Itoham Yonekyu Holdings, Inc. · TSE:2296
Itoham Yonekyu — H1 FY2022 Earnings Presentation
34 slides from Itoham Yonekyu's earnings presentation, Nov 8, 2022
Slide 1: 2022年度上期（4-9月）決算説明資料
伊藤ハム米久ホールディングス株式会社 2022年度上期（4-9月） 決算説明資料 2022年11月8日 ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2022
Slide 2: 目次
目次 01 決算ハイライト 02 決算補足データ 03 外部環境データ 1 ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2022
Slide 3: 決算ハイライト：セグメント変更
01 決算ハイライト：セグメント変更 今期より、セグメントを商品区分単位から組織単位に変更。 今期より、セグメント利益を営業利益から経常利益に変更。 本資料の前年実績は、いずれもセグメント変更後の組替値を使用しており、 前年公表値とは異なります。 参考：前期（2021年度）セグメント変更前後比較 単位：億円 2021年度 １Q ２Q 上期 下期 通期 変更後 変更前 変更 変更後 変更前 変更 変更後 変更前 変更 変更後 変更前 変更 変更後 変更前 変更 （新） （旧） 影響値 （新） （旧） 影響値 （新） （旧） 影響値 （新） （旧） 影響値 （新） （旧） 影響値 売上
Slide 4: 決算ハイライト：22年度上期（全体）
01 決算ハイライト：22年度上期（全体） ※億円未満は四捨五入 売上高は、食肉価格の上昇、加工食品の価格改定により、＋7.2％の増収。 経常利益は、海外事業アンズコフーズ社と加工食品の価格改定が大きく貢献も、 原材料高及び数量減をカバーできず、▲2.3％の減益。 22年度 上期実績 単位：億円 前年比 前回予想 予想比 金額 利益率 増減額 増減率 (8/3開示) 増減額 売上高 4,480 - 横位置：0.87 +302 縦位置：4.6 cm cm +7.2% 4,300 ＋180 倍率：100% 営業利益 151 3.4% +7 +4.5% 135 ＋16 経常利益 162 3.
Slide 5: 決算ハイライト：22年度上期（セグメント別）
01 決算ハイライト：22年度上期（セグメント別） ※億円未満は四捨五入 加工食品事業は、原材料・光熱費の上昇を価格改定でカバーし切れず、 経常利益▲36.1％の減益。 食肉事業は、世界的な食肉価格上昇により、アンズコフーズ社の業績が 好調に推移し、経常利益＋24.3％の増益。 セグメント別 22年度 上期実績 単位：億円 前年比 前回予想 予想比 金額 利益率 増減額 増減率 (8/3開示) 増減額 売上高 1,798 - 横位置：0.48 cm 縦位置：5.2 cm +40 +2.3% 1,810 ▲12 加工食品 44 倍率：100% 営業利益 2.4% ▲26 ▲37.1% 3
Slide 6: 上期利益増減分析（加工食品事業）
01 決算ハイライト：上期利益増減分析（加工食品事業） ※億円未満は四捨五入 販売単価は、ハム・ソーセージ+3.6％、調理加工食品+2.4％上昇。 原材料・光熱費負荷（▲54億円）が価格改定効果（＋42億円）を 上回る。 経常利益増減要因 単位：億円 【数量要因】 横位置：12.5 cm ・消費者の生活コスト上昇および値上げによる買い控えで数量減 縦位置：6.2 cm 21年度 経常利益 72 サイズ：11.05cm×12.00cm 【単価要因】 ・価格改定効果 ＋ 42億円 数量要因 横位置：0.75▲4 cm ・製造人件費の上昇、他 ▲ 8億円 縦位置：5.4 cm 《 重量・金額
Slide 7: 上期利益増減分析（食肉事業）
01 決算ハイライト：上期利益増減分析（食肉事業） ※億円未満は四捨五入 世界的な食肉価格上昇により、アンズコフーズ社の業績が好調に推移 （＋46億円の増益）。 配合飼料価格上昇により、生産事業の収益は悪化（▲3億円の負荷）。 経常利益増減要因 単位：億円 【数量要因】 ・現地価格相場の高止まり、国内需要減退により、輸入牛、輸入鶏の 21年度 経常利益 99 数量減 数量要因 【単価要因】 ▲5 ・円安進行による輸入牛の仕入価格上昇を販売価格に反映しきれず ・国産牛、国産豚、輸入豚は収益改善 単価要因 ▲1 《 重量・金額 実績 》 自社(アンズコ除く) 4-8月 市況 相場・飼料影響
Slide 8: 通期業績予想（全体）
01 決算ハイライト：通期業績予想（全体） ※億円未満は四捨五入 原材料・光熱費上昇が大きく響き、経常利益▲16.1％の減益を見込む。 事業を取り巻く環境は厳しいが、内部改善、加工食品の価格改定などを 着実に進め、利益の積み上げを図っていく。 22年度通期 業績予想 単位：億円 前年比 前回予想 金額 利益率 修正額 増減額 増減率 (8/3開示) 売上高 8,950 - +406 横位置：1.24 cm +4.8% 8,650 ＋300 縦位置：4.8 cm 210 倍率：95% 営業利益 2.3% ▲36 ▲14.7% 210 - 経常利益 240 2.7% ▲46 ▲16.1%
Slide 9: 通期業績予想（セグメント別）
01 決算ハイライト：通期業績予想（セグメント別） ※億円未満は四捨五入 加工食品事業は、原材料高が響き、経常利益▲40.0％の大幅減益を見込む。 食肉事業は、好調なアンズコフーズ社が、国内事業の仕入価格上昇による苦戦を カバーし、経常利益＋8.9％の増益を見込む。 セグメント別 22年度通期 業績予想 単位：億円 前年比 前回予想 金額 利益率 修正額 増減額 増減率 (8/3開示) 売上高 3,700 - +87 +2.4% 3,700 +0 加工食品 横位置：0.64 cm 事業 営業利益 71 1.9% 縦位置：4.8 cm ▲50 ▲41.3% 77 ▲6 倍率：88% 経常
Slide 10: 通期業績予想（加工食品事業）
01 決算ハイライト：通期業績予想（加工食品事業） ※億円未満は四捨五入 価格改定を10月より再実施。 円安進行もあり、原材料・光熱費負荷は、▲140億円（前回8/3発表時から ▲15億円悪化）を見込む。 経常利益増減要因 上期 下期 詳細 単位：億円 単位：億円 【数量要因】 上期 下期 通期 ・量目変更および消費者の買い控えによる 21年度 11/8更新 11/8更新 11/8更新 125 数量減 経常利益 21年度 72 53 125 【単価要因】 経常利益 数量要因 ▲8 ・価格改定の実行 横位置：0.4 cm ・生産最適化推進 ＋ 120億円 数量要因 ▲4 ▲5 ▲8 縦位
Slide 11: 通期業績予想（食肉事業）
01 決算ハイライト：通期業績予想（食肉事業） ※億円未満は四捨五入 アンズコフーズ社は好調継続し、＋60億円の増益を見込む。 国内事業は、需要減退、仕入価格上昇などにより、数量要因▲10億円、 単価要因▲13億円の減益を見込む。 経常利益増減要因 上期 下期 詳細 単位：億円 単位：億円 【数量要因】 上期 下期 通期 ・国内需要減退 21年度 11/8更新 11/8更新 11/8更新 176 経常利益 21年度 【単価要因】 99 78 176 経常利益 ・仕入価格上昇分を販売価格に反映し切れず 数量要因 ▲10 横位置：0.4 cm 数量要因 ▲5 ▲5 ▲10 《 重量・金額
Slide 12: 通期業績予想（進捗）
01 決算ハイライト：通期業績予想（進捗） 経常利益は、アンズコフーズ社業績が上期偏重の影響もあり、67％の進捗。 全体 1Q（4-6月） 2Q（7-9月） 通期 上期 進捗率 参考：経常利益進捗状況（経年推移） 0% 25% 50% 75% 100% 見込 実績 1Q 2Q 3Q 4Q 8,950億円 4,480億円 50% 0% 25% 50% 75% 100% 売上高 24% 26% 19年度 27% 26% 42% 5% 営業利益 34% 38% 210億円 151億円 72% 倍率：100% 20年度 20% 28% 40% 11% 経常利益 32% 35% 240億円 162億
Slide 13: 目次
目次 01 決算ハイライト 02 決算補足データ 03 外部環境データ 12 ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2022
Slide 14: 決算補足データ：損益計算書
02 決算補足データ：損益計算書 ※億円未満は四捨五入 業績推移 地域別売上高 ※科目組換え後 単位：億円 ※前年度公表数値 ※科目組換え後 単位：億円 21年度 22年度 21年度 21年度 22年度 上期 上期 増減 上期 上期 上期 増減 売上高 4,178 4,480 +302 4,178 売上高 4,178 4,480 +302 売上原価 3,517 3,804 +287 3,506 日本 3,613 cm 横位置：16.5 3,762 +149 売上総利益 661 676 +15 672 海外計 縦位置：2.7 565cm 718 +153 売上比 (％) 15.8 15.1 ▲0
Slide 15: 決算補足データ：販管費／営業外損益
02 決算補足データ：販管費／営業外損益 ※億円未満は四捨五入 販管費および一般管理費 営業外損益 ※科目組換え後 単位：億円 ※前年度公表数値 単位：億円 21年度 22年度 21年度 21年度 22年度 上期 上期 増減 上期 上期 上期 増減 営業外損益計 21 横位置：14.7 cm10 ▲10 売上高 4,178 4,480 +302 4,178 縦位置：3.4 cm 持分法損益 9 0 ▲9 倍率：100% 販管費計 516 525 +9 527 助成金収入 5 5 +0 売上比（％） 12.3 11.7 ▲0.6 12.6 その他 6 5 ▲1 横位置：1.1 cm 人件費 17
Slide 16: 決算補足データ：貸借対照表
1-02 決算補足データ：貸借対照表 ※億円未満は四捨五入 単位：億円 21年度 22年度 21年度 22年度 増減 増減 期末 2Ｑ末 期末 2Ｑ末 流動資産 2,434 2,689 +255 負債合計 1,504 1,805 +301 現金及び預金 480 207 ▲273 流動負債 1,265 1,549 +284 受取手形及び売掛金 890 984 +94 固定負債 238 256 +17 たな卸資産 956 1,325 +369 純資産合計 2,627 2,694 +67 その他 108 173 横位置：1.69+65 cm 株主資本 2,523 2,544 +22 縦位置：2.0
Slide 17: 決算補足データ：キャッシュフロー計算書
02 決算補足データ：キャッシュフロー計算書 ※億円未満は四捨五入 単位：億円 21年度 22年度 上期 上期 増減 ①営業活動によるキャッシュ・フロー ▲97 ▲172 ▲75 横位置：14.2 cm 税金等調整前純利益 169 横位置：1.0 cm 160 ▲9 縦位置：3.2 cm 縦位置：2.8 cm 減価償却費 54 57 +3 倍率：100% 倍率：100% 売上債権の増減額 ▲24 ▲81 ▲57 たな卸資産の増減額 ▲234 ▲312 ▲79 仕入債務の増減額 88 96 +8 その他 ▲151 ▲93 +58 ②投資活動によるキャッシュ・フロー ▲54 ▲147 ▲93 ③財
Slide 18: 決算補足データ：商品分類別実績
02 決算補足データ：商品分類別実績 ※億円未満は四捨五入 商品分類別 売上高 単位：億円 連結計 加工食品セグメント 食肉セグメント その他 21年度 22年度 21年度 22年度 21年度 22年度 21年度 22年度 上期 上期 増減 上期 上期 増減 上期 上期 増減 上期 上期 増減 売上高 4,178 4,480 +302 1,758 1,798 +40 2,399 2,660 +261 21 22 +1 ハム・ソーセージ 856 879 +22 793 812 +18 63 67 +4 - - - プロパー 815 840 +25 752 773 +21 63 67 +4 - -
Slide 19: 決算補足データ：通期業績予想 詳細
02 決算補足データ：通期業績予想 詳細 ※億円未満は四捨五入 単位：億円 上期 下期 通期 当期 前期 前期 前回 前回 当期 前期 前期 前回 前回 当期 前期 前期 前回 前回 実績 実績 差 予想 予想差 予想 実績 差 予想 予想差 予想 実績 差 予想 予想差 (11/8開示) (8/3開示) (11/8開示) (8/3開示) (11/8開示) (8/3開示) 売上高 1,798 1,758 ＋40 1,810 ▲12 1,902 1,855 ＋47 1,890 ＋12 3,700 3,613 +87 3,700 - 加 工 営業利益 44 69 ▲26 36 ＋8 27 52 ▲
Slide 20: 決算補足データ：通期業績予想 増減要因推移
02 決算補足データ：通期業績予想 増減要因推移 ※億円未満は四捨五入 単位：億円 加工食品事業 上期 下期 通期 5/9見込 8/3見込 実績 5/9見込 8/3見込 11/8見込 5/9見込 8/3見込 11/8見込 前年経常利益 72 72 72 53 53 53 125 125 125 数量要因 -4 -6 -4 -4 -9 -5 -8 -15 -8 単価要因 ＋25 ＋34 ＋35 ＋30 ＋67 ＋70 ＋55 ＋100 ＋104 原材料・光熱費影響 -49 -59 -54 -31 -66 -86 -80 -125 -140 物流単価影響 -2 -2 -3 -1 -2 -3 -3
Slide 21: 目次
目次 01 決算ハイライト 02 決算補足データ 03 外部環境データ 20 ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2022
Slide 22: 外部環境データ：海外原料相場
03 外部環境データ：海外原料相場 デンマーク 枝肉現地相場 米国 現地相場（ピクニック） （DKK/kg） 1.90 （USD/lb） 15.00 2019年 2019年 14.00 2020年 1.70 2020年 2021年 2021年 13.00 2022年 1.50 2022年 12.00 1.30 11.00 横位置：0.50 cm 1.10 横位置：12.65 cm 縦位置：2.00 cm 10.00 0.90 縦位置：1.90 cm 倍率：100% 9.00 0.70 倍率：100% 8.00 0.50 7.00 0.30 11週 15週 17週 19週 21週 23週 25週
Slide 23: 外部環境データ：消費者物価指数（CPI)
03 外部環境データ：消費者物価指数（CPI) 牛肉 鶏肉 +20.0 +20.0 +18.0 食料 +18.0 食料 +16.0 +16.0 +14.0 牛肉（国産品） +14.0 鶏肉 +12.0 牛肉（輸入品） +12.0 +10.0 +10.0 +8.0 +8.0 前 +6.0 前 +6.0 年 +4.0 年 +4.0 +2.0 +2.0 横位置：12.50 cm 同 +0.0 横位置：0.5 cm 同 +0.0 月 ▲2.0 月 ▲2.0 縦位置：2.5 cm 比 ▲4.0 縦位置：2.5 cm 比 ▲4.0 （ ▲6.0 （ ▲6.0 倍率：100% ％ ▲8.0 倍率：100%
Slide 24: 外部環境データ：ハム・ソーセージ 国内生産量・輸入量
03 外部環境データ：ハム・ソーセージ 国内生産量・輸入量 国内生産量推移 輸入量推移 55,000 5,000 20年度 21年度 4,500 50,000 22年度 4,000 生 輸 産 45,000 入 横位置：13.28 3,500 量 横位置：2.33 cm 量 cm （ （ 縦位置：2.10 cm 縦位置：2.10 cm ト 40,000 ト 3,000 ン 倍率：98% ン 倍率：98% ） 20年度 ） 2,500 35,000 21年度 22年度 2,000 30,000 1,500 単位：トン 4～8月期間計 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月
Slide 25: 外部環境データ：ハム・ソーセージ シェア（HSトータル）
03 外部環境データ：ハム・ソーセージ シェア（HSトータル） 【自社】 シェア 【市場】 100人あたり購入金額前年比 【市場】 平均単価前年比 (%) (%) (%) 24.0 110.0 110.0 105.0 105.0 横位置：1.00 cm 20.0 横位置：9.10 cm 横位置：17.25 cm 縦位置：2.43 cm 100.0 縦位置：2.43 cm 100.0 縦位置：2.43 cm 倍率：105% 倍率：105% 倍率：105% 16.0 95.0 95.0 21年度 22年度 90.0 90.0 21年度 21年度 12.0 22年度 22年度 85.0 85.0 8
Slide 26: 外部環境データ：ハム・ソーセージ シェア（ウインナー）
03 外部環境データ：ハム・ソーセージ シェア（ウインナー） 【自社】 シェア 【市場】 100人あたり購入金額前年比 【市場】 平均単価前年比 (%) (%) (%) 24.0 110.0 110.0 105.0 105.0 横位置：1.00 cm 20.0 横位置：9.10 cm 横位置：17.25 cm 縦位置：2.43 cm 100.0 縦位置：2.43 cm 100.0 縦位置：2.43 cm 倍率：105% 倍率：105% 倍率：105% 16.0 95.0 95.0 21年度 22年度 90.0 90.0 21年度 21年度 12.0 22年度 22年度 85.0 85.0 8.
Slide 27: 外部環境データ：ハム・ソーセージ シェア（スライスパック）
03 外部環境データ：ハム・ソーセージ シェア（スライスパック） 【自社】 シェア 【市場】 100人あたり購入金額前年比 【市場】 平均単価前年比 (%) (%) (%) 24.0 110.0 110.0 105.0 105.0 横位置：1.00 cm 20.0 横位置：9.10 cm 横位置：17.25 cm 縦位置：2.43 cm 100.0 縦位置：2.43 cm 100.0 縦位置：2.43 cm 倍率：105% 倍率：105% 倍率：105% 16.0 95.0 95.0 21年度 22年度 90.0 90.0 21年度 21年度 12.0 22年度 22年度 85.0 85.0
Slide 28: 外部環境データ：調理加工食品 シェア（ピザ）
03 外部環境データ：調理加工食品 シェア（ピザ） 【自社】 シェア 【市場】 100人あたり購入金額前年比 【市場】 平均単価前年比 (%) (%) (%) 42.0 110.0 110.0 21年度 105.0 105.0 横位置：1.00 cm 22年度 縦位置：2.43 cm 横位置：9.10 cm 横位置：17.25 cm 34.0 100.0 縦位置：2.43 cm 100.0 縦位置：2.43 cm 倍率：105% 倍率：105% 倍率：105% 95.0 95.0 26.0 90.0 90.0 21年度 21年度 22年度 22年度 85.0 85.0 18.0 80.0 80
Slide 29: 外部環境データ：調理加工食品 シェア（HB・MB）
03 外部環境データ：調理加工食品 シェア（HB・MB） 【自社】 シェア 【市場】 100人あたり購入金額前年比 【市場】 平均単価前年比 (%) (%) (%) 24.0 110.0 110.0 105.0 105.0 横位置：1.00 cm 縦位置：2.43 cm 横位置：9.10 cm 横位置：17.25 cm 16.0 100.0 縦位置：2.43 cm 100.0 縦位置：2.43 cm 倍率：105% 倍率：105% 倍率：105% 95.0 95.0 8.0 90.0 90.0 21年度 21年度 21年度 22年度 22年度 85.0 85.0 22年度 0.0 80.0 8
Slide 30: 外部環境データ：調理加工食品 シェア（チキン加熱）
03 外部環境データ：調理加工食品 シェア（チキン加熱） 【自社】 シェア 【市場】 100人あたり購入金額前年比 【市場】 平均単価前年比 (%) (%) (%) 30.0 115.0 110.0 110.0 105.0 横位置：1.00 cm 縦位置：2.43 cm 横位置：9.10 cm 横位置：17.25 cm 24.0 105.0 縦位置：2.43 cm 100.0 縦位置：2.43 cm 倍率：105% 倍率：105% 倍率：105% 100.0 95.0 18.0 95.0 90.0 21年度 21年度 21年度 22年度 22年度 22年度 90.0 85.0 12.0 85.
Slide 31: 外部環境データ：食肉 推定出回り量・国産相場（牛肉）
03 外部環境データ：食肉 推定出回り量・国産相場（牛肉） 【推定出回り量】 輸入品 【推定出回り量】 国産品 【期末推定在庫】 輸入品 70,000 ※加工品仕向含む 70,000 ※加工品仕向含む 150,000 ※加工品仕向含む 20年度 140,000 60,000 60,000 21年度 22年度 130,000 120,000 横位置：1.09 cm 50,000 横位置：8.90 cm 横位置：17.00 cm 50,000 110,000 縦位置：2.26 cm ト 縦位置：2.26 cm ト 縦位置：2.26 cm ト ン ン ン 100,000 倍率：110% 倍率：110
Slide 32: 外部環境データ：食肉 推定出回り量・国産相場（豚肉）
03 外部環境データ：食肉 推定出回り量・国産相場（豚肉） 【推定出回り量】 輸入品 【推定出回り量】 国産品 【期末推定在庫】 輸入品 100,000 ※加工品仕向含む 100,000 ※加工品仕向含む 230,000 ※加工品仕向含む 220,000 20年度 90,000 90,000 21年度 210,000 22年度 200,000 80,000 80,000 横位置：1.09 cm 横位置：8.90 cm 190,000 横位置：17.00 cm ト 縦位置：2.26 cm ト 縦位置：2.26 cm ト 縦位置：2.26 cm 70,000 70,000 180,000 ン ン
Slide 33: 外部環境データ：食肉 推定出回り量・国産相場（鶏肉）
03 外部環境データ：食肉 推定出回り量・国産相場（鶏肉） 【推定出回り量】 輸入品 【推定出回り量】 国産品 【期末推定在庫】 輸入品 180,000 ※加工品仕向含む 180,000 ※加工品仕向含む 180,000 ※加工品仕向含む ※骨付きベース 160,000 160,000 160,000 20年度 140,000 21年度 140,000 140,000 22年度 120,000 横位置：1.09 cm 120,000 横位置：8.90 cm 120,000 横位置：17.00 cm ト 縦位置：2.26 cm ト 縦位置：2.26 cm ト 縦位置：2.26 cm 100,00
Slide 34: お問合せ先
お問合せ先 〒153-8587 東京都目黒区三田1-6-21 アルト伊藤ビル 伊藤ハム米久ホールディングス株式会社 広報ＩＲ室 電話：03-5723-6889 会社HPからもお問合せいただけます。 https://www.itoham-yonekyu-holdings.com 本資料において掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略等のうち、歴史的事実でないものは将来の業績に関する見通しであり、 これらは現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものであることをご承知おきください。 なお、本資料の情
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