+19%） 〔医療
Slide 7: 営業活動の状況（リース・割賦）
営業活動の状況（リース・割賦） 『内需型産業』への重点営業を展開 ＜流通・小売、物流＞ 店舗内機器に加え、太陽光発電設備等の省エネ機器の導入ニーズを着実に捕捉 不動産リースの活用により優良大手企業の事業展開をサポート ― 店舗開発事業者とも連携し取引拡大に注力 ＜医療福祉＞ シーメンス、東芝メディカル両グループの営業ネットワークを活用 ― ベンダーファイナンスの営業基盤が拡充、急速に取引規模を拡大 医療機器の契約実行高（億円） 10年度 11年度 12年度 13/上期 リース 76 119 196 80 （業界シェア） （3.0%） （4.6%） （7.6%） （6.2%） 割賦
Slide 8: 金融分野の状況
金融分野の状況 【契約実行高】は前期比▲132億円の1,925億円 ― 不動産・船舶ファイナンスは厳選対応により減少 【営業資産残高】は前期末比＋95億円と順調に積上げ ― 航空機ファイナンスや海外プロジェクトファイナンス等で良質な資産を積上げ 契約実行高 営業資産残高 （億円） 不動産ﾌｧｲﾅﾝｽ 船舶ﾌｧｲﾅﾝｽ （億円） 不動産ﾌｧｲﾅﾝｽ 船舶ﾌｧｲﾅﾝｽ 事業金融等 債権買取 事業金融等 債権買取 2,057 3,689 3,784 （+95） 1,925 （▲132） 4,000 3,439 2,000 535 856 1,138 （+282） 1,520 859 894
Slide 9: 営業活動の状況（金融）
営業活動の状況（金融） 【航空機ファイナンス】 国内外有力エアライン、オペリース会社向けの機体担保付ローン等 ― 分散を図りながら着実に積上げ 【新たな取り組み】 銀行ルート等を通じ、海外プロジェクトファイナンスやクロスボーダーシローンに取組み 再生可能エネルギーやPPP/ＰＦＩなど取組みの多様化に注力 航空機ファイナンスの資産残高 金融分野の新たな取り組み （億円） 162 150 131 国内 海外 107 100 シンジケート団 71 貸付(円又は外貨) 興銀リース 借入人 金融機関 等 50 元利金返済 組成 組成委任 0 アレンジャー 11/3末 12/3末 13/3末
Slide 10: 営業活動の状況（海外）
営業活動の状況（海外） アジアを中心に日系企業の海外展開をサポート ― 海外拠点、アジアデスク、国内部店が一体となって営業展開 ― 国内RMの活用による案件捕捉に加え、現地独自の取引開拓でも成果 IBJL東芝リースとの協働により東芝グループとの取引実績に成果 【アジアの拠点展開】 中国 （上海、広州） フィリピン （マニラ） アジアデスク タイ インドネシア （バンコク） （ジャカルタ） 9
Slide 11: Ⅱ．業績レビュー
Ⅱ．業績レビュー 10
Slide 12: 連結損益
連結損益 差引利益は、引続き低利資産への置き換わりによる利回り低下から減少 営業利益以下の各段階利益は、信用コストの改善と資金原価の低減により大幅増益 各段階利益は通期予想に対して約70%の進捗率 連結Ｐ/Ｌ 11年度 12年度 13年度 増 減 増減率 通期予想 （億円） 上期 上期① 上期② ②－① ②/① ＜進捗率＞ 売 上 高 1,289 1,788 1,770 ▲18 ▲1% ＜54％＞ 3,300 差 引 利 益 174 236 220 ▲16 ▲7% ― （ 資 金 原 価 ） (24) (34) (31) (▲3) (▲10%) ― 売 上 総 利 益 150 20
Slide 13: 収益の状況
収益の状況 運用利回り低下によりリース・割賦の差引利益が減少（前年同期比▲16億円） 市場の低金利が継続する中、資産の入替要因により運用利回りは引続き低下 差 引 利 益 運 用 利 回 り リース・割賦 金融 その他 （億円） 差引利益率 売上総利益率 236 2 220 42 1 200 187 189 174 43 3.97% 3.92% 1 2 3.84% 31 33 1 3.58% 33 3.47% 100 3.34% 3.28% 192 3.19% 176 154 154 3.05% 2.99% 139 0 09／上期 10/上期 11/上期 12/上期 13/上期 09年
Slide 14: 資金調達の状況
資金調達の状況 CP調達も活用し、低金利メリットを享受 社債発行により、調達手段を多様化（３年債：100億円、クーポン0.34％） 調達構成の見直し等、グループ一体運営により資金原価率は引続き低下 有利子負債残高 資金原価（率） （億円） 社債・債権流動化 （億円） CP 11,335 11,765 11,728 資金原価 資金原価率 12,000 借入金 511 602 40 388 40 10,000 34 8,686 8,776 3,731 4,102 4,242 31 330 0.86% 30 525 8,000 24 3,027 3,273 0.64% 6,000 0.5
Slide 15: 信用コストの状況
信用コストの状況 信用コストは、引当戻入17億円となり大幅に改善（前年同期は引当期繰入33億円） ― 円高の是正により船舶関連の過年度引当に戻入発生 実質信用コスト （億円） 64 60 エルピーダ 30 40 33 不動産個別案件 20 32 6 0 ▲4 -20 ▲ 17 -40 11/上期 11/下期 12/上期 12/下期 13/上期 14
Slide 16: 純資産及び自己資本比率
純資産及び自己資本比率 純資産は公募増資と純利益の積み上げ等により前期末比214億円増の1,063億円 ― 自己資本比率は前期末比＋1.4％上昇し7.3％ ― 増資概要：新株105億円（500万株）、OA17億円（80万株）、自己株14億円（65万株） 純資産 自己資本比率 （億円） 1,063 10% 1,000 136 849 9% 増資分 800 747 694 8% 633 7.3% 560 6.7% 600 7% 6.1% 5.9% 400 6% 5.1% 5.3% 200 5% 0 4% 09/3末 10/3末 11/3末 12/3末 13/3末 13/9末 15
Slide 17: 今次増資の目的
今次増資の目的 ■ 政府のデフレ脱却に向けた「成長戦略」を契機に国内経済・日系企業に成長回帰の動き ■ 企業の潜在的な設備投資ニーズが顕在化≒当社グループのビジネスチャンス増大 株 式 に よ る 資 金 ／ 資 本 調 達 成長原資の確保 財務基盤の強化 営業基盤の拡充 経営の安定性と機動性の確保 この機を捉え、顧客基盤および親密金融機関・ 企業とのネットワークを最大限に活用 業容拡大を見据えた資本強化 コア事業（リース・割賦等）の拡充 投資余力（＝リスク許容度）の拡充 多 様 な 金 融 ニ ー ズ へ の 対 応 信 用 力 の 更 な る 強 化 海 外 ビ ジ ネ ス の 取 組 強
Slide 18: Ⅲ．2013年度業績予想
Ⅲ．2013年度業績予想 17
Slide 19: 2013年度業績予想
2013年度業績予想 信用コストの負担減等により2Q進捗は強含むものの、引き続き資産の入替要因による 運用利回りの低迷や他業態を含めた厳しい競争環境を踏まえ通期業績は慎重に予想 中間配当金は1株当たり26円の実施を決議。期末配当金（予定）の26円を合わせ 年間配当金は1株当たり52円（2円増）と12期連続増配を予定 2012年度 2013年度 （億円） 増減額 増減率 （実績）① （計画）② 上期実績 進捗率 売 上 高 3,525 3,300 1,770 54% ▲225 ▲6％ 営 業 利 益 147 155 111 72% ＋8 ＋6％ 経 常 利 益 154 166 114 6
Slide 20: Appendix
Appendix 19
Slide 21: 会社概要
会社概要 会社名 興銀リース株式会社 (IBJ Leasing Company, Limited) 住所 〒105-0001 東京都港区虎ノ門1-2-6 事業内容 総合金融サービス業 せつ 代表者 代表取締役社長 大西 節 設立 1969年12月1日 上場市場 東京証券取引所市場第一部（証券コード8425） 資本金 17,874百万円（発行済み株式数：42,649千株） 従業員数 1,046名 （連結、2013年9月末現在 ） 20
Slide 22: 株式の状況（2013年9月末現在）
株式の状況（2013年9月末現在） ○発行済み株式総数 ４２，６４９千株 ○大株主 ○株主数 １４，８３２名 株主名 所有株数 （千株） 所有比率 （％） ○株式分布状況（所有比率） 第一生命保険株式会社 2,930 6.87 みずほ信託 退職給付信託 日産自動車口 1,750 4.10 個人その他 金融機関 10.7％ 株式会社みずほ銀行 1,626 3.81 外国法人等 37.0% 14.1% 常和ホールディングス株式会社 1,546 3.62 日本ﾄﾗｽﾃｨ･ｻｰﾋﾞｽ信託銀行株式会社(信託口） 1,331 3.12 明治安田生命保険相互会社 1,251 2.93 ＤＯＷＡホールディング
Slide 23: 興銀リースグループ
興銀リースグループ 興 銀 リ ー ス㈱ 顧客基盤の拡大 ― 事業会社・金融機関が有する商圏を活用 IBJL東芝リース㈱ 第一リース㈱ 日産リース㈱ 東芝グループ及び 第一生命グループ及び 日産自動車グループ及び その取引先が主要顧客 その取引先が主要顧客 その取引先が主要顧客 東芝医用ファイナンス㈱ ユニバーサルリース㈱ 東日本リース㈱ ＜関連会社＞ 東邦リース ㈱ 十八総合リース㈱ 専門機能・サービスの提供 ― リースの機能を補完しメニューを多様化 興銀オートリース㈱ ｹｲｴﾙ･ﾘｰｽ&ｴｽﾃｰﾄ㈱ ケイエル商事㈱ オートリース 建物リース 中古物件売買 ｹｲｴﾙ･ｲﾝｼｭｱﾗﾝｽ㈱ ｹｲ
Slide 24: 興銀リースグループの営業基盤
興銀リースグループの営業基盤 契約実行高の企業規模別構成比 営業資産残高（リース・割賦）の機種別構成比 8,942億円 その他 15.8% 中小等 18.5% 18.0％ 大企業 商業・ ｻｰﾋﾞｽ業用機器 7.4% 6,407億円 70.4％ 医療機器 9.3% 13.7% 13.7% 5.4% 中堅 2012年度 情報通信機器 9.4% 11.6％ 契約実行高 5.3% 20.8% 34.3% 17.6% 土木建設機械 9.0% 10.5% 輸送用機器 11.4% 12.2% 2.6% 11.1% 産業・工作機械 31.3% 26.3% 14.4% ＊ 大企業 ： 資本金10億円以上 11
Slide 25: 連結Ｂ／Ｓ（資産）
連結Ｂ／Ｓ（資産） （単位：億円） 10/3末 11/3末 12/3末 13/3末 13/9末 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 流動資産 9,049 9,479 12,291 12,656 12,732 ＋ 76 ＋0.6% 現金及び預金 185 377 413 305 338 ＋ 33 ＋10.6% リース投資資産等 5,223 5,117 7,042 7,289 7,233 ▲ 56 ▲0.8% 割賦債権 1,089 951 1,126 1,143 1,151 ＋8 ＋0.7% 営業貸付 2,374 2,419 2,950 3,201 3,380 ＋ 179 ＋5.6% 営業投資有
Slide 26: 連結Ｂ／Ｓ（負債・資本）
連結Ｂ／Ｓ（負債・資本） （単位：億円） 10/3末 11/3末 12/3末 13/3末 13/9末 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 流動負債 7,016 7,059 9,009 9,799 9,647 ▲ 152 ▲1.6% 短期借入金 926 1,375 1,729 2,335 2,331 ▲4 ▲0.2% 一年以内返済長期借入金 1,864 1,389 2,030 1,955 1,760 ▲ 195 ▲10.0% コマーシャル・ペーパー 3,027 3,273 3,731 4,102 4,242 ＋ 140 ＋3.4% リース債務 216 154 192 141 125 ▲ 16
Slide 27: 連結Ｐ／Ｌ
連結Ｐ／Ｌ （単位：億円） 09/4-9 10/4-9 11/4-9 12/4-9 13/4-9 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 売上高 1,342 1,286 1,289 1,788 1,770 ▲ 18 ▲1.0% 差引利益 187 189 174 236 220 ▲ 16 ▲6.8% 資金原価 40 30 24 34 31 ▲3 ▲9.7% 売上総利益 147 159 150 202 189 ▲ 13 ▲6.3% 販売費及び一般管理費 90 76 64 127 78 ▲ 49 ▲38.7% 人件費・物件費 63 63 68 93 94 ＋1 ＋0.8% 営業利益 57 83 86
Slide 28: 連結包括利益計算書
連結包括利益計算書 （単位：億円） 10/4-9 11/4-9 12/4-9 13/4-9 増減額 増減率 ① ② ②-① ②/① 少数株主損益調整前当期純利益 49 54 46 72 ＋ 26 +56.8% その他有価証券評価差額金 ▲6 ▲2 ▲5 7 ＋ 12 - 繰延ヘッジ損益 ▲1 ▲0 ▲１ 0 ＋1 - 為替換算調整勘定 ▲2 0 0 6 ＋6 - 持分法適用会社に対する持分相当額 0 ▲0 0 2 ＋2 - その他の包括利益合計 ▲9 ▲2 ▲5 15 ＋ 20 - 包括利益 40 52 41 88 ＋ 47 115.4% 27
Slide 29: セグメント別差引利益
セグメント別差引利益 （単位：億円） 09/4-9 10/4-9 11/4-9 12/4-9 13/4-9 増減額 増減率 ① ② ②-① ②/① 売上高 1,342 1,286 1,289 1,788 1,770 ▲ 18 ▲1.0% 賃貸事業 1,245 1,180 1,192 1,666 1,614 ▲ 52 ▲3.1% 割賦事業 61 68 57 71 78 ＋7 ＋9.7% 貸付事業 33 30 30 38 33 ▲5 ▲13.3% その他の事業 6 11 12 17 50 ＋ 33 ＋187.5% 消去又は全社 ▲2 ▲2 ▲3 ▲4 ▲4 ＋0 ＋1.1% 売上原価 1,156
Mizuho Leasing Company — Q2 FY2013 Earnings Presentation on 6ix