Slide 1: 2018 Q4 Investor Conference
winbond 2018 Q4 Ame Jan 31, 2019
Slide 2: Disclaimer
免責聲明 • We have made forward-looking statements in this presentation. Our forward-looking statements contain information regarding, among other things, our financial condition, future expansion plans and business strategies. We have based these forward- looking statements on our current expectations
Slide 3: Winbond - We Deliver
winbond winbond We Deliver
Slide 4: Consolidated Income Statement
綜合損益表- 合併 單位: 新台幣百萬元 2018Q4 2018Q3 QoQ 2018 2017 YoY 營業收入 11,868 13,681 (1,812) 51,190 47,592 3,598 營業毛利 4,072 5,250 (1,178) 19,151 16,324 2,827 營業毛利率 34% 38% 37% 34% 營業利益 1,229 2,212 (984) 7,927 6,656 1,271 營業利益率 10% 16% 15% 14% 營業外收入及支出 (44) 206 (250) 468 442 26 所得稅(費用)利益 (245) 498 (743) (667) (1,
Slide 5: Consolidated Revenue and Gross Profit
營收與毛利- 合併 營收 (新台幣十億 毛利率 元) 14.0 13.5 13.7 13.2 12.0 12.5 12.2 39% 11.9 40% 11.4 37% 38% 38% 38% 10.8 10.4 10.0 8.0 32% 34% 35% 6.0 29% 28% 30% 4.0 25% 2.0 0.0 20% 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 Revenue Gross Profit GM% 2
Slide 6: Consolidated Balance Sheet
資產負債表- 合併 單位: 新台幣百萬元 Dec. 31 '18 % Sep. 30 '18 % Dec. 31 '17 % 現金及約當現金 12,560 13% 16,571 17% 14,172 16% 存貨 10,908 11% 9,906 10% 8,140 9% 不動產, 廠房及設備 52,484 55% 49,131 50% 43,829 50% 資產總計 96,042 100% 98,760 100% 88,116 100% 長期負債 14,099 14% 16,694 17% 8,729 10% 負債總計 32,151 33% 33,595 34% 26,489 30% 股東權
Slide 7: Consolidated Cash Flow Statement
現金流量表- 合併 單位: 新台幣百萬元 2018Q4 2018Q3 . QoQ 2018 2017 YoY 營運活動現金流量 3,145 3,178 (33) 13,533 12,143 1,390 折舊與攤銷 2,016 1,974 42 7,583 6,084 1,499 投資活動現金流量 (5,215) (1,682) (3,533) (17,062) (15,030) (2,032) 資本支出 (5,135) (1,656) (3,479) (16,930) (15,412) (1,518) 籌資活動現金流量 (1,959) 5,728 (7,687) 1,854 9,458 (7,
Slide 8: 2018 Financial Summary - Consolidated
2018 財務摘要- 合併 單位:新台幣百萬 2018 2017 YoY 營業收入 51,190 47,592 +8% 毛利率 37% 34% + 3 ppts. 營業利益率 15% 14% + 1 ppts. 本期淨利 7,728 5,823 +33% 息前稅前折舊與攤銷前利益 15,510 12,740 +22% 每股盈餘(NT$) 1.87 1.54 +21% 營運活動現金流量 13,533 12,143 +12% 資本支出 16,930 15,412 +10% 現金與約當現金 12,560 14,172 -11% 股東權益報酬率 12% 9% + 3 ppts. 營收達NT$511
Slide 9: Income Statement - Memory
綜合損益表- 記憶體 單位: 新台幣百萬元 2018Q4 2018Q3 QoQ 2018 2017 YoY 營業收入 9,293 10,903 (1,610) 40,734 38,103 2,631 營業毛利 2,982 4,077 (1,095) 14,781 12,158 2,623 營業毛利率 32% 37% 36% 32% 營業利益 967 1,932 (965) 6,944 5,711 1,233 營業利益率 10% 18% 17% 15% 營業外收入及支出 108 362 (254) 993 942 51 所得稅(費用)利益 (196) 546 (742) (491) (1,102
Slide 10: Revenue and Gross Profit - Memory
營收與毛利- 記憶體 營收(新台幣十億元) 毛利率 12.0 10.8 10.7 10.9 10.0 10.1 9.9 40% 38% 37% 9.3 8.9 37% 8.6 36% 8.0 8.2 35% 35% 6.0 32% 29% 30% 4.0 24% 25% 25% 2.0 0.0 20% 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 Revenue Gross Profit 7
Slide 11: Balance Sheet - Memory
資產負債表- 記憶體 單位: 新台幣百萬元 Dec. 31 '18 % Sep. 30 '18 % Dec. 31 '17 % 現金及約當現金 9,385 10% 13,898 15% 11,658 14% 存貨 9,331 10% 8,327 9% 6,497 8% 不動產, 廠房及設備 51,578 56% 48,220 51% 42,969 51% 資產總計 92,173 100% 95,000 100% 84,410 100% 長期負債 14,099 15% 16,694 18% 8,729 10% 負債總計 29,729 32% 31,258 33% 24,198 29% 股東權益
Slide 12: Cash Flow Statement - Memory
現金流量表- 記憶體 單位: 新台幣百萬元 2018Q4 2018Q3 QoQ 2018 2017 YoY 營運活動現金流量 2,589 3,260 (671) 12,839 11,879 960 折舊與攤銷 1,947 1,904 43 7,310 5,821 1,489 投資活動現金流量 (5,140) (2,042) (3,098) (17,170) (14,598) (2,572) 資本支出 (5,070) (1,609) (3,461) (16,714) (15,108) (1,606) 籌資活動現金流量 (1,962) 5,934 (7,896) 2,057 9,503 (7,44
Slide 13: 2018 and 2019 Capital Expenditure
2018年 及 2019年資本支出 現金基礎資本支出- 截至12/31/2018 (新台幣十億元) 25 21.5 20 16.7 15.2 13.0 15 10 4.8 3.9 5 2.1 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (E) Non-Audit Financials 10
Slide 14: Operations Review and Outlook
營運回顧與展望
Slide 15: 4Q18 Memory Revenue Analysis
4Q18 記憶體營收分析 營收(新台幣十億元) 12 12% 10% 10% 10 12% 12% 11% 13% 8 15% 15% 36% 42% 43% 39% 40% 41% 6 42% 47% 44% 7% 6% 8% 7% 8% 7% 4 5% 4% 4% 43% 45% 40% 40% 2 40% 40% 41% 34% 37% 0 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 NOR NAND Specialty Mobile 11
Slide 16: 4Q18 Memory Revenue by Application
4Q18 記憶體營收分析- 依應用面 車用 & 工業用 通訊電子 18% 26% 消費性電子 電腦 30% 26% 註: 不含晶圓代工及其他 車用 & 工業用 消費性電子 電腦 通訊電子 QoQ - 8% QoQ - 14% QoQ - 12% QoQ - 14% NT$M NT$M NT$M NT$M 2,000 3,500 3,000 3,000 3,000 2,500 2,500 1,500 2,500 2,000 2,000 2,000 1,500 1,500 1,000 1,500 1,000 1,000 500 1,000 500 500 500 0 0 0 0 2018Q3 20
Slide 17: 2018 Memory Revenue by Application
2018記憶體營收分析- 依應用面 車用 & 工業用 通訊電子 16% 29% 消費性電子 電腦 29% 26% 註: 不含晶圓代工及其他 車用 & 工業用 消費性電子 電腦 通訊電子 YoY - 6% NT$M YoY 7% NT$M YoY 18% NT$M YoY 6% NT$M 8,000 12,000 12,000 12,000 10,000 10,000 10,000 6,000 8,000 8,000 8,000 6,000 6,000 6,000 4,000 4,000 4,000 4,000 2,000 2,000 2,000 2,000 0 0 0 0 2017 2018
Slide 18: DRAM
DRAM 營收季對季減少17% ; 銷售量減少低十位數百分比 ; 平均銷售單價 減少低個位數百分比 2018年第四季開始小幅量產25nm 2G DDR3 7% 15% 24% < 1% 24% 85% 77% 68% 68% 8% 8% 8% 7% 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 65nm 46nm 38nm 25nm 14
Slide 19: Flash
Flash 營收季對季減少12% ; 銷售量減少高個位數百分比 ; 平均銷 售單價減少低個位數百分比 與NOR相比，NAND受到較大的價格競爭壓力 17% 15% 17% 15% 55% 54% 58% 55% 28% 29% 27% 30% 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 90nm 58nm 46nm 15
Slide 20: 2018 Operating Highlights
2018 年重點營運成果 成功發行NT$100億元國內有擔保普通公司債 華邦十二吋晶圓高雄廠正式動土興建 1.2V Serial NOR Flash 獲得「2018全球電子成就獎- 年 度創新產品獎」 開始正式量產25nm產品 16
Slide 21: Market Update and Outlook
市場近況及展望 2017 ~ 2018/1H 2018/2H 2019 市場 市場 市場 各式應用需求興起，帶動 中美貿易戰開打 智慧手機和比特幣的需求 市場榮景 持續走弱 EMS供應鏈廠商因應中美 客戶及通路商重複下單 & 貿易戰而進行生產基地移 來自終端客戶的需求整體 提前拉貨效應 轉 來說仍正常 產生存貨調整 通路的存貨調整預期在2019 上半年可望恢復至正常水 導致整體需求旺季不旺 準 供給端 供給端 供給端 因應市場強勁的需求而增 廠商普遍資本支出保守以 供應鏈需要時間消化廠商 之前於景氣好時所規劃的 加產出及產能 減緩產能擴張速度 新
Slide 22: Winbond Operations and Outlook
華邦營運及展望 營運 整體訂單需求，和來自重要客戶的下單佔比相對穩固 產品 推出 2Gb/4Gb DDR3 和 2Gb LP DDR4 加強應用於PC BIOS、伺服器、和車用方面之256Mb 及 512Mb Serial NOR Flash產品推展 車用和Serial SLC NAND: 增加與客戶的新產品開發案 Security Flash 和1.2伏 SPI Flash 兩類產擁有品許多未來的潛在市場 研發與技術 25 nm微縮版DRAM研發: 按進度進行 2x nm SLC NAND: 進行開發中 4x nm NOR : 進行開發中 高雄廠
Slide 23: Thank You
2018 Q4 Investor Conference 謝謝 Jan 31, 2019