Nichiban Co., Ltd. · TSE:4218
Nichiban — Q2 FY2018 Earnings Presentation
40 slides from Nichiban's earnings presentation, Nov 28, 2017
Slide 1: 2018年3月期第2四半期 決算説明会
2018年3月期第2四半期 決算説明会 2017年11月28日 ニチバン株式会社 代表取締役社長 堀田 直人 1
Slide 2: 目次
目次 １．2018年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2018年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 2
Slide 3: 連結損益概要（前期比）
連結損益概要 （前期比） 売上高 ： 4.3％ 増収 営業利益： 25.1％ 増益 営業利益率 10％超 （単位：億円） 2017年3月期2Q 2018年3月期2Q 増減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 売 上 高 215.1 100% 224.4 100% 9.3 4.3% 売 上 総 利益 70.9 33.0% 78.1 34.8% 7.2 10.1% 販 管 費 52.5 24.4% 55.1 24.6% 2.6 4.9% 営 業 利 益 18.4 8.5% 23.0 10.2% 4.6 25.1% 経 常 利 益 18.9 8.8% 24.0 10.7% 5.1 26.8%
Slide 4: 連結損益概要（計画比）
連結損益概要 （計画比） 売上高 ： 計画僅かに未達 △0.6億円 営業利益 ： 計画を上回る （単位：億円） 2018年3月期2Q 2018年3月期2Q 差異 （計画） （実績） 金額 構成比 金額 構成比 金額 差異率 売 上 高 225.0 100% 224.4 100% △0.6 △0.3% 営 業 利 益 19.7 8.8% 23.0 10.2% 3.3 16.5% 経 常 利 益 20.2 9.0% 24.0 10.7% 3.8 18.8% 当期純利益 14.7 15.4 0.7 6.5% 6.8% 4.5% R O E 4.7% 4.9% 0.2% 4
Slide 5: 連結損益推移
連結損益推移 （億円） （億円） 300 30 売 営 上 業 高 224.4 利 204.7 215.1 益 189.9 23.0 ・ 200 18.4 20 純 利 14.7 益 15.4 14.4 100 7.4 10 6.2 4.9 0 0 '15/3月期 2Q '16/3月期 2Q '17/3月期 2Q '18/3月期 2Q 売上高 営業利益 当期純利益 5
Slide 6: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 増益 4.6 億円 ●プラス要因 ： 販売・生産増 高利益事業（メディカル）伸張による販売構成変動 生産コストダウン 工場移転前の一時増産効果（在庫積み増し目的） ●マイナス要因 ： 物流費などの事業経費増 工場および研究所の移転関連費用 （億円） 1.1 1.0 23.0 1.5 3.3 20 18.4 △1.2 生 工 △1.1 場 高 産 移 コ （ 物 利 転 営業利益 工 販 益 ス 流 前一 ’18/3月期 営業利益 場 売 事メ ト 費 の時 お ・ 業デ ダ 第2Q ’17/3月期 な事 増 10 よ 生 ィ ウ 第2Q ど業 産 び移 産 カ ン 経 効
Slide 7: バランスシートの状況
バランスシートの状況 新工場への設備移設に向けた増産（在庫積み増し）により たな卸資産が増加 2017年3月期末 2018年3月期2Q末 （2017年3月31日） （2017年9月30日） （単位：億円） 増減 金額 構成比 金額 構成比 流動資産 328.3 58.5% 342.4 57.6% 14.1 現金・貯金・有価証券 111.2 19.8% 109.0 18.3% △2.2 受取手形・売掛金 140.1 25.0% 146.5 24.6% 6.4 棚卸資産 66.4 11.8% 76.4 12.9% 10.0 その他 10.6 1.9% 10.5 1.8% △0.1 固定資産 232
Slide 8: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 設備投資 ： 大幅増 （先端技術棟 生産設備） 減価償却費 ： 横ばい （先端技術棟関連の償却開始は第3Q以降） 当期の主要投資内容 （億円） 設備投資額 減価償却費 40 32.3 安城工場 30 26.6 ・テープ裁断包装設備増強 20 ニチバンメディカル 12.9 ・工場建屋 8.8 8.8 10 7.5 先端技術棟 ・建屋（建設中） 0 ・医薬品製造設備 '16/3月期2Q '17/3月期2Q '18/3月期2Q 8
Slide 9: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 （単位：億円） 2017/3月期2Q 2018/3月期2Q 実績 実績 増減 営業活動によるC/F 21.2 14.2 △7.0 投資活動によるC/F △18.7 △8.0 10.7 フリーC/F 2.5 6.2 3.7 営業C/F ・売上債権増 財務活動によるC/F △5.5 △8.4 △2.9 ・たな卸資産増 営業C/F 資金残高 （億円） 営業C/F 資金残高 （億円） 投資C/F 40 ・先端技術棟内 医薬品製造設備 117.6 125.0 150 104.9 30 100 財務C/F 20 21.3 21.2 ・配当金支払増 50 10 14.2 0 0
Slide 10: 目次
目次 １．2018年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2018年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 10
Slide 11: 当期の当グループを取り巻く環境
当期の当グループを取り巻く環境 ・インバウンド需要による医薬品・化粧品類の購買活性化の継続 ・大手ドラッグチェーンの再編と調剤薬局取りこみによる規模拡大 メディカル ・医薬品販売のネット店舗・スーパー・ＣＶＳ・量販店へのルート拡大 事業 ・医療現場の感染予防 安全性に対する意識の高まり ・医療費抑制の流れによる医療材料調達コスト削減（共同購入加速） ・文具事務用品市場での法人需要の伸び悩み テープ ・パーソナル文具・家庭雑貨市場の多様な企画商品による活性化 事業 ・生産活動の回復に伴う工業用資材の需要拡大 ・流通小売業の取扱品目の多様化とPB品の拡大継続 ・企業業績の回復 株式市場の活性化 共
Slide 12: 事業フィールドレビュー［売上高実績］
事業フィールドレビュー ［売上高実績］ （単位：億円） 2017年3月期2Q 2018年3月期2Q 前期比 金額 構成比 金額 構成比 ヘルスケア 60.2 28% 70.0 31% 16% 医療材 28.1 13% 26.6 12% △5% オフィスホーム 43.9 20% 43.3 19% △1% 工業品 68.9 32% 69.5 31% 1% 海外 14.0 7% 15.0 7% 7% 合計 215.1 100% 224.4 100% 4% 12
Slide 13: 事業フィールドレビュー［メディカル；ヘルスケア］
事業フィールドレビュー ［メディカル；ヘルスケア］ （億円） ヘルスケアフィールド 売上高 31 100 % +16% 売上構成比 70.0 60.2 52.2 50 大手ドラッグチェーンの業務提携や 一部医薬品のインターネット販売による 小売価格競争があり厳しい販売環境続く インバウンド需要による医薬品・化粧品類の 0 購買継続 '16/3月期2Q '17/3月期2Q '18/3月期2Q ●主要製品状況 高機能製品を拡充 ・ケアリーヴTM治す力TM防水 一般タイプ ケアリーヴ TM ケ ア リ ー ヴ T M シリーズ 前期比 +12％ 高機能タイプ 治す力 TM防水 とも好調
Slide 14: 事業フィールドレビュー［メディカル；医療材］
事業フィールドレビュー ［メディカル；医療材］ 医療材フィールド 売上高 （億円） 40 売上構成比 △5% 12 28.1 26.6 % 25.6 20 医療費抑制の流れによる 医療材料調達コストの削減 患者の高齢化に伴う医療現場での感 染対策と医療安全意識の高まり 0 低刺激製品・高透湿性製品への '16/3月期2Q '17/3月期2Q '18/3月期2Q 関心が拡大 ●主要製品の状況 絆創膏 前 期 比 △1％ 低刺激品好調に推移も全体では苦戦 止血バン 前 期 比 +1％ 採血後の止血製品堅調 低刺激・高透湿による付加価値を訴求 高透湿性ドレッシング「カテリープラスTM
Slide 15: 事業フィールドレビュー［テープ；オフィスホーム］
事業フィールドレビュー ［テープ；オフィスホーム］ （億円） オフィスホームフィールド 売上高 売上構成比 60 △1% 19 43.2 43.9 43.3 % 40 20 主力のオフィス需要は減少傾向のまま 低価格品へのシフトが進む 専門店などでのパーソナル需要は機能性 0 文具やクラフト雑貨ブームもあり活性化 '16/3月期2Q '17/3月期2Q '18/3月期2Q ●主要製品の状況 ﾊﾟｰｿﾅﾙﾕｰｽ拡大に向けて「顧客の使用 セロテープ® 前 期 比 △2％ 文具用小巻・オフィス用減 シーン提案」を機軸としたマーケティングを 強化し新規開拓を推進 ナイスタック苦戦 ナ イ
Slide 16: 事業フィールドレビュー［テープ；工業品］
事業フィールドレビュー ［テープ；工業品］ （億円） 工業品フィールド 売上高 31 売上 % 構成比 80 +1% 69.9 68.9 69.5 国内消費は緩やかに回復も産業用需要 40 は低調が長引く 低価格志向は依然として継続 0 '16/3月期2Q '17/3月期2Q '18/3月期2Q ●主要製品の状況 梱包用テープが数量減 業務用セロハン・ 業務用セロハン前年並み 新車用マスキングテープ・電気部材用 前 期 比 △ 2％ 梱包用テープ 梱包用テープ苦戦 テープが拡大 マスキングテープ 前 期 比 + 3％ 新車用堅調 販売拡大・成長戦略として「食品・建築」 分野
Slide 17: 事業フィールドレビュー［海外］
事業フィールドレビュー ［海外］ 7% 海外フィールド 売上高 （億円） テープ製品 メディカル製品 売上構成比 20 +7% 15.0 14.0 14.0 米国の政策実行力に対する懸念 10 東アジア・中東情勢をはじめとする海外 情勢不安 新興国の景気減速からの持ち直し 0 '16/3月期2Q '17/3月期2Q '18/3月期2Q ●主要エリアの状況 重点製品の和紙マスキングテープは売上 アジア 前 期 比 △5 ％ 包装用テープ減 増加もPanfixTMセロハンテープが減少 ケアリーヴ減 止血製品増 欧州 前 期 比 +42％ メディカル製品増 メディカル製品は止血製
Slide 18: 参考：セグメント情報
参考：セグメント情報 ●メディカル事業 （海外売上を含む） ●テープ事業 （海外売上を含む） メディカル事業比 テープ事業比 億円 45％ 億円 55％ 150 150 売上高 120.2 124.1 123.2 124.0 100.4 100 売上高 91.9 100 80.6 69.7 50 ｾｸﾞﾒﾝﾄ 50 ｾｸﾞﾒﾝﾄ 利益 31.6 利益 24.5 13.8 20.0 6.4 8.4 9.3 8.1 0 0 '15/3月期2Q '16/3月期2Q '17/3月期2Q '18/3月期2Q '15/3月期2Q '16/3月期2Q '17/3月期2Q '18/3月期2Q 18
Slide 19: 目次
目次 １．2018年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2018年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 19
Slide 20: 2018年3月期 重点施策
2018年3月期（2017年度） 重点施策 ●中長期経営計画【NB100】達成に向けて 重点施策をスピーディーに遂行し 『ニチバンの力』を大いに伸ばし高める ◆メディカル事業/テープ事業 事業拡大への取組み推進 ブランド力向上への取組み 顧客を機軸とした新製品開発と市場開拓の推進 市場・顧客需要の変化（インバウンド需要の取り込み）を捉える マーケティング戦略および短中期開発課題の遂行 ◆海外市場展開の拡大 海外新規市場の開拓（ケアリーヴTM ・ 和紙マスキングテープ ・ PanfixTM セロハンテープ） 海外重要市場での事業展開強化 販売拡大施策の推進 20
Slide 21: ブランド力向上への取組み
ブランド力向上への取組み ケアリーヴTM 発売20周年プロモーション スポーツパートナーシップ テレビコマーシャル 長谷部誠選手「WグリップTM」アンバサダー FCバルセロナパートナーシップ 『ちいさな味方 ばんそうこうのケアリーヴ』 シネアド（映画館CM） YouTube PR動画配信 『母と娘と 恋の味方』 21
Slide 22: 新製品開発と市場開拓の推進
新製品開発と市場開拓の推進 皮膚接合用テープ ファスナートTM 手術創や縫合部の 補強に 22
Slide 23: インバウンド需要の取り込み
インバウンド需要の取り込み ロイヒつぼ膏TM 訪日観光客に人気 温感タイプ 冷感タイプ ロイヒつぼ膏TM ロイヒつぼ膏TM 大判サイズ ロイヒつぼ膏TMクール 訴求ポイント 小型丸形 強めの効き目感 訪日観光客の増加に伴い 「インバウンド需要」拡大継続 鎮痛消炎剤OTC市場 売上実績 前期比 31％増（ロイヒつぼ膏全体） （推定規模 約400億円） の大部分を占める ⇒インバウンド需要対策として 「冷感タイプ製品」として投入 他品目への展開も視野に 拡大策を推進中 23
Slide 24: 海外新規市場の開拓
海外新規市場の開拓 ケアリーヴTM・和紙マスキングテープ・PaxfixTMセロハンテープの展開 各国展示会にて製品を紹介 止血製品 TM STEPTY、INJECTION PAD 救急絆創膏 ケアリーヴ TM 和紙マスキングテープ Panfix セロハンテープ 主なターゲット国 ターゲット製品 進捗状況 made in 韓 国 ｹｱﾘｰｳﾞTM 止血製品 ◎ 販売拡大中 ドイツ・MEDICA Japan 中 国 ｹｱﾘｰｳﾞTM 止血製品 △ 販売展開中 台 湾 ｹｱﾘｰｳﾞTM 止血製品 △ 販売中 タ イ ｹｱﾘｰｳﾞTM 止血製品 ○ 販売展開中 ベトナム ｹｱﾘｰｳﾞTM ○ 販売展開
Slide 25: 海外事業展開強化 販売拡大施策の推進
海外事業展開強化 販売拡大施策の推進 タイ・バンコクに販売子会社 を設立 2017年7月より営業開始 【概要】 現地密着の営業活動を通じて （1） 資本金 1,000万バーツ（約3,200万円） 重要市場である東南アジアおよび ニチバン株式会社 100％ （2） 出資比率 南アジア諸国での事業展開の強化と （3） 名称 NICHIBAN (THAILAND) CO. , LTD． 販売拡大を図る （4） 所在地 タイ王国バンコク都内 （5） 代表者 東田 憲雄 ニチバン製品の東南アジア 南アジア諸国への販売 （6） 事業内容 UNION THAI－NICHIBAN（※） 製品のタイ国外への販売
Slide 26: トピックス その1 先端技術棟建設
トピックス その1 先端技術棟建設 メディカル事業生産拠点再編： 「先端技術棟（医薬品生産工場・研究所）」 建設 【建設日程】 【概要】 愛知県安城市二本木新町3‐1 （1） 所在地 2017/7 建屋完成 現在の安城事業所敷地内） 2017/7以降 生産設備搬入 製造試験実施中 （2） 建築面積 約4,700㎡ 2017/8 「研究本部 先端応用研究所」 業務開始 （3） 延床面積 約16,000㎡ （うち研究所部分 約2,500㎡） 2018/1 工事竣工 医薬品生産工場 本稼動 （4） 生産ライン 当社メディカル事業における 医薬品の生産設備 （5） 主要生産品 鎮痛消炎剤 経皮吸収型製
Slide 27: トピックス その２ ニチバンメディカル新建屋建設
トピックス その２ ニチバンメディカル新建屋建設 メディカル事業生産拠点再編 ： 新建屋建設 【外観】 【概要】 福岡県朝倉郡筑前町1713‐1 （1） 所在地 （現在のニチバンメディカル敷地内） （2） 建築面積 約1,100㎡ （3） 延床面積 約3,200㎡ （4） 主要生産品 医薬品を除くメディカル事業製品 （5） 工期 2016年11月～2017年10月 （6） 資金調達方法 内部資金による調達 【内観】 （設備搬入前） 27
Slide 28: トピックス その３ スポーツ育成支援
トピックス その３ スポーツ育成支援 JYDオフィシャルサポーター契約 日本体育協会 オフィシャルパートナー契約 (2016年1月より) (2017年4月より) 「JFA Youth＆Development Programme」 「JASAスポーツ・アクティブ・パートナー・プログラム」 ユース年代・大学・シニア・女子・フットサル・ビーチサッカー スポーツによる社会貢献（人づくり・地域づくり・国づくり）を目指す 技術関連事業までの各領域においてさらなる普及や 次世代選手の育成促進を目的に実施 トレーナー養成講習会サポート 「フェアプレイで日本を元気に」キャンペーン応援 選手への製品提供 国内主要
Slide 29: トピックス その４ 環境経営（CSR活動）の取組み
トピックス その４ 環境経営（ＣＳＲ活動）の取組み ニチバン巻心ECOプロジェクト ①マングローブの植樹 ②島根県 江の川流域 「森のしずく」保全活動 29
Slide 30: トピックス その５ 東日本大震災への復興支援活動
トピックス その５ 東日本大震災への復興支援活動 仮設住宅用地の無償貸与 2011年6月より 福島県いわき市に保有 している工場用地の一部を 被災者の方々の仮設住宅用地として 福島県に無償貸与 福島県いわき市 ニチバン工場用地（約5.7万㎡） 福島第一原発避難地域の 双葉町住民 84世帯（119名）の方々が入居中 （2017年10月27日現在） ピーク時（2012年5月） 244世帯（431人）が入居 2018年3月までに恒久住宅が完成（予定） 30
Slide 31: 今期（2018年3月期）業績予想
今期（2018年3月期） 業績予想 （単位：億円） 2017年3月期 2018年3月期予想 増減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 売 上 高 441.5 100% 470.0 100% 28.5 6.5% 営 業 利 益 40.6 9.2% 43.0 9.1% 2.4 6.0% 経 常 利 益 42.7 9.7% 44.0 9.4% 1.3 2.9% 当 期 純 利 益 31.1 7.0% 32.0 6.8% 0.9 3.0% R O E 10.6% 9.9% 年 間 配 当 金 18円 36円 配 当 金 総 額 7.5 7.5 株式併合（2株につき1株）を反映 配当金総額は前期と
Slide 32: 株主還元
株主還元 1株当たり配当金 2017年3月期 ： 18円 2018年3月期予想 ： 36円※ ※株式併合（2株につき1株）を反映 配当金総額は前期と同水準 1株当たり年間配当金と配当性向（連結） ●株主優待制度 30 25.2% 25.1% 25.3% 24.9% 30% 配 24.0% 配 当 当 金 20 18 (36 ※ ) 20% 性 （ 向 円 11 ） 10 6 6 8 10% 0 0% '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3予想 贈呈内容の例 1単元（1,000株）以上を保有する株主様を対象に当社製品詰合せ（3,000円相当）を贈呈 今期 中間期末
Slide 33: 目次
目次 １．2018年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2018年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 33
Slide 34: 【NB100】ビジョン
【NB100】 ビジョン 【NB100】 Stage3 計画ビジョン 34
Slide 35: 【NB100】Stage3進捗状況
【NB100】 Stage3進捗状況 Stage3最終 2018年度目標 【創業100周年】 売上高 ： 500億円 メディカル製品比率 ： （前回）40％以上 ⇒ 43％以上 営業利益： 45億円以上 海外比率 ： （従来）10％ ⇒ 7％以上 ROE ： 10％ 今回修正目標 【NB100】Stage3 500億円 売上高 441 470 41 43 45億円以上 営業利益 ROE 10.6％ 10％ 10％ 2016年度 2017年度予想 2018年度目標 【創業100周年】 35
Slide 36: 目次
目次 １．2018年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2018年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 36
Slide 37: ニチバンについて 会社概要
ニチバンについて 会社概要 • 創 業 1918年（大正7年）1月 • 事業概要 メディカル事業・テープ事業 • 資本金 5,451百万円 • 営業拠点 東京（本社）・大阪・名古屋・札幌・仙台・広島・福岡 • 生産拠点 埼玉工場・安城工場・大阪工場 • 従業員数 1,250名（連結）・774名（単体） ※2017年9月30日現在 • 子会社・関連会社 ニチバンプリント株式会社 ニチバンテクノ株式会社 ニチバンメディカル株式会社 NICHIBAN（THAILAND）CO.,LTD 株式会社飯洋化工 UNION THAI‐NICHIBAN CO.,LTD. 大東化工株式会社 37
Slide 38: ニチバンについて 沿革
ニチバンについて 沿革 • 1918年 1月 東京都南品川に［歌橋製薬所］として創業 • 1934年12月 株式会社歌橋製薬所設立 • 1944年 9月 “絆創膏製造業企業整備令”により 全国の絆創膏製造 業者（25社）が統合され［日絆工業株式会社］と改称 • 1948年 6月 登録商標 『セロテープ® 』の市販開始 • 1948年 6月 商号を［日絆薬品工業株式会社］と改称 • 1961年 1月 社名を［ニチバン株式会社］と改称 • 1968年 4月 東京・大阪株式市場第一部に上場 • 1976年 5月 ［大鵬薬品工業株式会社］が資本参加 • 1993年 3月 決算期を11月から3月に変更
Slide 39: 注意事項・お問い合わせ先
■注意事項 この資料には、当社の現在の計画や業績見通し等が含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものです。 実際の業績等は、今後の様々な条件・要素によりこの計画等とは異なる場合が あり、この資料はその実現を確約したり、保証するものではございません。 ■お問い合わせ先 執行役員 CSR担当 経営企画本部長 片桐 真人 ＴＥＬ: 03-6386-7190 ＦＡＸ: 03-6386-7191 E-mail: irinformation@nichiban.co.jp 39
Slide 40: FOR BETTER BEING
FOR BETTER BEING LIDS RA CEMA 5 ——=FIN FW