Winbond Electronics Corp. · TWSE:2344
Winbond Electronics — Q2 2025 Earnings Presentation
32 slides from Winbond Electronics's earnings presentation, Aug 6, 2025
Slide 1: Winbond 2Q25 Investor Conference, Aug. 6, 2025
2025 5 _ BARS Aug. 6, 2025 winbond We Deliver
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • We have made forward-looking statements in this presentation. Our forward-looking statements contain information regarding, among other things, our financial condition, future expansion plans and business strategies. We have based these forward- looking statements on our current expectations
Slide 3: Agenda
Agenda 01 財務報告 范祥雲 執行副總經理 02 營運回顧及展望 陳沛銘 總經理 03 重要營運成果 陳沛銘 總經理 04 Q & A 3
Slide 4: 財務報告
財務報告 4
Slide 5: 綜合損益表 – 合併
綜合損益表 – 合併 (除另予註明者外，金額為新台幣佰萬元) 2Q25 1Q25 QoQ 2Q24 YoY 營業收入 21,018 19,993 +5.1% 21,484 -2.2% 營業毛利 4,763 5,122 -7.0% 7,112 -33.0% 營業毛利率 22.7% 25.6% -3 ppts 33.1% -10 ppts 營業費用 6,058 6,087 -0.5% 5,949 +1.8% 營業淨(損)利 (1,295) (965) -330 1,162 -2,457 營業淨利率 -6.2% -4.8% -1 ppts 5.4% -12 ppts 營業外收入及支出 (524) (
Slide 6: 產品別營業收入 – 合併
產品別營業收入 – 合併 31% 32% 33% 2Q25 vs. 1Q25 (QoQ) 28% 28% 29% 27% 26% 23% 829 806 21,484 21,312 21,018 NT$M 20,121 19,506 19,993 18,811 19,174 18,692 38% 37% 37% -558 42% 42% 45% 43% 38% CMS Flash Logic IC 47% 35% 37% 34% 2Q25 vs. 2Q24 (YoY) 30% 32% 34% 32% 38% 33% 27% 194 22% 26% 25% 23% 24% 17% 18% 21%
Slide 7: 產品別營業收入及毛利率 – 合併
產品別營業收入及毛利率 – 合併 Memory Logic IC 新台幣佰萬元 新台幣佰萬元 30% 40% 42% 40% 42% 38% 41% 34% 37% 35% 20% 21% 21% 16% 15% 18% 10% 12% 12,948 12,941 12,824 11,283 11,018 11,190 10,132 10,349 9,453 58% 62% 56% 8,859 8,871 54% 57% 8,318 8,417 8,171 8,305 7,905 7,747 59% 65% 7,193 65% 66% 46% 42% 38% 44% 41% 43% 34% 3
Slide 8: 記憶體事業季度表現
記憶體事業季度表現 (除另予註明者外，金額為新台幣佰萬元) 2Q25 1Q25 QoQ 2Q24 YoY 營業收入 12,824 11,190 +14.6% 12,948 -1.0% 營業毛利 1,547 1,172 +32.1% 3,924 -60.6% 營業毛利率 12.1% 10.5% +2 ppts 30.3% -18 ppts 營業費用 2,644 2,507 +5.5% 2,590 +2.1% 營業淨(損)利 (1,097) (1,336) +239 1,334 -2,431 營業淨利率 -8.6% -11.9% +3 ppts 10.3% -19 ppts 產能利用率 ~90%
Slide 9: 資產負債表 – 合併
資產負債表 – 合併 (除另予註明者外，金額為新台幣佰萬元) 06.30.2025 03.31.2025 06.30.2024 現金及約當現金 20,317 11% 18,378 10% 13,409 7% 應收帳款 11,855 7% 11,855 7% 11,160 6% 存貨 21,629 12% 23,540 13% 22,434 12% 長期投資 18,400 10% 18,860 10% 25,235 14% 不動產、廠房、設備及使用權資產 99,734 56% 101,793 56% 103,256 57% 資產總計 179,573 100% 181,302 100% 182,5
Slide 10: 現金流量表 – 合併
現金流量表 – 合併 (除另予註明者外，金額為新台幣佰萬元) 2Q25 1Q25 2Q24 營運活動之現金流量 2,437 393 4,853 折舊與攤銷費用 3,210 3,255 3,196 投資活動之現金流量 (1,824) (2,045) (2,135) 資本支出 (1,412) (1,582) (2,347) 籌資活動之現金流量 2,442 5,457 (2,849) 銀行借款 2,698 651 (2,757) 本期現金及約當現金淨增加(減少)數 1,939 4,278 (302) 期末現金及約當現金餘額 20,317 18,378 13,409 自由現金流量* 1,025 -1,
Slide 11: 營業費用 – 合併
營業費用 – 合併 33% 31% 31% 31% 30% 29% 28% 28% 29% NT$M 6,204 6,087 6,058 5,978 5,884 5,949 5,974 5,822 5,748 853 799 836 803 839 802 791 783 782 SG&A 938 974 885 917 971 912 1,040 985 994 2,219 2,138 2,170 2,202 2,176 2,129 2,151 2,066 2,261 R&D 2,194 2,051 1,909 1,879 1,990 2,038 1,978 2,017 2,231 2Q23
Slide 12: 邏輯事業 – 新唐之綜合損益表
邏輯事業 – 新唐之綜合損益表 (除另予註明者外，金額為新台幣佰萬元) 2Q25 1Q25 QoQ 2Q24 YoY 營業收入 7,816 8,364 -6.6% 8,228 -5.0% 營業毛利 2,728 3,451 -21.0% 2,821 -3.3% 營業毛利率 34.9% 41.3% -6 ppts 34.3% +1 ppts 營業費用 3,030 3,177 -4.7% 3,013 +0.6% 營業淨利率 -3.9% 3.3% -7 ppts -2.3% -2 ppts 營業外收入及支出 (343) 59 -402 240 -583 所得稅費用(利益) (30) 115 -145
Slide 13: 邏輯事業 – 新唐之資產負債表
邏輯事業 – 新唐之資產負債表 (除另予註明者外，金額為新台幣佰萬元) 06.30.2025 03.31.2025 06.30.2024 現金及約當現金 9,685 29% 10,436 28% 7,144 23% 應收帳款 4,353 13% 4,983 14% 4,015 13% 存貨 6,537 19% 7,281 20% 6,160 20% 長期投資 2,636 7% 3,054 8% 3,252 11% 不動產、廠房、設備及使用權資產 7,766 24% 8,441 23% 7,769 25% 資產總計 33,563 100% 36,563 100% 30,729 100% 流動負債
Slide 14: 每股盈餘、每股淨值與EBITDA
公司價值 每股盈餘 稅前息前折舊攤銷前利益 新台幣元 新台幣佰萬元 3.41 3.23 30% 29% 19% 18% 16% 0.33 10% (0.29) 0.14 (0.53) 30,085 2020 2021 2022 2023 2024 1H25 27,690 每股淨值 新台幣元 15,005 11,571 12,151 23.66 22.08 20.71 20.37 4,176 19.48 16.44 2020 2021 2022 2023 2024 1H25 2020 2021 2022 2023 2024 1H25 稅前息前折舊攤銷前利益 稅前息前折舊攤銷前利益佔營收比率 14
Slide 15: 記憶體事業資本支出
記憶體事業資本支出 40.8 (新台幣十億元) 15.5 12.7 9.3 4.8 2021 2022 2023 2024 2025(E) 已支出 預估 現金基礎資本支出截至2025年8月6日 • 2025年上半年資本支出為新台幣25億元 • 2025年資本支出計畫約為新台幣48億元，其中生產設備資本支出約 佔7成 15
Slide 16: IN eV
IN eV - ar PEC Ue mes Wy! re > My» Sy / “i! Pe ‘ e A Mi "tin ; Ry ie.
Slide 17: 記憶體事業營業成果
記憶體事業營業成果 QoQ YoY 2Q25 vs. 1Q25 2Q25 vs. 2Q24 CMS CMS 營業收入 +17.4% +3.6% 位元出貨量 季增中二十位數百分比 年增近四十位數百分比 混合平均售價 持平 年減低二十位數百分比 Flash Flash 營業收入 +12.6% -4.2% 位元出貨量 季增約二十位數百分比 年增高個位數百分比 混合平均售價 季減低個位數百分比 年減高個位數百分比 匯率 -5.5% -3.8% 17
Slide 18: 記憶體營收 – 應用面 (QoQ)
記憶體營收 – 應用面 (QoQ) 車用 & 工業用 通訊電子 QoQ +23% QoQ +8% 車用&工業用 通訊電子 NT$M NT$M 27% 25% 4,000 4,000 2Q25 3,000 3,000 電腦 消費電子 2,000 2,000 20% 28% 1,000 1,000 0 0 1Q25 2Q25 1Q25 2Q25 消費電子 電腦 QoQ +18% QoQ +10% 車用&工業用 通訊電子 NT$M NT$M 25% 27% 1Q25 4,000 4,000 3,000 3,000 消費電子 電腦 27% 21% 2,000 2,000 1,000 1,000 0 0
Slide 19: Flash事業
Flash事業 ❑ 2025年第二季營收季增13%，年減4% ❑ 45nm NOR Flash營收貢獻穩定成長，主要受惠於穿戴式應用產品強勁design-in ❑ 穩居世界第一NOR Flash供應商 6% 8% 10% 7% 8% 4% 12% 3% 3% 11% 8% 12% 15% 13% 6% 8% 4% 11% 6% 14% 13% 3% 64% 66% 67% 65% 63% 62% 61% 63% 66% 15% 18% 19% 16% 16% 15% 15% 12% 12% 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 90nm 58
Slide 20: CMS事業
CMS事業 ❑ 2025年第二季營收季增17%，年增4% ，創下近兩年歷史新高 ❑ 2025年第二季位元出貨量年增近四十位數百分比 ❑ 2025年第二季20nm營收貢獻穩步攀升, 主要來自DDR4持續成長 2% 3% 5% 21% 20% 26% 18% 15% 15% 16% 6% 19% 7% 17% 4% 49% 54% 47% 50% 51% 56% 40% 47% 42% 10% 10% 9% 9% 10% 9% 11% 9% 9% 29% 23% 19% 14% 17% 16% 17% 13% 12% 6% 4% 3% 2% 2% 1% 2% 2% 2% 2Q23 3Q23 4Q2
Slide 21: 市場與營運展望(1)
市場與營運展望(1) ❑ Code Storage Flash ❖ 預期2025下半年NOR供需趨於平衡，價格溫和復甦 ❖ 預期2025下半年SLC NAND的供給將進一步收緊，帶動價格持續上漲 ❖ 需求成長：車用、穿戴式裝置、伺服器；需求健康：筆電 ❑ Customized Memory Solution ❖ Legacy DRAM 價格因近期供應吃緊而大幅上漲 ❖ DDR3 和 DDR4 的價格預計自 2025 年第三季起穩步上漲，漲勢可望延續至明年 ❖ 需求成長：電視、網通、智慧家庭、影像監控、無人機、M2M等 21
Slide 22: 市場與營運展望(2)
市場與營運展望(2) ❑ 整體市場 ❖ 全球關稅與匯率持續存在不確定性，並帶來挑戰 ❖ 記憶體產業正處於上升週期 ❖ Edge AI 與 Device AI 市場預期將持續成長，更多相關商業應用正開始落地化 ❑ 華邦營運 ❖ CMS 16nm製程如期開發中，並即將進入試產前準備 ❖ NAND Flash 24nm製程開始小量出貨，2026年營收表現可期 ❖ Flash 產能擴充及 CMS 製程升級計畫持續推進，以滿足市場需求成長 ❖ CUBE 預計將於 2026 年下半年帶來顯著營收貢獻 22
Slide 23: xe Nhl
xe Nhl ’ on i phe 2 I} ra & ee oy
Slide 24: 數位轉型
數位轉型 數位創新推動快速成長 Vision & Mission Organization & Execution • Leverage digital technology • Advanced technology integration to boost productivity to enhance productivity and performance • Strengthen core competencies • Data and AI adoption to meet evolving market demands with full-scale employee train
Slide 25: 數位轉型策略的三大支柱
數位轉型策略的三大支柱 People Platform Project Digital Literacy Development Enterprise Data Warehouse Manufacturing & Backend Operation 。 Data Management & Analysis Business Intelligence FAB & Yield Engineering 。 Machine Learning Microservice Platform Product Engineering 。 Python & SQL Programmin
Slide 26: 亮點與成效
亮點與成效 華邦於2020年成立數位轉型委員會以推動轉型 Manpower Project Improvement • 700+ transformation projects completed • 160+ per year • 150+ best practice cases shared Equipment Productivity • 10% improved ESG • 15,600 CO2e tons Material Cost Saving • > NT$ 200M per year 26
Slide 27: 碳會計、客戶關係管理與供應鏈管理的數位化升級
碳會計、客戶關係管理與供應鏈管理的數位化升級 Carbon Accounting: Sustainability-Driven Digital Innovation • Pioneer in modular carbon accounting for governance and competitiveness • Transparent carbon footprint data builds trust and market edge • Recognized as a preferred partner by low-carbon-focused global brands CRM an
Slide 28: 廢水處理與化學藥劑投放優化
廢水處理與化學藥劑投放優化 透過機器學習驅動流程不斷優化 Wastewater Treatment System Chemical Carbon with new chemical and data science As Was to optimize chemical dosing CaCl2 PAC 2,665 4,257 efficiency tons/y tonCO2e/y 4,677 tons/y 1,488 tons/y HF wastewater pH Sludge Reaction Coagulation Flocculation Sedimentation CMP waste
Slide 29: Carbon emissions reduction by period
FF AE Ii B25 AY Ze on Remaining CO2e, RE. part CO2e reduction and Acc. CO2e Reduction by Selected Period @ Remaining CO2e ORE. part CO2e reduction g@—Acc. CO2e Reduction 5K 4K 3K 2k Remaining CO2e and RE. part CO2e reduction(tonC02e) 1K oK 11,528 RE. = Renewable Energy 17,655 15,018 15K 10K 5K oK Ac
Slide 30: 2024年客戶滿意度調查
2024年客戶滿意度調查 透過第三方進行質化與量化研究，後續搭配行動方案工作坊 Winbond Outperforms Competitors Order Handling Performance 106 in Key Criteria 54 Strong sales service 45 performance is the main 39 reason why Winbond 96 Experience Strength Score 36 outperforms its competitors 36 (Performance + Preference) = 34 Preference 87
Slide 31: mi) pst Y
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Slide 32: Thank you
Thank you mam Winbond