Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — H1 2020 Earnings Presentation
32 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Jul 29, 2020
Slide 1: Resultados 1S 2020
Resultados 1S 2020 18 29 de julio de 2020 Puntuación Global ASG 80
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence e incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que se basen en información histórica, incluyendo, a título meramente enunciat
Slide 3: Aspectos destacados
Aspectos destacados
Slide 4: Aspectos destacados 1S20
Aspectos destacados 1S20 Gran desempeño operativo en un entorno de bajos precios Las medidas tomadas contra La aplicación desde el 24 de Febrero de medidas efectivas contra el COVID-19 han permitido a ENCE proteger a su el COVID-19 permiten a personal y seguir operando durante la crisis sanitaria
Slide 5: Medidas efectivas contra el COVID-19
La aplicación de medidas efectivas contra el COVID-19 Permite a ENCE proteger a su personal y seguir operando durante la crisis sanitaria PERSONAS OPERACIONES LIQUIDEZ Mínimo trabajo presencial. Regreso Implementación del Protocolo de Uso de la RCF de 70 Mn € disponible progresivo desde junio.
Slide 6: Plan Director Sostenibilidad 2019 – 2023
Plan Director Sostenibilidad 2019 – 2023 Aspectos destacados 1S20 Puntuación Global ASG 80 Emisiones Operaciones 99% Valorización residuos Menor consumo de agua vs. 2019 Referente en la aplicación de -41% vs. 2019 < 10 mg /Nm3 en Seguras y Certificación Pontevedra: -5% Protocolos de Impacto oloroso
Slide 7: Las ventas de energía renovable crecen un +51% vs. 2T19
Las ventas de energía renovable crecen un +51% vs. 2T19 A pesar de las dificultades ocasionadas por la pandemia Nueva planta de biomasa CIUDAD REAL 50 MW 316 MW 31 MARZO Capacidad instalada MÉRIDA 20 MW HUELVA 50 MW HUELVA 41 MW CIUDAD REAL 50 MW Nueva planta de biomasa HUELVA 46 MW CIUDAD REAL 31 E
Slide 8: Un negocio regulado que añade estabilidad al Grupo
Un negocio regulado que añade estabilidad al Grupo Caída del 7% en el precio medio de venta vs. caída del 44% del precio del pool Precio medio de venta: Precio pool + Ro + Collar Regulatorio Retribución a la inversión (€/MWh) (Mn €) -7,1% 105,5 98,0 31,7 31,7 52,3 24,4 28,4 57,9 45,2 (4,7) 1S19 1S20
Slide 9: Proyectos en renovables: 405 MW con acceso a la red
Proyectos en renovables: 405 MW con acceso a la red y localizaciones A la espera de próximas subastas del Plan Nacional de Energía Renovable CIUDAD REAL 50 MW Plan Nacional de Energía Renovable Biomasa 2020 – 2030 CIUDAD REAL 25 MW RTB en 3T21 Hibridación con Biomasa Fotovoltaica: +30,1 GW RTB en 4T
Slide 10: Fuerte mejora operativa en el negocio de Celulosa
Fuerte mejora operativa en el negocio de Celulosa La producción crece un 12% y el cash cost disminuye un 5% en 1S20 Producción Celulosa (t) +11,9% 1.025.000 Biofábrica Pontevedra Producción > 4% vs. 2T19 520.617 465.344 Ampliación de capacidad de 20.000 t +14,4% en 1T19 Parada de mantenimiento
Slide 11: Las ventas crecieron un 19% en 1S 2020
Las ventas crecieron un 19% en 1S 2020 Mayor presencia en el mercado europeo y ventas de productos diferenciados Distribución por geografía Distribución por producto final Productos diferenciados % ventas de celulosa % ventas de celulosa % ventas de celulosa 6% Otros 10% Europa 94% 27% Especialidade
Slide 12: Ligero repunte en los inventarios de los productores de celulosa
Ligero repunte en los inventarios de los productores de celulosa Desequilibrio temporal resultante de las medidas de confinamiento en 2T20 Evolución interanual demanda BHKP y BSKP Inventarios de los productores BHKP y BSKP Miles t Días (media trimestral) 2.500 65 2.250 2.089 59 Media últimos 10 años
Slide 13: Los precios permanecen en su mínimo de los últimos 10 años
Los precios permanecen en su mínimo de los últimos 10 años Por debajo del punto de equilibrio de la mayoría de la industria Precio neto de la fibra corta (BHKP) China Curva Global de Cash Cost Industrial (CIF Europa) 1 $/t $/Mn t 900 800 Media últimos 10 años BHKP: 636 $/t 700 600 500 400 Precio net
Slide 14: Demanda esperada de celulosa superior a la oferta para 2020-24
Demanda esperada de celulosa superior a la oferta para 2020-24 Crecimiento medio anual de la demanda de 1,5 Mn t en los últimos 10 años Incremento Anual Esperado de Oferta y Demanda en el Mercado Global de Celulosa (Mn t)1 Mn t 2020 2021 2020-21 2022 2020-22 2023 2020-23 2024 2020-24 CRECIMIENTO ANU
Slide 15: Resultados 1S 2020
Resultados 1S 2020 Marcados por unos bajos precios de la celulosa y de la energía EBITDA Celulosa (Mn €) EBITDA Energía Renovable (Mn €) Beneficio Neto Grupo (Mn €) -86,7% +4,7% 67 27 25 26 -25 9 1S19 1S20 1S19 1S20 1S19 1S20 Celulosa Energía Renovable 9 Mn€ EBITDA en el negocio de Celulosa: 27 Mn€
Slide 16: FCL Normalizado y pagos pendientes en 1S20
29 Mn€ FCL Normalizado y 42 Mn€ de pagos pendientes en 1S20 342 Mn€ en caja, vencimientos a largo plazo y sin covenants en Celulosa FCL Normalizado1 (Mn €) Capex de crecimiento (Mn €) Deuda Neta (Mn €) -54,2% -75,8% +5,3% Arrendamientos 55 Mn€ 540 69 513 172 29 42 2019 1S20 1S19 1S20 1S19 1S20 Energ
Slide 17: Situación legal de la biofábrica de Pontevedra
Situación legal de la biofábrica de Pontevedra La primera sentencia de la Audiencia Nacional se espera en los próximos meses En enero de 2016 la Dirección General de La concesión original de 1958 de la biofábrica fue prorrogada mediante Resolución el 20 de enero de 2016 por un plazo de 60 años Cos
Slide 18: Resultados 1S 2020 por Negocio
Resultados 1S 2020 por Negocio
Slide 19: Negocio de Celulosa
Negocio de Celulosa 1S 2020 marcado por el menor precio de la celulosa Precio medio de venta (€/t) Volumen de ventas (t) -29,3% +18,7% 590 519.820 437.950 Descenso del 86,7% del EBITDA vs. 1S19: 418 Como consecuencia de una caída del 29% en el precio medio de venta 1S19 1S20 1S19 1S20 Parcialmen
Slide 20: Negocio de Celulosa: P&G
Negocio de Celulosa P&G Cuenta de P&G 1S20 (Mn €) Efecto negativo de 9,5 Mn€ por liquidación de coberturas de tipo de cambio 8,9 (33,8) (24,3) (27,5) (2,5) 8,0 (5,4) 0,5 EBITDA Amortización y Pacto Medioambiental EBIT Gastos financieros Otros resultados Impuestos Resultado neto resultado del de Pont
Slide 21: Negocio de Celulosa: Flujo de caja
Negocio de Celulosa Flujo de caja Flujo de caja 1S20 (Mn €) Pagos pendientes de las inversiones del Plan Estratégico llevadas a cabo en 2019 (6,7) 13,2 (2,4) 0,0 1,8 13,1 (30,8) 8,9 EBITDA Variación del capital CAPEX de Otros pagos Impuestos Flujo de caja Otros cobros / CAPEX Plan Desinversiones FCL
Slide 22: Programa de coberturas de tipo de cambio
Programa de coberturas de tipo de cambio Para mitigar la volatilidad en el negocio de Celulosa Evolución Tipo de Cambio Dólar/Euro Coberturas Actuales 1,40 3T 2020: 84% ingresos 1,35 Media techo: 1,20 $/€ Media suelo: 1,14 $/€ 1,30 4T 2020: 63% ingresos 1,25 Media techo: 1,19 $/€ Media suelo
Slide 23: Negocio de Celulosa: Apalancamiento y vencimientos
Negocio de Celulosa Elevada liquidez y financiación a largo plazo, sin límites de apalancamiento Apalancamiento a 30 de junio de 2020 (Mn €) Calendario de vencimientos (Mn €) Bono Convertible, 152 Mn € 1 313,8 Arrendamientos Préstamos bilaterales, 226 Mn € 1,7 556,0 45,7 234 Financiación organismos
Slide 24: Negocio de Energía Renovable
Negocio de Energía Renovable La mayor contribución de las nuevas plantas compensa los menores precios Volumen de Energía (MWh) Precio medio de venta (€/MWh) Mejora del 4,7% del EBITDA por: +27,0% -7,1% Un incremento del 27,0% en el volumen de ventas, que incluye la contribución de 612.945 1 3,8 la
Slide 25: Negocio de Energía Renovable: P&G
Negocio de Energía Renovable P&G Cuenta de P&G 1S20 (Mn €) (22,1) 26,9 4,7 (7,7) 0,8 (2,2) (2,9) (0,7) EBITDA Amortización y otros EBIT Gastos financieros Impuestos Beneficio neto Minoritarios Beneficio neto atribuible 25
Slide 26: Negocio de Energía Renovable: Flujo de caja
Negocio de Energía Renovable Flujo de caja Flujo de caja 1S20 (Mn €) Pagos pendientes de las 15 Mn€ de ingreso por Collar inversiones del Plan Estratégico (2,4) Regulatorio sin impacto en caja llevadas a cabo en 2019 1 (2,4) (7,3) 1,0 26,9 (10,3) 15,7 (8,5) (5,3) EBITDA Variación del capital CAPEX d
Slide 27: Negocio de Energía Renovable: Financiación y vencimientos
Negocio de Energía Renovable Financiación verde a largo plazo y elevada liquidez Apalancamiento a 30 de junio de 2020 (Mn €) Calendario de vencimientos (Mn €) 326,6 Apalancamiento: Arrendamientos 4,1 x Financiación de proyecto Termosolar, 97 Mn € 8,9 108,3 Financiación corporativa del negocio de Ene
Slide 28: Conclusiones
Conclusiones
Slide 29: Conclusiones: Fuerte mejora operativa a pesar del COVID-19
Conclusiones Fuerte mejora operativa a pesar del COVID-19 La aplicación desde el 24 de Febrero de medidas efectivas contra el COVID-19 han permitido a ENCE proteger a su personal y continuar operando durante la crisis sanitaria Fuerte mejora operativa en el negocio de Celulosa gracias a las ampl
Slide 30: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el re
Slide 31: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2 INVERSIONES DE MANTENIMIENTO, DE EFICIENCIA Y EXPANSION Y DE SOSTENIBILIDAD Ence facilita el desglose del flujo de caja de inversión para cada una de sus unidades de negocio distinguiendo entre inversiones de mantenimiento, inversiones de eficiencia y
Slide 32: Cumplimos con nuestros compromisos
Puntuación Global ASG 80 Cumplimos con nuestros compromisos Generamos valor
Ence Energía y Celulosa — H1 2020 Earnings Presentation on 6ix