Nireco Corporation · TSE:6863
Nireco — FY2019 Earnings Presentation
37 slides from Nireco's earnings presentation, May 22, 2020
Slide 1: 2020年3月期 決算説明資料
株式会社ニレコ(6863) 2020年３月期 決算説明資料 2020年５月22日 本資料における業績予想及び将来の予測等に関する記述は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 従いまして、実際の業績は様々な要因によりこれらの業績予想とは異なることがありますことをご承知おきください。 Nireco Corporation
Slide 2: 業績推移
業 績 推 移 19/3期 20/3期 21/3期計画 受注高 9,325百万円 受注高 8,317百万円 受注高 8,700百万円 （前期比+7％） （前期比▲11％） （前期比+8％） 実績及び計画 売上高 8,441百万円 売上高 8,775百万円 売上高 8,400百万円 （前期比+7％） （前期比+4％） （前期比▲4％） 営業利益 898百万円 営業利益 952百万円 営業利益 450百万円 （前期比+27％） （前期比+6％） （前期比▲53 %） 重点テーマ いかなる環境下においても成長できる体制の実現 20/3期の取組み ◆ 市場の拡大 逆風下での事業基盤維持 • 海外製販体
Slide 3: 業績推移
業績推移 （単位：百万円） 12,000 1,200 8,775 10,000 1,000 8,441 8,400 952 (計画) 7,911 7,472 7,401 8,000 800 898 649 537 705 6,000 8,400 600 （計画） 8,441 7,911 （実績） 450 7,401 （実績） 4,000 400 6,140 (実績） （実績） 2,000 200 0 0 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期(計) プロセス事業 ウェブ事業 検査機事業 オプティクス事業 営業利益 ※18/3期以前のオプティクス事業の表示は、従来
Slide 4: 前期実績・今期計画・持続的成長に向けて
１．前期実績 ２．今期計画 ３．持続的成長に向けて 3 Nireco Corporation
Slide 5: １．前期実績
１．前期実績 （2019/4－2020/3） 4 Nireco Corporation
Slide 6: 連結実績
連結実績 ➢ 営業利益・親会社株主に帰属する当期純利益が前期比・計画比で上回るも、米中貿易 摩擦やコロナウィルスの感染拡大影響等により、受注高は減少 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 増減率 実績 期初計画 実績 前期比 計画比 受注高 9,325 9,300 8,317 ▲11% ▲11% 売上高 8,441 9,000 8,775 +4% ▲3% 営業利益 898 950 952 +6% +0% 営業利益率 10.6% 10.6% 10.9% - - 経常利益 1,011 1,050 989 ▲2% ▲6% 経常利益率 12.0% 11.7% 11.3% - - 親会社株主に帰属す
Slide 7: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 前期比 1,200 売上増 固定費減(※1) +129百万円 +0百万円 原価増 ▲76百万円 1,000 800 600 400 19/3期 20/3期 898百万円 952百万円 ※1.固定費＝販売費及び一般管理費 Nireco Corporation
Slide 8: プロセス事業
プロセス事業 ➢ 前期好調であった受注高が当期の売上高、利益に貢献 ➢ 鉄鋼業界における過剰生産設備削減の動きを受け、受注残高減 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 増減率 実績 当初計画 実績 前期比 計画比 受注高 3,535 3,500 2,870 ▲19% ▲18% 売上高 2,862 3,300 3,497 +22% +6% セグメント利益 671 750 736 +10% ▲2% セグメント利益率 23.5% 22.7% 21.1% - - 受注残高 2,141 2,341 1,514 ▲29% ▲35% 受注高推移 地域別売上高推移 （単位：％） 業種別売上構成比推移 10
Slide 9: ウェブ事業
ウェブ事業 ➢ 中国経済の鈍化影響等による海外二次電池、電子部品の設備投資需要鎮静化の影響を受け、 売上高、利益が前期比で減少 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 増減率 実績 当初計画 実績 前期比 計画比 受注高 3,376 3,400 2,664 ▲21% ▲22% 売上高 3,463 3,400 2,853 ▲18% ▲16% セグメント利益 842 800 547 ▲35% ▲32% セグメント利益率 24.3% 23.5% 19.2% - - 受注残高 748 748 559 ▲25% ▲25% 受注高推移 （単位：百万円） 地域別売上高推移 業種別売上構成比推移 （単位：％
Slide 10: 検査機事業
検査機事業 ➢ 市場の不透明感の中、無地検査装置は売上高が前期を上回る ➢ セグメント利益改善 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 増減率 実績 当初計画 実績 前期比 計画比 受注高 2,154 2,200 1,708 ▲21% ▲22% 売上高 1,896 2,100 1,906 +1% ▲9% セグメント利益 72 100 92 +28% ▲8% セグメント利益率 3.8% 4.8% 4.9% - - 受注残高 910 1,010 711 ▲22% ▲30% 受注高推移 地域別売上高推移 業種別売上構成比推移 （単位：％） 100% 100% （単位：百万円） 8% 7% 3% 4
Slide 11: オプティクス事業
オプティクス事業 ➢ 株式会社光学技研がグループ会社となり、レーザー関連製品とあわせて半導体検査装置や医療分野向け に事業展開 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 実績 実績 受注高 235 1,046 売上高 184 486 セグメント利益 ▲ 106 78 セグメント利益率 - 16.2% 受注残高 24 578 受注高推移 地域別売上高推移 業種別売上構成比推移 （単位：％） 100% 4% 6% （単位：百万円） 600 100% 9% 80% 14% 80% 60% 400 60% 96% 40% 40% 71% 200 20% 20% 0% 0% 0 19/3期 20/3期
Slide 12: 貸借対照表
貸借対照表 ➢ 株式会社光学技研のグループ会社化により、固定資産及び固定負債等が前期末比で増加 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 前期末比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 現金・預金 4,990 35.6% 4,155 27.8% ▲ 835 売上債権 3,280 23.4% 4,116 27.6% + 836 棚卸資産 1,896 13.5% 1,933 12.9% + 37 その他流動資産 338 2.4% 234 1.6% ▲ 104 流動資産 10,506 75.0% 10,439 69.9% ▲ 67 有形固定資産 1,919 13.7% 2,854 19.1% + 93
Slide 13: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 （単位：百万円） 1,500 1,181 1,000 794 865 760 580 750 500 241 227 0 92 -114 -148 -214-306 -294 -500 -421 -315 -485 -1,000 -860 -1,359 -1,500 -1,587 -2,000 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー 20/3期概況 営業活動によるキャッシュ・フロー：税金等調整前当期純利益（1,030百万
Slide 14: 株主還元について
株主還元について ＜基本方針＞ 安定配当の維持を基本に連結配当性向目標35％ （円） (%) 120 45 40 100 35 80 30 25 60 20 40 15 10 20 5 0 0 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 1株当たり当期純利益 65.8 50.39 69.79 66.07 106.58 配当金(円） 20 20 24 24 34 配当性向(％) 30.4 39.7 34.4 36.3 31.9 20/3期は年間配当対前年比10円の増配 Nireco Corporation
Slide 15: ２．今期計画
２．今期計画 （2020/4－2021/3） 14 Nireco Corporation
Slide 16: 今期計画
今期計画 ➣新型コロナウィルスの感染拡大により厳しい事業環境を想定 ➣対前期比減収、減益を見込む （単位：百万円） 20/3期 21/3期 増減率 実績 計画 実績比 受注高 8,317 8,700 +5% 売上高 8,775 8,400 ▲4% 営業利益 952 450 ▲53% 営業利益率(％) 10.9% 5.4% - 経常利益 989 490 ▲50% 経常利益率(％) 11.3% 5.8% - 親会社株主に帰属する当期純利益 779 340 ▲56% 当期純利益率(％) 8.9% 4.0% - 1株当たり当期純利益(円) 106.58 46.54 ▲56% 受注残高 3,367 3,
Slide 17: 受注残高状況推移
受注残高状況推移 (単位：百万円) 4,500 3,824 4,000 24 3,500 3,367 2,941 910 9 578 3,000 629 2,500 2,157 748 711 1,975 3 2 2,000 391 834 559 593 1,500 595 468 2,141 1,000 1,468 1,514 500 1,167 911 0 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 プロセス事業 ウェブ事業 検査機事業 オプティクス事業 ※オプティクス事業は20/3期より区分したことから、受注高推移については、19/3期以前は従来の「その他」区分の受注残
Slide 18: 対象市場の状況と施策：プロセス事業
対象市場の状況と施策：プロセス事業 国内鉄鋼市場 海外鉄鋼市場 • コロナウィルス感染拡大による需要減から中国を中心 • 設備の集約により鉄鋼メーカーの設備投資減退 に市場回復見込 • 中国、韓国など早期の回復が見込まれる地域での • 品質、生産性向上の更新需要を着実に受注 体制強化に注力 • コストダウン注力 • 中国の産業高度化に伴う制御・検査需要を取込む • 海外向け製品開発に注力 受注高推移 （単位：百万円） 4,000 20/3期 21/3期 実績 計画 受注高 2,870 2,800 2,000 売上高 3,497 2,600 セグメント利益 736 350 セグメント利益率 21
Slide 19: 対象市場の状況と施策：ウェブ事業
対象市場の状況と施策：ウェブ事業 国内市場 海外市場 • 二次電池、電子部品向け引き合いは遅れはあるも のの一定水準で推移 • 中国・韓国・台湾の二次電池、電子部品向け • 5G向け等へ電子部品メーカーの設備投資 引き合いは今後も一定水準で推移 • 電子部品メーカーの設備投資需要取り込み • 製品用途の拡大に注力 • 海外販売強化に向け製販体制強化 受注高推移 （単位：百万円） 4,000 20/3期 21/3期 実績 計画 受注高 2,664 2,600 2,000 売上高 2,853 2,600 セグメント利益 547 350 セグメント利益率 19.2% 13.5% 0 16/3期 17
Slide 20: 対象市場の状況と施策：検査機事業
対象市場の状況と施策：検査機事業 高機能フィルム市場 食品市場 • 二次電池、電子部品向けの設備投資に遅れ • 農業分野向け検査装置については、需要に一巡感 • ニーズの多様化 • 省人化・生産性向上ニーズなどから、加工食品向け での検査需要拡大 • 無地検査装置の更なる市場拡大 • 新たな加工食品検査ニーズへの対応強化 • 検査装置新製品の市場投入 • 選果装置の海外市場開拓に向けたマーケティング 受注高推移 （単位：百万円） 20/3期 21/3期 実績 計画 1,500 受注高 1,708 2,000 売上高 1,906 2,000 セグメント利益 92 100 セグメント利益率 4.9
Slide 21: 対象市場の状況と施策：オプティクス事業
対象市場の状況と施策：オプティクス事業 光学部品市場 レーザー関連製品等 • 半導体検査装置需要は微細化等で需要強い • 海外メーカーのシェアが高い国内市場 • レーザー関連光学部品は幅広い需要あり • サポート面など、国内メーカーの強みを活かしたマーケ • 光学部品需要の取り込みに向け生産能力拡大 ティング • 結晶加工技術・研磨技術の強みを活かした新規用 • 新製品の早期市場投入 途開拓 • 製品特徴を活かした用途開発 受注高推移 （単位：百万円） 1,500 20/3期 21/3期 実績 計画 受注高 1,046 1,300 売上高 486 1,200 セグメント利益 78 200 セグ
Slide 22: R&D
R&D ➢ 強みを持つ技術を活用し、新たな収益源の 主な開発テーマ 創出に向け、開発案件への取組みを加速 • 次世代検査機・計測装置の開発 • レーザー技術による製品開発 • 磁界、高周波技術による製品開発 （単位：千円） 600,000 15% 400,000 10% 200,000 5% 0 0% 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期計 新規開発費 製品改良費 開発費売上高比率 21 Nireco Corporation
Slide 23: 3．持続的成長に向けて
3．持続的成長に向けて 22 Nireco Corporation
Slide 24: 持続的成長に向けた重点テーマ
持続的成長に向けた重点テーマ いかなる環境下においても成長できる体制の実現 市場の拡大 • 海外展開の推進強化 • 検査機事業の強化・オプティクス事業の強化 事業基盤の拡大強化 • 新製品開発による新事業分野の開拓 技術の進化 • 画像解析技術の高機能化による製品展開 • 光学技術による製品開発 競争優位性の向上 • 磁界、高周波技術による製品開発 経営体質の強化 • 既存事業の収益改善 • グループ連携強化によるシナジー最大化 経営基盤の強化 • 競争力強化のための人的投資、並びにインフラ投資 23 Nireco Corporation
Slide 25: ５ヵ年計画
５ヵ年計画 （単位：百万円） 14,000 1,400 12,000 1,200 10,000 8,775 1,150 10,000 9,500 1,000 8,400 9,000 952 1,000 8,000 800 900 6,000 600 450 4,000 400 2,000 200 0 0 20/3期(実) 21/3期(計) 22/3期(計) 23/3期(計) 24/3期(計) 売上高(当初計画) 売上高(新計画) 営業利益（当初計画） 営業利益(新計画) 新型コロナウィルスの感染拡大に伴う経済収縮を受け、中期経営計画を見直し 連結売上高100億円の達成は2年遅れることを想定 2
Slide 26: ５ヵ年計画（セグメント別国内外売上）
５ヵ年計画 （セグメント別国内外売上） 売上高（百万円） 海外比率 プロセス ウェブ 検査機 オプティクス 4,000 35% 3,500 30% 3,000 25% 2,500 20% 2,000 15% 1,500 10% 1,000 500 5% 0 0% 25 Nireco Corporation
Slide 27: 参考資料
参考資料 26 Nireco Corporation
Slide 28: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社ニレコ 代表取締役社長 久保田 寿治 本社所在地 東京都八王子市石川町2951-4 設立 1950（昭和25）年11月 上場市場 東京証券取引所JASDAQ（スタンダード） 資本金 3,072百万円* 連結従業員数 415名* 連結売上高 8,775百万円* ＊2020年3月期連結ベース 27 Nireco Corporation
Slide 29: 沿革
沿革 1950年 ： 東京都中央区に日本レギュレーター株式会社を設立 1979年 ： 東京都八王子市に本店を移転 1984年 ： 商号を「株式会社ニレコ」に変更 1989年 ： 日本証券業協会に株式を店頭公開 1990年 ： ミスミ電子株式会社（現ミヨタ精密株式会社）を子会社化 1998年 ： 仁力克股份有限公司を子会社化（台湾） 2003年 ： 尼利可自動控制机器（上海）有限公司を設立（中国） 2004年 ： JASDAQ証券取引所（現東京証券取引所JASDAQ（スタンダード））に上場 2014年 ： Nireco Process Korea Co., Ltd.を設立（韓国） 2017年 ：
Slide 30: 経営理念
経営理念 「技術と信頼」 われわれは、制御、計測、検査技術を活かした製品ときめ細か いサービスの提供により、お客様から厚い信頼を獲得し、良き パートナーとして共に成長します。ひいてはパートナーシップにより 生み出された価値が広く社会において歓びと感動をもたらす経営 を目指します。 29 Nireco Corporation
Slide 31: プロセス事業
プロセス事業 鉄鋼をはじめ、金属、ガス、化学工業などあらゆる工業における自動制御装置を扱う事業です。 渦流式溶鋼レベル計 プロセス制御装置 溶けた鋼を型に流し込む際 溶鉱炉内の圧力、流量、 の溶鋼の表面の位置を計 温度などの制御を行って 測します。 います。 耳端位置制御装置 自動識別印字装置 製造ラインを流れるスラブ （鋼材）の蛇行制御を できあがった金属素材に 行っています。 様々な情報を印字して います。 30 Nireco Corporation
Slide 32: プロセス事業
プロセス事業 地域別粗鋼生産量及び国内高炉大手設備投資額の推移 （単位：トン) （単位：億円) 1,400,000 12,000 1,200,000 10,500 9,000 1,000,000 7,500 800,000 6,000 600,000 4,500 400,000 3,000 200,000 1,500 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 国内 中国 韓国 北米 国内高炉メーカー設備投資額 [出展：日本鉄鋼連盟］ 31 Nireco Corporation
Slide 33: ウェブ事業
ウェブ事業 主に紙・フィルム・箔など薄いシート状素材（＝ウェブ）の位置制御装置などを扱う事業です。 耳端位置制御装置 張力制御装置 印刷品質検査装置 （絵柄基準） ウェブの張力を一定に保ち しわ・たるみの発生を防ぎま 印刷ラインの欠点を ウェブの規定位置を保ち す。 検出します。 蛇行を防ぎます。 ガイドロール カメラ ガイドロール アクチュエータ 巻出し 耳端位置制御装置 自動見当制御装置 糊付け装置 （エッジ・センター基準） グラビア印刷の縦横見当を 様々な製品パターンに ウェブの規定位置を保ち 自動制御します。 蛇行を防ぎます。 応じて糊付けを行います。 32 Nireco Corpor
Slide 34: 検査機事業
検査機事業 長年に渡り培ってきた画像処理技術をベースに、農産物から電子部材に至るまで幅広い製品の品質検査装置 を扱う事業です。 原材料 溶解 無地検査装置 原材料 あらゆる加工現場にて高速搬送される フィルム、紙、金属といった無地素材の 表面欠陥（キズ、汚れ、異物）などを 検査します。 延伸 巻取り 選果装置 農産物の品質を外部 （キズ、腐敗、サイズなど）、 あるいは内部（糖度、酸 度）要因から瞬時に非破壊 で判別します。 33 Nireco Corporation
Slide 35: オプティクス事業
オプティクス事業 長年に渡り培ってきたレーザー関連製品やグループ会社の株式会社光学技研が取り扱う高度な技術を必要と する特殊な光学部品を扱う事業です。 ➢ 主要用途： ⚫ 半導体検査装置 ⚫ 光学機器 ⚫ 医療機器 光学部品 レーザー関連製品 深紫外ファイバーレーザー Cygnus 偏光子 深紫外ファイバレーザーを 特定の光を取り出すことの 用いたマスク検査を実現 できる偏光子を、学術研究 します。 分野、光学機器分野、 定期的なメンテナンスは レーザー用途等、幅広く提 年1回と安定的な性能を 非線形光学結晶 供しています。 有しています。 半導体検査装置などで用 いられる紫外光発生に適し た
Slide 36: 市場予測・市場規模の推移
ウェブ事業 検査機事業 オプティクス事業 半導体・FPD製造装置需要予測（対象セグメント：ウェブ・検査・オプティクス） 車載用Lib世界市場予測（対象セグメント：ウェブ・検査） （単位：億円) 550,000 （単位：MWh) 30,000 500,000 450,000 25,000 400,000 20,000 350,000 300,000 15,000 250,000 200,000 10,000 150,000 100,000 5,000 50,000 0 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2025 2030 2015 2016 20
Slide 37: Nireco Corporation
36 Nireco Corporation