Quinenco S.a. · BCS:QUINENCO
Quinenco — Debt Investor Presentation (December 2016)
49 slides from Quinenco's debt investor presentation, December 2016
Slide 1: Emisión de Bonos Corporativos Diciembre 2016
Emisión de Bonos Corporativos Diciembre 2016
Slide 2: Nota importante
Nota importante “LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR, Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONIST
Slide 3: Reseña Quiñenco
Desempeño Hechos Destacados Características Reseña Quiñenco Financiero de la Emisión 3
Slide 4: Estructura de Propiedad
Estructura de Propiedad Accionistas Minoritarios (Bolsas de comercio chilenas) 81% 19% Minería Industrial / Servicios Financieros Capitalización Bursátil US$ 3,9(1) mil millones (1) Capitalización bursátil al 30 de noviembre de 2016 4
Slide 5: Quiñenco
Quiñenco • Quiñenco es uno de los principales conglomerados de negocios de Chile, con activos administrados por US$67 mil millones • Las principales empresas en las que Quiñenco participa generaron ventas por US$24 mil millones en 2015 • El grupo Quiñenco emplea alrededor de 68.000 personas en Chile
Slide 6: Quiñenco: Principales Empresas Operativas
Quiñenco: Principales Empresas Operativas % de participación a septiembre 2016 51,2% 60,0% 28,4%(2) 65,9%(3) 56,0% 50,8%(5) 100% Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): MMUS$ 840(6) CSAV: MMUS$ 710 MMUS$ 780 MMUS$ 11.100 MMUS$ 3.700 MMUS$
Slide 7: Directorio y Administración de Primer Nivel
Directorio y Administración de Primer Nivel Directores Andrónico Luksic C. Jean-Paul Luksic F. Nicolás Luksic P. Andrónico Luksic L. Fernando Cañas B. Gonzalo Menéndez D. Hernán Büchi B. Matko Koljatic M. Presidente Vice Presidente Director Director Director Director Director Director Administración
Slide 8: Quiñenco – Criterios de Inversión
Quiñenco – Criterios de Inversión Potencial de desarrollo de marcas y franquicias de consumo Masa crítica necesaria Experiencia previa operacional o en la industria Acceso a socios estratégicos/alianzas comerciales/sinergias Plataforma para crecer o potencial a través de adquisiciones Participacione
Slide 9: Socios Estratégicos y Alianzas Comerciales de Primer Nivel
Socios Estratégicos y Alianzas Comerciales de Primer Nivel Bebidas y Alimentos Manufacturero Financiero Servicios Portuarios Energía Transporte Quiñenco tiene socios de nivel mundial con los cuales desarrolla sus mercados y productos, aprovechando el know-how, experiencia y capacidad financiera que
Slide 10: Creación de valor
Creación de valor Quiñenco ha desarrollado un proceso de creación de valor a través del manejo profesional de sus inversiones . . . 4 Desinversión/ Sostenida Retención creación e incremento de valor para los 3 Max. Rentabilidad accionistas Hoteles 2 Reestructuración 1 Adquisición •Desarrollo y •Rees
Slide 11: Creación de Valor
Creación de Valor . . . lo cual ha derivado en varias transacciones a lo largo de su historia, generando ganancias por US$1.700 millones producto de desinversiones a lo largo de los últimos 19 años por US$4.000 millones 1.735 934 (1) 726 59 38 Telecomun. Retail Inmob/Hotelero Bebidas y Alimentos Elé
Slide 12: Posición de Liderazgo
Posición de Liderazgo La estrategia de inversión de Quiñenco le permite mantener una posición de liderazgo en todas las áreas de negocio y categorías de producto donde participa . . . Participación de Negocio Industria Productos Ranking(1) Mercado(1) Colocaciones 2 18% Servicios Financieros Depósito
Slide 13: Inversiones Diversificadas
Inversiones Diversificadas . . . convirtiéndose en uno de los holdings más diversificados en Chile. Inversiones por Sector (1) Valor Activos Neto(2) (NAV) (US$ 5,3 mil millones al 30 de septiembre de 2016) (US$ 5,1 mil millones al 30 de septiembre de 2016) (Porcentajes calculados sobre activos bruto
Slide 14: Desempeño Financiero
Reseña Desempeño Financiero Hechos Destacados Características Quiñenco de la Emisión 14
Slide 15: Ingresos Crecientes y Diversificados
Ingresos Crecientes y Diversificados Quiñenco ha logrado fuentes crecientes y diversificadas de ingresos . . . Ingresos Consolidados(1) Ingresos Agregados por Sector (2) (MMUS$) (Acumulado septiembre de 2016) Servicios Servicios Portuarios Financieros 5.937 2% 12% 5.333 4.923 Bebidas y 3.960 4.069 A
Slide 16: Sólidos Resultados
Sólidos Resultados . . . y sólidos resultados en la última línea Ganancia Neta(1) Ganancia Neta (2) (MMUS$) (Acumulado septiembre de 2016, MMUS$) 520 157 212 132,6 190 182 147 157 23,2 12,2 29,1 CCU Manufacturero Servicios Energía Transporte Portuario Otros (3) Total Financieros Otros 2012 2013 2014
Slide 17: Quiñenco Holding: Estructura Financiera Conservadora
Quiñenco Holding: Estructura Financiera Conservadora Las inversiones de largo plazo están financiadas con patrimonio y deuda de largo plazo en moneda local Activos Pasivos y Patrimonio US$ 5,3 mil millones al 30 de septiembre de 2016 US$ 5,3 mil millones al 30 de septiembre de 2016 Efectivo Otros De
Slide 18: Flujo de Dividendos
Flujo de Dividendos El buen desempeño de las empresas operativas permite un flujo de dividendos continuo y estable hacia la matriz . . . Dividendos Septiembre 2016 (MMUS$) 458 SM SAAM CCU (IRSA) 15% 14% Banchile Vida 7% 119 126 121 76 2012 2013 2014 2015 sep-16 SM SAAM Banchile Seguros de Vida CSAV
Slide 19: Baja Deuda Financiera Neta a Nivel Corporativo
Baja Deuda Financiera Neta a Nivel Corporativo . . . que junto a los fondos recaudados por desinversiones han permitido a Quiñenco mantener bajos niveles de deuda Deuda Financiera Neta Corporativa MMUS$ 440 451 217 -18 -122 2012 2013 2014 2015 sep-16 MMUS$ 2012 2013 2014 2015 Sep-2016 Deuda 471 637
Slide 20: Conservador Nivel de Deuda y Sólida Cobertura de Intereses
Conservador Nivel de Deuda y Sólida Cobertura de Intereses Endeudamiento Cobertura de Intereses 0,18 16,2 0,16 0,14 3,6 3,9 2014 2015 sep-16 2014 2015 12 meses sep '16 Nota: Endeudamiento medido como Deuda Financiera / (Patrimonio atribuible al controlador + Deuda Financiera) a nivel individual. Deu
Slide 21: Perfil de Vencimiento Conservador
Perfil de Vencimiento Conservador El perfil de vencimiento de la deuda individual de Quiñenco es estable y conservador Perfil de Vencimiento Quiñenco Individual (Septiembre de 2016, MMUS$) (1) Deuda Vigente Serie T Serie S 93 59 59 49 49 49 49 38 38 29 29 29 32 32 31 31 31 31 31 31 23 23 23 23 23 16
Slide 22: Hechos Destacados
Reseña Desempeño Financiero Hechos Destacados Características de la Emisión Quiñenco 22
Slide 23: Techpack – venta de negocio regional de envases flexibles
Techpack – venta de negocio regional de envases flexibles Venta de negocio de envases flexibles a Amcor • 31 de mayo de 2016: Techpack vendió su negocio de envases flexibles a empresa australiana Amcor. • Transacción ascendió a MMUS$435 (enterprise value, incluye participación de Grupo Nexus Group e
Slide 24: Quiñenco concreta exitosamente OPA por Techpack
Quiñenco concreta exitosamente OPA por Techpack OPA por Techpack • El 27 de septiembre Quiñenco anunció la aprobación por parte del Directorio de una OPA por 34,08% de las acciones de Techpack no mantenidas por Quiñenco, a un precio de US$0,54 por acción. • La oferta se efectuó entre el 3 de octubre
Slide 25: Fusión de Hapag-Lloyd y UASC
Fusión Techpack de –Hapag Quiñenco Lloydcompletes y United Arab Tender Shipping Offer Company (UASC) • Julio 2016: Acuerdo de combinación de negocios firmado entre Hapag-Lloyd y UASC. • Entidad combinada sería una de las cinco principales navieras en el mundo, con una de las flotas más modernas y ef
Slide 26: SM SAAM operará puerto en Costa Rica
SM SAAM operará puerto en Costa Rica • 28 de septiembre, 2016: SAAM firma acuerdo para adquirir control (51%) de dos concesiones en Puerto Caldera (sujeto a aprobación de las autoridades regulatorias de Costa Rica), el Segundo Puerto más grande de Costa Rica, por un monto total de MMUS$48,5. • Puert
Slide 27: Características de la Emisión
Reseña Desempeño Hechos Características de la Emisión Quiñenco Financiero Destacados 27
Slide 28: Principales Características de la Emisión
Principales Características de la Emisión Monto Máximo a colocar Hasta UF 5.000.000 entre las series Series T S Plazo 7 años 28 años Años de gracia 2 23 Amortizaciones Anuales iguales Anuales iguales Duración aproximada(1) 4,5 años 18,1 años Moneda / Reajustabilidad CLP UF Tasa Cupón 5,10% 3,15% Int
Slide 29: Calendario de la Transacción
Calendario de la Transacción Diciembre L M W J V 1 2 5 6 7 8 9 12 13 14 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30 6 al 7 de diciembre Road Show a Inversionistas 12 al 13 de diciembre Construcción del libro 14 de diciembre Fecha Estimada de Colocación 29
Slide 30: Consideraciones de la Inversión
Consideraciones de la Inversión Posición de liderazgo en sus Las empresas de Quiñenco son líderes en sus respectivas industrias. mercados Demostrada capacidad para realizar Holding tiene una probada trayectoria de creación de valor, avalada por inversiones de valor agregado desinversiones por aprox.
Slide 31: Perspectivas
Perspectivas Factores que fortalecen la habilidad de Quiñenco a la hora de afrontar nuevas oportunidades de inversión Estructura Optimización del Bajos Niveles de Financiera Sana Portafolio Apalancamiento Financiero • El buen desempeño de las • Indicadores • Alta disponibilidad compañías financieros
Slide 32: Gracias por su atención
on Gracias por su atenci NENCO S.A 4 Qui
Slide 33: Anexo: Principales Compañías Operativas
Anexo: Principales Compañías Operativas 33
Slide 34: Banco de Chile
Banco de Chile • Fundado en 1893, Banco de Chile posee un alto • Alianza estratégica con Citigroup complementa los prestigio en Chile. servicios de excelencia para los clientes del Banco • Uno de los bancos más rentables en términos de y da acceso a una de las plataformas financieras retorno sobre a
Slide 35: Banco de Chile
Banco de Chile • En 2015 los ingresos operacionales del Banco se mantuvieron ROAE constantes, producto de crecimiento en el negocio base que fue contrarrestado por una menor contribución de la posición neta activa en UF, por menor inflación. Las provisiones por riesgo de crédito aumentaron principal
Slide 36: CCU
CCU • Fundada en 1850, CCU es una empresa de bebestibles • En enero de 2015 lanzó el programa “ExCCelencia con marcas multi-categorías que opera en Chile, CCU”, con el propósito de buscar eficiencias en Argentina, Bolivia, Colombia, Paraguay y Uruguay, con diversos frentes. un extenso negocio de vin
Slide 37: CCU
CCU • Las ventas crecieron 15,4% en 2015 a MMUS$2.237, reflejando crecimiento en todos los segmentos, liderado por el segmento EBITDA* por Segmento de Negocio Negocios Internacionales. (Septiembre 2016) • EBITDA alcanzó MMUS$435 en 2015, aumentando 15,3% respecto a 2014, reflejando el crecimiento en
Slide 38: Invexans
Invexans • Invexans actualmente mantiene una participación • Invexans cuenta hoy con tres miembros del de 28,4% en Nexans, empresa líder en la industria Directorio, un miembro del Comité de de cables a nivel mundial, con base en Francia. Compensaciones, un miembro del Comité de • Un acuerdo firmado
Slide 39: Nexans
Nexans • Nexans es un líder mundial en la industria de cables con presencia industrial en 40 países y actividades comerciales en todo el mundo, con una trayectoria de más de un siglo. • Con casa matriz en París, Francia, Nexans elabora cables y sistemas de cableado, siendo un líder tecnológico con c
Slide 40: Invexans
Invexans • En el año 2015 la pérdida neta de Invexans refleja Resultado Operacional principalmente su participación en la pérdida de (MMUS$) Nexans durante el año, parcialmente compensado por menores gastos en Invexans relacionados con 16 contingencias legales en Brasil. El resultado de Nexans refle
Slide 41: Techpack
Techpack • Hasta mayo de 2016, Techpack era un líder regional en • En marzo de 2015, Techpack adquirió acciones de Alusa la elaboración y comercialización de envases flexibles, en manos de terceros, alcanzando el 100% de la con presencia en Chile, Argentina, Perú y Colombia, propiedad. sobre 2.300 e
Slide 42: Techpack
Techpack • El resultado operacional de Techpack en 2015 Ingresos aumentó 34% respecto a 2014, basado en crecimiento en el volumen de ventas, un efectivo (MMUS$) control de costos y un plan de compras regional. • En 2015 Techpack reportó una ganancia neta de 372 376 351 MMUS$2, revirtiendo la pérdida
Slide 43: Enex
Enex • Enex S.A. tiene una red de 465 estaciones de Participación de Mercado en Ventas de servicio bajo la licencia Shell y 130 tiendas de Combustibles Líquidos conveniencia. (Diciembre 2015) • Principales negocios: - Distribución de combustibles a través de Otros 7% sus estaciones de servicio. Petr
Slide 44: Enex
Enex • En 2015 las ventas alcanzaron MMUS$2.580, disminuyendo 22% debido a un menor nivel de precios de combustibles. La ganancia bruta, sin embargo, aumentó un 3% impulsado Ingresos por un mayor volumen relativo de ventas en estaciones de (MMUS$) servicio. • La ganancia operacional se redujo en 26%
Slide 45: CSAV
CSAV • CSAV, fundada en 1872, es una de las compañías • A fines de 2014 CSAV recaudó MMUS$398 en un aumento de navieras más antiguas del mundo. capital. • Sus actividades incluyen el transporte de carga en • CSAV aumentó su participación a 34% en Hapag-Lloyd, contenedores a través de su inversión en
Slide 46: CSAV
CSAV • En 2015 las ventas de CSAV alcanzaron MMUS$183, 22% inferior a 2014, debido principalmente al impacto de las menores tarifas, un menor nivel de actividad en el transporte de vehículos, como también Ingresos al cierre de los negocios de transporte de graneles sólidos y menor (MMUS$) actividad
Slide 47: Hapag-Lloyd
Hapag-Lloyd Hapag-Lloyd • Hapag-Lloyd es una naviera global líder en transporte de contenedores, con una moderan flota de 177 naves, 7,4 millones de TEU transportados en 2015 y una capacidad total de aproximadamente 1 millón de TEU. • Hapag–Lloyd fue fundada en 1847, la sede central del grupo de enc
Slide 48: SM SAAM
SM SAAM • SM SAAM ofrece servicios a la nave y a la carga, • SM SAAM suscribió, a través de SAAM, un acuerdo incluyendo tres áreas de negocios: terminales de asociación con el grupo holandés Boskalis, para portuarios, remolcadores y logística. operar en forma conjunta el negocio de • SM SAAM tiene p
Slide 49: SM SAAM
SM SAAM • En 2015 las ventas consolidadas de SM SAAM alcanzaron MMUS$426, 13% menos que en 2014, debido a menores Ingresos ingresos de logística, por el cierre de operaciones en Brasil y (MMUS$) menor actividad en Chile, y de remolcadores debido a la no consolidación con Brasil. 479 492 448 • En 201
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