Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. · TSE:4229

Gun Ei Chemical Industry — Investor Presentation (October 2023)

36 slides from Gun Ei Chemical Industry's investor presentation, Oct 2, 2023

  1. Slide 1: 個人投資家向け会社説明会

    2023年10月2日 個人投資家向け会社説明会 群栄化学工業株式会社 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. (証券コード：4229 プライム市場 )

  2. Slide 2: 群栄化学工業のポイント

    群栄化学工業（証券コード：4229）のポイント フォトレジスト用ノボラック樹脂 ※1 グローバルシェアNo.1 ※2 ※1：g/i線・液晶向け ※2：当社調べ 電子材料向け製品を中心に売上を伸ばし 2期連続で最高売上高を更新 ※3 ※3：’22年3月期、’23年3月期 13期連続 配当性向30%以上・減配なし 配当利回り 2.60％ ※4 （プライム市場平均 2.22%） ※4：2023年9月25日時点（予想） Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 2

  3. Slide 3: 内容

    内容 1. 会社概要 2. 当社の特徴 3. 成長戦略 Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 3

  4. Slide 4: 会社概要

    群栄化学工業（略称 GCI） 会社概要 Copyright © 2022 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 4

  5. Slide 5: 事業内容

    事業内容 群栄化学は、身近にある様々な産業分野に 化学品・食品の「機能性材料」を提供する 『素材メーカー』 です 化学品 食品 フェノ－ル樹脂 高機能繊維 カイノール でんぷん糖類 Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 5

  6. Slide 6: 当社製品の用途

    当社製品の用途 エンジン・建機の鋳型・ 電子材料用樹脂 断熱材・防音材 クラッチ板・ブレーキパッド 半導体・ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ 自動車 住宅 群栄化学の製品は、幅広い用途で使われています 飲料(清涼系・ビール系) 成形材・コート剤 カイノール 甘味料 成形・塗料 環境・航空関連 食品 Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 6

  7. Slide 7: 当社製品の用途

    当社製品の用途 ●航空宇宙用途 環境分野 住宅分野 ●水処理用途 ●断熱材用途 ●活性炭用途 電子材料分野 産業機械分野 ●液晶・有機EL用途 ●鋳物砂用途 ●砥石用途 ●塗料用途 自動車分野 ●ブレーキ用途 ●クラッチ途 ●鋳物砂用途 ●タイヤ用途 電子材料分野 電子材料分野 ●スマホ・タブレット用途 食品分野 食品分野 ●半導体用途 ●和洋菓子用途 ●清涼飲料用途 群栄化学の製品は、縁の下の力持ちとして 皆さまの身近で活躍しています Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 7

  8. Slide 8: 会社概要

    会社概要 社名 ： 群栄化学工業株式会社 （略称 ） 本社所在地 ： 群馬県 高崎市 宿大類町 700 代表者 ： 代表取締役 社長執行役員 有田 喜一郎 設立 ： 1946年1月23日（創業 78年目） 上場区分 ： 東京証券取引所 プライム市場 資本金 ： 50億円 従業員数* ： 526人（連結） 売上高 ： 313億90百万円（連結） 営業利益 ： 16億59百万円（連結） 代表取締役 社長執行役員 有田 喜一郎 *2023年3月末時点 Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 8

  9. Slide 9: 群栄化学工業グループ 国内拠点

    群栄化学工業グループ 国内拠点 群馬県高崎市 本社・技術開発センター 群馬工場 （化学品・食品製造） 高崎支店 岩手県北上市 グループ会社 グループ会社 株式会社ビッグトレーディング 東北ユーロイド工業 （派遣・業務請負） 株式会社 （化学品製造・受託製造） 滋賀県湖南市 滋賀工場 （化学品製造） 東京支店 大阪支店 Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 9

  10. Slide 10: 群栄化学工業グループ 海外拠点

    群栄化学工業グループ 海外拠点 KYNOL EUROPA GmbH American GCI Resitop, Inc. （ドイツ・ハンブルク市） （アメリカ・イリノイ州） India GCI Resitop Private Limited （インド・タミルナードゥ州） Thai GCI Resitop Company Limited （タイ・ラヨーン県） グローバルに高品質な材料を 提案・供給できる環境を整備 Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 10

  11. Slide 11: 社是・理念

    社是・理念 社是 節約・勤勉・合理主義 無駄を省き、理にかなった行動で、仕事をやりぬく 理念 化学の知識とアイデアでソリューションを提供し、 より豊かな未来社会創りに貢献する Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 11

  12. Slide 12: 当社の特徴

    当社の特徴 Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 12

  13. Slide 13: 沿革

    沿革 連結売上高（億円） 2018年 American GCI Resitop, INC.設立 1946年 2014年 2022年 群馬栄養薬品株式会社 設立 東北ユーロイド工業株式会社 取得 プライム市場移行 1990年 売上高300億円到達 Thai GCI Resitop 2012年 Company Limited 設立 India GCI Resitop 350 Private Limited 設立 1974年 1979年 300 東証第二部上場 東証第一部上場 250 1953年 過去 200 群栄化学工業株式会社 最高 150 へ商号変更 100 50 0 1946 1950 19

  14. Slide 14: セグメント

    セグメント 食品（でんぷん糖、穀物糖化液 等） 化学品（フェノール樹脂 等） • 飲料、甘味 • 電子材料 （清涼飲料、ビール系、菓子類 他） • 工業材料 不動産活用業 • 穀物ミルク 1% （自動車・機械・住宅・成形材料 他） • 化粧品原料 等 • 環境材料（カイノール 他） 等 食品事業 電子材料 18% 25％ 環境材料 2023年3月期 オーツミルクの素 5％ 連結売上高 313億円 フォトレジスト用樹脂 化学品事業 81% 内側：当社セグメント別売上高比率 外側：用途別売上高比率 工業材料 51％ 高機能繊維 カイノール 化学品と食品の事業を通じて （フェノール樹脂繊維） Cop

  15. Slide 15: 化学品事業（電子材料）フォトレジスト用樹脂

    化学品事業（電子材料） フォトレジスト用樹脂 フォトレジスト 半導体製造に使用する薬剤。当社は1980年に日本で初めてフォトレジスト用 ノボラック樹脂を上市。現在、g/ i 線・液晶向けフォトレジスト用樹脂のグローバルシェアNo. 1 フォトレジスト 半導体 シェア 1 製造工程で使用 有機 No. 溶剤 g/i線、液晶向け 感光剤 他 CPU・GPU DRAM・SRAM 樹脂 当社製品 センサー パワー半導体 等 半導体の用途例 PC・スマートフォン・ ディスプレイ データセンター EV・車載センサー 再生可能エネルギー Copyright © 2023 Gun Ei Chemical In

  16. Slide 16: 化学品事業（環境材料）高機能繊維「カイノール」

    化学品事業（環境材料） 高機能繊維 「カイノール」 カイノール 一般名をノボロイド繊維と呼ぶ、フェノール樹脂繊維 世界で当社だけが製造する高機能繊維 Only One ■ 特徴 ・ 均一な細孔径 ■ 用途 ・ 疎水性 高い難燃性、断熱性 防護服、航空機座席の防火シート 特定溶剤の優れた吸脱着性能 (活性炭) 溶剤回収装置 (活性炭) 防護服 航空機座席 活性炭用途 Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 16

  17. Slide 17: 高機能繊維「カイノール」溶剤回収の仕組み

    化学品事業（環境材料） 高機能繊維 「カイノール」 活性炭繊維の表面 溶剤回収の仕組み 溶剤回収装置 揮発性有機溶剤 拡大図 （VOC） 吸着 清浄空気 ：有機溶剤成分 活性炭繊維 イメージ 細孔 脱離 水蒸気など 溶剤 活性炭繊維 リサイクル使用 環境負荷低減に貢献 Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 17

  18. Slide 18: 食品事業 穀物ミルク「オーツミルクの素」

    食品事業 穀物ミルク 「オーツミルクの素」 オーツミルクの素 近年注目が集まっているオートミール原料 「オーツ麦」 当社の糖化技術を駆使し、味と栄養にこだわった、新しい 「 穀物糖化液 」を開発 オーツ麦 食品・飲料 オーツミルク GCI メーカー 等 オーツミルクの素 糖化技術 加工 ■ 特徴 風味豊かですっきりとした甘さ 豊富な食物繊維・ビタミンB群 有機溶剤 クセが少なく、コーヒーやカフェラテのミルクに合う 植物由来のため温室効果ガスの発生量が少なく、環境負荷低減に貢献 風味、味 がお客様に評価されています Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industr

  19. Slide 19: 成長戦略

    成長戦略 Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 19

  20. Slide 20: 群栄化学工業グループ 長期ビジョン

    群栄化学工業グループ 長期ビジョン（ありたい姿） 合成・糖化技術の開発・再構築により グローバルにソリューションを提供し、社会の持続的成長に貢献できる ”Green・Chemical・Industry(GCI)”となる 気候変動問題への デジタル化の加速 対応 群栄化学工業グループが貢献できる分野 デジタル化・サステナビリティ・健康 健康食品への意識の 資源循環型社会への 高まり 転換 Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 20

  21. Slide 21: 主要ターゲットと保有技術・強み

    主要ターゲット 社会的課題・ニーズ デジタル化の加速 サステナビリティの追求 健康への意識の高まり 半導体など電子材料の需要増大 EVや省エネ・リサイクル製品の普及 植物由来製品の需要増大 群栄化学工業グループ保有技術・強み 電材（化学品事業） 環境材料（化学品事業） 食品事業 フォトレジスト用樹脂の高いシェア 高機能繊維カイノールの 蓄積された糖化技術 低メタル化技術 唯一の製造メーカー 充実した糖化設備 高い品質管理能力 高度な硬化技術 糖+化学の融合技術 高純度・ 環境対応 高機能 先端材料 ケミカル 糖ケミカル 電材分野 Green分野 Copyright © 2023 Gun Ei

  22. Slide 22: 群栄化学工業グループ中期経営方針2024

    群栄化学工業グループ中期経営方針2024 2022年5月13日 公表 基本方針 1. 新規事業創出のための基盤作り 2. ｻｽﾃﾅﾋﾞﾘﾃｨを巡る課題への取り組み 3. 経営基盤の強化 4. 生産性向上、収益力強化 4つの目指す方向性 ① 高純度・先端材料 ② 環境対応ケミカル ③ 高機能糖ケミカル ④ 経営基盤強化 電材分野 Green分野 数値目標 財務目標 2021 年度 2024 年度 非財務目標 2030 年度 (実績) (目標) (目標) 売上高 294 億円 350 億円 CO2 排出量 * 30 % 削減 営業利益 25 億円 40 億円 *Scope 1・2, 2013年度比

  23. Slide 23: 事業ポートフォリオの変革

    事業ポートフォリオの変革 (高) 【 積極投資 】 新たな収益の柱へ 更なる収益拡大 【 用途開発 】 Green分野 電材分野 環境対応ケミカル 高機能・先端材料 機能性食品 （化学品） （化学品） （食品） 高機能糖ケミカル （食品） 成 長 性 環境材料 （化学品） 【 構造改革 】 【 基盤事業強化 】 品種構成の見直し 生産効率向上 異性化糖 工業材料 水あめ 一般樹脂 （食品） （化学品） (低) 当社シェア (高) Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 23

  24. Slide 24: 中期経営方針2024 進捗

    中期経営方針2024 進捗 方向性 主な方策 中経1年目 主な取り組み結果 重点投資による 電 • 増産投資 計画通り進行中 → Topics① 事業拡大 材 高純度 分 ・先端材料 先端材料分野の • 半導体周辺材料向け新製品試作開始 野 開発強化 • 開発リソース強化 • 溶剤回収用カイノール売上高30%増加 • 生産能力増強完了 環境対応製品の拡販 環境対応 • 生産ライン増設決定 ケミカル (2025年度稼働予定) → Topics② Green LCA*対応による • LCA評価方法設定完了 環境負荷低減システム開発 分 植物性ミルクの素などの 野 • オーツミルクの素 販売開始 高

  25. Slide 25: 中期経営方針2024 進捗 Topics①

    中期経営方針2024 進捗 Topics① 足下の電子材料市況は停滞も中長期的には拡大傾向 市況回復・市場拡大に向け、設備・生産技術・研究開発を強化する 世界半導体市場と当社電子材料向け売上高・設備投資 190% 当社電材売上高（2014年度＝100%） 2 80 % 170% 世界半導体販売額 ※（2014年＝100%） 2 30 % 150% 市場と共に成長 130% 1 80 % 110% 90% 足下 1 30 % 70% 停滞 8 0% 50% 30% 3 0% 1 （年度） 2014 2 3 4 5 6 7 8 9 2023 10 11 2025 12 13 2030 14 （予測

  26. Slide 26: 中期経営方針2024 進捗 Topics②

    中期経営方針2024 進捗 Topics② カイノール生産ラインの増設を決定 2025年度稼働予定 投資額 約16億円 、生産能力 約30% 向上 2 00 % 1 80 % 当社環境材料向け売上高・設備投資 （予測） 1 60 % 1 40 % 当社環境材料売上高（2016年度＝100%） 1 20 % 1 00 % 8 0% 溶剤回収用途を 6 0% 中心に増加 4 0% カイノール生産工場（群馬） 2 0% 0% （年度） 2016 2016 2017 2018 2019 2020 2020 2021 2021 2022 2022 2023 2023 2024 2025 2025 既存設

  27. Slide 27: 中期経営方針2024 進捗 Topics③

    中期経営方針2024 進捗 Topics③ E（環境） S（社会） G（統治） ・TCFDへの賛同と情報開示 ・ｲﾍﾞﾝﾄ、ﾊﾟｰﾄﾅｰｼｯﾌﾟ参加 ・株式報酬制度導入 ・実質CO2ﾌﾘｰ電力の導入 SDGsぐんま連絡会議 ・ITｶﾞﾊﾞﾅﾝｽ強化 （削減量約4千t-CO2e） 高崎環境ﾊﾟｰﾄﾅｰｼｯﾌﾟ会議 (群馬県警より感謝状 ｻｲﾊﾞｰ対策) ・CDP気候変動質問書2022 たかさき環境ﾌｪｱ ・人権方針制定 「Bｰ」（ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄﾚﾍﾞﾙ） ・当社製除菌液寄贈 ・健康経営優良法人2023 ・EcoVadis 「Bronze」(上位50%以上) Copyright © 2023 Gu

  28. Slide 28: 2024年3月期 業績予想

    2024年3月期 業績予想 業績予想を修正・・・売上高▲10億円、営業利益＋5億円 【修正理由】 上期：ディスプレイ向け、非住宅設備の断熱材向け製品が堅調に推移したことや、 原材料価格高騰分の価格転嫁の浸透、在外子会社の業績改善などの影響により、利益が増加 下期：半導体市況の回復遅れ、中国経済の悪化などの下振れ要因の影響を見込む 単位：百万円 2024年3月期 2024年3月期 （参考） 当初予想 修正予想 増減 2023年5月13日 発表 2023年9月20日 発表 2023年3月期 売上高 32,000 31,000 ▲1,000 31,390 営業利益 1,900 2,400 ＋500

  29. Slide 29: 株主還元

    株主還元 １株当たりの配当の向上に努め、配当性向 30%を目安に 配当方針 安定的な配当を目指してまいります 13期連続 減配なし （’23/3実績まで） 配当性向 30%以上 90 90 90 80 80 80 80 80 期末 中間 60 60 60 60 60 60 40 45 45 （円/株） 40 40 40 40 40 40 30 30 30 30 30 30 10 30 50 45 45 40 40 40 40 40 30 30 30 30 30 30 30 30 決算期 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3

  30. Slide 30: 株価

    株価 配当利回り 2.60％（プライム市場平均※ 2.22％） 2023/9/25 株価（終値） 3,460 円 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. ※出所：株式会社日本取引所グループ 30

  31. Slide 31: ご視聴ありがとうございました

    ご視聴ありがとうございました Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 31

  32. Slide 32: Appendix

    Appendix Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 32

  33. Slide 33: 当社の用途と製品の特長について

    当社の用途と製品の特長について 用途 製品・技術・特徴など 主なユーザー フォトレジスト用ノボラック樹脂 電子 半導体周辺材料 レジストメーカー 電子材料 材料 高純度化技術 半導体材料メーカー 品質管理能力 化 学 自動車 鋳物用バインダー 「α system」 鋳造メーカー 品 各種機械 「β system」 「NFURAN」 など ブレーキメーカー セ 工業 高機能摩擦材用樹脂 「ミレックス」 グ 住宅 材料 断熱材メーカー メ 工業用フェノール樹脂 「レヂトップ」 成形材料 ユーザー毎個別のカスタマイズ 成形部品メーカー ン ト その他工業用途 塗料メーカー 環境・溶剤回収 高機能繊維

  34. Slide 34: 主要な経営指標等の推移

    主要な経営指標等の推移 【 連結 】 回次 第102期 第103期 第104期 第105期 第106期 決算年月 2019年3月 2020年3月 2021年3月 2022年3月 2023年3月 売上高 （百万円） 27,636 26,983 25,194 29,406 31,390 経常利益 （百万円） 1,836 2,141 2,451 2,815 1,939 親会社株主に帰属する 当期純利益 （百万円） 1,176 1,370 1,607 1,929 1,201 包括利益 （百万円） 351 1,410 2,602 1,826 1,838 純資産額 （百万円） 41,746 42,020

  35. Slide 35: Q on Q業績推移

    Q on Q業績推移 売上高 営業利益 単位：百万円 9 ,0 00 1 ,8 00 8,178 7,862 7,948 7,952 1 ,6 00 7,664 8 ,0 00 7,402 7,402 7,246 7,094 1 ,4 00 7 ,0 00 6,879 6,325 1 ,2 00 5,931 6,059 6 ,0 00 1 ,0 00 839 771 776 5 ,0 00 707 8 00 610 542 507 476 463 6 00 443 452 396 4 ,0 00 4 00 3 ,0 00 2 00 222 2 ,0 00 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

  36. Slide 36: 問合せ先

    ＜見通しに関する注意事項＞ 本資料の業績予想・見通しは資料作成時点において入手可能な情報に基づいて 判断したものであり、将来の計画数値、施策の実現を保証するものではありません。 問合せ先：コーポレート本部 IR担当 TEL: 027-353-1818 （代表） Copyright © 2023 Gun Ei Chemical Industry Co., Ltd. 36

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