Slide 1: マックス株式会社 2020年3月期第1四半期 決算説明資料
マックス株式会社 ２０２０年３月期第１四半期 決算説明資料 2019年7月29日 出席者 主幹執行役員 IR・広報担当 浅見 泰 総務部長 北谷 明雄
Slide 2: 目次
目次 １．２０２０年３月期第１四半期全社実績 ２．２０２０年３月期第１四半期セグメント実績 ３．２０２０年３月期第２四半期（累計）見通し
Slide 3: 2020年3月期 第1四半期 全社実績
２０２０年３月期 第１四半期 全社実績
Slide 4: 2020年3月期 第1四半期 全社実績
1 ２０２０年３月期 第１四半期 全社実績 ■為替レート （当期） １ドル 110.75円 ／ １ユーロ 123.56円 （前期） １ドル 108.11円 ／ １ユーロ 129.88円 （計画） １ドル 110.00円 ／ １ユーロ 125.00円 （単位：百万円、％） 対前期 対計画 当期実績 前期実績 増減率 上期計画 進捗率 売上高 17,249 16,856 2.3 35,400 48.7 売上総利益 7,133 6,574 8.5 ー ー 同率 41.4 39.0 営業利益 1,979 1,650 19.9 3,650 54.2 同率 11.5 9.8 10.3 経常利益 1,891
Slide 5: 2016～2020年3月期 第1四半期 全社実績推移
2 ２０１６～２０２０年３月期 第１四半期 全社実績推移 ■２０１６年３月期１Q ■２０１７年３月期１Q ■２０１８年３月期１Q ■２０１９年３月期１Q ■２０２０年３月期１Q —同率 40.4 41.4 （単位：百万円、％） 39.4 11.5 39.0 37.4 11.0 9.8 10.6 17,249 16,856 9.2 9.1 8.6 8.3 8.2 7.8 15,822 15,764 15,830 8.2 7.4 7,133 6.8 7.0 5.8 6,574 1,979 1,891 1,794 6,362 1,650 6,237 1,447 1,433 1,421 1,310 1
Slide 6: 四半期別 全社売上高推移
3 四半期別 全社売上高推移 ％ 全社 売上高 全社 売上高前年同期比伸率 28,000 6.5 10 10 26,000 4.1 3.0 2.8 1.5 2.3 55 24,000 0.4 0.7 -0.1 22,000 00 百万円 20,000 -5-5 17,859 18,067 17,843 17,249 18,000 17,094 17,353 16,856 17,351 15,830 -10 16,000 14,000 -15 12,000 -20 10,000 8,000 -25 6,000 -30 4,000 -35 2,000 0 -40 1/4 2/4 3/4 4/4 1
Slide 7: 2020年3月期 営業利益の増減要因
4 ２０２０年３月期 営業利益の増減要因 （単位：百万円） ＋329百万円 売価増 コスト減 数量増 88 42 コスト 230 1,979 2,000 為替差 386 329 54 96 販管費増 売上 1,000 為替差 1,650 為替影響額 1,650 ＋42百万円 0 2019/3 2020/3 1Q 1Q
Slide 8: その他の財務情報
5 その他の財務情報 ■営業外収支と特別損益の実績 （単位：百万円） ２０２０年３月期１Q ２０１９年３月期１Q 前年差 営業外収支 △87 143 △231 営業外収益（為替除き） 109 106 ＋3 営業外費用（為替除き） 21 21 △0 為替差額 △175 59 △234 特別損益 ＋94 △2 ＋96 特別利益 ※1 119 ー ＋119 特別損失 ※2 25 2 △23 ※1 投資有価証券売却益 118など ※2 営業所移転に伴う、遊休資産減損処理21など ■設備投資、減価償却費、研究開発費の実績 （単位：百万円、％） ２０２０年３月期１Q ２０１９年３月期１Q ２０２０年３月期
Slide 9: 2020年3月期 第1四半期 環境認識
6 ２０２０年３月期 第１四半期 環境認識 ・新設住宅着工戸数・・・2019年1月～3月は前年比＋5.2％ （持家着工 ＋7.4％、賃貸 △7.2％、分譲住宅 ＋21.5%） ⇒機工品事業（木造系）、住環境機器にプラス影響。 国内 ・非居住建築物の着工床面積・・・2018年10月～12月は前年比＋1.1％ （事務所 △9.8％、店舗 △4.5％、工場 △3.4％、倉庫 ＋25.8％） ・建設技能労働者 鉄筋工（建築）の不足状態が続くが改善傾向。 ⇒機工品事業（コンクリート系）にプラス影響。 １ドル110.75円、１ユーロ123.56円 （前年：ドル108.11円、ユーロ129.88円 計画：ド
Slide 10: 2020年3月期 第1四半期 セグメント実績
２０２０年３月期 第１四半期 セグメント実績
Slide 11: 2020年3月期 第1四半期 セグメント実績
7 ２０２０年３月期 第１四半期 セグメント実績 （単位：百万円、％） 対前期 対計画 当期実績 前期実績 増減率 上期計画 進捗率 インダストリアル機器部門 報 告 セ グ メ ン ト 売上高 10,984 10,578 ＋3.8 22,550 48.7 セグメント利益 1,305 1,045 ＋24.8 2,460 53.1 セグメント利益率 11.9 9.9 (＋2.0Ｐ) 10.9 オフィス機器部門 売上高 5,570 5,531 ＋0.7 11,450 48.7 セグメント利益 1,322 1,224 ＋8.1 2,550 51.9 セグメント利益率 23.7 22.1 (＋1.6Ｐ
Slide 12: 四半期別 セグメント売上高推移
8 四半期別 セグメント売上高推移 インダストリアル機器部門 売上高 オフィス機器部門 売上高 ＨＣＲ機器部門 売上高 インダストリアル機器部門 セグメント利益率 オフィス機器部門 セグメント利益率 ＨＣＲ機器部門 セグメント利益率 ％ 23.2 23.5 22.0 22.1 22.2 22.1 23.7 30 21.3 22.0 30 20,000 10.4 11.8 11.9 20 20 8.4 9.2 9.9 9.6 6.4 7.2 10 10 1.3 010 3.5 0.6 -0.3 15,000 -7.4 -10 -10 -9.5 -10.3 -14.8 -14.0 -20 -20
Slide 13: インダストリアル機器部門 2020年3月期第1四半期実績
9 インダストリアル機器部門 ２０２０年３月期第１四半期実績 ■ 国内機工品事業 売上高 売上高 10,984百万円／セグメント利益 1,305百万円 ■ 海外機工品事業 売上高 （前年同期比＋3.8％ / 前年同期比＋24.8%） ■ 住環境機器事業 売上高 ー インダストリアル機器部門 セグメント利益率 国内機工品事業 ・売上高 4,534百万円 前年同期比＋3.9％ 11.9 コンクリート構造物向け工具の販売が鉄筋結束機「ツインタイア」を中心に 9.9 増加したことに加え、釘打機やコンプレッサなど木造建築物向け工具の 6.4 販売も増加し、増収。 10,578 10,984 海外機工品事
Slide 14: インダストリアル機器部門 四半期別売上高推移
10 インダストリアル機器部門 四半期別売上高推移 住環境機器事業 売上高 海外機工品事業 売上高 ％ 国内機工品事業 売上高 インダストリアル機器部門 売上高前年同期比伸率 18,000 11.2 1515 5.9 1010 16,000 4.5 4.1 6.0 5.2 3.8 3.1 1.7 5 15 百万円 14,000 0１0 -5 12,000 -10 3,074 2,892 10,000 3,024 2,815 2,588 2,609 2,704 -15 2,714 2,604 8,000 -20 3,194 3,100 2,819 2,869 3,012 3,624 3,428
Slide 15: オフィス機器部門 2020年3月期第1四半期実績
11 オフィス機器部門 ２０２０年３月期第１四半期実績 ■ 国内オフィス事業 売上高 売上高 5,570百万円／セグメント利益 1,322百万円 ■ 海外オフィス事業 売上高 （前年同期比＋0.7％ / 前年同期比＋8.1％） ■ オートステープラ事業 売上高 ー オフィス機器部門 セグメント利益率 国内オフィス事業 ・売上高 1,965百万円 前年同期比＋0.4％ 23.2 23.7 文具関連製品の販売が減少したものの、表示作成機「ビーポップ 22.1 （Ｂｅｐｏｐ）」の販売が、安全表示などの用途で工場向けに増加し、微増収。 海外オフィス事業 ・売上高 1,315百万円 前年同期比＋2.4％
Slide 16: オフィス機器部門 四半期別売上高推移
12 オフィス機器部門 四半期別売上高推移 海外オフィス事業は順調に売上を拡大。 オートステープラ事業 売上高 海外オフィス事業 売上高 ％ 国内オフィス事業 売上高 オフィス機器部門 売上高前年同期比伸率 10,000 15.0 15 10.0 10 9,000 2.9 1.2 1.4 0.7 5.0 15 百万円 -2.8 -0.5 8,000 -2.6 -2.8 0.0 -6.3 １0 -5.0 -5 7,000 -10.0 6,000 -15.0 -20.0 5,000 2,353 2,248 -25.0 2,278 2,426 2,222 2,290 2,323 2,307 2,28
Slide 17: HCR機器部門 2020年3月期第1四半期実績
13 ＨＣＲ機器部門 ２０２０年３月期第１四半期実績 生産性改善と円高による仕入れコストの減少により営業損失が縮小。 ■ ＨＣＲ機器部門 売上高 ー ＨＣＲ機器部門 セグメント利益率 売上高 693百万円／セグメント利益 △71百万円 （前年同期比△7.0％ / 前年同期比ー） 3.5 ＨＣＲ機器部門 -7.4 前期後半に発売を完了した新製品車いすへの切り替えを進めたものの、 -10.3 旧製品の販売終了と高単価車いすの販売減少により、減収。 861 746 693 2018/3 2019/3 2020/3 期 （単位：百万円、％）
Slide 18: HCR機器部門 四半期別売上高推移
14 ＨＣＲ機器部門 四半期別売上高推移 ％ HCR機器部門 売上高 HCR機器部門 売上高前年同期比伸率 1,800 10 10 3.2 1.7 2.0 515 1,600 0１0 -6.3 -7.0 1,400 -5-5 -13.4 -11.9 -10 -10 百万円 -16.6 1,200 -20.6 -15 -15 1,000 -20 861 790 785 819 -25 746 800 659 692 650 693 -30 -35 600 -40 400 -45 -50 200 -55 0 -60 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2018/
Slide 19: 四半期別 海外売上高推移
15 四半期別 海外売上高推移 北米 売上高 欧州 売上高 アジア 売上高 海外売上高合計 前年同期比伸率 ％ 17.1 9,000 11.7 10.7 20 20 8.3 7.8 10.3 4.1 10 10 8,000 0.8 -0.6 百万円 00 7,000 6,232 -10 5,984 5,944 -10 5,818 6,000 5,512 5,356 -20 5,111 5,273 5,324 2,147 -30 5,000 2,028 2,167 2,075 2,314 2,058 -40 2,056 2,090 2,128 4,000 -50 3,000 2,003 2,04
Slide 20: 海外地域別セグメント売上高推移
16 海外地域別セグメント売上高推移 ２０２０年３月期第１四半期実績 インダストリアル機器部門 オフィス機器部門 HCR機器部門 2,500 2,147 2,041 2,044 2,056 2,028 1,953 2,003 2,000 26 141 18 174 28 425 448 1,573 1,482 1,500 176 431 1,733 1,872 1,838 1,000 1,899 1,779 1,579 1,597 1,307 1,143 500 200 268 249 0 2018/3 2019/3 2020/3 2018/3 2019/3 2020/3 2018/3 201
Slide 21: 2020年3月期第2四半期（累計）見通し
２０２０年３月期第２四半期（累計） 見通し
Slide 22: 2020年3月期 第2四半期 環境認識
17 ２０２０年３月期 第２四半期 環境認識 プラス要因 マイナス要因 国内環境 ・消費税増税に伴い、消耗品を中心とした ・新設住宅着工戸数は、戸建住宅が増加す 受注増 るものの、賃貸住宅の着工減少が継続し、 減少 ・非居住建築物の着工床面積も対前年で 減少 →国内機工品事業、住環境機器事業に影響 ・米国経済は個人消費と雇用の増加に ・米中貿易摩擦の動向が不透明 海外環境 より内需を中心に景気拡大が継続 ・米国の住宅着工の先行指標となる住宅 ・欧州経済は緩やかな回復が続く見通し 着工許可件数が前年に対し、減少 ・鉄鋼石等の価格が上昇傾向 第２四半期想定為替レートは、米ドル110円、ユーロ120
Slide 23: 2020年3月期 第2四半期（累計）全社計画
18 ２０２０年３月期 第２四半期（累計） 全社計画 ■第２四半期（累計）想定為替レート （当期） １ドル110.38円／１ユーロ121.78円 （前期） １ドル109.49円／１ユーロ129.49円 ２０１９年３月期（２Ｑ） 進捗率 計画 前年 前年比 １Ｑ実績 計画比 売上高 35,400 34,207 3.5 17,249 48.7 営業利益 3,650 3,429 6.4 1,979 54.2 同率 10.3 10.0 11.5 経常利益 3,700 3,720 △0.6 1,891 51.1 同率 10.5 10.9 11.0 四半期純利益 2,650 2,605 1.7 1,421
Slide 24: 2020年3月期 第2四半期（累計）セグメント計画
19 ２０２０年３月期 第２四半期（累計） セグメント計画 （単位：百万円、％） ２０１９年３月期（２Ｑ） 進捗率 計画 前年 前年比 １Ｑ実績 計画比 インダストリアル機器部門 売上高 22,550 21,713 3.9 10,984 48.7 報 告 セ グ メ ン ト セグメント利益 2,460 2,206 11.5 1,305 53.1 セグメント利益率 10.9 10.2 — 11.9 — オフィス機器部門 売上高 11,450 11,087 3.3 5,570 48.7 セグメント利益 2,550 2,445 4.3 1,322 51.9 セグメント利益率 22.3 22.1 —
Slide 25: 配当政策 配当性向と純資産配当率
20 配当政策 配当性向と純資産配当率 <配当方針> 連結決算を基準に「配当性向４０％下限、純資産配当率３．０％目標」 ％ 20.0 161.3 18.0 — 配当性向（左軸） 150 — 純資産配当率（右軸） 16.0 14.0 111.1 101.8 12.0 91.6 配当性向40%下限 100 配当性向40%下限 純資産配当率2.5%を目指す 77.8 純資産配当率3.0%を目指す 10.0 配当性向30%下限 72.8 純資産配当率2.0%を目指す 70.5 71.8 63.3 8.0 59.9 56.6 54.7 43.9 45.7 45.3 6.0 50 31.7 43.8 44
Slide 26: 配当政策 1株当たり配当金
21 配当政策 １株当たり配当金 円 50 44 44 42 42 40 39 37 36 36 36 36 36 36 36 35 31 30 26 24 22 22 22 22 22 22 22 21 20 19 17 15 10 0 93/3 94/3 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 計画
Slide 27: … … … … … … … … … 本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の 前提に基づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がござ います。予めご承…
… 12 … 13 … 14 … 15 … 16 … 17 … 18 … 19 … 20 本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の 前提に基づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がござ います。予めご承知おきください。