Yamaguchi Financial Group, Inc. · TSE:8418
Yamaguchi Financial — H1 FY2015 Earnings Presentation
18 slides from Yamaguchi Financial's earnings presentation, November 2015
Slide 1: Yamaguchi Financial Group
7 A274 RE HAH OSE Yamaguchi Financial Group
Slide 2: 決算概要（YMFG連結）
平成26年度 平成27年度 平成27年度 中間期 中間期 前年 通期予想 (億円） 同期比 決算概要 経常収益 1 749 821 72 1,560 中間期としては過去最高益を計上 コア業務粗利益 2 555 542 ▲ 12 1,140 ～有価証券関係損益の増加や経費減少が 資金利益 3 469 464 ▲ 5 主因 役務取引等利益 4 81 84 2 ・経常利益は２５９億円となり、前年同期比 ＋４９億円となりました。 その他業務利益 5 4 ▲ 6 ▲ 10 ・中間純利益は１７４億円となり、前年同期 比＋４０億円となりました。 経費（ △） （ 除く臨時処理分） 6 424 394 ▲ 3
Slide 3: 決算概要（3行合算）
決算概要 平成26年度 平成27年度 平成27年度 前年 中間期 中間期 通期予想 増収・増益決算 (億円） 同期比 ～有価証券関係損益の増加や経費減少 経常収益 1 695 746 51 1,411 ・経常利益は２８２億円となり、前年同期比 ＋５６億円となりました。 コア業務粗利益 2 527 518 ▲ 8 1,079 ・中間純利益は２０４億円となり、前年同期 資金利益 3 473 478 5 比＋４９億円となりました。 役務取引等利益 4 60 62 1 資金利益 その他業務利益 5 ▲ 7 ▲ 22 ▲ 14 Ｈ27/9 前年同期比 経費（ △） 資金利益（億円） 478 5 （ 除く
Slide 4: 決算概要（山口銀行）
（億円） Ｈ 26年 度 Ｈ 27年度 Ｈ27年度 決算概要 中間期 中間期 通期見込 前年同期比 経常収益 1 405 433 28 795 中間期としては過去最高益を計上 業務粗利益 2 325 305 ▲ 19 資金利益 3 258 259 1 ～有価証券関係損益の増加や経費の減少 が主因 役務取引等利益 4 37 39 2 その他業務利益 29 6 ▲23 ・経常利益は１８４億円となり、前年同期比 5 ＋３６億円となりました。 （うち国債等債券損益） (35) (29) (▲5) ・中間純利益は１３２億円となり、前年同期 経費（除く臨時処理分）（△） 6 189 166 ▲ 23 比＋
Slide 5: 決算概要（もみじ銀行）
（億円） Ｈ 26年 度 Ｈ 27年度 Ｈ27年度 決算概要 中間期 中間期 通期見込 前年同期比 経常収益 1 245 259 14 485 3期振りの増収増益 業務粗利益 2 198 185 ▲ 13 資金利益 3 165 168 2 ～貸倒引当金戻入益の増加や経費の減 少が主因 役務取引等利益 4 19 18 ▲ 0 その他業務利益 13 ▲2 ▲16 ・経常利益は８４億円となり、前年同期比 5 ＋２３億円となりました。 （うち国債等債券損益） (15) (▲ 2) (▲18) ・中間純利益は６３億円となり、前年同期 経費（除く臨時処理分）（△） 6 148 137 ▲ 11 比＋１７億
Slide 6: 決算概要（北九州銀行）
（億円） Ｈ 26年 度 Ｈ 27年度 Ｈ27年度 決算概要 中間期 中間期 通期見込 前年同期比 経常収益 1 71 70 ▲ 1 145 減収減益で、2期振りの減収 業務粗利益 2 54 55 0 ～貸倒引当金戻入益の減少が主因 資金利益 3 49 50 1 役務取引等利益 4 4 3 ▲ 1 ・経常利益は１４億円となり、前年同期比 その他業務利益 0 0 0 ▲３億円となりました。 5 ・中間純利益は９億円となり、前年同期比 （うち国債等債券損益） (0) (0) (0) ▲１億円となりました。 経費（除く臨時処理分）（△） 6 45 46 1 一般貸倒引当金繰入額（△） 7 - - -
Slide 7: 預貸金の推移
山口フィナンシャルグループ設立以降、預貸金は順調に増加。 3行合算で総貸出金はＨ26/3期に6兆円、総預金はＨ27/3期に9兆円を突破。 単位：億円 63,259 63,941 60,322 57,228 57,462 58,125 58,199 60,000 6,000 55,221 51,387 49,266 40,000 4,000 もみじ銀行 北九州銀行 貸出金 山口銀行 20,000 2,000 0 H19/3 H20/3 H21/3 H22/3 H23/3 H24/3 H25/3 H26/3 H27/3 H27/9 10,000 100,000 92,951 91,303 84,6
Slide 8: 金融再生法開示債権残高と貸倒引当金
金融再生法開示債権残高は年次減少、同比率も逓減傾向。 与信関係費用については、足元は引当金戻入益の減少傾向。 金融再生法開示債権残高（3行合算） 貸倒引当金の状況 百万円 百万円 350,000 140,000 開示債権 3.754% 300,000 比率(％) 120,000 250,000 2.952% 100,000 2.896% 2.807% 2.681% 2.681% 200,000 80,000 2.313% 60,000 150,000 1.847% 1.730% 40,000 100,000 20,000 50,000 0 0 H20/3 H21/3 H22/3 H23/3 H
Slide 9: 自己資本比率
山口ＦＧ連結で、平成27年9月末 12.94％（総自己資本比率）、12.01％（Ｔｉｅｒ1比率）の実績。 引き続き安定的な水準を確保していく。 山口フィナンシャルグループ連結 グループ３行の総自己資本比率 14 16 15.73 13.43 15.22 13.21 14.98 13 12.94 14.65 12.62 12.69 14.22 14 12 12.01 11.73 11.41 12.43 山口銀行 11.10 総自己資本比率 12.10 11 12 11.87 もみじ銀行 Ｔｉｅｒ１比率 10.75 11.58 11.55 11.62 北九州銀行 11.46 11.49 11.31
Slide 10: 貸出金利回りと預貸金利鞘
貸出金利回りは市場金利低下等の影響により漸減傾向。 山口銀行・北九州銀行は概ね期初計画どおり、もみじ銀行は計画をやや下回っている状況。 貸出金利回り 預貸金単純利鞘 預金利回り 山口銀行 もみじ銀行 北九州銀行 1.33 1.28 1.26 1.23 1.53 1.46 1.41 1.37 1.33 1.19 1.19 1.34 1.27 1.26 1.29 1.28 1.19 1.17 1.45 1.39 1.24 1.20 1.35 1.18 1.15 1.11 1.12 1.24 1.21 1.28 1.24 1.23 1.16 1.16 1.09 1.08 0.09 0.08 0.13
Slide 11: 貸出ポートフォリオ（3行合算）
グループ3行共に、事業性向け（法人・個人事業主）貸出が全体ポートの２／３。 事業性向け貸出・個人ローンは積み上げ余地があり、今後も重点推進していく。 貸出ポートフォリオ（3行合算） 残高 （億円） 割合 （％） H27/9 うち住宅ローン16.0％ 前年同期比 前年同期比 18.3% うち消費ローン 2.3％ 事業性向け 41,980 1,090 66.0% -1.2% 3行合算 地公体 10,000 1,014 15.7% 1.0% 個人ローン 11,647 636 18.3% 0.2% 計 63,628 2,740 100.0% 0.0% 個人ローン 事業性向け 22,989 611 67
Slide 12: 有価証券ポートフォリオ（3行合算）
足元のポジションとして、利回りの比較的高い政保債が増加。 有価証券ポートフォリオ（3行合算） その他 1,435 単位：億円、％ 単位：億円 6.6% 外国証券 1,250 5.7% 27/3末 27/9末 27/3比 国債 7,363 6,308 ▲ 1,055 株式 1,403 国債 6,308 地方債 403 277 ▲ 126 6.4% 29.0% 社債 11,044 11,046 2 うち政府保証債 8,489 8,691 202 株式 1,449 1,403 ▲ 46 外国証券 1,483 1,250 ▲ 233 地方債 277 社債 11,046 その他 1,493 1,435
Slide 13: 役務取引等利益の推移
グループ全体として役務取引等利益は増加傾向。 個人預り資産は、投信・仕組債・株式ニーズはワイエム証券へ仲介、保険ニーズは3銀行が対応。 役務取引等利益の推移（グループ連結） 役務収益の内訳（3行合算） (億円) 100 90 88.0 84.6 28.7% 81.6 80 37.2% 72.3 為替手数料 70.6 70 その他 66.4 投信販売手数料 1.2% 60 生損保 手数料 証券仲介手数料 50 12.6% 年率＋13.2％ 20.3% 年率＋13.1％ 40 2010/9 2011/9 2012/9 2013/9 2014/9 2015/9 12
Slide 14: 経費と総資金利鞘の推移
・共同化システム償却が順次終了するため、経費は低下傾向。 ・経費のスポット増等で低下していた総資金利鞘も今後は増加トレンドへ。 （百万円） （％） 90,000 0.40 経費 ※ｼｽﾃﾑ投資に 経費 より一旦上昇 ※システムコストを 中心に低下 0.30 経費 80,000 0.20 総資金利鞘 総資金利鞘 0.10 ※コスト削減・預貸収支改善 等で今後上昇 70,000 0.00 H21/3 H22/3 H23/3 H24/3 H25/3 H26/3 H27/3 Ｈ28/3 Ｈ29/3 Ｈ30/3 Ｈ31/3 13
Slide 15: コーポレート・ガバナンスと政策投資株式
ＹＭＦＧはコーポレート・ガバナンス整備を重視しています。 監査等委員会の設置 政策投資株式について 当社は平成27年6月に監査等委員会設置会社へ移行し、同時 政策保有に関する方針（原則1-4） に当社取締役9名に対し、3分の1にあたる3名の社外取締役体 制となりました。 当社は以下の方針に基づき、上場株式の政策保有を決定しております。 ・政策投資株式については、当社グループ及び政策投資先双方の中長期 株主総会 的な企業価値の向上に資するか否かといった観点などから総合的に保有 の是非を判断し、保有の合理性が認められる場合を除いて保有しません。 ・保有する政策投資株式および政策投資先との取引のリス
Slide 16: 株主還元・配当の推移
・中長期的な安定配当を基本とした株主還元を実施していく。 ・ＦＧ設立以来、継続的に増配を実施し、配当は設立比約１．５倍の水準へ。 設立 10周年 FG設立 初配当 H28/3期 H20/3期 H21/3期 H22/3期 H23/3期 H24/3期 H25/3期 H26/3期 H27/3期 H29/3期 (予定) （円） １株当たり配当額（年間）① 9 10 10 10 11 12 13 14 15 年間配当額（億円） 23.74 26.32 26.32 26.19 28.98 31.61 33.62 34.94 15
Slide 17: 山口FG株価の推移
・2006年10月に上場して以降、2007年頃からは銀行株指数を上回って推移。 ・平成27年11月27日時点の山口ＦＧ株価は1,452円（山口ＦＧ上場時比86.9％）。 山口ＦＧ 1990.3.8（上場来最高値） 各指標 株価 250.0% 日経平均 33,690円（205.0％） 騰落率 山口銀行 1,990円（119.2％） 2015.11.27（終値） 銀行株指数は1993年より公表開始 ※カッコ内は2006.10.06比 日経平均 19,883円（121.0％） 200.0% 2006.10.06（終値） 山口ＦＧ 1,452円（86.9％） 日経平均 16,436円 銀行株指数 21
Slide 18: 平成28年3月期 業績予想
・平成28年3月期は減収・増益決算見込み。増益の主因は経費減、有価証券関連損益増によるもの。 ・中計最終年度として、経常利益500億円（前年同期比＋26億円）、当期利益315億円（前年同期比＋10億円）を見込む。 1. 山口FG連結業績予想 2. ３行合算業績予想 ＹＭＦＧ連結 ３行合算 （単位：億円） （単位：億円） 通期予想 27/3比 通期予想 27/3比 中計比 経常収益 1,411 △ 53 経常収益 1,560 △ 30 - コア業務粗利益 1,079 △ 8 資金収支 925 △ 48 コア業務粗利益 1,140 △ 9 △ 140 役務収支 146 20 コア業務純益 345
Yamaguchi Financial Group — H1 FY2015 Earnings Presentation on 6ix