Musashino Bank, Ltd. · TSE:8336
Musashino Bank — Investor Presentation (2025)
40 slides from Musashino Bank's investor presentation, 2025
Slide 1: 個人投資家の皆さまへ 武蔵野銀行会社説明会
個人投資家の皆さまへ 武蔵野銀行会社説明会 東証プライム市場 証券コード ８３３６
Slide 2: 目次
目次 1．武蔵野銀行について ３．主な営業施策 プロフィール マザーマーケット「埼玉県」の特徴と成長性 業容について 当行の成長戦略 店舗ネットワーク 長期ビジョン・中期経営計画 法人のお客さまへの取組み 個人のお客さまへの取組み 2．財務情報について 地域活性化の取組み 預金等 貸出金 預貸率 地域社会への貢献 利益の状況 経費 ４．株主還元と今後の見通し 与信関係費用および不良債権 株式関連各種指標 株価の推移 経常利益・当期純利益 資本運営方針 自己資本比率 2026年3月期の業績予想 株主還元 企業価値向上に向けた取組み 今後の見通し 1
Slide 3: 1. 武蔵野銀行について
1. WieeEFERTICDUWT
Slide 4: プロフィール①
プロフィール① 1952（昭和27）年、８か店で創業 本店 蕨支店 川口支店 狭山支店 （大宮市） 秩父支店 寄居支店 熊谷支店 羽生支店 3
Slide 5: プロフィール② 会社概要
プロフィール② 会社概要（2025年3月末現在） 本店 さいたま市大宮区桜木町１丁目10番地8 従業員数 2,562名（うち正行員1,854名） 資本金 457億円 上場 1969年10月 東証2部上場 1970年 8月 東証1部上場 2022年 4月 東証プライム市場移行 証券コード 8336 加盟団体 全国銀行協会、全国地方銀行協会 埼玉県に本店を有する唯一の地方銀行 経営理念 「地域共存」・・・豊かな地域社会の実現に寄与し、地域とともに発展します。 「顧客尊重」・・・変化を先取りした果敢な経営を展開し、組織を挙げて最良の サービスを提供します。 4
Slide 6: 業容について
業容について 創業以来、安定的に業容を拡大 2022 むさしの未来パートナーズ（株） 設立 2016 2024 5兆688億円 千葉・武蔵野アライアンス締結 浜松町支店開設により 全100か店となる 4兆1,264億円 2017 1992 むさしのハーモニー（株） 4兆2,149億円 （特例子会社）設立 （株）ぶぎん地域経済研究所設立 2019 1975 TSUBASAアライアンス参画 3兆5,845億円 1997 ぶぎん総合リース（株）設立 （株）ぶぎんキャピタル設立 3兆3,005億円 1952 1982 2006 本店を大宮市(現さいたま市)に ぶぎん保証（株）設立 じゅうだん会共同版オ
Slide 7: 店舗ネットワーク
店舗ネットワーク 県内を中心に１００を超える拠点を展開 営業店 １００か店 住宅ローンセンター ８センター 法人オフィス １拠点 合計 １０９拠点 埼玉県 １０１拠点 店舗９３、住宅ローンセンター８ 東京都 ７拠点 店舗６、法人オフィス１ 茨城県 １拠点 店舗１ 6
Slide 8: 2. 財務情報について
2. BAB TSRRICIWT
Slide 9: 預金等
100,000 120,000 140,000 160,000 180,000 0 20,000 40,000 60,000 80,000 186,822 167,919 141,349 121,196 106,793 ィ テ シ 本 102,499 96,145 94,719 89,864 89,383 預金等 越 七二北 87,803 86,724 83,977 79,616 い ら み 78,850 73,199 71,330 同 合 66,647 64,068 63,791 61,670 2025年3月期（億円） 61,548 道 60,941 59,121 58,473 57,960
Slide 10: 貸出金
100,000 120,000 140,000 0 20,000 40,000 60,000 80,000 147,833 132,333 126,248 107,350 ィ テ シ 本 96,955 79,842 77,330 73,222 い ら み 71,927 68,451 貸出金 66,019 61,880 七二 60,260 59,017 58,800 56,262 56,143 越同 北合 51,322 50,781 50,327 49,530 2025年3月期（億円） し州 ぼ泉 47,153 47,028 46,613 道 45,757 45,632 立 共 44,947 4
Slide 11: 預貸率
50% 75% 100% 102.69% ィ 94.59% テい シら 州本み 91.22% 89.32% 88.58% 87.60% 島 87.25% 86.50% し ぼ 85.45% 85.44% 預貸率 85.10% 84.29% 82.51% 82.43% 州 82.35% 81.01% 業 泉野興 80.39% 80.33% 2025年3月期 79.13% 78.94% 78.93% 78.81% 78.62% 78.55% 78.04% 立 77.85% 77.01% 同 共三合 77.01% 76.86% 76.47% 76.16% 央 中 76.06% 76.00% 75.9
Slide 12: 利益の状況① 資金利益
利益の状況① 資金利益（預金・貸出ビジネス収益） 貸出金利息の増加により、資金利益は5期連続増益 （単位：億円） 459 資金利益 うち貸出金利息 450 431 403 399 400 393 386 368 348 350 332 324 300 250 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 11
Slide 13: 利益の状況② 役務取引等利益
利益の状況② 役務取引等利益（課題解決ビジネス収益） 法人・個人の課題解決により最高益を更新 役務取引等利益 （単位：億円） うち法人関連手数料 （単位：億円） 110 50 40 40 105 30 31 31 100 20 25 98 21 96 95 10 90 0 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 うち個人関連手数料（単位：億円） 70 60 70 50 58 58 40 51 42 44 30 20 10 50 0 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 12
Slide 14: 利益の状況③ 収益構造の改革
10% 20% 0% 業 興 22.67% 21.80% 21.75% 三 21.29% 21.17% 野 20.55% 19.66% 18.79% 18.49% 18.46% 18.23% 立央 共中 17.92% 17.84% 17.54% 16.56% 16.54% 同 合 16.34% （＊粗利益は投信解約益および債券関係損益控除後のもの） 16.21% 16.12% い ら み 16.07% 16.01% 越 北 15.93% 15.84% 15.75% 15.67% 15.64% 15.44% 七 15.15% 14.99% 14.93% 課題解決ビジネス収益の割合 収益（業務粗利
Slide 15: 経費
経費 成長に向けた投資とコストコントロールの両立 （単位：億円） 400 69.19% 67.71% 69.20% 67.77% 67.08% （343） （344） （352） （333） （335） 24 18 12 22 23 300 159 147 156 154 157 200 100 167 165 166 164 168 税金 物件費 人件費 経費率 0 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 14
Slide 16: 与信関係費用および不良債権
与信関係費用および不良債権 与信関係費用は低位に推移し、不良債権残高も減少傾向 与信関係費用 不良債権残高 （単位：億円） （単位：億円） 40 1,000 要管理債権 危険債権 破産更生債権及びこれらに準ずる債権 800 (740） (740） (723） 30 (703） （663） 600 234 241 260 37 286 244 20 400 23 360 349 285 10 302 294 15 200 9 178 5 146 150 115 126 0 0 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 信用コスト率 不良債
Slide 17: 経常利益・当期純利益
経常利益・当期純利益 6期連続の最終増益で最高益を更新 経常利益 （単位：億円） 当期純利益 （単位：億円） 127 170 107 151 103 150 143 100 83 121 73 116 100 50 50 0 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 16
Slide 18: 自己資本比率
自己資本比率 リスクイベントに備えた健全性を確保 13.27% 10.27% 9.44% 8.54% 8.48% （参考）自己資本比率 国際統一基準8% 自己資本比率 国内基準4% 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 （信用リスク計測手法を変更） 17
Slide 19: 3．主な営業施策
3．主な営業施策 18
Slide 20: マザーマーケット「埼玉県」の特徴と成長性①
マザーマーケット「埼玉県」の特徴と成長性① 恵まれた地勢・インフラのもと、人口が集積 地勢・インフラ 人口動態 ・首都圏の中心に位置 ・全国5位、732万人の人口 １都6県と隣接、約4千万人の巨大マーケット ・東日本の交通の要衝 高速道路 「圏央道」「東京外環道」 「関越」「東北」「常磐」自動車道 新幹線 ・大宮駅は東京以北最大のターミナル駅 ・東日本の全ての新幹線が停車、主要都市と接続 都心への 再開発・住宅建設の アクセス利便性 進展 ・さいたま市や県南部を中心とした社会増 高レベルの 緑の多い さいたま市・・・全国７位となる年間9,842人の増加 教育機関の集積 良好な都市環境 総務省人
Slide 21: マザーマーケット「埼玉県」の特徴と成長性②
マザーマーケット「埼玉県」の特徴と成長性② 全国有数の経済規模のもと、盛んな企業活動 経済規模 企業活動 ・県内総生産は全国5位の23.7兆円 ・製造業をはじめ多種多様な産業が集積 高度な技術を有する産業クラスターを形成 ・製造品出荷額等、年間商品販売額も （輸送用機器や光学関連など） 全国上位 ・全国5位となる20万超の事業所が所在 ・全国2位の企業転入超過数 10年間（2015年～2024年）で514社の転入超 ・官民一体で企業誘致に注力 20
Slide 22: 当行の成長戦略
当行の成長戦略 埼玉県の成長力・市場優位性を取り込む戦略の展開 成長を続ける 預金・貸出ビジネス 課題解決ビジネス 埼玉県 （コアビジネス） （手数料ビジネス） 企業活動 中小企業の 20万を超える事業所数 中小企業向け貸出 課題解決支援 各種コンサルティング 多種多様な産業の集積 県内全域に亘る拠点網を ＋ 活かした 創業・新事業 巨大消費地「首都圏」 きめ細かな資金供給 高速交通網による 事業承継・M＆A 物流面の優位性 人口動態 生涯に亘る 732万人の人口 ローンビジネス コンサルティング 多様なライフスタイルと 資産形成 それに伴う金融ニーズ ライフステージごとの ＋ 地価をはじめと
Slide 23: 長期ビジョン・中期経営計画
長期ビジョン・中期経営計画 長期ビジョン 「MCP」 Musashino mirai-Creation Plan 多彩な価値を結集し、地域No.1のソリューションで埼玉の未来を切り拓く ビジョン実現に向けた道筋 第１ステージ：中期経営計画「MCP 1/3」 最終ステージ：次々期中期経営計画 第２ステージ：次期中期経営計画 (2023/4～2026/3） 中期経営計画 「MCP １/３（ワンサード）」 ２つの リアルとデジタルを融合し、 あらゆる価値を認め合い、 主要テーマ 地域・お客さまと共に歩む 多彩な人材が躍動する 目指す デジタル・人的資本への投資を通じてサステナブルな経営基盤を構築する
Slide 24: 法人のお客さまへの取組み①
法人のお客さまへの取組み① 永続的な取組みとして課題解決支援に注力 理解・協働・共有による徹底した伴走支援 価格転嫁の取組み支援 1,200名が「価格転嫁サポーター」として活動 共有 理解 ・創業・新事業の支援 経営理念・ ・生産性向上に向けたデジタル化支援 お客さまの 実効性ある支援に注力 ビジョン 事業を ・人材紹介・ビジネスマッチング等による 事業計画を 深く知る 共有 持続可能な経営基盤構築 ・価格転嫁に関する情報提供 ・後継者不在の課題に対応する ・価格転嫁への働きかけ支援など 目指す姿実現・ 課題解決に向け 事業承継・M＆Aサポート 協働 模範的取組みの表彰を受けた行員たち 多彩な
Slide 25: 法人のお客さまへの取組み②
法人のお客さまへの取組み② お客さまに寄り添うコンサルティングの一層の高度化 事業承継・M＆Aの取組み強化 人材紹介サービス 高齢化や後継者不足により譲渡ニーズが拡大 ・幹部・中核人材の紹介など経営基盤構築を支援 ・本部の事業承継・M＆Aチームの態勢強化（現13名態勢） ・企業・求職者の双方を紹介する両手型ノウハウも蓄積 ・高レベルな「M＆Aシニアエキスパート」資格保有者を全店に配置 紹介依頼・成約数（累計） （単位：件） M＆A譲渡ニーズ・成約数（単位：件） 譲渡ニーズの 具体化に向け 2,500 262 300 譲渡ニーズ 提案力を強化 30 紹介依頼 2,000 成約数(右目盛） 180
Slide 26: 個人のお客さまへの取組み①
個人のお客さまへの取組み① お客さま一人ひとりの想いや夢に寄り添ったコンサルティングの実践 資産形成 相続・資産承継 ファンド拡充やセミナーでの情報提供により裾野拡大が進む ・蓄積したノウハウを活用し、質の高い提案を実践 NISA実績の推移 （単位：億円） ・専門性の高い担い手によるライフプラン総合提案 493 相談・提案の 遺言信託・遺産整理 （単位：件） 具体化へ 386 400 1,600 1,165 1,289 261 1,120 1,200 300 728 大型セミナー「資産運用フェア」 800 23/3 24/3 25/ 3 には400人超が参加（25年2月） 352 357 20
Slide 27: 個人のお客さまへの取組み②
個人のお客さまへの取組み② 埼玉県の市場優位性を活かしたローンビジネスを展開 住宅ローン 無担保ローン ・利用者ニーズに応える商品拡充で訴求力を向上 ・手続きの非対面化・プロモーション強化を継続 NEW 無担保ローン残高・申込件数（単位：億円、件） ペアローン 利用者向け 「連生がん団信」取扱開始（25年4月） 400 30,000 残高 申込数（右目盛） 26,226 環境配慮型住宅 専用商品「サステナブル住宅応援プラン」の取扱い 14,389 20,000 200 207 202 305 234 10,000 7,480 ・住宅ローンセンター（８センター）による 0 7,282 0 ハウス
Slide 28: 地域活性化の取組み①
地域活性化の取組み① 様々な主体と連携し、経済・社会の活性化を先導 地域の魅力発信（シティプロモーション） 自治体との連携 関係・交流人口拡大や産業振興等の取組みを支援 埼玉県および17市町と包括協定を締結 豪華客船「飛鳥Ⅲ」の「埼玉ルーム」をプロデュース 県外初となる茨城県五霞町と包括協定を締結（25年4月）NEW ミッドシップスイート 町の （客室番号９０２８） 観光振興 魅力発信 町民向け 民間企業 藍染や草加煎餅、狭山茶などのほか、 マッチング 同町のグルメ 金融経済教育 「シン・あげそば」 「三富地域」木材使用の置物を揃える によるまちづくり 商品化を目指す 大学と連携した魅力発信
Slide 29: 地域活性化の取組み②
地域活性化の取組み② 地域に根差した取組みを継続的に展開 少子化対策・子育て世代支援 シニア世代支援 地域の未来に向け、様々な取組みを実施 心身ともに健やかな暮らしを応援 スマホ教室 健康体操教室 婚活支援 小学生向けお仕事体験 行員が懇切丁寧にサポート 埼玉県立大学と開発した独自の体操 「むさしの子ども未来アカデミー」 イベント『埼玉で、恋しよう。』 を毎年夏に開催 地域商社「むさしの未来パートナーズ」 子ども食堂を様々な切り口から応援 有料会員制サービス 商流支援プラットフォーム 「彩・発見」 「IBUSHIGIN」 シニア世代の課題解決や暮らしを彩る クラウド 「つかう」「もらえる」「参
Slide 30: 地域社会への貢献
地域社会への貢献 豊かで活気ある地域づくりへの貢献 文化・芸術の振興 スポーツ振興 ファミリーミュージカルの応援 素晴らしい音楽に触れる機会を提供 RB大宮アルディージャ 埼玉西武ライオンズ 冠試合の開催・各種応援イベントやキャンペーンを実施 本店２階 地域創生スペースの 応援ブース 劇団四季「こころの劇場」 埼玉県公演 小学校でのヴァイオリンコンサート 5市で小学生 2009年より 13,700人を招待 58回開催 越谷アルファーズ T.T彩たま 当行プレゼンツゲームで 卓球教室を開催 大宮薪能に協賛・協力 大宮盆栽村の魅力発信 オリジナルTシャツを配布 埼玉上尾メディックス ウォーキングイ
Slide 31: 4. 株主還元と今後の見通し
FREI ICCS12O FiBL 30
Slide 32: 株式関連各種指標
株式関連各種指標 株価 4,055円 最低購入代金 （１単元：100株） 405,500円 （9/30終値） 年初来高値 4,110円 年初来安値 2,450円 PER PBR 0.50倍 9.58倍 (株価純資産倍率） （株価収益率） 1株配当 140円 配当利回り 3.45％ ・各種指標は9/30終値を基に算出 ・PBRは25/3期連結実績に基づく ・PER、1株配当、配当利回りは26/3期予想に基づく 31
Slide 33: 株価の推移①
株価の推移① 当行株価 （単位：円） 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 2024/07/01 2024/09/01 2024/11/01 2025/01/01 2025/03/01 2025/05/01 2025/07/01 32
Slide 34: 株価の推移② 日経平均・銀行平均との比較
株価の推移② 日経平均・銀行平均との比較 120 武蔵野銀行 日経平均 銀行平均 110 100 90 80 70 60 50 2024/07/01 2024/09/01 2024/11/01 2025/01/01 2025/03/01 2025/05/01 2025/07/01 33
Slide 35: 資本運営方針
資本運営方針 リスクテイク・成長投資・株主還元のそれぞれを拡充・強化 リスクテイク余力の拡大 ・埼玉の成長を取り込んだ貸出ビジネスの強化 県内設備投資伸び率（2.2％） 貸出金伸び率 ３.２％ ＞ （当行シンクタンクの25年予測） 県内の貸出金伸び率（1.3％） （日銀統計 25/3期実績） ・毎期の利益成長により、リスクイベントに備えた 健全性も確保 好循環を創出 成長投資 株主還元の充実 デジタルへの投資を加速 ・2022年3月期より５年連続の増配を計画 中期経営計画3年間の投資額は当初想定を上回る見通し 当初想定 140円 約47億円 80円 約40億円 ・スマホアプリの機能拡充等 1.
Slide 36: 2026年３月期の業績予想
2026年３月期の業績予想 単体・連結ともに増益の計画 単体 2026年3月期予想 前年比 経常利益 192億円 ＋22億円 当期純利益 134億円 ＋7億円 連結 2026年3月期予想 前年比 連結経常利益 204億円 ＋23億円 親会社株主に帰属する 140億円 ＋9億円 当期純利益 35
Slide 37: 株主還元
株主還元 累進的配当方針のもと充実を進め、5期連続の増配を計画 配当性向 自己株式 40万株取得 33.4% （9億円） 33.0% 30.9% 31.4% 29.2% 1株当たり配当金 70円 65円 55円 50円 140円 50円 125円 期末配当 105円 95円 通期90円 60円 70円 中間配当 45円 50円 40円 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3（予想） 36
Slide 38: 企業価値向上に向けた取組み
企業価値向上に向けた取組み 収益力の強化 株主還元の充実 埼玉の成長力・市場優位性を取込む戦略の遂行 ・累進的配当 ・預金・貸出ビジネスの強化 ・機動的な自己株式取得 中小企業向け貸出・ローンビジネス ・課題解決ビジネスの拡充 中小企業の経営課題解決 サステナビリティ経営の高度化 個人の資産形成・運用・承継サポート ・地域の課題・変化を捉えた価値創造の取組み コストコントロール 産学官連携を通じた地域活性化など ・経費コントロール ・与信関係費用コントロール 経営基盤の強化 ・ガバナンスおよびコンプライアンスの強化 資本の質の向上 ・デジタル・人的資本強化のための環境整備 ・リスクイベントに備
Slide 39: 今後の見通し
今後の見通し 成長戦略の遂行を通じ、更なる成長へ ROE８％以上へ 目標 350億円 4.5％ 5.2％ 前倒し達成 政策金利 ROE 4.85% 上昇 4.31% 4.27% 目標 250 億円 金融政策 200億円 正常化 達成見込み 209 億円 成長を続けるマザーマーケット 目標 「埼玉県」 173 億円 130億円 163 億円 前倒し達成 152億円 140 億円 131 億円 108 億円 112 億円 成長戦略の遂行 コ 親 ア 当帰会 預金・貸出ビジネスの強化 業 期属社 務 純す株 純 利る主 課題解決ビジネスの拡充 益 益 に 23/3 24/3 25/3 26/3 前中
Slide 40: ご参加御礼・照会先
本日は、弊行会社説明会にご参加いただきまして誠に 有り難うございます。 本日配布致しました資料に記述されている将来の業績 予想や未確定の目標値などは、経営環境の変化等に 伴い異なる可能性があることにご留意ください。 本日の説明に関するご照会先 武蔵野銀行 総合企画部 IR広報室 ℡ ０４８－６４１－６１１１（代） 担当：小池・丹野・古川