Telefonica Chile S.a. · BCS:CTC

Telefonica Chile — Telefónica Móviles Chile — Debt Investor Presentation (November 2011)

32 slides from Telefonica Chile's debt investor presentation, November 2011

  1. Slide 1: Telefónica Móviles Chile S.A.

    Telefónica Móviles Chile S.A. Noviembre 2011 Agentes Colocadores: 0 Telefónica Servicios Audiovisuales S.A. / Telefónica España S.A. Título de la ponencia / Otros datos de interés / 26-01-2010 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.

  2. Slide 2: Nota Importante

    Nota Importante “LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA

  3. Slide 3: Telefónica Móviles: Principal Operador Móvil en Chile

    Telefónica Móviles: Principal Operador Móvil en Chile  Más de 9 millones de accesos al 30 de junio de 2011  la mayor comunidad de clientes  Líder de mercado: con 41,2% en participación de mercado en clientes  Fuerte crecimiento en datos (variación accesos Junio11/10 = 92%)  Fuerte foco en innov

  4. Slide 4: T. Móviles Chile, una Empresa del Grupo Telefónica

    T. Móviles Chile, una Empresa del Grupo Telefónica Telefónica S.A. Sinergias de pertenecer al Grupo Telefónica: (España) Junio 2011 (millones)  Visión y estrategia global Accesos Totales 295 Accesos Móviles 227  Economías de escala que permiten mejores 2010 (EUR millones) negociaciones (CAPEX y OP

  5. Slide 5: Tabla de Contenidos

    Tabla de Contenidos 1. Industria de Telecomunicaciones y Marco Regulatorio 2. Estrategia 3. Evolución Negocio 4. Información Financiera 5. Características Emisión Anexo 4

  6. Slide 6: Dinámico Sector Telecomunicaciones

    Dinámico Sector Telecomunicaciones Ingresos Mercado por Servicio PIB Total y Sector Comunicaciones (US$ millones) (Variación anual, %) 7.217 +12% 14,2% 13,6% 13,5% 6.433 427 +34% 12,9% 14,4% 318 668 13,6% 10,5% Datos y TI +21% 552 629 8,9% 11,2% TV pago 606 +4% 7,4% 7,3% 1,610 +1% 5,3% 5,4% 5,2% BAF

  7. Slide 7: Potencial de Crecimiento en Sector Telecomunicaciones

    Potencial de Crecimiento en Sector Telecomunicaciones Penetración por Nivel Socio-Económico (Diciembre 2010, % de penetración por hogar) Ingresos Promedio % Gasto en (x hogar) Servicios Telco M$ 1.977 ABC1 y C2 5,0% 68,7% 63,9% 58,8% 97,0% 66,4% 23% hogares C3 M$ 720 51,5% 37,9% 43,4% 96,7% 28,0% 6,

  8. Slide 8: Marco Regulatorio Promueve Desarrollo de la Industria

    Marco Regulatorio Promueve Desarrollo de la Industria  La autoridad (SUBTEL) promueve la competencia y el desarrollo del sector telecomunicaciones  Las tarifas de servicios móviles no son reguladas, excepto los cargos de acceso que se fijan cada 5 años (actual decreto rige para el periodo 2009 – 2

  9. Slide 9: Tabla de Contenidos

    Tabla de Contenidos 1. Industria de Telecomunicaciones y Marco Regulatorio 2. Estrategia 3. Evolución Negocio 4. Información Financiera 5. Características Emisión Anexo 8

  10. Slide 10: Plan Estratégico “Bravo!” (2010 - 2012)

    Plan Estratégico “Bravo!” (2010 - 2012) Capturar crecimiento y consolidar liderazgo con visión integrada de negocios fijo y móvil Objetivos: Iniciativas:  Mejor experiencia cliente  enfrentar portabilidad numérica ISC*  Fidelización  mayor comunidad de clientes y Club Movistar Cliente  Gestión

  11. Slide 11: Principales Focos Estratégicos en Negocio Móvil

    Principales Focos Estratégicos en Negocio Móvil VOZ móvil DATOS móvil Consolidar liderazgo en Voz móvil: Liderazgo en Datos móvil:  Gestión del “ciclo de vida del cliente” (gestión de  Capturar potencial de crecimiento en datos ARPU) (BAM, NEM y SVAs)  Maximizar ganancia neta  Ofertas para difer

  12. Slide 12: Tabla de Contenidos

    Tabla de Contenidos 1. Industria de Telecomunicaciones y Marco Regulatorio 2. Estrategia 3. Evolución Negocio 4. Información Financiera 5. Características Emisión Anexo 11

  13. Slide 13: Continuo Incremento en Accesos Permite Mantener Liderazgo de Mercado

    Continuo Incremento en Accesos Permite Mantener Liderazgo de Mercado Movistar Total Accesos Móviles (1) Participación Mercado por Clientes (miles, variación % YoY) (%) +17% +17% 43% 43% 41% 41% 9.308 8.794 7.993 37% 7.525 36% 36% 36% 23% 23% 21% 22% Dic.09 Jun.10 Dic.10 Jun.11 (1) voz, banda ancha y

  14. Slide 14: Importante Crecimiento en Clientes

    Importante Crecimiento en Clientes Clientes de Contrato Clientes de Prepago (Ch$ miles, Variación % YoY) (Ch$ miles, Variación % YoY) +16% +17% +25% +14% 44,0% 2.722 6.586 2.615 6.179 2.353 5.436 5.640 2.089 Participación de Merado de Clientes Contrato Movistar (a junio 2011) Dic.09 Jun.10 Dic.10 Ju

  15. Slide 15: Fuerte Aumento en Datos Móviles y Mayores Ingresos por Planes Multimedia

    Fuerte Aumento en Datos Móviles y Mayores Ingresos por Incremento en Ventas de Planes Multimedia (BAM+NEM(*)) /Total Accesos Móviles alcanzaron 9% a jun.11  Potencial de crecimiento Accesos BAM+NEM(*) Total Smartphones 9% 7% 410.000 +91% 355.000 5% 4% +82% 793.319 264.769 220.926 583.173 191.980 41

  16. Slide 16: Gestión del “Ciclo de Vida del Cliente”

    Gestión del “Ciclo de Vida del Cliente” Gestión del ARPU y del “Ciclo de vida del cliente”  Upgrade  Migración desde Prepago a Contrato: up-selling  ARPU contrato = 5x ARPU prepago Mejora de ARPU y del  Cross-selling mix de  Promueve consumo clientes  (+) ARPU salida  (-) Churn  (+) Margen E

  17. Slide 17: Comprometidos con la Innovación y una Operación de Excelencia

    Comprometidos con la Innovación y una Operación de Excelencia INNOVACION CALIDAD Y OPERACIÓN DE EXCELENCIA Desarrollo de productos y servicios  Planes diferenciados para cada segmento de clientes  ISC se mantiene en niveles de “fidelización” (>7,  Primeros en dispositivos de altas prestaciones pu

  18. Slide 18: CAPEX con Foco en la Mejora de Capacidad

    CAPEX con Foco en la Mejora de Capacidad Evolución del Capex (Ch$ millones) 21% 21% 18% 198.068 15% 170.715 143.306 68.649 2008 2009 2010 Jun-11 CAPEX CAPEX/ ingresos  CAPEX orientado a alcanzar mayores velocidades a través de nuevas tecnologías (3G)  Intensa actividad comercial  Crecimiento efic

  19. Slide 19: Tabla de Contenidos

    Tabla de Contenidos 1. Industria de Telecomunicaciones y Marco Regulatorio 2. Estrategia 3. Evolución Negocio 4. Información Financiera 5. Características Emisión Anexo 18

  20. Slide 20: Crecimiento del Negocio se Traduce en Mayor Rentabilidad

    Crecimiento del Negocio se Traduce en Mayor Rentabilidad Total Ingresos* Distribución Ingresos (Millones Ch$) (Diciembre 2010) CAGR „10-‟07: +10,0% Equipos 9% 882.722 801.176 798.386 +12,1% Datos 661.635 16% 462.340 412.422 Voz y otros 60% Interconexiones 15% 2007 2008 2009 2010 Jun-10 Jun-11 EBITDA

  21. Slide 21: Uso Eficiente de CAPEX Permite Fuerte Generación de Caja

    Uso Eficiente de CAPEX Permite Fuerte Generación de Caja  CAPEX orientado principalmente a aumento de velocidades y capacidad de datos Total CAPEX y % sobre ingresos Flujo de Caja operativo (EBITDA – CAPEX) (Millones Ch$, % Capex/Ingresos) (Millones Ch$) 22% 21% 21% CAGR ‟10- „07: +14,8% 18% 17% 19

  22. Slide 22: …. y Gran Capacidad para Enfrentar sus Obligaciones

    …. y Gran Capacidad para Enfrentar sus Obligaciones Deuda Financiera (incl. Cobertura) (Millones Ch$)  15 junio 2011: Crédito Bancario por USD 70 millones a tasa Libor + 90 bps, 5 años bullet, 325.794 refinanciando el total de vencimientos de 2011 244.606  Plazo medio de la deuda: 3,9 años 217.217

  23. Slide 23: Deuda Diversificada y Cubierta Permite Bajo Nivel de Exposición a Riesgo

    Deuda Diversificada y Cubierta Permite Bajo Nivel de Exposición a Riesgo Cambiario y de Tasas Estructura de la Deuda al 30 de junio  Fuentes de financiamiento locales e internacionales (Ch$ 244.606 millones / USD 522 millones)  Sin covenants Préstamos locales 13%  Tasa de interés promedio anual:

  24. Slide 24: Política Financiera Conservadora

    Política Financiera Conservadora  GCO (próx. 12m) + caja mayor a vencimientos de próximos 12m Política de  Cubrir anticipadamente necesidades financieras financiamiento y liquidez  Vida media de la deuda mayor al tiempo medio de repago  Mantener nivel de deuda neta alrededor de 1x Ebitda + Polít

  25. Slide 25: Sólidos Indicadores de Liquidez

    Sólidos Indicadores de Liquidez Deuda Neta / EBITDA Total Pasivos / Patrimonio 0,83 0,49 0,61 0,40 0,37 0,49 2009 2010 Jun-11 2009 2010 Jun-11 Deuda Neta / Flujo de Caja EBITDA / Costos Financieros 0,78 51,3 0,61 38,9 0,54 29,8 2009 2010 Jun-11 2009 2010 Jun-11 *: 12 meses terminados en junio 2011 2

  26. Slide 26: Tabla de Contenidos

    Tabla de Contenidos 1. Industria de Telecomunicaciones y Marco Regulatorio 2. Estrategia 3. Evolución Negocio 4. Información Financiera 5. Características Emisión Anexo 25

  27. Slide 27: Principales Características de la Emisión

    Principales Características de la Emisión Emisor: Telefónica Móviles Chile S.A. Monto Máximo a Colocar: Colocación de bonos por un máximo de hasta UF 5,0 mm Ratings Estimados: AA+ (ICR Chile) / AA (Fitch Chile) Series: Serie C Serie D Serie E Código Nemotécnico: BTMOV-C BTMOV-D BTMOV-E Monto: Hasta

  28. Slide 28: Cronograma Estimado de Colocación

    Cronograma Estimado de Colocación Noviembre 2011 L M W J V 1 2 3 4 FECHA ACTIVIDAD 7 8 9 10 11 17-21 Construcción libro de órdenes 14 15 16 17 18 22 Fecha estimada de colocación 21 22 23 24 25 27

  29. Slide 29: Consideraciones de Inversión

    Consideraciones de Inversión Industria Marco macroeconómico y regulatorio estable Solidez Financiera Tamaño Fuerte generación de caja y Líder en accesos móviles bajo endeudamiento Innovación Marca Ofertas innovadoras y “Movistar” marca mejor experiencia cliente preferida de la industria TELEFONICA M

  30. Slide 30: Tabla de Contenidos

    Tabla de Contenidos 1. Industria de Telecomunicaciones y Marco Regulatorio 2. Estrategia 3. Evolución Negocio 4. Información Financiera 5. Características Emisión Anexo 29

  31. Slide 31: Estados Financieros Resumidos

    Estados Financieros Resumidos Balance Consolidado miles $ Jun-11 Jun-10 2010 2009 2008 Activos Corrientes 324.477.611 323.882.921 389.269.843 276.330.140 295.889.231 Activos No Corrientes 931.902.318 949.059.315 978.967.012 975.199.350 1.036.522.310 Total Activos 1.256.379.929 1.272.942.236 1.368.23

  32. Slide 32: Telefónica Móviles Chile S.A.

    Telefónica Móviles Chile S.A. Noviembre 2011 Agentes Colocadores: 31 Telefónica Servicios Audiovisuales S.A. / Telefónica España S.A. Título de la ponencia / Otros datos de interés / 26-01-2010 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.

Telefónica Móviles Chile — Debt Investor Presentation (November 2011) on 6ix