Slide 1: FY2011 (March 2012) Financial Results & Business Update
２０１１年度（２０１２年３月期） FY2011 (March 2012) 決算説明会 Financial Results & Business Update （証券コード：６７８７） (Security Code : 6787) ２０１２年５月２２日 May 22, 2012
Slide 2: Disclaimer
注意事項 Disclaimer 本資料には過去の事実以外に今後の業績見通し等の計画・戦略が含ま れますが、本資料は金融商品取引法の開示情報ではありません。 これらの見通しは過去の事実ではなく、現時点で当社が把握できる情報で 判断した想定及び所見で作成した見通しです。 特に電子回路基板業界では原材料価格の変化、多様な顧客市場動向、技 術動向の変化、為替変化、税制・諸制度の変更、自然災害、国際紛争、そ の他、様々なリスク・不確実性があり、実際の実績は見通しと異なることが ございます。 This presentation contains forward-looking statements con
Slide 3: Summary of FY2011
１．2011年度 決算概要 Summary of FY2011 Page １－ １．２０１１年度実績の概況 3 Outline of FY2011 Results １－ ２．連結決算実績 (2010年度・2011年度） 4 Consolidated Financial Results １－ ３．単独決算実績 (2010年度・2011年度） 5 Non-Consolidated Financial Results １－ ４．主な関連部門決算（広州・武漢・山形） 6 Major Sections Results １－ ５．営業利益 前年度比較 7 Operating Income (VS. FY2
Slide 4: Outline of FY2011 Results
１-１. 2011年度実績の概況 Outline of FY2011 Results 連結実績 Consolidated Results 売上高 62,972百万円 前年同期比 –15.7% Net Sales ¥ millions Year to Year 営業利益 812百万円 前年同期比 –75.4% Operating Income ¥ millions Year to Year プラス要因（前年比） Positive factor 国内ビジネスの好況 Prosperity in the domestic business 車載ビジネスの拡大 Expansion of the
Slide 5: Consolidated Financial Results
１-２. 連結決算 Consolidated Financial Results （百万円 ¥Million） FY 2010 前年比（YoY） FY2011 前年比（YoY） 売 上 高 74,724 7.0% 62,972 -15.7% Net Sales 営 業 利 益 3,297 -13.1% 812 -75.4% Operating Income 営業利益率 Operating Income Ratio 4.4% 1.3% 経 常 利 益 2,127 -21.1% 222 -89.6% Ordinary Income 経常利益率 Ordinary Income Ratio 2.8%
Slide 6: Non-Consolidated Financial Results
１-３． 単独決算 Non-Consolidated Financial Results （百万円 ¥Million） FY2010 前年比（YoY） FY2011 前年比（YoY） 売 上 高 44,634 3.5% 33,802 -24.3% Net Sales 営 業 利 益 2,661 619.1% 2,569 -3.5% Operating Income 営業利益率 Operating Income Ratio 6.0% 7.6% 経 常 利 益 1,822 116.5% 2,204 21.0% Ordinary Income 経常利益率 Ordinary Income Ratio
Slide 7: Major Sections Results
１-４. 主な関連部門 決算 Major Sections Results （百万円 ¥Million） 主要工場 Main Plant FY2010 前年比(YoY) FY2011 前年比(YoY) GuangZhou Plant 広 売 上 Net Sales 高 31,132 11.9% 28,383 -8.8% 営 業 利 益 1,310 -50.8% 960 -26.7% Operating Income 州 営業利益率 Operating Income Ratio 4.2% 3.4% Wuhan Plant 武 売 上 Net Sales 高 25,798 20.9% 19,024
Slide 8: Operating Income vs. FY2010
１-５. 営業利益 前年比較 Operating Income vs.FY2010 （百万円） （¥ million） 3,000 3,297 販管費減 為替変動分 2,000 営業 U S $ ：85.22円→78.98円 SGA Reduction 利益 ＲＭＢ； 6.72 →6.38 812 1,000 Operating Exchange Rate -4,666 営業 Operating Income 873 Income 利益 0 FY2010 FY2011 11年3月期 12年3月期 -1,000 2,977 -2,000 売上減による -1,233 限界利益減 -3,000 De
Slide 9: Net Sales by business
１-６. 売上高（事業の種類別） Net Sales by business 電子回路基板 億円 電子回路基板 事業以外 ¥ 100 Million （PCB） （Other Business） 94.3% 5.7% FY2011 ６３０億円 ５９４ ３６ -17.0% 16.1% FY2010 ７１６ ３１ ７４７億円 95.9% 4.1% -8-
Slide 10: Net Sales by market
１-７. 売上高（アプリケーション別） Net Sales by market T V AV他(AudioVisual) DSC/DVC 億円 ¥ 100 Million 自動車（Automobiles） ﾓﾊﾞｲﾙ通信（Mobile Phones） HDD 事務機（Office Products） ｱﾐｭｰｽﾞ（Amusement） 産業用（Industrial Products） その他（Others） 基板以外（Design & Tools , and so） 79 15 19 255 62 54 40 19 11 2 74 アミューズ 事務機 産業用 その他 FY2011 AV 基板
Slide 11: Net Sales by products
１-８. 売上高（品目別） Net Sales by products 億円 両面板( Double-sided) 4層板 (4Layer) 6層板以上 (6Layer or more) ¥ 100 Million ビルドアップ( HDI) エニーレイヤー (Anylayer HDI) モジュール (Module) FPC・FR 厚銅 (Heavy Copper) 放熱 (Heat Dissipation) 設計・ツール (Design & Tools) その他 (Others) 11 12 77 234 95 90 16 8 11 31 45 エニーレイヤー 設計ツール モジュール FY20
Slide 12: Capital Investments
１-９. 設備投資実績推移 Capital Investments 億円 ¥ 100 Million 178.7 180 海外投資金額 Overseas investment 160 国内投資金額 140 131.4 Domestic investment 120 100 157.7 96.1 80 101.4 61.8 60 90.1 40 53.1 20 30.0 21.0 8.7 6.0 0 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 -11-
Slide 13: Cash Flow
１-１０. Ｃａｓｈ Ｆｌｏｗ 億円 ¥ 100 Million 200 86.8 財務CF 150 CF from financing activities 100 53.4 23.6 営業CF 50 -37.4 CF from operating 74.8 79.2 92.5 activities 88.4 0 -60.6 投資CF -50 -103.8 -129.3 CF from investing -179.1 activities -100 -150 -200 -54.5 +27.8 -99.9 -11.3 Free CF -1.1 -9.6 -13.1 +12.3 Net CF
Slide 14: B/S & Equity Ratio
１-１１. 貸借対照表・自己資本比率 B/S & Equity Ratio （％） 自己資本比率 45 （Equity Ratio） 40.4% 45.0% 36.7% 38.4% 40 35 億円 911.1 ¥ 100 Million 898.2 総資産合計 900 856.1 847.3 Total assets 800 700 510.3 465.6 568.4 560.8 負債合計 600 Total liabilities 500 400 純資産合計 300 381.7 329.8 350.3 345.8 Net assets 200 (381.6) (345.7) (329.8)
Slide 15: ROE, ROA, Interest Bearing Debt
１-１２. ＲＯＥ・ＲＯＡ・有利子負債 ROE・ROA・Interest Bearing Debt （％） 20 （％） 12 ROE 10 5.0% 3.4% 10 8 1.5% ROE 6 0 ROA 4 0.6% 2.1% -8.7% 1.3% 2 -10 0 -2 ROA -3.5% -4 億円 ¥ 100 Million 有利子負債残高 403.5 （Interest bearing debt） 400 379.4 350 343.2 316.6 （％） 300 45 40.1% 250 40 有利子 44.3% 有利子 200 42.2% 35 負債比率 Interest 150
Slide 16: Recovery Process of Fukushima Plant
１-１３. 福島工場復興経緯 Recovery Process of Fukushima Plant 2011 第一原発 3/11 東日本大震災発生 3号機水素爆発 工場稼働停止 The Great East Japan Earthquake occurred. Stopped operation of Meiko Fukushima Plant 3/12 第一原発20km圏内住民に 避難指示 Evacuation order issued for residents within 20km from the 1st power plant. 3/25 同20-30km圏内に拡大 Evacua
Slide 17: FY2012 Prospects
２. 2012年度（２０１３年３月期）の通期見通し FY2012 Prospects Page ２－ １．2012年度見通しの概況 17 Summary of FY2012 Prospects ２－ ２．連結決算 見通し 18 Consolidated Forecast ２－ ３．単独決算 見通し 19 Non-Consolidated Forecast ２－ ４．主な関連部門 見通し 20 Major Sections Forecast ２－ ５．営業利益見通し 前年比較 21 Operating Income Forecast vs. FY2011 ２－ ６．売上高（事業の種類別） 22
Slide 18: Summary of FY2012 Forecast
２-１. 2012年度見通しの概況 Summary of FY2012 Forecast 連結実績 Consolidated Results 売上高 72,000百万円 前期比 +14.3% Net Sales ¥ millions Year to Year 営業利益 2,600百万円 前期比 +220.1% Operating Income ¥ millions Year to Year プラス要因（前年比） Positive factor ベトナム工場の本格稼働 Start of full-production on the Vietnam plant 武漢第二工場の稼働率
Slide 19: Consolidated Forecast
２-２. 連結決算 見通し Consolidated Forecast 想定レート：¥81.0 /US$ 6.17RMB/US$ Foreign exchange rate assumption （百万円 ¥Million） FY2010 前年比（YoY） FY2011 前年比（YoY） FY2012 前年比（YoY） 売 上 高 74,724 7.0% 62,972 -15.7% 72,000 14.3% Net Sales 営 業 利 益 3,297 -13.1% 812 -75.4% 2,600 220.1% Operating Income 営業利益率 Operating Income
Slide 20: Non-Consolidated Forecast
２-３. 単独決算 見通し Non-Consolidated Forecast 想定レート：¥81.0 /US$ 6.17RMB/US$ Foreign exchange rate assumption （百万円 ¥Million） FY2010 前年比(YoY) FY2011 前年比(YoY) FY2012 前年比(YoY) 売 上 高 Net Sales 44,634 3.5% 33,802 -24.3% 34,000 0.6% 営 業 利 益 Operating Income 2,661 619.1% 2,569 -3.5% 2,050 -20.2% 営業利益率 Operating In
Slide 21: Major Sections Forecast
２-４. 主な関連部門 見通し Major Sections Forecast 想定レート：¥81.0 /US$ 6.17RMB/US$ Foreign exchange rate assumption （百万円 ¥Million） 主要工場(Main Plant) FY2010 前年比(YoY) FY2011 前年比(YoY) FY2012 前年比(YoY) GuangZhou Plant 広 売 上 Net Sales 高 31,132 11.9% 28,384 -8.8% 28,957 2.0% 営 業 利 益 1,311 -50.8% 961 -26.7% 1,511 57.2% Op
Slide 22: Operating Income Forecast vs. FY2011
２-５. 営業利益見通し 前年比較 Operating Income Forecast vs.FY2011 （百万円） 材料費高騰 （¥ million） Material Cost Rising 固定費増 売上増・価格 変動による -58 Fixed Cost Increase 7,000 限界利益増 -1045 6,000 Increase of Marginal Profit 販管費増加 5,000 -2,639 SG&A Increase 4,000 +6,563 3,000 -1,033 為替変動分 U S $ ：78.98円→81.0円 2,600 2,000 ＲＭＢ； 6.376
Slide 23: Net Sales by business
２-６. 売上高（事業の種類別） Net Sales by business 電子回路 億円 電子回路基板 ¥ 100 Million （PCB） 基板以外 （Other businesses） 96.6% 3.4% FY2012 ６９５．５ ２４．５ ７２０億円 +17.1% -31.9% FY2011 ５９４ ３６ ６３０億円 94.3% 5.7% -22-
Slide 24: Net Sales by market
２-７. 売上高（アプリケーション別） Net Sales by market T V AV他（Audio Visual） DSC 自動車（Automobiles） 通信（Mobile Phones） HDD 億円 事務機（Office Products） アミューズ（Amusement） 産業（Industrial Product） ¥ 100 Million その他（Others） 基板以外（Design & Tools , and so） ※照明はその他に含む（LED is included in “Others”） 44 18 17 292 130 64 47 27 10 28 44
Slide 25: Net Sales by products
２-８. 売上高（品目別） Net Sales by products 両面板 (Double-sided) 4層板 (4Layer) 6層板以上( 6Layer or more ) ビルドアップ (HDI) エニーレイヤー (Anylayer HDI) モジュール (Module) FPC・FR 厚銅 (Heavy Copper) 放熱 (Heat Dissipation) 億円 ¥ 100 Million 設計・ツール (Design & Tools) その他 (Others) 14 12 80 240 106 148 49 9 18 26 18 エニーレイヤー モ 設計ツール ＦジＰ 放
Slide 26: Net Sales by regions
２-９. 売上高（地域別、基板のみ） Net Sales by regions 日系企業 ４９７億 (73.5%) 非日系企業 １７９億 億円 Japanese Non-Japanese (26.5%) ¥ 100 Million 中国企業 China company ２５６ １６９ ５１ ２１３ ８３ ４４ ４９ アジア企業 欧州企業 北米企業 USA company FY2012 company European company ASEAN Asian 日本 東アジア ６７６億円 Japan East Asia USA 3.1% 37.９% 25.0% 7.5% 0.4% 12.3% 6.
Slide 27: Capital Investments Plan
２-１０. 2012年度設備投資予定 Capital Investments Plan 設備投資 主な投資内容 （Capital investment） （Details） 新商品・品質・環境 国内 ５億円 研究開発 保全 （Domestic） （0.5 billion JPY） New Products , Quality Improvement Environmental Equipments ・ R&D 広州 車載・品質・環境 武漢 新商品 海外 ４５億円 （Overseas） （4.5 billion JPY） ベトナム 増設・新ライン Guangzhou : Automobiles/
Slide 28: FY2012 Action Plan
３. 2012年度（２０１３年３月期）の取り組み FY2012 Action Plan Page ３－ １．2012年度の取り組み 28 FY2012 Action Plan ３－ ２．宮城工場 再開計画 29 Resumption Plan of the Miyagi Plant ３－ ３．広州工場 重点施策 30 Initiative of the Guangzhou Plant ３－ ４．武漢工場 重点施策 31 Initiative of the Wuhan Plant ３－ ５．ベトナム工場 重点施策 32 Initiative of the Vietnam Plant ３－ ６．事
Slide 29: FY2012 Action Plan
３-１. 2012年度の取り組み FY2012 Action Plan ☆海外事業 Oversea Business ・ベトナム工場の本格稼動 Starting of full-production of the Vietnam Plant ・中国工場からベトナム工場への設備移管 Transfer of some equipments from China to Vietnam ・中国市場開拓・アジア市場拡大 Expansion of the Chinese market & Asia Business ・欧米事業の拡大 Expansion of the US market & Europe
Slide 30: Resumption Plan of the Miyagi Plant
３-２. 宮城工場 再開計画 Resumption Plan of the Miyagi Plant ■再開予定時期 Resumption target 本年度中に稼働の準備を開始し、来年度に操業を再開する Prepare for resumption this year and start operation next fiscal year. ■コンセプト Concept 新工法による最先端パイロットプラント The cutting edge pilot plant through the new manufacturing method. ■製品内容 １．新工法 モジュール基板 New
Slide 31: Initiative of the Guangzhou Plant
３-３．広州工場 重点施策 Initiative of the Guangzhou Plant ◆車載専用工場に向けての高信頼性の確立◆ Establishing the high reliability for the automobile-centered plant. ⇒不良ゼロ、生産性向上、高品質、低L.T.、在庫圧縮 Zero defect, improvement of productivity and quality, shortening of lead time, reduction of inventory. ◆一部設備のベトナム工場への移設◆ Transferring s
Slide 32: Initiative of the Wuhan Plant
３-４. 武漢工場 重点施策 Initiative of the Wuhan Plant ◆第１工場◆ 1 Factory st ⇒TV中心工場からの脱却、車載基板・ＨＤＤ基板拡大 SSD基板の本格生産、新規分野の検討 Shifting from the TV-centered factory to Automobile and HDD. Full-production of PCB for SSD.Exploring the new market. ◆第2工場◆ 2 Factory nd ⇒ＨＤＩ基板（スマートフォン、デジタル一眼レフetc.）・ 厚銅基板、放熱基板の事業拡大 Expandi
Slide 33: Initiative of the Vietnam Plant
３-５. ベトナム工場 重点施策 Initiative of the Vietnam Plant ◆対中国比生産性30%アップ◆ Improving productivity by 30% compared to plants in China. ◆スマートフォン・携帯電話用ＨＤＩ基板◆ HDI-PCBs for smart-phone and mobile phone. ◆車載用貫通基板◆ PCB for the Automobile ◆FPC基板◆ Flexible PCB -32-
Slide 34: Business expansion strategy – High Electric Current PCB
３-６. 事業拡大戦略（１） - 厚銅基板 Business expansion strategy – High Electric Current PCB ■厚銅基板と市場 High Electric Current PCB and market 主に車載品（エンジンルーム）や太陽光発電など、大量の電気を用いるアプリケ ーションに対し使用される高電流対応を必要とする基板。ハイブリッドカー、スマ ートグリッド、高出力電動機器、産業機器など成長が期待できる市場が多い。 Required for applications that deal with high electric current su
Slide 35: Business expansion strategy – Embedded Devices PCB
３-７ 事業拡大戦略（２） - 部品内蔵基板 Business expansion strategy – Embedded Devices PCB ■部品内蔵基板と市場 Embedded Devices PCB and market スマートフォンの高機能化に伴い、モジュール基板の小型化が要求されている。そこで、 実装部品をあらかじめ基板内部に入れることにより、小型化が実現され、バッテリーが大 きくできるなどのメリットが生じる。 As smart-phones getting more sophisticated, module 面積比 50%削減 PCBs are required smal
Slide 36: Mid-term Management Plan
４. 中期経営計画 Mid-term Management Plan Page ４－ １．顧客別・地域別売上計画（基板のみ） 36 Net sales plan by regions and Customers (PCB only) ４－ ２．基板工場別売上高計画 37 Net sales plan by production sites ４－ ３．設備投資中期計画 38 Capital Investments plan -35-
Slide 37: Net sales plan by regions and Customers (PCB only)
４-１ 地域別売上計画（基板のみ） Net sales plan by regions and Customers (PCB only) 億円 日系企業（地域別） 59% 日系以外 41% ¥ 100 Million 中国企業 日 本 東アジア アセアン 北米 アジア企業 北米企業 欧州企業 FY2014 835億 835億円 25% 20% 8% 3% 2% 15% 10% 14% 中 期 225 170 77 22 18 124 85 114 66% 34% FY2013 740億円 33% 22% 8% 3% 1% 14% 9% 11% 740億円 中 期 241 160 61 24 8
Slide 38: Net sales plan by production sites
４-２ 基板工場別売上計画 Net sales plan by production sites 神奈川 福島 山形連結 宮城連結 広州連結 億円 ¥ 100 Million 武漢連結（第１＋第２） ベトナム その他（設計・EMS・他事業） 海外基板 673億円（75％） FY2014 900億円 29 42 71 20 230 234 209 65 中 期 3% 5% 8% 3% 26% 26% 23% 7% 海外基板 599億円（75％） FY2013 800億円 234 136 24 42 70 5 229 海外基板 663億円（75％） 60 中 期 3% 5% 9% 1% 29% 2
Slide 39: Capital Investments plan
４-３ 設備投資中期計画 Capital Investments plan 億円 ¥ 100 Million 180 178.7 海外投資金額 Overseas investment 国内投資金額 160 Domestic investment 140 120 100 157.7 96.1 80 70.0 70.0 60 90.1 50.0 63.0 40 65.0 45.0 20 21.0 6.0 5.0 7.0 5.0 0 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 -38-
Slide 40: Meiko Electronics Co., Ltd.
株式会社メイコー http://www.meiko-elec.com/ ２０１２年５月２２日 -39-