Sac's Bar Holdings Inc. · TSE:9990

Sac's Bar — Q2 FY2018.3 Earnings Presentation

45 slides from Sac's Bar's earnings presentation, Nov 17, 2017

  1. Slide 1: 2018年3月期第2四半期決算説明会資料

    2018年3月期第２四半期決算説明会資料 （2017年11月17日） ㈱サックスバー ホールディングス （旧社名：㈱東京デリカ） 証券ｺｰﾄﾞ：9990 URL：http://www.sacs-bar.co.jp 1

  2. Slide 2: SEM261OA IAN CYtt (IBRRTUAEARIASHLL, 44tO100%FS4tt

    SEM261OA IAN CYtt (IBRRTUAEARIASHLL, 44tO100%FS4tt CHSRAASHRRTVUA UAE PHRRTVAHDERMAHLI SASHA Al (MR INS SI) EMS SLERIC. HHT) FORE SESSRUAME SESE RX—-DOBRICMT SA RBCMR RT VAMICAMMSE, BAT IL—Tit RSH ARMIILBAYELELE. EK, MAC, Held RAS tty yIAN— q AR-ILF AYP ANB EBLCHYVEF. RASH tyJanK— WR-WT AYIA 100% SA

  3. Slide 3: 目次

    － 目次 － Ⅰ 業界の概要 Ⅱ 損益計算書 Ⅲ 売上高、粗利益率等（単体・商品売上について） Ⅳ 2018年3月期の業績予測 Ⅴ 今後の戦略 Ⅵ 出店事例 Ⅶ 株主還元について 3

  4. Slide 4: 業界の概要

    売上高 順位 企業名 決算期 前年比 店舗数 （百万円） 矢野経済研究所｢鞄・袋物産業 年鑑2016-2017年版｣及び各社 1 サックスバー ホールディングス 56,747 17/3期 106.6% 655 公表資料を基に作成。 ※1 ㈱サマンサタバサ バッグ 2 サマンサタバサ（東マ）※1 35,446 17/2期 81.7% 400 部門の売上は23,482百万円。 ※2 フィットハウス バッグの売 上比率は30％程度と推測され 3 フィットハウス※2 19,025 16/8期 95.5% 31 る。 ※3 店舗数は直近決算期 4 エル 4,608 16/2期 102.2% 50 5 ㈱

  5. Slide 5: 損益計算書

    | Tl saasReet

  6. Slide 6: 要約 連結

    (１)要約 ①連結 （単位：百万円、％） 2016/9実績 2017/9実績 前年同期比 2017/9予想 予想比 27,417 27,426 100.0 28,420 96.5 13,165 13,172 100.1 13,673 96.3 11,063 11,278 101.9 11,557 97.6 2,102 1,894 90.1 2,116 89.5 2,129 1,918 90.1 2,131 90.0 1,326 1,168 88.1 1,313 88.9 6

  7. Slide 7: 要約 従来の単体ベース

    ②従来の単体ベース＝ｻｯｸｽﾊﾞｰﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ+東京デリカ （単位：百万円、％） 2016/9実績 2017/9実績 前年同期比 2017/9予想 予想比 25,969 25,850 99.5 26,929 96.0 12,499 12,469 99.8 13,019 95.8 10,635 10,814 101.7 11,116 97.3 1,864 1,654 88.7 1,903 86.9 1,890 1,674 88.6 1,916 87.4 1,172 1,015 86.6 1,175 86.4 7

  8. Slide 8: ポイント（従来の単体ベース）

    (２)ポイント（従来の単体ベース） 前年同期比 計画比 ①売上高 25,850百万円 △119百万円（△0.5％） △1,078百万円（△4.0％） 既存店前期比 96.94％（当初計画 101.34％） ハンドバッグはPBや提携ブランドが大幅に伸長し、インポートバッグもコーチ、キプリング 等が好調に推移しましたが、カジュアルバッグはF1ブランドの商品売上が大幅に減少し不振 となりました。財布・雑貨、メンズトラベルも前期実績をやや下回りました。 前下期新店11店舗及び当上期新店19店舗の貢献もありましたが、総売上高は前期比99.5%に 止まりました。 出店 19店 退店 14店（計画 出店17

  9. Slide 9: 販管費

    ③販管費 （単位：百万円） 2016/9実績 2017/9実績 前期比 2017/9予算 増減 （構成比％） （構成比％） （％） （構成比％） 10,635 10,814 11,116 販管費 101.7 +179 （41.0） （41.8） （41.3） 3,883 4,004 4,180 人件費 103.1 +120 （15.0） （15.5） （15.5） 2,775 2,756 2,822 地代家賃 99.3 △19 （10.7） （10.7） （10.5） 412 455 424 広告宣伝費 110.3 +42 （1.6） （1.8） （1.6） 164 127 157 販売促進費

  10. Slide 10: 売上高、粗利益率等

    M Fei. MAAS (HIRT UP - iin LWT)

  11. Slide 11: 月別売上の推移

    ①月別売上の推移 2018年3月期 単位：％ 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2Q累計 既存店 98.3 94.7 97.6 96.1 99.0 96.1 96.9 全社計 101.0 98.5 100.0 99.4 100.6 97.8 99.5 ※10月は既存店 91.8％、全社計 92.1％ 計画比 92.8％ 前年と比較して土曜日が1日少ないこと（全社売上で△2.1ポイント程度の影響）と、 2週連続で週末に台風の直撃を受けたため、売上の水準が大きく低下した。 参考 単位：％ 2018/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 （予想） 既存店 101

  12. Slide 12: 品種別売上高・粗利益率

    期別 2015年2Q累計 2016年2Q累計 2017年2Q累計 （実績） （実績） （実績） 売上高 売上高 売上高 粗利益率 粗利益率 粗利益率 (百万円) (百万円) (百万円) 品種別 (％) (％) (％) (構成比％) (構成比％) (構成比％) 3,460 3,963 4,534 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 50.7 50.7 51.6 （13.3） （15.3） （17.6） 3,399 3,238 2,684 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 48.2 48.2 48.2 （13.0） （12.5） （10.4） 2,083 1,920 2,059 ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ 42.6 43.2

  13. Slide 13: 品種別売上高・粗利益率の推移

    ②品種別売上高・粗利益率の推移 構成比 粗利益率 (前年同期比) (前年同期比) 100% インポートバッグ 8.0％ 42.5％ 90% (+0.6) (△0.7) カジュアルバッグ 80% 10.4％ 48.2％ (△2.1) (±0.0) 70% ハンドバッグ 60% 17.6％ 51.6％ (+2.3) (+0.9) 50% 雑貨 8.0％ 53.6％ 40% (△0.3) (+0.7) 30% 財布 17.8％ 46.4％ 20% (△0.3) （+0.1) メンズ・トラベル他 10% 38.1％ 47.5％ (△0.3) (△0.2) 0% 2013/3期 2014/3期 2015

  14. Slide 14: 参考 品種別売上高

    参考 期別 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 （実績） （実績） （実績） （予想） 売上高 売上高 売上高 売上高 粗利益率 粗利益率 粗利益率 粗利益率 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (％) (％) (％) (％) 品種別 (構成比％) (構成比％) (構成比％) (構成比％) 6,557 7,336 8,470 9,823 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 49.8 50.5 50.9 51.6 （12.9） （13.6） （15.8） （18.1） 6,601 6,991 6,511 5,373 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 47.8 48.5 48

  15. Slide 15: 販売数量・客単価の推移

    ③販売数量・客単価の推移 （数量単位：千本） 2015/2Q累計 2016/2Q累計 2017/2Q累計 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) 454 7,616 499 7,940 589 7,694 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ （101.5%） （108.2%） （109.9%） （104.3%） （118.1%） （96.9%） 549 6,186 538 6,020 487 5,506 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ （101.6%） （111.0%） （97.9%） （97.3%）

  16. Slide 16: 参考 販売数量・客単価

    参考 （数量単位：千本） 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） 900 7,287 907 8,086 1,050 8,069 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ （107.4%） （101.7%） （100.8%） （111.1%） （ 115.7%） （ 99.8%） 1,129 5,852 1,099 6,364 1,079 6,036 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ （112.3%） （113.5%） （97.4%） （108.7%） （98.2%） （94.8%

  17. Slide 17: ショップブランド別店舗数

    ④ショップブランド別店舗数 ショップブランド 店舗数 前期末比 特徴 ナショナルブランドからインポートブランドまでレディース 154店 -7店 バッグ・カバン・トラベル・アクセサリーをトータルに展開。 職人たちの揺るぎない思いが伝わる、MADE IN JAPAN の鞄・小物を幅広く展開。時代に左右されることのない永 193店 +10店 遠のマスターピースを取り揃え、一方ではオリジナルブラ ンドと国内外から集められたスペシャルアイテムにより、常 に斬新な商品と情報を提案。 ちょうどよい・ほどよい・さりげない。そんなライフスタイル が心地いい。「Just feeling」をテーマにおしゃれを楽しむ

  18. Slide 18: 2018年3月期の業績予測

    IV 2018463 A MOR

  19. Slide 19: 予測 連結

    (１)予測 ①連結 （単位：百万円） 2017年2Q累計 2018年3月期下期 （実績） 予算 金額 売上比 前年同期比 予想比 金額 前年同期比 売上高 27,426 100.0％ 100.0％ 96.5％ 30,214 103.0％ 売上総利益 13,172 48.0％ 100.1％ 96.3％ 14,493 103.2％ 販管費 11,278 41.1％ 101.9％ 97.6％ 12,034 103.0％ 営業利益 1,894 6.9％ 90.1％ 89.5％ 2,458 104.1％ 経常利益 1,918 7.0％ 90.1％ 90.0％ 2,475 103.3％ 当期利益 1,16

  20. Slide 20: 従来の単体ベース予測

    ②従来の単体ベース（「東京デリカ」+「サックスバーホールディングス」） （単位：百万円） 2017年2Q累計 2018年3月期下期 （実績） 見直予算 金額 売上比 前年同期比 予算比 金額 前年同期比 当初予算比 売上高 25,850 100.0％ 99.5％ 96.0％ 28,544 102.4％ △166 売上総利益 12,469 48.2％ 99.8％ 95.8％ 13,806 103.4％ △41 販管費 10,814 41.8％ 101.7％ 97.3％ 11,539 102.9％ △13 営業利益 1,654 6.4％ 88.7％ 86.9％ 2,266 106.2％ △28 経

  21. Slide 21: ポイント

    (２)ポイント 従来の単体ベース（「東京デリカ」+「サックスバーホールディングス」） ①下期売上高 28,544百万円 前年同期比 ＋674百万円 出店 24店 退店 15店（通期出店 43店 退店 29店） 前期との差異 既存店 100.8％ 前下期 新店売上増 ＋347百万円 当上期 新店売上増 ＋615百万円 当下期 新店売上増 ＋399百万円 当下期 退店売上減 △34百万円 前下期～当上期退店売上減 △746百万円 期初予算との差異 △165百万円 既存店 101.7％ → 100.8％ 新店（出店数、出店時期、売上規模の違い） ＋87百万円 退店（退店数、退店時期の違い） △97百

  22. Slide 22: 粗利益率・販管費

    ②粗利益率 当期予想48.31％ (下期予想48.37％／２Ｑ実績 ) 前期実績48.01％ ③販管費 当期予想41.10％ (下期予想40.43％／２Ｑ実績41.84％) 前期実績40.58％ 人件費率 当期予想15.17％ (下期予想14.88％／２Ｑ実績15.49％) 前期実績14.91％ 地代家賃 当期予想 10.46％ （下期予想 10.29％／２Ｑ実績10.66％) 前期実績 10.58％ 22

  23. Slide 23: 連結寄与額

    売上高 営業利益 経常利益 純利益 2Q累計連結寄与額予想 1,491 213 215 138 2Q累計連結寄与額実績 1,576 239 243 152 差額 84 25 28 14 通期連結寄与額予想 3,080 403 412 262 前期連結寄与額実績 2,908 466 469 308 23

  24. Slide 24: 今後の戦略

    | V Som, |

  25. Slide 25: 11月より売上回復させ、粗利益率も伸ばす

    11月より売上回復させ、粗利益率も伸ばし、減益幅を抑える 25

  26. Slide 26: 新規取引先の拡大、新ブランド拡販

    新規取引先の拡大、 新ブランド『ロジェール』の拡販で引き続き増収ペース 26

  27. Slide 27: カジュアルブランド強化

    新規Ｆ１カジュアルブランドを強化 一部大型ブランドでの販促強化により回復基調へ オリジナルブランドでの季節商材強化 27

  28. Slide 28: スマートニーズ商品導入

    業界ブランドのスマートニーズ商品も順次導入中 来春にラインナップ揃う 28

  29. Slide 29: ビジネストート、ミニショルダー

    ビジネストート、ミニショルダーが新たなブームに 株高等で高単価商品も動き始める 29

  30. Slide 30: ロジェールブランド強化

    ロジェールブランドを強化 キャラクターブランドコーナーを強化 30

  31. Slide 31: 主力ブランド、オリジナルブランド好調

     主力ブランド、オリジナルブランド共に好調  健康ニーズの商品も好調 引き続き強化 31

  32. Slide 32: @ ABM CH IER (4 3S) HOGA, FHRAGICIOUT

    @ ABM CH IER (4 3S) HOGA, FHRAGICIOUT q (£2 9 EOIRE SMT @ E—NBSC TO ~ 100 MAH ES L< ISB HO WIE @ REIL: IP YVAVEIW $1548 ~30H OBE @ ARE 50 ~70HOXKB IE H)WSC IEAM BRLOOH~ARHIEEHE 32

  33. Slide 33: ECモール強化とアプリ連動

     ECモールでの展開は強化しつつアプリと連動し自社サイトを強化  通期売上１５億円を目指す  サックスバーアプリ 12月よりポイント制度を開始し 早期に100万DL目指す 33

  34. Slide 34: 出店事例

    VI Hato (a)SAC’S BARMATAY E—ILIE (fA Y E—)LISARHBE2F 2017/9 OPEN) 661% SAC'S BAR AY—ha—t—EHFRLESAC ‘S BAROBRH EM 34

  35. Slide 35: Luv Sac's 出店

    (b) Luv Sac’sRA 44 E—)LIE (44 E—)LIBAR OPE2F 2017/9 OPEN) 331% FIFSVE ERE ITA—Y7—ACHRLESTI VIIA

  36. Slide 36: kissora 出店

    kissorafkA4 AY ELIS (4A E—)LPSARIBEIF 2017/9 OPEN) 381% > PACS BAR kissora

  37. Slide 37: 出店事例

    J—9VavF ORR

  38. Slide 38: SAC'S BAR 出店

    (d)SAC’S BAR BI@2a—/\i5 (lia —/\5F 2017/10 OPEN) 65 SAC'S BAR SAC'S BAR AY—hA—t+—EFRLESAC‘'S BARORRH EM

  39. Slide 39: effy's closet 出店

    (e) efffy’ s closeti=l@jA-—/ V5 (ljA-—/N\3F 2017/10 OPEN) 194% ° efffy’s closet lo fe) AVUIFILISYE efffykkissoraTHRT SLL IbB WwF7LYay7F

  40. Slide 40: SAC'S BAR 出店

    f)SAC’S BARH#RPH17Y =—)LIE (4A E—)L AHR R2F 2017/9 OPEN) 1044 ‘SAC'S BAR _ AYR*V4AAYRCHERI SRAMOSAC ‘S BAR

  41. Slide 41: GRAN SAC'S 出店

    (g) GRAN SAC’ SHiBIE(4—YABEIF 2017/6 OPEN) 571% - GRAN SAC'S AYR, DAAYR, FILIP Y—-CH RT SELIB WwFvav7 41

  42. Slide 42: ekissora 出店

    (h) ekissoraF- RC ULJ5(SYULFRESF 2017/9 OPEN 134# ) T | (00 me 1 eee MUU A 0 LEGA, Me AA IC AMR LEAR RAE ekissora

  43. Slide 43: Amatone Accesso'rio 出店

    (g)Amatone Accesso’ rio UL SAE (=a —#R-hOEBEDIPYYAYIIV—A2F 2017/9 OPEN) 39%% RRFVAODE—ISCHUTILVY—Yay7

  44. Slide 44: 株主還元について

    2014年3月 2015年3月 2016年3月 2017年3月 2018年3月 決算年月 （連結） （連結） （連結） （連結） （連結予想） １株当たり 配当金 （円） 28.00 25.00 27.00 27.00 27.00 配当性向 （％） 23.1 26.4 26.7 29.9 30.2 44

  45. Slide 45: 問い合わせ先

    BMWYSHEE : CG) HIAN- KITT A BER TEL (03) 3654-5315 CER) ARASRO RK BWELTHY, ABAICLSASAOTHED id StO CLHVECA. ABH (RMF BESS) IX, HRM CAF BY RETA ERICSE SLY BADE RLIEEO CHVYVET M, VAT PORE ESA THY, SHIT OEM: AIA TSRECAYELA. CAIFAISPEL TIX, CR AOWMOTHMUUELES. ABBICEMS NCS Ril? BRE S IOS KL CRA BS CEIS KO

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