Viscofan, S.a. · BME:VIS
Viscofan — FY2021 Earnings Presentation
69 slides from Viscofan's earnings presentation, Feb 25, 2022
Slide 1: Enero - Diciembre 2021
Enero - Diciembre 2021 25 de febrero de 2022 1
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal El presente documento puede contener Esta circunstancia debe ser tenida en cuenta manifestaciones de futuro sobre principalmente por todas aquellas personas o intenciones, expectativas o previsiones de la entidades que puedan tener que adoptar Compañía a la fecha de realización del decis
Slide 3: Balance MORE TO BE, Resultados 2021, Estrategia Beyond 25
1 Balance periodo MORE TO BE. 2016-2021 2 Resultados 2021 3 Estrategia Beyond 25 3
Slide 4: Balance periodo MORE TO BE 2016-2021
1 Balance periodo MORE TO BE. 2016-2021 2 Resultados 2021 3 Estrategia Beyond 25 4
Slide 5: MORE TO BE 2016-2021. Etapa de transformación para el Grupo Viscofan
MORE TO BE 2016-2021. Etapa de transformación para el Grupo Viscofan con crecimiento, inversión, diversificación y con un sólido balance financiero €476Mn €465Mn Retribución Capex accionistas 1 €43Mn €2Mn Deuda EV Bancaria adquisiciones Neta Dic21 1 Retribución accionistas: Dividendo + Prima asisten
Slide 6: MORE TO BE. Los mejores resultados de nuestra historia
MORE TO BE. Los mejores resultados de nuestra historia superando los objetivos marcados para el año Cifras reportadas vs. Guidance (Millones €) Ingresos EBITDA Resultado Neto 969,2 950 935 246 246,7 912,2 242 130 133,0 127 234,4 122,5 2020 2021 2020 2021 2020 2021 US$/€ = 1,18 vs. 1,20 BRL/€ = 6,38
Slide 7: MORE TO BE. Remuneración creciente al accionista
MORE TO BE. Remuneración creciente al accionista Retribución ordinaria (€ por acción) +36,3% 2021 vs. 2015 Protección frente a volatilidad del mercado +8,2% 2021 vs. 2020 1,84 1,70 1,60 1,62 1,55 ▪ 1,40 €/acción pagado el 1,45 22 de diciembre de 2021 1,35 ▪ 0,43 €/acc a pagar el próximo 2 de junio d
Slide 8: Resultados 2021
1 Balance periodo MORE TO BE. 2016-2021 2 Resultados 2021 3 Estrategia Beyond 25 8
Slide 9: Fuerte crecimiento impulsado por los volúmenes y la mejora en el mix de precios
Fuerte crecimiento impulsado por los volúmenes y la mejora en el mix de precios Ingresos 2021 Contribución al crecimiento (Millones €) +7,4 -15,5 +65,1 969,2 912,2 +6,3% 2021 vs. 2020 +7,2 p.p. +0,8 p.p. -1,7 p.p. € Comparable 1 Comparable 1 Forex envolturas energía 2020 2021 1 Comparable: El crecim
Slide 10: Crecimiento comparable en todas las regiones
Crecimiento comparable en todas las regiones, destacando la fortaleza de China, el sudeste asiático y la recuperación en Europa Ingresos 2021 Desglose por áreas geográficas1 (Millones €) €969,2 Mn 57,1% 29,6% 13,3% GRUPO EUROPA Y NORTE SUD VISCOFAN ASIA PACÍFICO AMÉRICA AMÉRICA + 6,3% + 8,0 % +9,9%
Slide 11: Nuevo máximo histórico de ingresos trimestrales
Nuevo máximo histórico de ingresos trimestrales Ingresos Grupo Viscofan 2020 2021 Ventas de envolturas 2020 2021 (Millones €) 245,4 233,6 231,6 257,8 227,6 218,6 215,7 216,3 245,6 211,7 237,5 240,3 228,4 224,9 224,9 222,1 + 6,0% vs. 4T20 1T 2T 3T 4T Ventas de energía 2020 2021 7,3% + 12,0 12,4 vs. 4
Slide 12: Sólido comportamiento de los volúmenes en 4T21
Sólido comportamiento de los volúmenes en 4T21 al que se suman la mejora del mix de precios, la contribución de las ventas de energía y el tipo de cambio, frente al mejor trimestre de 2020 Ingresos trimestrales Contribución al crecimiento (p.p.) 4T21 +7,3% +4,1% vs. 4T20 Comparable1 +10,5 p.p. +9,2p
Slide 13: Apalancamiento por volúmenes contrarresta la inflación de costes energéticos
El apalancamiento por mayores volúmenes, la disciplina comercial y las eficiencias productivas contrarrestan la fuerte inflación de costes energéticos… PyG 2021 Incremento de % Variación interanual costes energéticos, +26,2% vs. 2020 +14,8% +8,0% +8,9% +7,0% +6,3% +5,2% +3,9% +3,8% 1,1% Ingresos Ing
Slide 14: Crecimiento del EBITDA acumulado y rentabilidad
…permitiendo crecimientos del EBITDA acumulado e incluso mejorar ligeramente la rentabilidad en términos comparables EBITDA 2021 Margen EBITDA 2021 Contribución al crecimiento (En porcentaje) (Millones € y p.p.) -0,3p.p. +0,2p.p. +21,0MN -8,7MN vs. 2020 vs. 2020 246,7 25,7% 25,9% 25,4% 234,4 +5,2% 2
Slide 15: Costes energéticos y de transporte en 4T erosionan resultados operativos
El súbito incremento de los costes energéticos y de transporte en 4T erosiona los resultados operativos del trimestre EBITDA trimestral Reportado (Millones € ) 2020 2021 64,1 65,5 63,8 61,1 57,6 58,3 58,7 52,0 - 6,6% vs. 4T20 1T 2T 3T 4T 15
Slide 16: Máximo histórico de Resultado Neto
La solidez operativa y financiera permiten que Viscofan alcance un máximo histórico de Resultado Neto EVOLUCIÓN EBIT-RESULTADO NETO Reportado (Millones €) En millones de € 2021 2020 Var. % EBIT reportado 174,4 162,9 +7,0% Resultado financiero +2,0 -3,3 c.s. Tasa fiscal efectiva. 24,6% 23,3% Impuesto
Slide 17: Aceleración en los proyectos de inversión
Aceleración en los proyectos de inversión en el último trimestre para poder dar servicio al aumento en la demanda CAPEX. Desglose por tipo (Millones €) Anticipación Proyectos Beyond25 o Aumento de capacidad de envolturas de colágeno en varias plantas 92,0 o Inversión de mejora tecnológica en la plan
Slide 18: Sólida generación de caja y evolución del endeudamiento
Sólida generación de caja que permite acelerar proyectos de inversión, aumentar la remuneración a los accionistas mientras que se fortalece el balance Evolución endeudamiento (Millones €) +82,4 38,2 -246,7 +36,7 +38,5 +15,0 1,8 Deuda bancaria +78,3 Deuda IFRS 16 y Deuda Deuda neta1 dic’20 Forex y ba
Slide 19: Guidance 2022
Guidance 2022 US$/€: 1,15 En millones de € Importe Variación Ingresos 1.047-1.065 +8% / +10% EBITDA 257-263 +4% / +6% Resultado Neto 139-144 +5% / +8% Capex ≈100 19
Slide 20: 25
25 20
Slide 21: Beyond 25
Nuevo propósito Nuevo “route to market” Beyond25 Transformación operativa Nueva organización Objetivos 2025 21
Slide 22: Nuevo propósito
Well Food Nuevo propósito being Nuevo “route to market” Transformación operativa 22
Slide 23: Reshaping food and wellbeing. For many, for long.
Vis ci) fan Reshaping food and wellbeing. For many, for long.
Slide 24: Reshaping food and wellbeing
Reshaping food and wellbeing Nuevo propósito Implicación estratégica Nuestra tecnología y nuestra presencia global nos permite estar en una posición privilegiada para dar forma a un mundo mejor. Contribuimos a mejorar el acceso a la alimentación alrededor del mundo, y también podemos ayudar a través
Slide 25: For many…
For many… Nuevo propósito Implicación estratégica Si algo nos caracteriza es que siempre hemos querido ser relevantes, generar impacto, y por eso nuestro campo de acción es el mundo, “for many”, significa que cuanta más gente pueda disfrutar de nuestros productos, servicios, y soluciones, mejor para
Slide 26: For long
For long Nuevo propósito Implicación estratégica Y por supuesto, generamos un impacto que permanece, un proyecto de futuro, que quiere ser para siempre, “for long”. Un impacto duradero en cada persona, en la vida, en el bienestar de todos. Este es nuestro propósito sostenible. Sostenibilidad como nu
Slide 27: Nuestro recorrido estratégico
Nuestro recorrido estratégico Nuevo propósito MORE TO BE Be MORE Be ONE 2006-2011 2012-2015 2016-2021 “Una estrategia para explotar “Una estrategia para atacar la “Una estrategia para ser el nuestras economías de escala” oportunidad de crecimiento” auténtico líder global, the casing company” Coste T
Slide 28: Nuevo plan: Crecer con rentabilidad
Nuevo plan: Crecer con rentabilidad Nuevo propósito Sostenibilidad como nuevo pilar estratégico Ingresos Grupo Viscofan* * Excluye cifra de negocios de desinversiones +7,0% +4,6% ≈8% +6,3% CAGR CAGR CAGR CAGR 416 565 741 969 1.300 2006 2011 2015 2021 2025e Be ONE Be MORE MORE TO BE Beyond25 Coste Te
Slide 29: Nuevo route to market
Nuevo propósito Nuevo “route to market” Transformación operativa Nueva organización 29
Slide 30: Propuesta de valor de Viscofan
Propuesta de valor de Viscofan Route to market Cadena de valor Food Ingredients & casings Empresa Retailer Consumidor alimentación 30
Slide 31: Posicionamiento de productos en nuestro propósito
Posicionamiento de productos en nuestro propósito Route to market Bioingeniería Alto valor Transferencias añadido Envolturas Saciantes colágeno Films comestibles Hidrolizados Ingredientes funcionales Bolsas, films Veggie Envolturas Interleavers casings celulosa Envolturas fibrosa Plásticos tubulares
Slide 32: Nueva segmentación con dos focos estratégicos
Nueva segmentación con dos focos estratégicos Route to market Traditional Business (TB) New Business (NB) €809 Mn €116 Mn Films comestibles Bioingeniería Veggie Hidrolizados casings Envolturas Saciantes colágeno Netting Ingredientes funcionales Plásticos Interleavers Envolturas tubulares Transferenc
Slide 33: Nueva segmentación con dos focos estratégicos
Nueva segmentación con dos focos estratégicos Route to market Traditional Business (TB) New Business (NB) Fortalecer el liderazgo Crecer y ganar tamaño 20% 2% 33
Slide 34: TB. Fortalecer nuestro liderazgo
Route to market TB. Fortalecer nuestro liderazgo 34
Slide 35: €4.000 millones
Route to market Celulósica Fibrosa +5%/+7% Crecimiento esperado Viscofan CAGRe 2022-2025 Traditional Colágeno Business €4.000 millones Mercados emergentes Tamaño de mercado Mercados desarrollados 35
Slide 36: Mercado con sólidos fundamentos de crecimiento
Mercado con sólidos fundamentos de crecimiento Route to market Crecimiento mercado de envolturas +2%/+4% Colágeno HÁBITOS INDUSTRIA €1,0Bn POBLACIÓN ALIMENTACIÓN ALIMENTARIA Tripas animales Mayor consumo de proteína Sofisticación Crecimiento €2,1Bn Más veganos y vegetarianos Aseguramiento servicio p
Slide 37: Colágeno
Colágeno Route to market ✓ Ampliación de capacidad de Viscofan: extrusión y converting de Objetivo en 2025 ✓ Promoción envoltura Natur colágeno para atender a la Convertir 5%-7% en nuevos mercados demanda prevista ✓ I+D: Desarrollo de nuevos ✓ Impulso tecnología con menor del mercado de productos pa
Slide 38: Fibrosa
Fibrosa Route to market Viscofan: ✓ Expandir el crecimiento a Objetivo en 2025 otras áreas geográficas Liderazgo de ✓ Adecuación de catálogo emergentes ✓ Capacidad instalada para mercado en esta ser el mayor productor productivo en EE.UU y Europa ✓ Evolución de la nueva tecnología tecnología mundial
Slide 39: Celulósica
Celulósica Route to market Viscofan: ✓ Mejora servicio y producto Objetivo en 2025 ✓ Capacidad instalada para una con la nueva tecnología en Danville Adopción de rápida adaptabilidad al ✓ Gran oportunidad de crecimiento celulósica en acceso a proteína en ✓ Aprendizaje y mejoras con la ✓ Posicionamie
Slide 40: Asia
Asia Route to market Catalizador de crecimiento China Sudeste Asiático Iniciativas: Iniciativas: 1.400 Mn 580 Mn • Preparados para personas • Ayudar al mercado en personas su búsqueda de acompañar al 0,2 € casing productividad y 0,2 € casing crecimiento del per capita per cápita automatización merca
Slide 41: Asia
Asia Route to market Catalizador de crecimiento India Japón 1.400 Mn Iniciativas: 125 Mn Iniciativas: personas personas Desarrollar el mercado Ganar presencia 0,0 € casing 0,7 € casing per cápita • Lanzamiento de per capita Oficina comercial productos (veggie y desde 2021 n.s. celulósica) n.s. • Apo
Slide 42: Sudamérica
SAM Route to market Foco en volumen Sudamérica 530 Mn personas Iniciativas: Acompañar en el proceso de 0,4 € per cápita sofisticación de la industria con más portfolio de producto Número 1 Apoyo en la productividad de nuestros clientes Potencial de crecimiento en la Presencia productiva región con m
Slide 43: Mercados desarrollados
Mercados desarrollados Route to market Foco en propuestas de valor Norteamérica Europa 500 Mn Iniciativas: 750 Mn Ayuda automatización 0,8 € casing 1,1€ casings per cápita per cápita clientes y retos de sostenibilidad Número 1 Número 1 Impulso y desarrollo productos snacking Presencia Presencia prod
Slide 44: Crecer y ganar tamaño
recer y ganar tamafio =" =
Slide 45: NB. Crecer y ganar tamaño
NB. Crecer y ganar tamaño Route to market Enfoque del uso del colágeno como Proceso productivo desarrollado en ingrediente en distintas base al liderazgo tecnológico en aplicaciones. envolturas y adquisiciones Impulso de la propuesta de valor a Equipo comprometido con un los clientes con nuevas solu
Slide 46: Soluciones con factores diferenciales
Soluciones con factores diferenciales Route to market Films comestibles Hidrolizados de colágeno Innovación disruptiva para llegar a más mercados Producto premium Transferencia de Veggie casing ingredientes Única empresa a nivel mundial con Producto para aportar variedad y producto tubular ayudar a
Slide 47: >€5.000 millones
Route to market Hidrolizados de colágeno Envoltura veggie 15%/20% Crecimiento esperado Viscofan CAGR 2022-2025 New Film comestible Business Plásticos de nueva generación >€5.000 millones Mercado potencial Bioingeniería 47
Slide 48: Hidrolizados de colágeno
Hidrolizados de colágeno Route to market Una oportunidad de crecimiento Beyond25 Viscofan: ✓ Ampliación de capacidad en Objetivo en 2025 Alemania ✓ Lanzamiento y marketing de de una cuota de productos ✓ Sinergias productivas con ✓ Amplio know-how sobre envolturas mercado del 3% el colágeno ✓ Refuerz
Slide 49: Veggie casing
Veggie casing Route to market Una oportunidad de crecimiento Beyond25 ✓ Actualmente menos de 1% de Viscofan: las ventas aunque en más de Objetivo en 2025 ✓ Beyond. Adecuar la capacidad al crecimiento del mercado 20 países. 3% de las ventas ✓ 2019-2021. Periodo de ✓ Beyond. Mayor expansión de Viscofa
Slide 50: ediLEAF
ediLEAF Route to market Una oportunidad de crecimiento Beyond25 Ingrediente. Film comestible Líneas de producto Aplicación de hierbas y/o especias en productos Desarrollo: Producto ya desarrollado y patentado cárnicos o pescados. Operaciones: Prevista la inversión de capacidad Transferir hierbas y/o
Slide 51: Plásticos
Plásticos Route to market Una oportunidad de crecimiento Beyond25 Foco economía circular Foco en valor añadido eFAN Envolturas de transferencia Envolturas de material plástico reciclado o de base Una alternativa rentable al ahumado, fritura o biológica. Ayudar a los clientes en sus retos de glaseado
Slide 52: Bioingeniería
Bioingeniería Route to market Aprovechar nuestro know-how en colágeno en el ámbito médico Gel colágeno Triankle Liderando el aplicaciones consorcio médicas Ventas en USA y en Italia Ardat Contribuir al desarrollo de terapias avanzadas Planta GMP en Cardiomesh Alemania Búsqueda de pacientes 52
Slide 53: Transformación operativa
Nuevo propósito Nuevo “route to market” Transformación operativa Nueva organización Objetivos 2025 53
Slide 54: Multitud de proyectos de transformación
Multitud de proyectos de transformación Transformación operativa Capacidad, eficiencias, digitalización y sostenibilidad como base Transferencia tecnológica Capacidad y eficiencias “Palanca para mejorar la “Crecer de manera rentable” rentabilidad” Beyond25 Digitalización Sostenibilidad “Fuente de ve
Slide 55: Transferencia tecnológica
Transferencia tecnológica Transformación operativa Buscando mejorar la rentabilidad en Norteamérica Automatización Danville. Instalación nueva tecnología envolturas de celulósica €25Mn Más output Capex Mejor coste Más fiabilidad Mejor calidad de producto Mejor manejo 55
Slide 56: Aumento capacidad
Aumento capacidad Transformación operativa Reforzar nuestro liderazgo en envolturas de colágeno USA Mayor output productivo gracias a la actualización tecnológica en New Jersey Colágeno. Preparados para China capturar un 7% del mercado de Aumentar capacidad de extrusión y converting tripas animales
Slide 57: Eficiencias
Eficiencias Transformación operativa Mejorar el parque industrial y nuestra cadena de suministro Tecnología celulósica y fibrosa Cáseda Evolución de la tecnología y utilización de capacidad Modelo productivo más sólido para hacer frente a cualquier SAM Maximizar capacidades de extrusión entorno Chin
Slide 58: Digitalización
Digitalización Transformación operativa Palanca como fuente de ventaja competitiva Modelo industrial Instalación 5G Cáseda, Visión artificial, Machine learning, Lone Worker Safety, Remote expert, Big data Eficiencia y productividad Simplicidad, BBDD HR Global, Automatización (robótica), integración
Slide 59: Sostenibilidad
Sostenibilidad Transformación operativa Innovación para el crecimiento Productos, procesos y nuevos modelos de negocio cumpliendo con demandas de sostenibilidad Liderar la industria en sostenibilidad Modelo de negocio más sólido, mitigar riesgos y aprovechar oportunidades del cambio climático, adela
Slide 60: Sostenibilidad
Sostenibilidad Transformación operativa Viscofan. Contribución y prioridades Retos globales En el En el En las Alimentación de Cambio Derechos proceso producto personas una población en climático humanos crecimiento Sostenibilidad como nuevo pilar de nuestra Viscofan. ODS prioritarios estrategia Nue
Slide 61: Sostenibilidad
Sostenibilidad Transformación operativa Agua Residuos en vertedero Reducción de la captación de agua en m3 / Reducción de residuos en vertederos en millón de metros extruidos toneladas / millón de metros extruidos 100 93 70 -30% 100 95 90 -10% 2018 2021 2030 2018 2021 2030 Cambio climático Accidenta
Slide 62: Nueva organización
Nuevo “route to market” Transformación operativa Nueva organización Objetivos 2025 62
Slide 63: Personas
Personas Personas Nueva organización Nuestros valores Nuestros ejes de actuación Pioneros Enjoyment Diversidad Resolutivos Team players Seguridad y salud Gestión del talento Agilidad, equipos transversales Motivación y compromiso 63
Slide 64: Organizados para cumplir nuestros objetivos
Organizados para cumplir nuestros objetivos Nueva organización José Antonio Canales CEO Jesús Calavia M. Carmen Peña Iñaki Goñi Chief Operations Chief Financial Chief Commercial Officer Officer Officer Andrés Díaz Gabriel Larrea Juan Negri Luis Bertoli CEO EMEA CEO NAM CEO APAC CEO SAM Spain United
Slide 65: Objetivos 2025
Transformación operativa Nueva organización Objetivos 2025 65
Slide 66: Una propuesta de valor única para lograr nuestra ambición Beyond25
Una propuesta de valor única para lograr nuestra Objetivos 2025 ambición Beyond25 Margen €1,3Bn 26% €425Mn Ingresos Margen EBITDA Capex 2022-2025e 2025e 2025e US$/€: 1,15 66
Slide 67: Conclusiones
Conclusiones • Concluye el plan estratégico MORE TO BE con los mejores resultados de la historia superando nuestra guía esperada para el año. • Mayores volúmenes, mejora de mix de precios, eficiencias productivas y control de costes permiten contrarrestar un entorno adverso de inflación. • La genera
Slide 68: Anexo. Principales resultados financieros
Anexo. Principales resultados financieros Comparable1 Comparable1 Millones € 2021 Var % % Var 4T21 Var % % Var Ingresos 969,2 +6,3% +8,0% 257,8 +7,3% +4,1% EBITDA 246,7 +5,2% +8,9% 61,1 -6,6% -13,0% Margen EBITDA 25,4% -0,3 p.p. +0,2 p.p. 23,7% -3,5 p.p. -4,4 p.p. Rdo. explotación 174,4 +7,0% 43,1 -
Slide 69: Anexo. Medidas Alternativas del Rendimiento
Anexo. Medidas Alternativas del Rendimiento Las Medidas Alternativas del Rendimiento incluidas en este reporte son las siguientes: • Deuda bancaria neta: Se calcula como las deudas con • El EBITDA, o Resultado operativo antes de amortizaciones se calcula entidades de crédito no corrientes más las de