Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — H1 2014 Earnings Presentation
37 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, Jul 21, 2014
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2014
Faits marquants Revue des activités Revue financière RÉSULTATS du Perspectives Annexes 1er SEMESTRE 2014 21 juillet 2014 Résultats du 1er semestre 2014
Slide 2: Faits marquants
Faits FAITS MARQUANTS marquants Revue des activités Revue des activités financière Revue Revue financière Perspectives Perspectives Annexes Annexes Résultats du 1er semestre 2014
Slide 3: Faits marquants
FAITS MARQUANTS CHANGEMENT D’ACTIONNAIRE de référence ACCORD EN VUE DE L’ACQUISITION DE SIX ACTIFS en Afrique MAINTIEN DE LA CROISSANCE DES PARCS malgré le processus d’identification des clients prépayés POURSUITE de la stimulation des usages mobile au Maroc ACCÉLÉRATION de la croissance du Fixe Fai
Slide 4: Nouvelle étape majeure dans le développement à l'international
NOUVELLE ÉTAPE MAJEURE DANS LE DÉVELOPPEMENT À L’INTERNATIONAL • ACCORD EN VUE DE L’ACQUISITION par Maroc Telecom de SIX ACTIFS AFRICAINS d’Etisalat pour 650 M$ • CINQ NOUVEAUX PAYS D’IMPLANTATION : Côte d’Ivoire, Benin, Togo, Niger et Centrafrique • ACQUISITION DE PRESTIGE TELECOM qui fournit des p
Slide 5: Accélération de la diversification à l'international
ACCÉLÉRATION DE LA DIVERSIFICATION À L’INTERNATIONAL Renforcement du positionnement stratégique Six nouveaux actifs comme relais de croissance Les nouveaux pays d’implantation sont faiblement pénétrés Accroissement du périmètre 63%* de taux de pénétration 10 PAYS du Mobile Potentiel de renforcement
Slide 6: Environnement économique
ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE MAROC 4,4% 3,9% • Ralentissement prévu de la croissance en 2014, sous l’effet 2,7% d’une baisse de la valeur ajoutée agricole • Le taux d’inflation devrait rester maîtrisé (0,9% en 2014) malgré la hausse du SMIG et l’indexation progressive des prix des carburants sur ceux de
Slide 7: Faits marquants réglementaires
FAITS MARQUANTS RÉGLEMENTAIRES AU MAROC A L’INTERNATIONAL • Identification des clients : INTERDICTION DE LA • Au Burkina Faso, instauration d’une NOUVELLE VENTE DE CARTES PRÉPAYÉES PRÉ-ACTIVÉES TAXE visant les opérateurs télécoms de 5% du chiffre depuis le 1er avril 2014 d’affaires Mobile hors termi
Slide 8: Retour à la croissance du chiffre d'affaires
RETOUR À LA CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES Croissance des revenus (variation annuelle à taux de change constant) +10,9% +16,2% Retour à la croissance des revenus +11,7% +9,8% +8,9% +0,7% • Réduction de la baisse du chiffre d’affaires au Maroc -2,4% • Reprise de la croissance du chiffre d’affaires
Slide 9: Revue des activités
Faits Faits marquants marquants Revue des activités REVUE DES ACTIVITÉS Revue financière Revue financière Perspectives Perspectives Annexes Annexes Résultats du 1er semestre 2014
Slide 10: Marché mobile toujours dynamique
Mobile - MAROC MARCHÉ MOBILE TOUJOURS DYNAMIQUE Marché toujours en croissance Elasticité limitée à la baisse des prix +10% +22% 88 132% 129% 72 122% Faits marquants -33% Revue 39,5 42,4 43,4 0,51 0,34 des activités Revue T1-2013 T4-2013 T1-2014 T1-2013 T1-2014 financière Marché Mobile (M clients) Ta
Slide 11: Stabilisation des prix et hausse des usages
Mobile - MAROC STABILISATION DES PRIX ET HAUSSE DES USAGES Prépayé Usage et prix sortants Maroc Telecom Postpayé Introduction du Pass MT Talk Passage à la Accès à Facebook, seconde Usage sortant +8,5% Whatsapp, Twitter +132% et Musique MTV Option Introduction Deuxième numéros de volume numéro on-net
Slide 12: Essor de la data mobile
Mobile - MAROC ESSOR DE LA DATA MOBILE L’internet 3G prépayé tire l’usage de la Data 18,4% ÉDUCATION DU MARCHÉ À TRAVERS… • L’introduction d’un volume de SMS et d’Internet 3G 13,9% 3 855 +112% dans les Pass voix et cartes SIM Jawal 1 148 +12% • La généralisation du débit 14Mb/s pour tous les clients
Slide 13: Croissance continue du parc
Mobile - MAROC CROISSANCE CONTINUE DU PARC Parc Mobile (‘000) 18 049 +0,6% 18 163 1 318 1 453 +10,2% 16 731 16 710 -0,1% • Poursuite de la croissance du parc malgré l’interdiction de la vente de cartes SIM pré-activées depuis le 1er avril • Parc Mobile postpayé en croissance soutenue de 10,2% porté
Slide 14: Focus sur le chiffre d'affaires mobile
Mobile - MAROC FOCUS SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES MOBILE Revenu Mobile MMAD Revenu Services Mobile MMAD Services Equipement Sortant Entrant 8 085 -4,2% 7 748 197 243 +23,3% 7 888 -4,8% 7 506 1 567 1 703 +8,7% Faits marquants Revue des activités 7 888 7 506 -4,8% 6 107 5 610 -8,1% Revue financière Persp
Slide 15: L'activité fixe
Fixe & Internet - MAROC CONFIRMATION DU RETOUR À UNE SOLIDE CROISSANCE DE L’ACTIVITÉ FIXE Parc Fixe et Internet (000) Revenu Fixe & Internet MMAD Fixe Haut Débit Voix Data** LL intra Maroc Telecom 3 912 3 709 +5,5% 888 990 +11,5% 1325 1444 +9,0% +3,6% 982 908 +8,1% 755 923 +22,3% 1 913 1 940 +1,4% F
Slide 16: Croissance des filiales toujours soutenue
International CROISSANCE DES FILIALES TOUJOURS SOUTENUE Marchés mobiles encore à fort potentiel Croissance du chiffre d’affaires à taux de change constant 102,6% 87,6% 21,4% 22,0% 39,9 +17% 15,6% 34,1 11,4% 10,4% 10,4% 10,5% 12,3% 9,3% T2 2013 T1 2014 Marché Mobile* (M clients) Taux de pénétration*
Slide 17: Revue financière
Faits Faits marquants Revue marquants Revue des activités desRevue activités financière REVUE FINANCIÈRE Perspectives Perspectives Annexes Annexes Résultats du 1er semestre 2014 17
Slide 18: Résultats consolidés
RÉSULTATS CONSOLIDÉS Variation à taux MMAD S1 2013 S1 2014 de change constant CHIFFRE D’AFFAIRES 14 468 14 564 +0,7% EBITDA 8 406 8 034 -4,4% Marge (%) 58,1% 55,2% -2,9 pts EBITA 5 951 5 460 -8,2% Marge (%) 41,1% 37,5% -3,6 pts RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 3 521 3 073 -12,8% Faits marquants Marge (%)
Slide 19: Retour à la croissance du chiffre d'affaires
RETOUR À LA CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES Revenus du Groupe Millions de MAD ∆ Inter- International : +415 compagnie 14 468 Maroc Gabon Mali 14 564 +0,7% Mauritanie Burkina Faso 3 804 +140 -61 4 210 -258 +47 +108 +120 +10,9% Faits marquants Revue INTERNATIONAL 10 909 des activités 10 652 Revue MAR
Slide 20: EBITDA
EBITDA EBITDA Millions de MAD Marge d’EBITDA % ∆ EBITDA 8 406 Maroc Telecom +80 8 034 -4,4% 1 928 ∆ EBITDA 59,4% -452 2 008 +4,1% Maroc 57,5% 58,2% 56,1% 56,6% International 56,9% 58,1% 55,4% Groupe 55,1% 55,2% 6 478 6 026 -7,0% 50,7% 49,4% 50,0% 47,7% International 43,9% (1) (1) (1) (1) S1 2013 Mar
Slide 21: EBITA
EBITA EBITA et Résultat Net affectés par la baisse de l’EBITDA EBITA du Groupe Millions de MAD ∆ EBITDA ∆ Amortissement 5 951 & Autres 5 460 1 194 -8,2% -372 -119 1 226 +3,1% INTERNATIONAL MAROC 4 758 4 234 -11,0% Faits S1 2013 S1 2014 Var(1). S1 14-S1 13 marquants Revue des activités Revue Résultat
Slide 22: Poursuite des investissements (CAPEX)
POURSUITE DES INVESTISSEMENTS POUR OFFRIR LE MEILLEUR DE LA TECHNOLOGIE CAPEX(1) Groupe Millions de MAD CAPEX(1) / CA % 2 753 25,6% 715 2 048 25,7% INTERNATIONAL 19,0% 738 +3,2% International 19,2% 18,8% 15,1% 17,5% 22,9% MAROC 13,3% 21,6% 14,5% 18,7% 2 038 Groupe 14,1% -35,7% 1 310 Maroc 12,2% 12,3
Slide 23: Très forte croissance de la génération de cash flows de l'international
TRÉS FORTE CROISSANCE DE LA GÉNÉRATION DE CASH FLOWS DE L’INTERNATIONAL CFFO Millions de MAD CFFO / EBITDA % 5 354 ∆ Maroc ∆ International 5 091 -4,9% -563 82,9% INTERNATIONAL 911 +300 Maroc 80,5% 80,6% 71,7% 68,6% 64,4% MAROC 1 211 +32,9% 76,3% 63,4% 73,9% Groupe 65,2% 63,7% 60,3% 60,8% Internation
Slide 24: Faible niveau d'endettement
FAIBLE NIVEAU D’ENDETTEMENT Importante flexibilité financière DETTE NETTE Millions de MAD 31/12/2013 30/06/2014 +5 098 Frais financiers Impôts payés -150 Dividendes minoritaires Dividendes 6 890 9 564 -1 844 actionnaires Faits marquants -765 Revue des activités Revue financière 0,4 x CFFO Perspectiv
Slide 25: Perspectives
Faits Faits marquants Revue marquants Revue des activités desRevue activités financière Revue financière Perspectives PERSPECTIVES Annexes Annexes Résultats du 1er semestre 2014
Slide 26: Perspectives pour l'année 2014 maintenues
PERSPECTIVES POUR L’ANNÉE 2014 MAINTENUES (À PÉRIMÈTRE ACTUEL) ORIENTATIONS 2014 MAROC INTERNATIONAL • Stimulation des usages voix et Data dans le Mobile • Croissance des revenus et des parcs dans tous les pays • Confirmation du retour à la croissance du Fixe • Augmentation des investissements dans
Slide 27: Annexes
Faits Faits marquants Revue marquants Revue des activités desRevue activités financière Revue financière Perspectives Perspectives Annexes ANNEXES Résultats du 1er semestre 2014
Slide 28: Maroc
MAROC MMAD S1 2013 S1 2014 Variation Chiffre d’affaires 10 909 10 652 -2,4% Mobile 8 085 7 748 -4,2% Services 7 888 7 506 -4,8% Equipement 197 243 +23,3% Fixe 3 709 3 912 +5,5% Dont Data Fixe* 908 978 +7,7% Elimination -885 -1 008 EBITDA 6 478 6 026 -7,0% Faits Marge (%) 59,4% 56,6% -2,8 pts marquan
Slide 29: Maroc
MAROC Population 33,2 millions Mobile S1 2013 S1 2014 var. PIB $ 114,7 milliards en 2014e Parc (000) 18 049 18 162 0,6% Revenu par habitant (ppp) ≈ $ 5 699 ARPU (MAD) 71,5 66,9 -6,4% Inflation +2,5% Part de marché* 45,1% 42,3% -2,8 pts Source : FMI, World Economic Outlook Database, Avril 2014 Pénétr
Slide 30: International
INTERNATIONAL Variation à taux MMAD S1-2013 S1-2014 Variation de change constant Chiffre d’affaires 3 804 4 210 +10,7% +10,9% Mauritanie 737 785 +6,4% +11,7% Dont Services Mobile 673 721 +7,1% +12,4% Burkina Faso 1 095 1 204 +9,9% +8,9% Dont Services Mobile* 921 999 +8,5% +7,5% Gabon 698 818 +17,3%
Slide 31: Mauritanie
MAURITANIE Population 3,8 millions var. base Mobile S1 2013 S1 2014 comparable PIB $ 4,5 milliards +6,8% en 2014e Parc (000) 2 000 1 877 -6,1% Revenu par habitant (ppp) $ 2 349 en 2014e ARPU (MAD) 54,6 62,9 +16,1% Inflation +4,7% 1 MAD = 1 MAD = 35,97 MRO Part de marché* 56,4% 54,2% -2,2 pts Source
Slide 32: Burkina Faso
BURKINA FASO Population 17,2 millions var. base Mobile S1 2013 S1 2014 comparable PIB $ 13,6 milliards +6,0% en 2014e Parc (000) 4 248 5 394 +27% Revenu par habitant (ppp) $ 1 667 en 2014e ARPU (MAD) 37,0 32,1 -13,3% Inflation +2,0% 1 MAD = 1 MAD = 58,40 FCFA Part de marché* 39,2% 41,7% +2,5 pts Pén
Slide 33: Gabon
GABON Population 1,59 millions var. base Mobile S1-2013 S1-2014 comparable PIB $ 20,7 milliards +5,7% en 2014e Parc (000) 929 1 083 +16,6% Revenu par habitant (ppp) $ 20 612 en 2014e ARPU (MAD) 77,7 82,1 +5,6% Inflation +5,6% 1 MAD = 1 MAD = 58,40 FCFA Part de marché* 34,4% 35,0% +0,6 pt Pénétration
Slide 34: Mali
MALI Population 17,4 millions var. base Mobile S1-2013 S1-2014 comparable PIB $ 12,5 milliards +6,5% en 2014e Parc (000) 7 524 9 164 +21,8% Revenu par habitant (ppp) $ 1 157 en 2014e ARPU (MAD) 27,9 21,0 -24,6% Inflation +3,9% 1 MAD = 1 MAD = 58,40 FCFA Part de marché* 44,2% 47,9% +3,7 pts Pénétrati
Slide 35: Acquisition de six actifs d'Etisalat en Afrique subsaharienne
ACQUISITION DE SIX ACTIFS D’ETISALAT EN AFRIQUE SUBSAHARIENNE Côte d’Ivoire Gabon • Population : 24,8 millions • Population : 1,6 millions • PIB : 32,3 Md $ • PIB : 20,7 Md $ • Pénétration : 81% • Pénétration : 189% • Part de marché Moov : 18% • Part de marché Moov : 15% • Position concurrentielle :
Slide 36: Environnement réglementaire au Maroc
ENVIRONNEMENT RÉGLEMENTAIRE AU MAROC Tarif de terminaison d’appels MAD/min 0,9232 Inwi 0,7485 0,6601 Méditel 0,6238 Maroc Telecom 0,5390 0,4679 0,4152 0,3390 0,2534 0,2289 Faits 0,2943 marquants 0,2066 0,1399 Revue des activités Revue financière 1er janvier 2011 1er juillet 2011 1er janvier 2012 1er
Slide 37: Avertissements juridiques importants
AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives et éléments de nature prévisionnelle relatifs à la situation financière, aux résultats des opérations, à la stratégie et aux perspectives de Maroc Telecom ainsi qu’aux impacts de