Slide 1: Grupa BEST – Połączenie BEST i Kredyt Inkaso
GRUPA BEST Połączenie BEST i Kredyt Inkaso Prezentacja wyników za 2024 r. Warszawa 26.03.2025 r.
Slide 2: Połączenie BEST i Kredyt Inkaso
/01 POŁĄCZENIE BEST I KREDYT INKASO
Slide 3: BEST i Kredyt Inkaso – mariaż skazany na sukces
BEST I KREDYT INKASO – MARIAŻ SKAZANY NA SUKCES DYWERSYFIKACJA FUZJA UWOLNIENIE WARTOŚCI GEOGRAFICZNA TWORZĄCA POTENCJAŁÓW DLA AKCJONARIUSZY NOWE SZANSE BIZNESOWE 1 2 3 FUNDAMENT WZROSTU KULTURA KORPORACYJNA DYWERSYFIKACJA OPARTEGO CZERPIĄCA Z DOŚWIADCZEŃ AKCJONARIATU O NOWE TECHNOLOGIE DWÓCH ORGANI
Slide 4: Proponowany skład przyszłego zarządu
BEST I KREDYT INKASO – PROPONOWANY SKŁAD PRZYSZŁEGO ZARZĄDU Krzysztof Borusowski Marek Kucner Agnieszka Pakos Mariusz Gryglicki Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu ▪ Pion Zarządzania Jakością Danych ▪ Pion Finansowo-Księgowy ▪ Pion Zarządzania Projektami ▪ Pion Operacji
Slide 5: Akcjonariat BEST S.A.
BEST I KREDYT INKASO – AKCJONARIAT BEST S.A. Struktura według kapitału POŁĄCZENIE TWORZY WARTOŚĆ 5/35
Slide 6: Docelowa struktura Grupy BEST
BEST I KREDYT INKASO – DOCELOWA STRUKTURA GRUPY BEST BEST S.A. Kancelaria Radcy Prawnego BEST TFI SA 100% 96,15% Rybszleger Sp.K. 2,76% BEST NFIZW 97,24% 100% BEST Italia S.r.l. Kredyt Inkaso Investments BEST Capital Italy S.r.l. 100% 94,53% Romania Kradyt Inkaso Portfolio 100% Kredyt Inkaso Investm
Slide 7: Skokowy wzrost potencjału
BEST I KREDYT INKASO – SKOKOWY WZROST POTENCJAŁU Spłaty wierzytelności Inwestycje (mln zł)* (mln zł)* 809 476 465 344 320 156 4 BEST Kredyt Inkaso BEST 3.0 BEST Kredyt Inkaso BEST 3.0 Cash EBITDA ERC (mln zł)* (mln zł)* 5128 412 3 523 249 163 1 605 BEST Kredyt Inkaso BEST 3.0 BEST Kredyt Inkaso BEST
Slide 8: Siła synergii
BEST I KREDYT INKASO – SIŁA SYNERGII 31.12.2024 BV Portfolios mln zł 766,3 1.590,0 2.356,3 EV mln zł 602,9 1.353,6 Dług netto mln zł 383,0 742,0 1.125,0 Market Cap mln zł 219,9 611,6 Liczba akcji tys. szt. 12.897 22.652 28.481 Cena akcji zł 17,05 27,00 Zysk netto (12M) mln zł 0,3 103,3 103,6 POŁĄCZE
Slide 9: Harmonogram zapadalności zobowiązań obligacyjnych
BEST I KREDYT INKASO - HARMONOGRAM ZAPADALNOŚCI ZOBOWIĄZAŃ OBLIGACYJNYCH Historyczne emisje obligacji (mln zł) Bieżący harmonogram spłat obligacji (mln zł) 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 53 30 159 18 108 102 41 65 83 50 50 21 17 16 14 11 15 20 -30 -20 -60 -56 -3 -3 -3 -11 -1 -1 -10 -1
Slide 10: Skokowy wzrost potencjału – przychody według rynków
BEST I KREDYT INKASO – SKOKOWY WZROST POTENCJAŁU Przychody według rynków (mln zł) BEST 3.0 537 45 44 44 Kredyt Inkaso 178 44 44 BEST 359 45 0 100 200 300 400 500 600 700 Polska Włochy Rumunia Pozostałe 5 6 POŁĄCZENIE TWORZY WARTOŚĆ 10/35
Slide 11: Korzyści dla interesariuszy
POŁĄCZENIE BEST I KREDYT INKASO – KORZYŚCI DLA INTERESARIUSZY Akcjonariusze ▪ Potencjał dla istotnego wzrostu wartości Spółki m.in. w związku ze wzmocnieniem potencjału rozwojowego i zwiększeniem atrakcyjności inwestycyjnej Spółki Inwestorzy ▪ Wzmocnienie bazy kapitałowej, perspektywa stabilnych prz
Slide 12: Strategiczne kroki
POŁĄCZENIE BEST I KREDYT INKASO – STRATEGICZNE KROKI 10.10.2024 r. – umowa o współpracy 16.12.2024 r. – zgoda UOKiK 20.02.2025 r. – zawarcie umowy inwestycyjnej poprzedzającej połączenie BEST S.A. oraz Kredyt Inkaso S.A. 20.02.2025 r. – podpisanie planu połączenia i zaproponowanie składu Zarządu po
Slide 13: Podsumowanie transakcji
POŁĄCZENIE BEST I KREDYT INKASO – PODSUMOWANIE TRANSAKCJI ▪ Akcjonariusze Kredyt Inkaso otrzymają 5,28 mln akcji BEST S.A. nowej emisji Rozliczenie ▪ Parytet wymiany: 0,67537 akcji BEST S.A. za 1 akcję Kredyt Inkaso S.A ▪ Akcje nowej emisji będą stanowić ponad 20% ogólnej liczby akcji BEST S.A. ▪ Fu
Slide 14: Oczekiwane synergie
POŁĄCZENIE BEST I KREDYT INKASO – OCZEKIWANE SYNERGIE OPERACYJNE INWESTYCYJNE STRATEGICZNE BEST PRACTICES NIŻSZE KOSZTY FINANSOWANIA KONCENTRACJA NA ROZWOJU POŁĄCZONE BAZY DANYCH WZROST POTENCJAŁU INWESTYCJE W TECHNOLOGIE ZAKUPOWEGO WZROST SKALI DYWERSYFIKACJA RYZYKA 4 RYNKI POŁĄCZENIE TWORZY WARTOŚ
Slide 15: GK historycznie
POŁĄCZENIE BEST I KREDYT INKASO – GK HISTORYCZNIE POŁĄCZENIE TWORZY WARTOŚĆ 15/35
Slide 16: Grupa BEST w 2024 r. Kluczowe informacje
/01 GRUPA BEST W 2024 R. KLUCZOWE INFORMACJE
Slide 17: Podsumowanie 2024 r. w GK BEST
PODSUMOWANIE 2024 R. W GK BEST Kluczowe zdarzenia ▪ Rekordowe spłaty z portfeli wierzytelności ▪ Dynamiczny wzrost EBITDA ▪ Rekordowe 321 mln zł inwestycji w portfele wierzytelności ▪ Publiczne oraz prywatne emisje obligacji o łącznej wartości 237 mln zł ▪ Program transformacji cyfrowej w toku Najwa
Slide 18: Rynek wierzytelności nieregularnych w Polsce
/02 RYNEK WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH W POLSCE
Slide 19: Polska – rynek bankowych wierzytelności nieregularnych
POLSKA – RYNEK BANKOWYCH WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH Sytuacja na rynku wierzytelności w 2024 r. BANKOWE NPL – podaż portfeli wierzytelności (portfele detaliczne i portfele zabezpieczone hipotecznie, rynek pierwotny) ▪ podaż portfeli bankowych utrzymująca się na wysokim poziomie – wzrost r/r w zakr
Slide 20: Polska – rynek pozostałych sektorów
POLSKA – RYNEK POZOSTAŁYCH SEKTORÓW TELEKOMY FIRMY POŻYCZKOWE 0,8 1,4 0,500 0,7 0,60 0,450 1,2 0,7 1,2 0,400 0,6 0,50 1,0 1,1 34% 0,350 0,5 0,5 0,5 0,6 0,40 0,300 0,8 28% 0,4 24% 0,250 28% 0,30 0,6 21% 0,3 19% 0,200 23% 0,150 0,2 19% 20% 0,20 0,4 0,5 0,5 0,3 0,100 0,1 11% 0,10 0,2 0,050 0,0 0,00 0,0
Slide 21: Polska – inwestycje BEST w portfele wierzytelności
POLSKA – INWESTYCJE BEST W PORTFELE WIERZYTELNOŚCI 350 30% 300 311 321 25% 25% 301 22% 22% 250 258 20% 200 15% 15% 150 13% 11% 11% 157 10% 132 10% 100 9% 85 6% 50 5% 81 31 10 0 0% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Koszty nabycia (mln zł) Koszt nabycia jako % wartości nominalnej POŁĄC
Slide 22: Wyniki operacyjne i finansowe GK BEST
/03 WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE GK BEST
Slide 23: 2024 r. w finansowym skrócie
2024 R. W FINANSOWYM SKRÓCIE Spłaty wierzytelności Przychody z działalności EBITDA gotówkowa Zysk netto przypisany (mln zł) operacyjnej (mln zł) akcjonariuszom BEST 500 465 500 454 (mln zł) 300 300 (mln zł) 420 414 405 249 400 25 21 400 129 354 200 220 52 200 200 300 300 60 28 142 465 103 200 373 38
Slide 24: Efektywność operacyjna
EFEKTYWNOŚĆ OPERACYJNA Koszty operacyjne Zysk operacyjny Kapitał własny Zadłużenie netto (mln zł) (mln zł) (mln zł) (mln zł) 500 500 1000 898 1000 2,00 100% 400 400 750 742 750 689 80% 750 622 1,50 300 300 224 229 219 230 500 60% 500 411 175 51% 1,00 200 45 200 49% 48% 0,83 0,83 86 57 135 40% 250 25
Slide 25: Dwa rynki – Polska i Włochy
DWA RYNKI – POLSKA I WŁOCHY Przychody operacyjne wg rynków (mln zł) Wartość portfeli wg rynków (mln zł) 500 1 600 1 590 454 400 405 1 342 1 200 1 183 354 300 800 200 438 1 297 333 359 1 091 1 182 400 293 100 160 45 92 16 21 0 0 2022 2023 2024 2022 2023 2024 Polska Włochy razem Polska Włochy razem ▪
Slide 26: Koszty operacyjne
KOSZTY OPERACYJNE Segmentacja kosztów operacyjnych (mln zł) Koszty sądowo-egzekucyjne (mln zł) 250 229 230 250 30% 219 9 9 10 200 200 62 98 70 20,6% 20% 150 150 50 44 13,1% 100 40 100 9,8% 10% 50 92 102 50 86 78 57 45 0 0 0% 2022 2023 2024 2022 2023 2024 koszty pracy usługi obce podatki i opłaty kos
Slide 27: Struktura aktywów
STRUKTURA AKTYWÓW ERC - wartość nominalna szacowanych przyszłych spłat (mln Wartość bilansowa portfeli (mln zł) zł) 4 000 4 000 3 000 3 000 2 640 2 000 2 000 1 183 3 523 3 027 1 000 1 000 2 449 1 342 1 590 1 105 0 0 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2024 należne GK BEST na
Slide 28: Pasywa Grupy
PASYWA GRUPY Kapitał własny (mln zł) Zadłużenie netto (mln zł) 1000 898 1000 3,00 100% 750 742 2,50 750 689 750 80% 622 549 2,00 500 60% 500 411 51% 49% 48% 395 1,50 47% 40% 1,00 250 250 0,72 0,83 0,83 20% 0,60 0,50 0 0% 0 0,00 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2021 31.12.2022 31.12.
Slide 29: Grupa BEST na rynku obligacji
GRUPA BEST NA RYNKU OBLIGACJI Historyczne emisje i wykupy obligacji (mln zł) Bieżący harmonogram spłat obligacji (mln zł) 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 70 102 83 50 50 65 20 10 19 20 11 10 11 14 11 60 -10 -11 -22 -19 -19 10 -42 50 50 90 -50 -65 -60 -70 -83 65 -94 emisje prospekto
Slide 30: Dziękujemy za uwagę
\ DZIEKUJEMY ZA UWAGE SPOLKA AKCYJNA
Slide 31: Połączenie tworzy wartość
/ POŁĄCZENIE TWORZY WARTOŚĆ GPW, Sala Notowań Warszawa 26.03.2025 r.
Slide 32: Załączniki
/04 ZAŁĄCZNIKI
Slide 33: EBITDA gotówkowa
EBITDA GOTÓWKOWA (mln PLN) 2024 2023 2022 2021 2020 BEST spłaty wierzytelności 465,1 414,4 419,6 398,6 365,3 pozostałe przychody 4,1 15,8 1,2 18,0 4,8 OPEX (bez amortyzacji) (219,9) (209,9) (220,4) (231,8) (199,7) EBITDA gotówkowa (z wynikiem Kredyt Inkaso) 249,3 220,2 200,3 184,8 170,4 zmiana warto
Slide 34: Sprawozdanie z sytuacji finansowej
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (mln PLN) 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2020 aktywa, w tym: 1 856,8 1 545,1 1 349,3 1 173,6 1134,9 środki pieniężne i ich ekwiwalenty 82,4 64,8 52,2 47,3 65,6 wierzytelności nabyte 1 590,0 1 342,4 1 183,2 1 017,1 938,4 inwestycje kapitałowe 82,5
Slide 35: Wyniki finansowe
WYNIKI FINANSOWE (mln PLN) 2024 2023 zmiana r/r przychody z działalności operacyjnej, w tym: 404,6 353,8 14% przychody z wierzytelności nabytych 400,4 338,1 18% odsetki obliczone metodą efektywnej stopy proc. 315,6 279,5 13% odchylenia od wpłat rzeczywistych 51,8 27,9 86% wynik z tytułu przeszacowań