Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Investor Presentation (December 2013)
31 slides from Scherzer &'s investor presentation, December 2013
Slide 1: Unternehmenspräsentation Dezember 2013
Unternehmenspräsentation Dezember 2013
Slide 2: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 3: Executive Summary Scherzer & Co. AG
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Executive Summary Seite 3 Scherzer & Co. AG Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investments für ihre Aktionäre einen langfristig angelegten Verm
Slide 4: Mission Statement
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Scherzer & Co. AG Seite 4 Mission Statement Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR. Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Ber
Slide 5: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Ausblick
Slide 6: Unser Anlageuniversum
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Investments Seite 6 Unser Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen Irra
Slide 7: Der Selektionsprozess
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Investments Seite 7 Der Selektionsprozess Qualitative Faktoren: Meldungen Management Markteintrittsbarrieren Unternehmensphilosophie Marktwachstum Wettbewerbsvorteile Research Investmentidee Quantitative Faktoren: Bilanzqualität Margen Cash Flow Sicher
Slide 8: Sicherheit und Chance
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Investments Seite 8 Sicherheit und Chance Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes: Sicherheit: Chance: Unternehmen mit natürlichem „Floor“ Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprechender
Slide 9: Beispiel: Chance – Tipp24 SE
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Investments Seite 9 Beispiel: Chance Tipp 24 SE Geschäftsmodell: WKN: 784 714 Die Tipp 24 SE hält Beteiligungen an einer Reihe von Gesellschaften in UK und Spanien, die die Teilnahme an Branche: Online-Lotterie Glückspielen aus dem Lotteriebereich über das Internet
Slide 10: Beispiel: Sicherheit – WMF AG Vorzugsaktien
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Investments Seite 10 Beispiel: Sicherheit Geschäftsmodell: WMF AG Vorzugsaktien WMF unterhält modernste Fertigungsstätten für WKN: 780 303 Bestecke, Kochgeschirre, Tafelgeräte, Schneidwaren und Kaffeemaschinen. Das 1853 gegründete Unternehmen Branche: Metallverarbei
Slide 11: Beispiel: Sicherheit – IBS AG
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Investments Seite 11 Beispiel: Sicherheit IBS excell.collab.manufact. AG Geschäftsmodell: WKN: 622 840 Die IBS AG gehört zu den führenden Anbietern für das unternehmensübergreifende Qualitäts-, Produktions- und Branche: Software Compliance-Management. Marktkapitalis
Slide 12: Beispiel: Chance – GK Software AG
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Investments Seite 21 Beispiel: Chance GK Software AG Geschäftsmodell: WKN: 757 142 Die GK Software AG ist ein technologisch führender Softwarepartner des Einzelhandels mit umfassenden Branche: Software Lösungen für Filialen und Unternehmenszentralen. Marktkapitalisi
Slide 13: Beispiel: Sicherheit – MAN SE
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Investments Seite 13 Beispiel: Sicherheit MAN SE Geschäftsmodell: WKN: 593 700 (Stammaktie) Die MAN Gruppe ist eines der führenden Nutzfahrzeug-, Motoren- und Maschinenbauunternehmen Europas. Branche: Maschinenbau MAN ist Anbieter von Lkw, Bussen, Dieselmotoren, Mar
Slide 14: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 15: Die größten Aktienpositionen
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Portfolio Seite 15 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. Generali Deutschland Holding AG WKN 840 002 **10,11 % Sicherheit 2. GK Software AG ¹ WKN 757 142 9,00 % Chance 3. MAN SE, Stämme WKN 593 700 7,48 % Sicherheit 4. Allerthal-Werke AG ¹ WKN 503 420 4,96 % Sicherheit
Slide 16: Aktuelles
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Portfolio Seite 16 Aktuelles Die SAP AG und die GK SOFTWARE AG haben vom größten Schweizer Einzelhändler, der Migros, den Zuschlag für eines der bedeutendsten europäischen Einzelhandelsprojekte erhalten. Flankierend ist die SAP AG mit 5,29% über eine Kapitalerhöhung
Slide 17: Nachbesserungsvolumen 2013
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Portfolio Seite 17 Nachbesserungsvolumen 2013 Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellen- verfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeb
Slide 18: Ausgesuchte Projektabschlüsse
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Portfolio Seite 18 Ausgesuchte Projektabschlüsse Pironet NDH AG Veräußerung im September u. Dezember 2013 Generali Deutschland Holding AG Veräußerung im Juli 2013 hotel.de AG Veräußerung im Dezember 2012 Andreae-Noris Zahn AG Außerbörslicher Verkauf im Juni 20
Slide 19: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 20: Kapitalentwicklung
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Financials Seite 20 Kapitalentwicklung Gründung der Aktiengesellschaft 1910: Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer und Co. AG festgestellt. Kapitalerhöhungen 2005-2007: Erhöhung des Grundkapitals durch vier Kapitalerhöhungen von EUR 883.750,00 auf EUR 27.219.4
Slide 21: Bilanz
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Financials Seite 21 Bilanz 30.06.13 31.12.12 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 16.731 15.876 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 39.346 30.770 Bilanzsumme TEUR 57.155 49.985 Eigenkapital TEUR 38.376 37.652 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Bankverbindl
Slide 22: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Financials Seite 22 Gewinn- und Verlustrechnung 30.06.13 31.12.12 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 881 4.185 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 724 3.908 Ergebnis je Aktie EUR - 0,13 (DVFA/SG)
Slide 23: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Financials Seite 23 Gewinn- und Verlustrechnung 30.06.13 31.12.12 Ergebnis aus Wertpapierverkäufen TEUR 1.715 3.995 Sonstige betriebliche Erträge TEUR 1.424 2.297 Dividendenerträge TEUR 785 1.056 Sonstige Zinsen und ähnliche TEUR 173 425 Erträge
Slide 24: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Financials Seite 24 Gewinn- und Verlustrechnung 30.06.13 31.12.12 Löhne und Gehälter TEUR 205 313 Abschreibungen TEUR 0 6 Sonstige betriebliche TEUR 216 590 Aufwendungen Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 2.502 2.181 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnliche TEUR
Slide 25: Entwicklung von Aktie und NAV
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Financials Seite 25 Entwicklung von Aktie und NAV 2013 2012 2011 Marktkapitalisierung TEUR 42.784 33.533 25.750 Höchst-/ Tiefstkurs EUR 1,49/ 1,10 1,15/ 0,89 1,34/ 0,90 Schlusskurs EUR 1,4290 1,1200 0,9460 Net Asset Value: Der Tageswert der Portfoliopositionen unter B
Slide 26: Entwicklung der Aktie: NAV und Börsenkurs
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Entwicklung der Aktie Seite 26 Vergleich von NAV und Börsenkurs 1,80 EUR 1,70 EUR 1,60 EUR 1,50 EUR 1,40 EUR 1,30 EUR Schlusskurs 1,20 EUR Net Asset Value 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopositionen unter
Slide 27: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 28: Notierung
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Summary Seite 28 Notierung Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra Börsenkürzel: PZS Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (S
Slide 29: Vorstand und Aufsichtsrat
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Summary Seite 29 Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2002 Vorstand Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2008 Hans Peter Neuroth Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2013 Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2010 Dr
Slide 30: Kontakt und Finanzkalender
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Summary Seite 30 Kontakt und Finanzkalender Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Friesenstraße 50 Telefax: 0221 - 8 20 32 30 50670 Köln info@scherzer-ag.de www.scherzer-ag.de Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235 12.-13. Februar 2014: „
Slide 31: Disclaimer
Scherzer & Co. AG Dezember 2013 Summary Seite 31 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätz