Redeia Corporacion Sa · BME:RED
Redeia Corporacion Sa — Red Eléctrica Corporación — Investor Presentation (February 2013)
22 slides from Redeia Corporacion Sa's investor presentation, February 2013
Slide 1: ey es
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Slide 2: ey es
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Slide 3: 2012: Un año complejo
2012: Un aho complejo Regulacion Bolivia = RD 13/2012: Inicio del cobro de ingresos pornuevos activos enel aho n+2 (n+1 previamente). a RD 20/2012: Recorte de ingresos detransporte (€45m). a RD 2/2013: Nuevo indice de actualizacion IPC. a RD 12/2012: Eliminacion de la libertad de amortizacion. = RD1
Slide 4: 2012: Un año con progresos importantes
2012: Un aho con progresos importantes Resultados financieros y operativos Gobiemo y Responsabilidad Corporativa = Solidez de resultados y fortalecimiento ratios de solvencia. = Financiaciones permiten que liquidez cubra vencimientos de proximos 2 anos. = Nuevos maximoshistoricos en la contribuci6n
Slide 5: Resultados 2012: menor ritmo de crecimiento
Neue fhe 'e Sane HOS at . Pe Resultados 2012: menor ritmo de crecimiento Cifra de negocio (Em) | EBITDA (€m) | | Beneficio neto (€m) | 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 @)
Slide 6: Balance 2012: Mejora de ratios
Balance 2012: Mejora de ratios Deuda neta (€m) 4.757 4.693 4.873 Deuda neta / EBITDA i my 2008 2009 2010 | __. Inversion* (€m) Otros parametros 2.309 2008 2009 2010 2011 2012 PPA“ tsuisiciones oe de 44% 3.5% 32% 3,7% 3.8% 635 759 reroets 59x 7.6K 7.7K 68K «BBX er = i i | 2008 2009 2010 2011 Deuda (a
Slide 7: ey es
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Slide 8: Principales líneas estratégicas
Principales lineas estratégicas a Un TSO referente internacional. Excelencia : a Avance en la mejora de la red adquirida en 2010 (islas). operativa a Mejora continua en eficiencia operativa. = Nivel optimo de electrificacion. Integracion : ' 5 a Interconexiones internacionales. de mercados y sosteni
Slide 9: Red Eléctrica: Un TSO referente internacional
= Red Electrica: Un TSO referente internacional CX 16 0% 14.0% 4 * Espaiia 12,0% 100% 50% « Alemania 60% % Generacion Eolica 4.0% * Reino Unido Uo * Italia 2,0% « Francia 00% 00% 50% 10,0% 150% 20,0% 25 0% Capacidad Interconexion Internacional Fuente: EIU (Economist intelligence Unit). Grafica: 2011
Slide 10: Avance en la mejora de la red adquirida en 2010 (islas)
= Avance en la mejora de la red adquirida en 2010 (islas) O Adquisicion de activos en 2010 Disponibilidad 208 209 on | 92.8 888 = Plan de mejora de la red (%) 1 de activos de 2008 2009 2010 ' 2011 2012 la red insular \ desde 2010. 1 : 4.098" | = Mejora ratios Energia no arte ; ENS y TIM ss - i} sumi
Slide 11: Mejora continua en eficiencia operativa
Mejora continua en eficiencia operativa 74 74% T4% 7,0 7,1 30 30 %1 72% 1% 22 28 69% 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 a Mayor importancia de la eficiencia en el contexto actual. = Mejora estimada EBITDA / Ingresos 150-200 ppbb en el periodo 2013-2017. = Plan
Slide 12: Consumo electricidad
SS Consumo electricidad vs. petroleo!) 49% 45% Francia Alemania italia UK Espana Bajo nivel relativo de electricidad en Espana Fuente: EIU (Economic Intelligence Unit). (1) Demanda de electricidad por habitante / demanda de petroleo por habitante. BRED ELECTRICA CORPORACION 4 12
Slide 13: Desarrollo de interconexiones internacionales
C) lad C) Desarrollo de interconexiones internacionales Capacidad de interconexion : . - (2) insuficiente { Capacidad de interconexion (MW) m<5% © 5%to 10% 1.200 7.600 © 10% to 15% 2.100 M@ >15% Portugal Marruecos Francia Hoy Ampliaciones en curso 2017 Ampliaciones > 2017 Total F F a Interconexion E
Slide 14: Alto nivel de inversiones en islas
Alto nivel de inversiones en islas Paso a 132kV en Fuerteventura Mallado Red en Palma Mallorca Mallado Red LasPalmasde Gran Canaria Mallado 132kV Enlace Ibiza = Mejoray renovacion del mallado de la red. = Aumento del voltaje de ciertas lineas. = Apoyo a distribucion en las grandes ciudades. = Conexi
Slide 15: Enfoque inversiones en
a Enfoque inversiones en: o Aumento seguridad suministro. o Reduccion costes para el sistema. a Inversiones de €425-450m/ano. (18)
Slide 16: Nuevo ritmo de inversión
= Nuevo ritmo de inversion consistente con el menor nivel de demanda eléctrica: €550-600m/ano. a Inversiones 2013-2017 basadas en autorizaciones administrativas ya disponibles en un 77 %. = Nueva Planificacion 2014-2020 en proceso de elaboracion. Plan 2010-2014 Plan 2011-2015 Plan 2013-2017 {pre-Isl
Slide 17: Búsqueda sistema retribución suficiente y estable
{ Busqueda sistema retribucion suficiente y estable a 4.682 €m _ Medidasparareducirel déficit de tarifa : conimpacto sobre REE: = Nuevas instalaciones Misma , , retribucion, puestas en funcionamiento les un aio se remuneran en n+2. después = Retribucionbasada enel valor neto de los activos l=» €45m
Slide 18: Fortaleza balance: liquidez cubre vencimientos 2013-2014
= Fortaleza balance: liquidez cubre vencimientos 2013-2014 = | Desglose de deuda Vencimientos (€m) Otros = 7 bruta: USPP, 8% de5,7 anos €4.913m Eurobonos, 53% Fuentes de liquidez* BEIHCO, 34% 2013 2014 2015 2016 2017 y Siguientes Ultimas emisiones de eurobonos Desglose de liquidez Eurobono; Total 25
Slide 19: Ratings de crédito por encima del soberano
Ratings de crédito por encima del soberano Baa2 = Constante en A2 desde 2003 hasta 1T 2012. = Unescalonpor encima del soberano. = Elrating implicito de Red Eléctrica (ex-soberano) es A2 seguin Moody's. BBB = Constante en AA- desde 2003 hasta 1T 2012. = Unescalon por encima del soberano. = Rating de
Slide 20: Objetivos 2013-2017
Pe a= 3 Objetivos 2013-2017 Beneficio TACC ~ 6-8 % Apalancamiento <3,5x Deuda Neta/ EBITDA Crecimiento en linea Dividendo con beneficio (Payout 65 %) Inversion €550-600m/anho
Slide 21: Dow Jones Sustainability Indexes
co Dow Jones Sustainability Indexes EFOM® Excellence award Prize
Slide 22: Disclaimer
El presente documento ha sido elaborado por Red Electrica Corporacion, S.A. con el exclusivo proposito que en el mismo se expone. No puede, en ningun caso, ser interpretado como una oferta de venta, canje o adquisicion, ni como una invitacion a formular ningun tipo de oferta, y en concreto, de compr
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