Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Shareholder Meeting (June 2018)
33 slides from Scherzer &'s shareholder meeting presentation, Jun 4, 2018
Slide 1: Hauptversammlung 04. Juni 2018
Hauptversammlung 04. Juni 2018
Slide 2: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2018 2
Slide 3: Finanzwirtschaftliches Umfeld: DAX-Performance-Index und Events 2017
Finanzwirtschaftliches Umfeld DAX-Performance-Index und Events 2017 7. Mai: Macron gewinnt die französischen 24. September: 13.400 Präsidentschaftswahlen, Bundestagswahl mit 14. Dezember: weitere DAX-Rekorde monatelanger 3. Zinserhöhung Regierungsbildung der US- Notenbank 12.900 12.400 12. Oktober:
Slide 4: Entwicklung ausgewählter Aktienindizes 2017
Finanzwirtschaftliches Umfeld Entwicklung ausgewählter Aktienindizes 2017 Index in lokaler Währung in Euro umgerechnet DAX30 + 12,5% + 12,5% MDAX + 18,1% + 18,1% SDAX + 24,9% + 24,9% TecDAX + 36,9% + 36,9% EuroStoxx 50 + 6,5% + 6,5% MSCI World + 20,1% + 5,5% Dow Jones Industrial + 25,1% + 9,9% S&P 5
Slide 5: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2018 5
Slide 6: Aktienkurs und NAV
Finanzkennzahlen Aktienkurs und NAV 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marktkapitalisierung TEUR 86.227¹ 79.281 62.575 48.802 44.910 42.784 Höchst-/Tiefstkurs EUR 3,00/2,58 2,80/2,11 2,10/1,50 1,69/1,45 1,82/1,40 1,49/1,10 Schlusskurs EUR 2,88¹ 2,648 2,09 1,63 1,50 1,43 Kursentwicklung +8,76%¹ +26,70% +2
Slide 7: Aktienkurs und NAV
Finanzkennzahlen Aktienkurs und NAV 3,00 EUR 2,90 EUR 2,80 EUR 2,70 EUR 2,60 EUR 2,50 EUR 2,40 EUR 2,30 EUR 2,20 EUR 2,10 EUR 2,00 EUR 1,90 EUR Aktienkurs (Xetra) 1,80 EUR 1,70 EUR Net Asset Value 1,60 EUR 1,50 EUR 1,40 EUR 1,30 EUR 1,20 EUR 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR 5,0% Ab- -5,0% /Aufschlag -15,0
Slide 8: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2018 8
Slide 9: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.2017 01.01.-31.12.2016 Ergebnis nach Steuern TEUR 7.911 4.465 Jahresüberschuss TEUR 7.901 4.465 Ergebnis je Aktie (DVFA/SG) EUR 0,26 0,15 Dividende EUR 0,10* 0,05 * Vorschlag der Verwaltung HV 2018 9
Slide 10: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.2017 01.01.-31.12.2016 Erträge aus Finanzinstrumenten TEUR 17.819 6.718 Aufwendungen aus Finanzinstrumenten TEUR 4.937 730 Sonstige betriebliche Erträge TEUR 943 910 Dividendenerträge TEUR 1.801 1.664 Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge TEUR
Slide 11: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.2017 01.01.-31.12.2016 Löhne und Gehälter TEUR 2.639 1.241 Abschreibungen TEUR 11 7 Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 976 581 Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 3.796 1.809 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnliche Aufwendungen TEU
Slide 12: Bilanz
Finanzkennzahlen Bilanz 31.12.2017 31.12.2016 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 33.776 42.419 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 47.365 30.119 Bilanzsumme TEUR 89.735 75.857 Eigenkapital TEUR 60.597 54.193 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Nettobankverbindlichkeiten TEUR 24.041 18.5
Slide 13: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2018 13
Slide 14: Anlageuniversum der Scherzer & Co. AG
Rückblick Anlageuniversum der Scherzer & Co. AG Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen Irrationalität kommt es jedoch
Slide 15: Portfolioveränderungen 2017
Rückblick Portfolioveränderungen 2017 Im Berichtsjahr gab es verschiedene Portfolioveränderungen: Es wurden Positionen teilweise oder auch vollständig veräußert, neue Positionen wurden aufgebaut, bestehende Positionen aufgestockt: − Teilveräußerungen fanden u.a. statt bei Anteilen der Francotyp-Post
Slide 16: Nachbesserungsvolumen
Rückblick Nachbesserungsvolumen Als interessante Begleiterscheinung der Investitionen in Abfindungswerte entstehen sukzessiv nennenswerte Volumina an Nachbesserungsrechten. Hierbei handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchverfahren im Nachgang v
Slide 17: Entwicklung des Nachbesserungsvolumens 2017
Rückblick Entwicklung des Nachbesserungsvolumens 2017 − Im Geschäftsjahr 2017 konnten aus dem Portfolio der Nachbesserungsrechte vier Verfahren erfolgreich beendet werden. − Ohne positive Ergebnisbeiträge endeten drei Spruchverfahren des Portfolios. − Neu ins Rechteportfolio kamen u.a. conwert Immob
Slide 18: Nachbesserungsportfolio zum 31.12.2017
Rückblick Nachbesserungsportfolio zum 31.12.2017 Titel Struktur Volumen AXA Konzern AG (Stämme) Squeeze-out 18,8 Mio. EUR HVB AG Squeeze-out 17,2 Mio. EUR Bank Austria AG Squeeze-out 9,4 Mio. EUR Generali Deutschland Holding AG Squeeze-out 9,0 Mio. EUR AXA Konzern AG (Vorzüge) Squeeze-out 6,8 Mio. E
Slide 19: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles HV 2018 19
Slide 20: Die größten Aktienpositionen
Portfolio Die 10 größten Aktienpositionen* Titel WKN %** Chance/Sicherheit 1. GK Software SE ¹ ² 757 142 13,41 Chance 2. freenet AG ¹ A0Z 2ZZ 7,28 Chance 3. Oldenburgische Landesbank AG 808 600 7,20 Sicherheit 4. K+S AG 1 KSA G88 6,69 Chance 5. Allerthal-Werke AG ¹ 503 420 5,00 Sicherheit 6. Audi AG
Slide 21: Investments in Schweizer Aktien
Portfolio Investments in Schweizer Aktien Interessante Investmentchancen gibt es auch in der Schweiz. Der Anteil Schweizer Aktien am Gesamtportfolio der Scherzer & Co. AG beträgt etwa 8,8 Prozent. Aktuell befinden sich folgende Schweizer Werte in unserem Portfolio: Branche Marktkap. Handel AG für Er
Slide 22: Investments – Chance: GK Software SE
Investments – Chance GK Software SE WKN: 757 142 Zum Unternehmen: Die GK Software SE ist technologisch führender Software-Partner des Branche: Software Einzelhandels in Europa, Nordamerika und Asien mit umfassenden Lösungen für Marktkapitalisierung: ~208 Mio. EUR Filialen und Unternehmenszentralen.
Slide 23: Investments – Chance: freenet AG
Investments – Chance freenet AG WKN: A0Z 2ZZ Zum Unternehmen: Die freenet AG operiert in ihrem traditionellen Geschäftsfeld als netzunabhängiger Branche: Telekommunikation Mobilfunk-Service-Provider in Deutschland mit rund 12 Mio. Kunden respektive Marktkapitalisierung: ~3,2 Mrd. EUR einem Marktante
Slide 24: Investments – Sicherheit: Oldenburgische Landesbank AG
Investments – Sicherheit Oldenburgische Landesbank AG WKN: 808 600 Zum Unternehmen: Die Oldenburgische Landesbank AG (OLB) gehört als eigenständig Branche: Banken börsennotiertes Unternehmen zu einer Bankengruppe bestehend aus der Bremer Marktkapitalisierung: ~595 Mio. EUR Kreditbank AG (BKB), der B
Slide 25: Investments – Chance: K+S AG
Investments – Chance K+S AG WKN: KSA G88 Zum Unternehmen: K+S ist ein internationales Rohstoffunternehmen, das seit 125 Jahren Branche: Rohstoffe mineralische Rohstoffe fördert und veredelt. Die daraus hergestellten Produkte Marktkapitalisierung: ~4,6 Mrd. EUR kommen in der Agrarwirtschaft, Ernährun
Slide 26: Investments – Sicherheit: Allerthal-Werke AG
Investments – Sicherheit Allerthal-Werke AG WKN: 503420 Zum Unternehmen: Die Gesellschaft ist eine notierte Beteiligungsgesellschaft. Gegenstand des Branche: Beteiligungsgesellschaft Unternehmens ist die Verwaltung, der Erwerb und die Veräußerung von Marktkapitalisierung: ~28,8 Mio. EUR Grundstücken
Slide 27: Investments – Sicherheit: Audi AG
Investments – Sicherheit Audi AG WKN: 675 700 Zwischen der Audi AG und der Volkswagen AG besteht seit April 1971 ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, der die Höhe der Branche: Automobilindustrie Ausgleichszahlung für die außenstehenden Streubesitzaktionäre regelt. Danach Marktkapitalisier
Slide 28: Investments – Sicherheit: Innogy SE
Investments – Sicherheit Innogy SE WKN: A2AADD Zum Unternehmen: Mit ihren drei Geschäftsfeldern Netz & Infrastruktur, Vertrieb und Erneuerbare Branche: Energie Energien adressiert innogy die Anforderungen einer dekarbonisierten, dezentralen Marktkapitalisierung: ~20 Mrd. EUR und digitalen Energiewel
Slide 29: Investments – Chance: Mobotix AG
Investments – Chance Mobotix AG WKN: 521 830 Zum Unternehmen: Die Mobotix AG ist ein Softwareunternehmen mit eigener Hardwareentwicklung Branche: Software, Kameratechnik auf dem Gebiet der digitalen, hochauflösenden und netzwerkbasierten Video- Marktkapitalisierung: ~137 Mio. EUR Sicherheitslösungen
Slide 30: Investments – Chance: Lotto24 AG
Investments – Chance Lotto24 AG WKN: LTT 024 Zum Unternehmen: Lotto24 ist der führende deutsche Vermittler von staatlich lizensierten Lotterien Branche: Lotterievermittlung im Internet. Dabei schließt das Unternehmen im Kundenauftrag Spielverträge für Marktkapitalisierung: ~283 Mio. EUR Lotterieprod
Slide 31: Investments – Sicherheit: MAN SE
Investments – Sicherheit MAN SE WKN: 593700/593703 Zum Unternehmen: Die MAN Gruppe ist einer der führenden Nutzfahrzeug- und Branche: Nutzfahrzeuge Maschinenbaukonzerne in Europa mit weltweit über 54 Tausend Mitarbeitern und Marktkapitalisierung: ~14,4 Mrd. EUR über 250 Jahren Geschichte. MAN ist An
Slide 32: Investments – Sicherheit: Pfeiffer Vacuum Technology AG
Investments – Sicherheit Pfeiffer Vacuum Technology AG WKN: 691 660 Zum Unternehmen: Pfeiffer Vacuum ist seit über 125 Jahren im Geschäft mit Vakuumtechnik tätig. Branche: Anlagen-/Maschinenbau Ein Meilenstein war die Erfindung der Turbopumpe vor mehr als 50 Jahren. Das Marktkapitalisierung: ~1,47 M
Slide 33: Scherzer & Co. AG Disclaimer
Scherzer & Co. AG Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine