Japan Tobacco Inc. · TSE:2914

Japan Tobacco — Investor Presentation (June 2024)

42 slides from Japan Tobacco's investor presentation, Jun 24, 2024

Slide 4: 企業概要 JTグループの概要
企業概要 01｜JTグループの概要 JTグループは、130以上の国と地域で製品を販売するグローバルたばこメーカーです。たばこ事業に加え、医薬事業と加工食品事業も展開しています。売上収益構成比（2023年度）加工食品 5.4％その他 0.1％ 2兆8,411億円たばこ事業医薬事業加工食品事業医薬 3.3％たばこ 91.2％ © Copyright JT 2024 4
Slide 5: 企業概要事業の変遷
企業概要 01｜JTグループの概要専売公社ＪＴ（国営企業）（民間企業）海外進出グローバル化国内単一市場～輸出モデル戦略～大型M＆Aを通じた事業拡大１９８５１９９９ 2007 ２０２２民営化 RJRナビスコ社ギャラハー社～事業運営体制一本化～米国外事業買取（英国）買取 JTグループのたばこ事業の本社機能を JTI（スイス）に統合事業領域たばこ単品多角化戦略選択と集中たばこ・医薬・加工食品の３事業体制 ※本スライドは、JTグループの事業活動を説明するためのものであり、当社グループの製品について、消費者への販売促進もしくは使用を促す目的のものではありませ
Slide 6: 大型買収を通じたグローバル化
企業概要 01｜JTグループの概要大型買収を通じたグローバル化販売数量推移（億本） 2007年 2022年 1999年英国ギャラハー社買収国内外たばこ事業の RJRナビスコ社（約2兆円）事業運営体制一本化 7000 米国外たばこ事業買収（約9,400億円） 6000 5000 4000 3000 ～2021年 2000 国内たばこ事業海外たばこ事業 1000 2022年～たばこ事業 0 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 20
Slide 7: 世界の主要市場で強固なシェアを獲得
企業概要 01｜JTグループの概要世界の主要市場でルーマニア 28.1% ロシア強固な 23.0% イタリア 38.6% シェアを獲得イギリス日本 44.5% スペインたばこ市場における台湾 ※ 主要市場シェア2023年度実績トルコ ※ フィリピン ※ 42.9% 27.7% 54.1% 26.3% 39.9% ※フィリピンと台湾は燃焼性のたばこ製品のみの市場シェア、トルコは紙巻たばこのみの市場シェアです © Copyright JT 2024 7
Slide 8: たばこ製品の広がり
企業概要 01｜JTグループの概要たばこ製品の広がり紙巻たばこ葉巻その他パイプ、（シガレット）（シガー）煙管など燃焼性のたばこ製品 ※1 ※2 その他電子たばこ HTS インフューズド（E-vapor）、 RRP (Heated Tobacco 無煙たばこなど Sticks) （喫煙に伴う健康リスクを低減させる可能性のある製品） ※1 高温加熱型の加熱式たばこ製品 ※2 液体を加熱することで発生させた蒸気をたばこカプセルに通過させ、たばこ蒸気を愉しむ製品 © Copyright JT 2024 8
Slide 12: JT Group Purpose
JT Group Purpose 02｜経営理念・JT Group Purpose ●JTグループアイデンティティ（大切にしてきた価値） ●アクション当期利益 ●日本たばこ産業 ●JT経営ビジョン96 ●JTブランディング宣言 ●JT-11公表 4,823億円株式会社設立 delightコンセプト「多「かけがえのないディライト（ス •長期ビジョン：「JTグループミッション「心の豊かさ様なであいの接点に生テークホルダーの期待以上の価ならではの多様な価値をおを創造するマーケティンまれる発見、驚き、喜び値、期待を超える歓び）を提供す客様に提供するグローバルグカンパニー」の瞬
Slide 14: D-LABの概要
D-LABの概要 03｜D-LABの取組み JT Group Purpose “心の豊かさを、もっと。” コーポレートR&D組織 D-LAB 未来の事業シーズ（種）未来の事業シーズ（種）「心の豊かさ」という創出探索価値の多角的研究長期視点で社会の「心の豊かさ」を育むことに貢献し、 JTグループの利益成長への貢献も目指す © Copyright JT 2024 14
Slide 17: 経営計画2024
経営計画 04｜経営計画2024 全社為替一定の調整後営業利益：中長期に亘る年平均一桁台半ばから後半の成長実現 RRP投資の加速に伴い2024年は前年同水準となるものの、2024-26年では年平均一桁台半ばの成長を見込む JTグループの利益成長の中核かつ牽引役 JTグループの利益成長を補完たばこ事業医薬事業燃焼性のたばこ製品における売上高の成長次世代戦略品の研究開発及びHTSへの優先的な投資及び各製品の価値最大化 • 成長投資の実行及び燃焼性のたばこ製品における収益性の継続的な改善加工食品事業 • HTSを最優先としつつ、他のRRPカテゴリにおいても選択的な投資を実施 •
Slide 18: たばこ事業（燃焼性のたばこ製品）
たばこ事業（燃焼性のたばこ製品） 04｜経営計画2024 Creating fulfilling moments, Creating a better future. 燃焼性のたばこ製品売上高の最大化と収益性の改善  継続的なシェア獲得  価格戦略機会の最大化  投資規律の強化 ※本スライドは、JTグループの事業活動を説明するためのものであり、当社グループの製品について、消費者への販売促進もしくは使用を促す目的のものではありません。 © Copyright JT 2024 18
Slide 19: 燃焼性のたばこ製品 2024-2026推移
たばこ事業（燃焼性のたばこ製品） 04｜経営計画2024 2024年からの３ヵ年において、JTの燃焼性のたばこ製品における成長は、販売数量/売上収益ともに市場全体の見通しを上回る実績となる見込み 2024-2026 燃焼性のたばこ製品推移販売数量売上収益産業全体 -2.6% +1.8% ※ 旗艦ブランド価格戦略の牽引による機会の捕捉シェア伸張 -1.5 ～ -0.5% １桁％台半ば ※Winston、Camel、MEVIUS、LDの４ブランドが含まれます © Copyright JT 2024 19
Slide 20: たばこ事業（RRP）
たばこ事業（RRP） 04｜経営計画2024 Creating fulfilling moments, Creating a better future. RRP HTSへの経営資源の集中的な投入  Ploom Xの地理的拡大  組織力の強化  HTSとは異なる製品の探索 ※本スライドは、JTグループの事業活動を説明するためのものであり、当社グループの製品について、消費者への販売促進もしくは使用を促す目的のものではありません。 © Copyright JT 2024 20
Slide 21: RRP売上収益とPloom X展開市場数
たばこ事業（RRP） 04｜経営計画2024 2024年からの３ヵ年において、JTのRRP売上収益は約2.5倍に増加し、年間13.5％成長である市場成長率を上回る実績となる見込みまた、HTSの地理的拡大により、2026年末までに40以上の市場でPloom Xを展開する予定 HTS市場全体の売上収益市場規模 Ploom X の展開市場数（単位：10億ドル） 45 +13.5% 29 19 40市場 12 13 以上 13市場 2022 2023 年平均 2026 2030 2035 2023 2026 成長率 © Copyright JT 2024 21
Slide 24: 2024年度見込み
2024年度見込み 04｜経営計画2024 2024年度前年度比売上収益・調整後営業利益（億円）前年度比見込増減為替一定ベース為替一定調整後営業利益は Core revenue 28,360 +1,072 +3.9% 前年同水準を見込む調整後営業利益 7,280 ▲0 -0.0% 財務報告ベース営業利益・当期利益売上収益 30,160 +1,749 +6.2% いずれも前年度比で減益を見込む調整後営業利益 6,880 ▲400 ▲5.5% 営業利益 6,480 ▲244 ▲3.6% フリー・キャッシュ・フロー当期利益 4,550 ▲273 ▲5.7% 前年度比で大幅な
Slide 25: 2024年度第１四半期進捗
2024年度第１四半期進捗 04｜経営計画2024 2024年売上収益・調整後営業利益（億円）前年同期比 1-3月為替一定ベースいずれも前年同期比で増収・増益 Core revenue 6,767 +5.7% 調整後営業利益 2,310 +3.4% 営業利益財務報告ベース前年同期比で増益売上収益 7,403 +11.3% 調整後営業利益 2,267 +1.5% 四半期利益営業利益 2,158 +4.6% 前年同期比で増益四半期利益 1,573 +8.7% 注︓IAS第29号超インフレ会計の適⽤に伴い、上記の表に記載の財務報告ベースの実績は超インフレ会計の影響を含みます。
Slide 27: 株主還元方針
株主還元方針 05｜株主還元強固な財務基盤1を維持しつつ、中長期の利益成長を実現することにより株主還元の向上を目指す株主還元については、一株当たり配当金を中心とする資本市場における競争力ある水準2として、配当性向75％を目安3とする自己株式の取得は、当該年度における財務状況及び中期的な資金需要等を踏まえて実施の是非を検討 1. 経済危機等に備えた堅牢性、及び機動的な事業投資等への柔軟性を担保 2. ステークホルダーモデルを掲げ、高い事業成長を実現しているグローバルFMCG（Fast Moving Consumer Goods）企業群の還元動向をモニタリング 3. ±5％程度の範囲
Slide 29: 1株当配当金／配当性向推移
1株当配当金／配当性向推移 05｜株主還元１株当たり配当金（円）配当性向 88% 79% 75% 76% 73% 70% 71% 64% 55% 53% 50% 188 194 194 150 154 154 140 140 130 118 100 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 （予定） © Copyright JT 2024 29
Slide 31: サステナビリティ戦略
サステナビリティ戦略 06｜サステナビリティ JTグループの存在意義 JT Group Purpose JT Group Materiality JT Group Purposeの実現に向け、 JTグループが優先的に取り組む重要課題お客様の責任ある人財への投資と良質な自然との共生期待を超えるサプライチェーン成長機会の提供ガバナンス価値創造マネジメント JT Group JT Group Sustainability Targets Materialityを踏まえた、 JTグループの具体的な目標および取り組みターゲット項目（全２５項目） © Copyright JT
Slide 32: JT Group Materiality
サステナビリティ戦略 06｜サステナビリティ JT Group Materiality 自然や社会と人の暮らしはつながっており、自然や社会が持続可能であってはじめて、人の暮らしや企業の活動も持続可能となります。 JTグループはJT Group Purposeの具現化を通じて持続可能な自然や社会づくりに貢献していくために、以下のマテリアリティ（重要課題）に取り組んでいきます。自然とのお客様の期待を人財への投資と責任ある良質なサプライチェーン共生超える価値創造成長機会の提供マネジメントガバナンス自然環境に与える影響のお客様の期待を超える多人財の多様性に着目した成長
Slide 33: JT Group Sustainability Targets
サステナビリティ戦略 06｜サステナビリティ JT Group Sustainability Targets 生態系影響評価の実施温室効果ガス排出量の削減再生可能エネルギーの活用責任ある水資源マネジメント森林資源の保全廃棄物による環境負荷の低減製品および容器包装リサイクル持続可能な農業 RRP展開市場の拡大 FIC(ファースト・イン・クラス) リスク低減に係る科学的知見の発信未成年者喫煙防止対策医薬品の創出フードインクルージョンへの貢献 DE&Iの推進人財の戦略的な確保働きやすい環境の整備心身の安全・健康の推進自律的な成長の支援サプライヤースクリーニングおよび社
Slide 34: 温室効果ガス排出量の削減の取組み
Sustainability Targetsに沿った具体的な取組み 06｜サステナビリティ温室効果ガス排出量の削減 2030年までに事業におけるカーボンニュートラル達成、 2050年までにバリューチェーン全体でGHG排出量のネットゼロを目指しています。太陽光パネルバタンガス工場（フィリピン）では、東南アジア最大規模の1万7000枚あまりの太陽光パネルを導入し、 CO2排出量を約15％、年間6,887トン削減しました。バタンガス工場（フィリピン） © Copyright JT 2024 34
Slide 35: 児童労働を含む人権モニタリング ARISEプログラム
Sustainability Targetsに沿った具体的な取組み 06｜サステナビリティ児童労働を含む人権モニタリング 2025年までに児童労働を含めた人権モニタリングの実施および関連するKPIs、防止策、是正策を年次で実施しています児童労働撲滅への取組み： ARISE※プログラム 2011年からARISEを通して、葉たばこ耕作コミュニティにおける児童労働の撲滅に取り組んでいます。 2023年までに、66,825人の就学を支援しました。 ※ ARISE：Achieving Reduction of Child Labor in Support of Education © Copyr
Slide 36: コミュニティインベストメント JTの森
Sustainability Targetsに沿った具体的な取組み JTの森 06｜サステナビリティコミュニティインベストメント「格差是正」「災害分野」「環境保全」の3つを重点領域とし、事業を展開する国・地域社会の包摂的かつ持続可能な発展を目指しています。 JTの森地域社会への貢献の一環として、全国9ヵ所で森林保全の取り組み「JTの森」を実施し、従業員自らも参画し元気な森を育てる活動を行っています。 © Copyright JT 2024 36
Slide 40: （参考）統合報告書のご紹介
（参考）統合報告書のご紹介株主・投資家をはじめとするステークホルダーの皆様に、JTグループの持続的な企業価値向上に向けた取組みについてより分かりやすくご理解いただくために、財務情報・非財務情報をあわせて掲載した統合報告書を発行しております。最新版の「統合報告書2023」を2024年6月27日(木)15時に公開予定としておりますので、是非ご覧ください。 URL https://www.jti.co.jp/investors/library/integratedreport/ © Copyright JT 2024 40
Slide 41: （参考）IRサイトのご紹介
（参考）IRサイトのご紹介当社ホームページにて、JTグループをより深くご理解いただくためのIR情報を発信しております。 JT IRサイト URL https://www.jti.co.jp/investors/ JT IRサイト個人投資家の皆様へ URL https://www.jti.co.jp/investors/individual/ JT IRサイト用語集 URL https://www.jti.co.jp/investors/individual/glossary/ © Copyright JT 2024 41
Slide 42: 将来に関する記述等についてのご注意
将来に関する記述等についてのご注意本資料には、当社又は当社グループの業績に関連して将来に関する記述を含んでおります。かかる将来に関する記述は、「考えています」「見込んでいます」「予期しています」「予想しています」「予見しています」「計画」「戦略」「可能性」等の語句や、将来の事業活動、業績、事象又は条件を表す同様の語句を含むことがあります。将来に関する記述は、現在入手できる情報に基づく経営者の判断、予測、期待、計画、認識、評価等を基礎として記載されているに過ぎません。これらの記述ないし事実又は前提（仮定）については、その性質上、客観的に正確であるという保証も将来その通りに実現するという保

Japan Tobacco — Investor Presentation (June 2024) on 6ix

Japan Tobacco — Investor Presentation (June 2024)

Slide 1: オンライン会社説明会 個人投資家の皆様へ

Slide 2: Agenda

Slide 3: JTグループの概要

Slide 4: 企業概要 JTグループの概要

Slide 5: 企業概要 事業の変遷

Slide 6: 大型買収を通じたグローバル化

Slide 7: 世界の主要市場で強固なシェアを獲得

Slide 8: たばこ製品の広がり

Slide 9: 経営理念・JT Group Purpose

Slide 10: 経営理念「4Sモデル」の追求

Slide 11: JT Group Purpose

Slide 12: JT Group Purpose

Slide 13: D-LABの取組み

Slide 14: D-LABの概要

Slide 15: D-LABの具体的取組み

Slide 16: 経営計画2024

Slide 17: 経営計画2024

Slide 18: たばこ事業（燃焼性のたばこ製品）

Slide 19: 燃焼性のたばこ製品 2024-2026推移

Slide 20: たばこ事業（RRP）

Slide 21: RRP売上収益とPloom X展開市場数

Slide 22: 医薬事業

Slide 23: 加工食品事業

Slide 24: 2024年度見込み

Slide 25: 2024年度第１四半期進捗

Slide 26: 株主還元

Slide 27: 株主還元方針

Slide 28: 配当予想

Slide 29: 1株当配当金／配当性向推移

Slide 30: サステナビリティ

Slide 31: サステナビリティ戦略

Slide 32: JT Group Materiality

Slide 33: JT Group Sustainability Targets

Slide 34: 温室効果ガス排出量の削減の取組み

Slide 35: 児童労働を含む人権モニタリング ARISEプログラム

Slide 36: コミュニティインベストメント JTの森

Slide 37: （参考）共存の取組み

Slide 38: （参考）スポーツ・文化活動支援

Slide 39: Closing Remarks

Slide 40: （参考）統合報告書のご紹介

Slide 41: （参考）IRサイトのご紹介

Slide 42: 将来に関する記述等についてのご注意

Slide 1: オンライン会社説明会個人投資家の皆様へ

Slide 5: 企業概要事業の変遷