Slide 1: 太平洋航運 2016年第三季度交易活動公告
太平洋航運 2016年第三季度 交易活動公告 2016年10月6日
Slide 2: 乾散貨市場自極低位回升
乾散貨巿場自極低位回升 波羅的海小靈便型(BHSI) 及超靈便型(BSI) 乾散貨船指數 美元／日 （淨值）* $10,000 $9,000 $8,000 2016年9月30日： $7,000 BSI：6,750美元 $6,000 BHSI：5,790美元 $5,000 BHSI： 2,563美元 $4,000 $3,000 BSI：2,417美元 $2,000 $1,000 $0 15年1月 15年4月 15年7月 15年10月 16年1月 16年4月 16月7月 自二月的歷史低位以來，錄得貨運量回升及巿況好轉 * 已扣除5%佣金 資料來源：波羅的海交易所於9月30日的數據 2016年第
Slide 3: 2016年第三季表現及2017年已訂合約
2016年第三季表現及2017年已訂合約 第三季 美元／日 小靈便型 超靈便型 2016年第三季太平洋航運日均租金收入 7,040美元 7,360美元 本年至今太平洋航運日均租金收入 6,400美元 6,430美元 年初至今 2016年 本年至今巿場現貨平均租金 4,450美元 5,300美元 本年至今太平洋航運優於巿場表現 44% 21% 第四季 2016年第四季太平洋航運已訂約日均租金收入 7,960美元 7,460美元 已訂約收租日比率 74% 75% 2017年 2017年太平洋航運已訂約日均租金收入 9,480美元 11,410美元 已訂約收租日比率 18% 27% 2016年第三季
Slide 4: 太平洋航運第三季度報告
太平洋航運第三季度報告 所有2018年到期可換股債券的持有人已於9月行使其認沽期權，並於十月獲償還款項 石油、天然氣、採礦及中東建設行業活動大幅減少導致拖船及駁船價值下跌： 待近期出售拖船資產的交易完成後，可產生約3,000,000美元的現金款項，但同時將會錄得賬面虧損 約2,000,000美元 預計餘下的拖船資產於本年底有可能再出現出售賬面虧損或減值 我們正繼續努力在不影響貨船安全及保養的情況下，以各內外措施進一步減低成本（如透過規模效益） 我們將於里約熱內盧設立新辦事處，有助增加我們於南美東岸的貨運量 2016年第三季度交易活動公告 4
Slide 5: 全球乾散貨運需求
全球乾散貨運需求 2016年全年全球海運乾散貨運量預測 （貨運量） 百萬噸 按年變化 預計2016年乾散貨運量將按年 鐵礦石 1,411 4% 增長1% 煤炭 1,108 -2% 大宗散貨總額 1% 預計2016年乾散貨實際需求將 2,519 增長1.8%（本年至今增長1.5%） 精礦 29 10% 糖 7% 受惠於中國的鐵礦石及煤炭進口 太平洋航運專注貨物 60 水泥 109 6% 大豆 135 5% 量，本年至今中國乾散貨進口量 小麥／縠物 337 2% 按年增長6.5% 錳礦 27 4% 林業產品 349 2% 其他 315 1% 美國穀物於第三季度季節性出 農產散貨 肥
Slide 6: 市場自我調整供應因素
巿場自我調整供應因素 新船訂單量減少 船隊增長放緩 各季度之百萬載重噸 18% 佔船隊之百分比 16% 整體乾散貨船船隊 25% 按年增長（%） 14% 20% 12% 10% 15% 8% 10% 6% 4.3% 4% 2% 5% 2.1% 2% 自2003年8月以來最低船隊增長 0% 0% 0% 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 百萬噸 報廢量持續 2016年首九個月： 16.0 2014年：16百萬噸 2015年：30百萬噸 25百萬噸 於一月至九月： 14.0 船隊淨增長：
Slide 7: 乾散貨船供應及需求
乾散貨船供應及需求 供應： 新建造貨船交付量／報廢量 需求／供應 百萬噸 按年變化（%） 預計2016年全年船隊淨增長為約2% 80 8 新建造貨船交付量部份受報廢量所抵銷 （年度化計算，6%新船交付對比4%報廢量） 正面因素： 60 6 2017-18年新建造貨船交付量將逐漸減少 40 49 4 高油價減低貨船因租金上升而加快航行速度的敏感度 2.0% 壓倉水管理公約於2017年9月生效，增加船東對其船 20 2 齡較高及表現較弱的貨船選擇報廢的壓力 1.8% 0 0 需求： -20 -2 年初至今整體需求增長：1.5%；預測全年增長：1.8% -30 中國維
Slide 8: 小靈便型乾散貨船價值
小靈便型乾散貨船價值 百萬美元 55 50 45 40 35 30 2016年9月30日 25 新建造貨船（35,000載重噸）： 19.5百萬美元 20 15 10 船齡五年的貨船（32,000載重噸）：10.5百萬美元 5 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 新建造貨船及二手貨船的價值差距顯著 訂造新船的意慾下降，第三季的新建造貨船訂單量近乎零 現時二手乾散貨船價格：10.5百萬美元 （較第二季的巿場低位回升13%） 資料來源：Clarksons Platou 2016年第三季度交易活動公告 8
Slide 9: 借貸及資本開支
借貸及資本開支 2016年中期報告所載資料 2018年到期可換股債券的持有人行使其認沽期權後更新 償還借貨及貨船資本承擔明細表 於6月30日持有現金： 406,000,000美元 於2016年10月 償還2018年到期 投資者認沽期權 於10月24日須償還予 可換股債券的款項 2019年7月 到期日 2018年到期可換股債券持有人的款項： 百萬美元 124,000,000美元 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023至 下半年 2028年 銀行借貸（642,300,000美元）；未提取銀行貸款272,300,000美元 可換股債券面值248,
Slide 10: 我們的展望及策略
我們的展望及策略 www.pacificbasin.com 更多財務資料請見：2016年中期報告 乾散貨運展望 大平洋航運之優勢 乾散貨運量增加，推動租金自二月的低位回升 全力集中發展靈便型乾散貨運業務 小宗散貨不容忽視 – 持續增長及對中國的依賴減少 南美農產品出口於上半年較以往強勁，加上美國於第三季錄得季節性 業務模式 表現優於巿場 強勁的出口量（特別是大豆及玉米） – 惟中期展望巿況仍然疲弱 報廢量上升、極少訂造新建造貨船合約及貨船訂單減少，將會調節 主要由日本建造的貨船所組成的 供應及需求至較為健康水平 高質素船隊 策略 我們繼續為中期疲弱市況作出管理 富經驗的
Slide 11: 聲明
聲明 此簡報包括若干預測, 該等預測乃根據太平洋航運的財政狀況、營運業績及業務發展及管理層若干的 目標計劃而制定。 簡報內的預測，已包含已知、未知、不確定及其他風險因素在內。這些因素有可能影響集團未來實 際的業績及業務發展而使表現與該等預測所預期出現重大差距。簡報乃根據集團現時及未來業務發 展策略，及其未來經營所在的政治及經濟環境作出多項假設。 如上述簡報之中文版與英文版出現差異,概以英文版作準。 我們的溝通渠道: 財務報告 公司網站 ─ www.pacificbasin.com 年度及中期報告 公司資料 自願性季度交易活動最新公布 企業管治、風險管理及企業的社會責任
Slide 12: 附錄：太平洋航運乾散貨船 – 訂約率
附錄： 太平洋航運乾散貨船 – 訂約率 小靈便型乾散貨船 超靈便型乾散貨船 已訂約的 收租日數 48,860日 26,980日 45,630日 第四季 75% 第四季 59% 4,950日 $7,460 9,570日 第四季 20,450日 $8,820 74% 36,900日 10,910日 $7,960 第四季 79% 3,860日 $8,400 16年全年 16年全年 22,030日 95% 39,290日 34,720日 11,390日 94% 16,590日 $6,580 $6,690 100% 100% 100% 100% $8,070 $6,400 27% 18% $9,460
Slide 13: 附錄：太平洋乾散貨船 – 多元化貨物
附錄： 太平洋乾散貨船 – 多元化貨物 我們的乾散貨運量（2016年1月1日至9月26日） 運載商品種類繁多以減低單一產品風險 中國及北美是我們的最大巿場 60%業務於太平洋及40%來自大西洋 客戶數目 2016年第三季度交易活動公告 13
Slide 14: 附錄：船隊 ─ 於2016年10月1日
附錄： 船隊 ─ 於2016年10月1日* 太平洋乾散貨船：242艘 核心船隊平均船齡：7.1年 自有 租賃 總數 營運中 新建造 營運中* 新建造 小靈便型 70 7 65 5 147 超靈便型 17 4 72 0 93 超巴拿馬型 1 0 1 0 2 總數 88 11 138 5 242 www.pacificbasin.com 客戶 > 我們的船隊 * 2016年9月的平均營運貨船數目 2016年第三季度交易活動公告 14