Ushio Inc. · TSE:6925
Ushio — Q3 FY2024 Earnings Presentation
36 slides from Ushio's earnings presentation, Feb 7, 2025
Slide 1: 2025年3月期 第3四半期 決算説明会
2025年３月期 第３四半期 決算説明会 ウシオ電機株式会社 2025年２月７日 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 *売上高は外部顧客向け。営業利益率は、外部顧客向け売上高に対する比率を記載しております。 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved
Slide 2: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと 2024年度 ３Q累計実績 ・ 期初計画を上回るも減収減益 ‐ 事業の取捨選択による効率化で収益性が改善 - 半導体市況低迷による投資先送り影響 - 将来に向けた先行投資拡大 - 事業ポートフォリオ変革に伴う評価損計上 2024年度 通期業績予想 ・ 通期業績予想は据え置き ・ 年間配当は70円(20円増配)で変更なし 新成長戦略 ・ 事業ポートフォリオ変革は着実に進捗 ・ 半導体市況の回復遅延による新成長戦略への影響は精査中 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 2
Slide 3: 目次
I. 2024年度 ３Q業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 ー ①通期業績予想(補足) 参考資料 ー ②その他 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 3
Slide 4: 2024年度3Q：業績サマリー
2024年度３Q：業績サマリー 前年同期比 ： 44億円減 （▲3.3%） 売上高 - Industrial Process事業：半導体市況低迷により減収 1,280億円 - Visual Imaging事業：円安効果により増収 前年同期比 ： 28億円減 （▲27.5%） 営業利益 - 事業ポートフォリオ変革に伴う棚卸資産評価損を計上 73億円 - 将来に向けた先行投資拡大 親会社株主に帰属する 前年同期比 ： 29億円減 （▲33.9%） 四半期純利益 - 【特別利益】 投資有価証券売却益 ０億円 (2023年度３Q： ３億円) 57億円 - 【特別損失】 投資有価証券評価損 ５億円 (2
Slide 5: 2024年度3Q：財務ハイライト
2024年度３Q：財務ハイライト 2023年度 2024年度 前年同期比 ３Q実績 ３Q実績 増減額 増減率 単位：億円 売上高 1,325 1,280 ▲44 ▲3.3% 営業利益 102 73 ▲28 ▲27.5% 営業利益率 7.7% 5.8% ▲1.9P - 経常利益 126 104 ▲21 ▲17.1% 86 57 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ▲29 ▲33.9% EPS(円) 76.84 58.22 ▲18.62 ▲24.2% USD 143 152 +9 - 為替レート(円) EUR 155 165 +10 - Copyright © 2025 Ushio Inc., A
Slide 6: 2024年度3Q：営業利益 増減分析(前年同期比)
2024年度３Q：営業利益 増減分析(前年同期比) 事業ポートフォリオ変革の成果が具現化しつつも、売上減や先行投資等拡大及び評価損計上で減益 単位：億円 売上減による 為替影響 影響 事業ポートフォリオ 先行投資等 ▲17 ＋5 ▲17 102 変革に伴う評価損 ▲22 事業ポートフォリオ その他 DLT装置* 販管費等増 開発費増 変革の成果 関連コスト増 (次世代露光装置) 人件費増 ＋23 ▲1 73 ▲7 (販管費) ▲6 ▲4 FY23_３Q FY24_３Q ▲28億円 営業利益 営業利益 * DLT装置：アプライドマテリアルズ社との業務提携によるDLT(デジタルリソグラフィ技術)搭
Slide 7: 2024年度3Q：セグメント別業績
2024年度３Q：セグメント別業績 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 ３Q実績 ３Q実績 増減額 増減率 売上高 603 546 ▲57 ▲9.5% Industrial Process 営業利益 80 71 ▲9 ▲11.6% (営業利益率) (13.3%) (13.0%) (▲0.3P) - 売上高 592 603 ＋11 ＋1.9% Visual Imaging 営業利益 45 14 ▲31 ▲68.3% (営業利益率) (7.8%) (2.4%) (▲5.3P) - 売上高 40 44 ＋4 ＋11.9% Life Science 営業利益 ▲16 ▲7 ＋8 - (
Slide 8: 2024年度3Q：Industrial Process事業
2024年度３Q：Industrial Process事業 2023年度 2024年度 前年同期比 ■売上高 ： 前年同期比 57億円減収 ３Q実績 ３Q実績 増減額 増減率 単位：億円 - 半導体市況の低迷による投資先送りの影響で装置販売が減少 ① 売上高 603 546 ▲57 ▲9.5% - EUV関連のメンテナンス収入が減少 ② - 稼働が堅調及び円安効果により増収 ③ 営業利益 80 71 ▲9 ▲11.6% 営業利益率 13.3% 13.0% ▲0.3P - ■営業利益 ： 前年同期比 ９億円減益 サブセグメント別売上高 ‐ 露光装置減収の影響及び将来に向けた先行投資拡大 露光用ラ
Slide 9: 2024年度3Q：Visual Imaging事業
2024年度３Q：Visual Imaging事業 前年同期比 ■売上高 ： 前年同期比 11億円増収 2023年度 2024年度 ３Q実績 ３Q実績 増減額 増減率 単位：億円 - 大型案件(前期)が減少も、円安効果で増収 ① 売上高 592 603 ＋11 ＋1.9% - ハリウッドストライキ影響で販売が減少も、円安効果で増収 ② - 映画館の稼働低下により販売が減少 ③ 営業利益 45 14 ▲31 ▲68.3% 営業利益率 7.8% 2.4% ▲5.3P - ■営業利益 ： 前年同期比 31億円減益 サブセグメント別売上高 ‐ 事業ポートフォリオ変革に伴う棚卸資産評価損を計上 プロジェ
Slide 10: 2024年度3Q：Life Science事業 /Photonics Solution事業
2024年度３Q：Life Science事業 /Photonics Solution事業 Life Science事業 2023年度 2024年度 前年同期比 ■売上高 ： 前年同期比 ４億円増収 単位：億円 ３Q実績 ３Q実績 増減額 増減率 - 植物育成向けナトリウムランプの販売が増加 売上高 40 44 ＋4 ＋11.9% ■営業利益 ： 前年同期比 ８億円増益 営業利益 ▲16 ▲7 ＋8 - - 有望案件に投資を集中しコストを抑制 営業利益率 ▲41.7% ▲17.7% ＋24.0P - Photonics Solution事業 2023年度 2024年度 前年同期比 ■売上高 ：
Slide 11: 目次
I. 2024年度 ３Q業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 ー ①通期業績予想(補足) 参考資料 ー ②その他 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 11
Slide 12: 2024年度 通期業績予想：財務ハイライト
2024年度 通期業績予想：財務ハイライト 前回予想から変更なし 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 実績 予想 増減額 増減率 売上高 1,794 1,750 ▲44 ▲2.5% 営業利益 129 75 ▲54 ▲42.2% 営業利益率 7.2% 4.3% ▲2.9P - 経常利益 160 95 ▲65 ▲41.0% 親会社株主に帰属する 当期純利益 107 60 ▲47 ▲44.4% EPS(円) 97.22 62.39 ▲34.83 ▲35.8% ROE 4.5% 2.7% ▲1.8P - 年間配当(円) 50 70 +20 - USD 144 150 +6 - 為替レー
Slide 13: 2024年度 通期業績予想：セグメント別
2024年度 通期業績予想：セグメント別 2024年度 2024年度 通期予想に 通期予想 対する ４Qの見通し 単位：億円 ３Q実績 ３Q進捗率 (前回から変更なし) 売上高 800 546 68.3% ⚫ 生産調整による一時コスト発生の見込み Industrial Process ⚫ 将来に向けた先行投資が増加の見込み 営業利益 75 71 94.7% ⚫ 露光装置の販売が増加も、低利益案件が含まれる見込み (営業利益率) (9.4%) (13.0%) - 売上高 780 603 77.4% Visual Imaging 季節性や案件先送り影響で売上が減少の見込み 営業利益 20 14 7
Slide 14: 株主還元
株主還元 配当金 配当性向 【配当方針】 単位：円 112.2 安定的な配当 FY24～FY26:下限配当70円/年を設定 １株当たり 47.2 56.3 47.8 43.2 51.4 期末配当額 30.3 30.2 35.5 2024年度 70円/年 (増配予定) 70 50 50 50 50 26 26 26 26 26 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 予定 【自己株式取得の方針】 自社株式取得は順調に進捗 300.0 300.0 機動的に実施 2025年１月31日時点の買い付け状況(累計) FY24～FY26:累計500
Slide 15: 目次
I. 2024年度 ３Q業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 ー ①通期業績予想(補足) 参考資料 ー ②その他 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 15
Slide 16: 事業戦略：事業ポートフォリオ変革の進捗状況①
事業戦略：事業ポートフォリオ変革の進捗状況① PhaseⅠでの変革の実行及び完遂を目指し計画通り進展。来期のアクションプラン策定に着手 現時点の成果 事業の再評価 • 取捨選択による効率化 • 取り組み案件の絞り込み PhaseⅠ 収益率向上の • 不採算事業の投資見直し （2024～2026年度） 基盤確立 構造改革の実行 • 人財配置の適正化 PhaseⅡ 事業成長とともに （2027～2030年度） 収益率向上フェーズへ Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 16
Slide 17: 事業戦略：事業ポートフォリオ変革の進捗状況②
事業戦略：事業ポートフォリオ変革の進捗状況② 事業ポートフォリオ変革に伴う「成果」が具現化も、将来の成長を見据えた「一時コスト」発生 内訳 成果額 ・事業効率化のための取捨選択 VI事業 ＋7億円 成果 ・不採算事業の投資見直し LS・PHS事業 ＋６億円 ＋23億円 ・案件の絞り込みによる効率化 新規事業、EUV事業 等 +10億円 内訳 発生コスト ・財務健全性の強化 将来の収益性向上に向け棚卸資産の評価を VI事業の製品及び保守部品 ▲17億円 一時コスト 厳格に見直し ▲22億円 ・リソース再配分による資産整理 将来の成長性が見込めない案件を厳格に IP・LS・PHS事業 ▲5億円 評
Slide 18: 事業戦略：各事業の進捗状況
事業戦略：各事業の進捗状況 各施策を着実に実行中。構造改革により更なる収益性改善へ ⚫ 半導体アドバンスドパッケージ向けDLT装置の来期売上計上に向け進展 Industrial ⚫ ステッパ及びダイレクトイメージング露光装置の次世代技術に対応した開発を加速 Process事業 ⚫ EUV事業は市場及び技術動向を精査し一部投資を抑制。成長分野へ人的リソースをシフト ⚫ 半導体市況低迷が長引くことによる中期的見通しへの影響を精査中 Visual ⚫ 競争優位性及び収益性の高いハイエンド領域への集中 Imaging事業 ⚫ 収益性向上に向けた構造改革の諸施策を実行中 Life Science事業 ⚫
Slide 19: 財務戦略
財務戦略 新成長戦略で掲げた資本最適化に向け、計画通り自社株投資を実施 2024年度 2025～2026年度 2024.5.24～ 2025.1.31時点 ～2025.4.30(予定) 買付金額：226億円 200～300億円 （計画の約76％実施） 自社株投資(予定) 2024年度 300億円実施予定 PhaseⅠ: トータル500～600億円を計画 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 19
Slide 20: 人財戦略：セカンドライフ支援制度の拡充
人財戦略：セカンドライフ支援制度の拡充 組織人員の最適化により経営効率の改善を図る ⚫ 制度拡充の背景 • 事業ポートフォリオ変革に沿った労働生産性の向上により、筋肉質な体質を目指す • 社員の多様化する職業観・ライフプランをサポートするとともに、当社の更なる発展に向けた 組織人員の最適化を考慮し、現状運用している「セカンドライフ支援制度」について、一定期 間、対象者の拡大・優遇措置の拡充を図った特別募集を実施 ⚫ 特別募集の概要 対象：一定条件を満たした従業員 募集期間：2025年３月～６月末 優遇措置：特別退職一時金の付与、再就職支援 損益影響：2025年３月期及び2026年３月期決算に計
Slide 21: 目次
I. 2024年度 ３Q業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 ー ①通期業績予想(補足) 参考資料 ー ②その他 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 21
Slide 22: 2024年度 通期業績予想：Industrial Process事業
2024年度 通期業績予想：Industrial Process事業 前回より変更なし 売上高 営業利益 ■事業環境想定 821 800 生成AI関連は市場成長も、半導体市場(全般)の需要回復は不透明 - 半導体市場(全般)の回復は、更に遅れる見込み - 生成AI関連の半導体アドバンスパッケージ市場は成長 - FPD市場は、需要の底は脱するも低調な需要の継続を見込む ■売上高 ： 前年同期比 21億円減収 108 75 - 露光用ランプは、徐々に稼働が回復し増収を見込む - 露光装置は、投資先送りの影響で減収を見込む FY23 FY24 - EUVマスク検査用光源は、メンテナンス収入の減少を見
Slide 23: 2024年度 通期業績予想：Visual Imaging事業
2024年度 通期業績予想：Visual Imaging事業 前回より変更なし 売上高 営業利益 ■事業環境想定 805 需要は堅調も、中国経済やストライキ影響を注視 780 シネマ市場 - ハリウッドストライキの影響で映画館の一時的な稼働減を想定 - DCP置き換えニーズはあるものの、投資意欲は低調な見込み 一般映像市場 - 大規模演出や最先端の映像演出ニーズの高まりにより需要は堅調も、 中国経済の影響は注視 58 20 ■売上高 ： 前年同期比 25億円減収 - シネマ(映像装置)は、設備投資意欲の減退により減収を見込む FY23 FY24 実績 見通し - 一般映像機器は、堅調な需要によ
Slide 24: 2024年度 通期業績予想：Life Science事業 /Photonics Solution事業
2024年度 通期業績予想：Life Science事業 /Photonics Solution事業 Life Science事業 前回より変更なし 売上高 営業利益 ■事業環境想定 52 55 メディカル機器等で安定的な需要が継続 ■売上高 ： 前年同期比 ２億円増収 - 環境衛生向け及びメディカル機器は横ばい。ナトリウムランプの ▲ 23 ▲ 14 販売増加を見込む FY23 FY24 ■営業利益 ： 前年同期比 ９億円増益 実績 見通し - 増収に加え、事業の取捨選択による効率化で収益性改善を見込む Photonics Solution事業 ■事業環境想定 売上高 営業利益 産業用途でエ
Slide 25: 目次
I. 2024年度 ３Q業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 ー ①通期業績予想(補足) 参考資料 ー ②その他 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 25
Slide 26: 事業セグメントと主な製品
事業セグメントと主な製品 事業セグメント 主要事業・製品 製品例 光源： 露光用ランプ、OA用ランプ、光学機器 Industrial 用ランプ他 Process 装置： （提供：TNO） 露光装置、キュア装置、EUVマスク検査 露光用ランプ OA用ランプ ステッパ ダイレクト EUVマスク検査用 用光源、保守メンテナンスサービス他 露光装置 イメージング露光装置 EUV光源 光源： シネマ用ランプ、データプロジェクター 用ランプ他 Visual 装置： Imaging デジタルシネマプロジェクター、一般映 シネマ用 データ デジタルシネマ 一般映像用 ディスプレイ 映像周辺機器 像向けプロジェ
Slide 27: 四半期推移《損益》
四半期推移《損益》 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q 増減額 増減率 売上高 392 457 475 469 375 481 424 ▲50 ▲10.6% 営業利益 20 29 52 27 3 39 31 ▲21 ▲40.3% 営業利益率 5.2% 6.4% 11.0% 5.9% 0.9% 8.2% 7.4% ▲3.7P - 経常利益 28 34 63 34 14 39 50 ▲13 ▲20.7% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 17 24 44 20 2 20 34 ▲9 ▲22.3% EPS(円) 15.36 21.65 40
Slide 28: 四半期推移《セグメント別損益》
四半期推移《セグメント別損益》 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q 増減額 増減率 売上高 174 203 225 217 155 220 170 ▲55 ▲24.5% Industrial 営業利益 22 17 40 28 10 41 18 ▲22 ▲54.5% Process 営業利益率 12.9% 8.4% 18.1% 13.1% 6.7% 19.1% 10.9% ▲7.2P - 売上高 176 212 203 212 175 216 211 ＋7 ＋3.5% Visual 営業利益 6 23 15 12 ▲4 3 15 ▲0 ▲
Slide 29: 地域別売上高比率
地域別売上高比率 その他 0.6% FY23_３Q 日本 北米 アジア 欧州 売上高 21.9% 28.0% 41.1% 8.4% 1,325億円 FY24_３Q 日本 北米 アジア 欧州 売上高 21.5% 30.2% 38.5% 8.7% 1,280億円 その他 1.1% Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 29
Slide 30: 研究開発費／設備投資額・減価償却費
研究開発費／設備投資額・減価償却費 研究開発費(億円) 設備投資額(億円) 売上高研究開発費率(%) 減価償却費(億円) 8.5 8.0 150 7.1 7.2 6.5 6.4 140 118 129 114 101 105 89 90 100 82 83 73 76 ３Q ３Q 71 68 69 69 ３Q 実績 実績 実績 131 ３Q 実績 94 97 72 60 57 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 予定 予定 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Rese
Slide 31: 貸借対照表
貸借対照表 資産(億円) 負債・純資産(億円) 増減 増減 3,375 ▲119 3,375 ▲119 3,256 3,256 216 173 ▲43 支払手形・買掛金 656 587 ▲69 現金・預金 376 358 ▲17 その他流動負債 397 ▲29 受取手形・売掛金 413 368 505 +91 固定負債 41 32 ▲8 有価証券 ▲44 棚卸資産 920 876 ▲18 その他流動資産 99 80 2,369 2,219 ▲150 純資産 458 514 +55 有形固定資産 無形固定資産・ 801 797 ▲4 投資その他の資産 2024/03 2024/12 2024/0
Slide 32: キャッシュフロー推移
キャッシュフロー推移 単位：億円 216 161 158 143 160 145 110 130 129 88 89 53 73 ▲3 7 8 FY20 ▲7 FY21 FY22 FY23 FY24_３Q ▲ 34 ▲ 11 ▲ 55 ▲ 106 ▲ 71 ▲ 134 ▲ 148 ▲ 268 営業利益 営業CF 投資CF 財務CF FCF Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 32
Slide 33: 用語集
用語集 AI Artificial Intelligence 人工知能 DCP Digital Cinema Projector デジタル・シネマ・プロジェクター DI Direct Imaging マスクを使わず、直接描画する露光方式 DLT Digital Lithography Technology デジタルリソグラフィ技術 EUV Extreme Ultraviolet Radiation 極端紫外放射（極紫外放射） FPD Flat Panel Display フラット・パネル・ディスプレイ OA Office Automation オフィス内の事務作業の自動化や効率化を図ること チ
Slide 34: IRサイト及びIRメール配信サービスのお知らせ
IRサイト及びIRメール配信サービスのお知らせ • 当社オフィシャルWebサイト「投資家情報」では、様々なIR情報を掲載しております。 • 法定開示や適時開示、その他IR情報等、ウシオのIRニュースを開示後適時にメールでお届けできるように IRメール配信サービスを導入しております。IRサイトからご登録いただきますようお願いいたします。 「2024年度 全上場企業ホームページ充実度 「大和インターネットIR表彰 2024」 「優秀賞」受賞 ランキング」 「総合部門 最優秀サイト」選定 IRメール配信サービス ご登録はこちら 投資家情報 統合報告書（Ushio Report 2024） Copyr
Slide 35: 免責事項
<免責事項> 本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能 な情報を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、 実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性が あることをご承知おき下さい。 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 35
Slide 36: 本資料に関するお問い合わせ先
＜本資料に関するお問い合わせ先＞ ウシオ電機株式会社 IR室 （03）5657-1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/ir Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 36