Tsukada Global Holdings Inc · TSE:2418
Tsukada Global — Best Bridal — FY2010 Earnings Presentation
28 slides from Tsukada Global's earnings presentation, Feb 17, 2011
Slide 1: 2010年12月期 決算説明会
東証一部 CODE ： 2418 0 http://www.bestbridal.co.jp/ 株式会社ベストブライダル 2010年12月期 決算説明会 February 17,2011
Slide 2: 目次
目 次 1 1. 1.20 10年12月期 決算概要 2010年12月期 決算概要 22. . 20 11年12月期 業績予想 2011年12月期 業績予想 P3 2010年12月期 連結業績概要 P17 2011年12月期 連結業績予想 P4 連結業績の推移 P18 国内事業戦略 業績予想 P5 連結売上総利益の状況 P19 海外事業戦略 業績予想 P6 販管費・開業準備費用の状況 P7 連結営業利益・経常利益・当期純利益の状況 P8 国内事業の状況 総括 P9 国内事業の状況 既存店の状況（個別決算ベース） P10 国内事業の状況 新規出店 伊勢山ヒルズ 33. . 今後の戦略 今後の戦略
Slide 3: 2010年12月期 決算概要
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Slide 4: 2010年12月期 連結業績概要
3 ２０10年１２月期 連結業績概要 実 績 前期比 単位：百万円 2009/12期 2010/12期 増減額 増減率 連結売上高 32,491 38,444 + 5,952 + 18.3% 国内事業 売上高 29,978 35,641 + 5,663 + 18.9% 海外事業 売上高 2,513 2,802 + 289 + 11.5% 連結営業利益 6,269 7,221 + 952 + 15.2% 連結経常利益 6,167 6,946 + 779 + 12.6% 連結当期純利益 3,390 3,774 + 384 + 11.3% ※ ※ 連結EPS 41,548 円 42 銭 15,418
Slide 5: 連結業績の推移
4 連結業績の推移 売 上 高 の 推 移 営 業 利 益 の 推 移 経 常 利 益 の 推 移 当 期 純 利 益 の 推 移 単位：百万円 38,444 単位：百万円 7,221 単位：百万円 単位：百万円 3,774 営業利益 経常利益 6,946 当期純利益 3,390 6,269 6,167 32,491 6,077 31,073 28,259 5,043 4,805 2,453 4,534 2,104 2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010 単位：百万円 200
Slide 6: 連結売上総利益の状況
5 連結売上総利益の状況 前期比 単位：百万円 2009/12期 2010/12期 増減額 増減率 連結売上総利益 11,978 14,148 + 2,170 + 18.1% 国内事業 11,232 13,386 + 2,154 + 19.2% 海外事業 746 761 + 15 + 2.1% 2009/12期 2010/12期 前期比 連結売上総利益率 36.9% 36.8% △ 0.1p 国内事業 37.5% 37.6% + 0.1p 海外事業 29.7% 27.2% △ 2.5p 国内事業・海外事業ともに売上総利益は増加し、連結売上総利益は大きく増加。 【 国内事業 】 ● 売上総利益は
Slide 7: 販管費・開業準備費用の状況
6 販管費・開業準備費用の状況 【 販売費及び一般管理費 】 前期比 単位：百万円 2009/12期 2010/12期 増減額 増減率 販売費及び一般管理費 5,708 6,926 + 1,218 + 21.3% 売上高販管費比率 17.6% 18.0% + 0.4p - 大型店の新規開業や、ブランド力強化に向けた広告費の増加などの要因により、前期比で増加。 ● ブランド力強化に向けたテレビCMの開始などにより、広告費が前期比で278百万円増加。（対売上高比率は横ばい） ● 伊勢山店開業に伴う人件費増等はあったものの、効率的な事業運営による全社のローコスト・オペレーションは維持。 【 開業準備
Slide 8: 連結営業利益・経常利益・当期純利益の状況
7 連結営業利益・経常利益・当期純利益の状況 前期比 単位：百万円 2009/12期 2010/12期 増減額 増減率 連結営業利益 6,269 7,221 + 952 + 15.2% 営業利益率 19.3% 18.8% △ 0.5p - 連結経常利益 6,167 6,946 + 779 + 12.6% 経常利益率 19.0% 18.1% △ 0.9p - 連結当期純利益 3,390 3,774 + 384 + 11.3% 当期純利益率 10.4% 9.8% △ 0.6p - 国内事業の増益が牽引し、営業利益・経常利益、当期純利益ともに、過去最高益を大きく更新。 【 営 業 利 益 】 ● 好
Slide 9: 国内事業の状況 総括
8 国内事業の状況 総括 前期比 2009/12期 2010/12期 増減額 増減率 売上高 29,978百万円 35,641百万円 + 5,663百万円 + 18.9% 期末ゲストハウス数 47 53 +6 - 内 マルチゲストハウス・タイプ 34 40 +6 - 内 ダブルゲストハウス・タイプ 8 8 - - 内 シングルゲストハウス・タイプ 5 5 - - 施行件数 6,952件 8,157件 + 1,205件 + 17.3% ※１ 稼働率 65.5% 67.4% + 1.9p - ※２ １組当たり平均単価 4,192千円 4,203千円 + 11千円 + 0.3% ※1：稼働率の計算に
Slide 10: 国内事業の状況 既存店の状況（個別決算ベース）
9 国内事業の状況 既存店の状況（個別決算ベース） 前期比 単位：百万円 2009/12期 2010/12期 増減額 増減率 売上高 28,811 29,119 + 308 + 1.1% 売上総利益 8,716 8,558 △ 157 △ 1.8% 売上総利益率 30.3% 29.4% △ 0.9p - 販管費 1,700 1,773 + 73 + 4.3% 販管費比率 5.9% 6.1% + 0.2p - 営業利益 7,016 6,784 △ 231 △ 3.3% 営業利益率 24.4% 23.3% △ 1.1p - 施行件数 6,682件 6,769件 + 87件 + 1.3% 稼働率 6
Slide 11: 国内事業の状況 新規出店 伊勢山ヒルズ
10 国内事業の状況 新規出店 伊勢山ヒルズ 2010年5月オープン 地域1番店を目指す大型店舗 横浜・桜木町駅から徒歩5分という好立地 当社初の２チャペル・本格的な神前挙式にも対応 趣 き の 異 な る ６ ゲ ス ト ハ ウ ス セントグレース大聖堂 サンクチュアリーコート 神前式挙式 高くそびえ立つ尖塔・ステンドグラスが リゾート感あふれる「水の教会」 隣接する伊勢山皇大神宮での 彩る本格的な大聖堂 本格的な神前式挙式
Slide 12: 国内事業の状況 店舗展開の状況
国内事業の状況 店舗展開の状況 11 マルチ・タイプ New 伊勢山店（6） 横浜店（4） 青山店（3） 新浦安店（5） 大宮店（4） 10店舗 40ｹﾞｽﾄﾊｳｽ 名古屋八事店（4） 名古屋野跡店（3） 大阪店（5） 京都店（3） 仙台店（3） ダブル・タイプ 4店舗 8 ｹﾞｽﾄﾊｳｽ 白金店（2） 千葉店（2） 星ヶ丘店（2） 心斎橋店（2） New は、10/12期中に シングル・タイプ 開業した店舗です。 5店舗 また、（ ）内は各店舗 のゲストハウス数を 5 ｹﾞｽﾄﾊｳｽ 示しています。 日本橋店（1） 市ヶ谷店（1） 赤坂店（1） お台場店（1） 名古屋丸の内店（1） 地 域
Slide 13: 海外事業の状況 総括
12 海外事業の状況 総括 前期比 2009/12期 2010/12期 増減額 増減率 売上高 2,513百万円 2,802百万円 + 289百万円 + 11.5% 期末 施設数 9 9 － － 施行件数 2,278件 2,594件 + 316件 + 13.9% ハワイ 1,815件 2,225件 + 410件 + 22.6% バリ 463件 369件 △ 94件 △ 20.3% ハワイ/バリ DW 335件 471件 + 136件 + 40.6% ※海外事業では、旅行代金の有無等により１組単価が大きく異なるため、平均単価は算出しておりません。 ハワイ挙式の急速な回復、ＤＷへの注力等により、施
Slide 14: 海外事業の状況 施設の状況
13 海外事業の状況 施設の状況 【米国ハワイに7施設、インドネシア・バリ島に2施設、合計9施設を展開。】 ハワイ 直営 ４教会・独占使用 ３教会 【直 営】 【直 営】 【直 営】 【直 営】 Hilton Hawaiian Village Ocean Crystal Chapel Paradise Cove Crystal Chapel Blue Lagoon Chapel House of Iris ヒルトン ハワイアンビレッジ オーシャン クリスタル チャペル パラダイス コーブ クリスタルチャペル ブルーラグーン・チャペル ハウス・オブ・イリス 【 独占使用 】 【 独占使用 】 バ
Slide 15: 連結貸借対照表
14 連結貸借対照表 資 資 産 産 の の 部 部 負債・純資産の部 負債・純資産の部 有形固定資産の増減 有利子負債の状況 建物・構築物の増加 ： 10年 開業店舗（横浜 伊勢山）等の増加分 有利子負債額 ： 15,773百万円 （09/12末比 △1,298百万円） 工具器具備品の増加： 10年 開業店舗（横浜 伊勢山）等の増加分 純資産の状況 建設仮勘定の減少 ： 横浜 伊勢山の開業に伴い、建物・構築物の 純資産 ： 15,832百万円 （09/12末比 ＋3,285百万円） 勘定科目へ 単位：百万円 09/12末 10/12末 増 減 単位：百万円 09/12末 10/12末 増 減
Slide 16: 連結キャッシュ・フローの状況
連結キャッシュ・フローの状況 15 【営業CFの大幅な黒字により、新店投資を行いつつも、3期連続でフリーCFは黒字化】 連結キャッシュ・フローの状況 フリーキャッシュ・フローの推移 09/12期 10/12期 フリーキャッシュ・フロー ＝ 営業ＣＦ ＋ 投資ＣＦ 単位：百万円 単位：百万円 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦ 期末残高 4,000 3,333 8,473 7,825 2,383 8,000 6,287 6 , 2 7 2 2,000 911 4,000 05/12期 06/12期 07/12期 0 08/12期 09/12期 10/12期 760 0 △ 2,000 △ 1,990
Slide 17: 2011年12月期 業績予想
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Slide 18: 2011年12月期 連結業績予想
17 2011年12月期 連結業績予想 10年12月期 11年12月期 増 減 単位：百万円 実 績 予 想 増減額 増減率 売上高 38,444 43,000 + 4,555 + 11.8% 営業利益 7,221 7,250 + 28 + 0.4% 営業利益率 18.8% 16.8% △ 2.0p － 経常利益 6,946 6,950 +3 + 0.1% 経常利益率 18.1% 16.2% △ 1.9p － 当期純利益 3,774 3,500 △ 274 △ 7.3% 当期純利益率 9.8% 8.2% △ 1.6p － 連結EPS 15,418 円 91 銭 14,297 円 38 銭 △
Slide 19: 国内事業戦略 業績予想
18 国内事業戦略 業績予想 10年12月期 11年12月期 増 減 実 績 予 想 増減額 増減率 ※ ※ ※ 売上高 35,641百万円 40,350百万円 + 4,708百万円 + 13.2% 期末ゲストハウス 合計 53 57 +4 - 内 マルチゲストハウス・タイプ 40 44 +4 - 内 ダブルゲストハウス・タイプ 8 8 - - 内 シングルゲストハウス・タイプ 5 5 - - 施行件数 8,157件 8,750件 + 593件 + 7.3% ※2010年12月期の国内事業売上高には、連結子会社㈱ﾍﾞｽﾄﾎｽﾋﾟﾀﾘﾃｨﾊｰﾄの連結売上高1,333百万円を含んでおり、2011年
Slide 20: 海外事業戦略 業績予想
19 海外事業戦略 業績予想 10年12月期 11年12月期 増 減 実 績 予 想 増減額 増減率 売上高 2,802百万円 2,650百万円 △ 152百万円 △ 5.4% 期末 直営・独占使用教会数 9 8 △1 - 施行件数 2,594件 2,670件 + 76件 + 2.9% 好調な受注状況が続き、施行件数は増加を見込むものの、円高の影響により減収を見込む。 ●燃油サーチャージの低下と円高ドル安等による渡航者数増というプラス要因があるものの、一方では旅行代金等が 下落するマイナス要因により減収を見込む。 ● ハワイ挙式の施行件数については、マーケット環境の好転により、引き続き増加を見
Slide 21: 今後の戦略
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Slide 22: 今後の戦略
21 今後の戦略 新しい時代の潜在需要を常に捉え、それを顕在化する「新しい価値の創造」を継続してまいります。 国内事業戦略 1. 地域１番店戦略 （大都市への大型店の出店、隣接地の追加開発 など） 2. 多種多様な新しい挙式ニーズへの提案 ～ 柔軟な商品設計 （おめでた婚・セカンド婚・挙式のみプラン など） 3. 効果的・効率的なリ・イノベーションの実施による既存店の強化 4. ２次会ビジネスへの取組み強化 5. 再生型ビジネスへのアプローチ 海外事業戦略 6. ハワイでの、クラウディア社との戦略的業務提携による施設の稼働率向上 7. ハワイでの、多様化する顧客ニーズに対応した挙式の提供 （大
Slide 23: 国内事業戦略 出店戦略
22 国内事業戦略 出店戦略 大市場の首都圏（東京・神奈川・千葉・埼玉）・中京圏・関西圏へ、大型店を中心とした出店を進める。 新規出店の中期的な基本方針 今後の新規開業予定 大型店を中心とした新規出店 【地域別 ゲストハウス数】 新規開業 2009年末 2011年末 市場規模の大きな地域へ集中出店 2011年 出店地域における１番店戦略 全 社 53 +4 57 東 京 9 - 9 首 都 圏 （神奈川・千葉・埼玉） 21 +4 25 首 都 圏 以 北 3 - 3 関 西 圏 （大阪・京都） 10 - 10 名 古 屋 10 - 10 東 京 神奈川 【タイプ別 ゲストハウス数】 新規開業
Slide 24: 国内事業戦略 今後の新規出店予定 大宮璃宮
23 国内事業戦略 今後の新規出店予定 大宮璃宮 好調な大宮店をさらに強化。埼玉県内における圧倒的な地域1番店を目指して、2011年春に増設。 大宮 アートグレイス ウエディングシャトー 既存 4 Guesthouse Type Omiya - ArtGrace WEDDING CHATEAUX ＋ 大宮 璃宮 既存店隣接地に 4 Guesthouse を増設 多様な挙式ニーズへの対応と附帯設備の充実等により、圧倒的な地域１番店に向けて更に進化 本格的な日本庭園 ・大型ロビーなど 附帯設備を充実 水上の神殿 最上階の水に浮かぶ 水の教会など ペントハウスなど、 挙式会場も充実 リゾート挙式にも
Slide 25: 国内事業戦略 ホテルインターコンチネンタル東京ベイ
24 国内事業戦略 ホテルインターコンチネンタル東京ベイ ㈱ホスピタリティ・ネットワークを子会社化し、ホテルインターコンチネンタル東京ベイ全体の運営を開始。 ホテルインターコンチネンタル東京ベイ インターコンチネンタルホテルズ＆リゾーツの高品質のホスピタリティを 受け継ぐ ブライダル施設としての高いポテンシャル ゆりかもめ「竹芝」駅から直通という交通の至便性 東京湾・レインボーブリッジを臨む都会の贅沢な空間 遠 方 か ら の 招 待 客 に も 対 応 で き る 宿 泊 施 設 当社の高いノウハウと人材を投入し、ブライダルを軸とした収益性の高いホテルへの転換を目指す 従 来 今 後 ● 宿
Slide 26: 国内事業戦略 事業ポートフォリオの構築
25 国内事業戦略 事業ポートフォリオの構築 多様な事業形態により、財務基盤を強化しつつ、安定的かつ高利益率の事業ポートフォリオを構築。 ホテル型 従来型店舗 大規模店舗 名古屋八事店に続き、 首都圏・中京圏・関西圏など 店 舗 の 大 型 化に よ っ て 、挙 式 ホテルインターコンチネンタル 大市場を中心に店舗展開。 会場の複数化や、附帯設備の 東京ベイの全体運営を開始。 さらなる充実化。 当社のノウハウ・人材を投入し、 定期的・効果的・効率的な 従来型店舗と比較し、投資額は ブライダルを中核としたホテル リ・イノベーションを実施し、 大きくなるものの、地域１番店と にビジネス・モデルを
Slide 27: 会社概要
26 会 社 概 要 社 名 株式会社ベストブライダル （英文表記：BEST BRIDAL Inc.） 設 立 1996年10月 本 社 東京都渋谷区東3-11-10 代 表 者 代表取締役社長 塚田正之 資 本 金 472百万円 従 業 員 【連結】 1,063名 【個別】 401名 発行済株式の総数 244,800株 単元株制度なし 株 主 数 4,688名 事 業 内 容 1. 国内外のホテル、レストラン、結婚式場及びそれに類する施設の企画、立案、運営、経営 及びコンサルタント 2. 会食・宴会・パーティーの企画、運営、実施、斡旋及び紹介 3. 旅行業法に基づく旅行業 4. その他附帯事
Slide 28: IR・本資料に関する問合せ先
27 本資料は、当社の事業内容、経営戦略、業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的 としたものではありません。また、注記を行っている場合を除き、本資料の決算データ・会社データは2010年12月31日現在のデータに基づいて作成 されております。本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するもの ではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。 IR・本資料に関する問合せ先 ： 株式会社ベストブライダル 広報IR担当 ℡：03-5464-0081 e-mail ：ir–se