Slide 1: 2018年3月期 決算説明資料
株式会社ニレコ（６８６３） ２０１８年３月期 決算説明資料 2018年6月1日 本資料における業績予想及び将来の予測等に関する記述は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 従いまして、実際の業績は様々な要因によりこれらの業績予想とは異なることがありますことをご承知おきください。 0 Nireco Corporation
Slide 2: 業績推移 実績及び計画総括
業 績 推 移 17/3期 18/3期 19/3期計画 受注高 7,584百万円 受注高 8,695百万円 受注高 8,800百万円 （16/3期比+0％） （17/3期比+15％） （18/3期比+1％） 実績及び計画 売上高 7,401百万円 売上高 7,911百万円 売上高 8,600百万円 総括 （16/3期比▲1％） （17/3期比+7％） （18/3期比+9％） 営業利益 537百万円 営業利益 705百万円 営業利益 810百万円 （16/3期比▲17％） （17/3期比+31％） （18/3期比+15％） 重点テーマ いかなる環境下においても成長できる体制の実現 18/3期の取
Slide 3: 前期実績・今期計画・持続的成長に向けて
１．前期実績 ２．今期計画 ３．持続的成長に向けて 2 Nireco Corporation
Slide 4: 1．前期実績
１．前期実績 （2017/4－2018/3） 3 Nireco Corporation
Slide 5: 前期実績
前期実績 ➣受注高、売上高ともに前期比増、営業利益は前期比30％超の増益 （単位：百万円） 17/3期 18/3期 増減率 実績 計画 実績 前期比 計画比 受注高 7,584 8,200 8,695 +15% +6% 売上高 7,401 8,000 7,911 +7% ▲1% 営業利益 537 620 705 +31% +14% 営業利益率 7.3% 7.8% 8.9% - - 経常利益 572 720 784 +37% +9% 経常利益率 7.7% 9.0% 9.9% - - 親会社株主に帰属する当期純利益 368 500 516 +40% +3% 当期純利益率 5.0% 6.3% 6.5
Slide 6: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 前期比 売上増 固定費増 +173百万円 ▲155百万円 1000 原価率改善 戦略的投資 +342百万円 ▲192百万円 800 600 400 200 0 17/3期 18/3期 537百万円 705百万円 5 Nireco Corporation
Slide 7: プロセス事業
プロセス事業 ➣受注高・売上高・利益ともに前期比増 ➣海外売上高の増加 （単位：百万円） 17/3期 18/3期 増減率 実績 計画 実績 前期比 計画比 受注高 2,862 2,860 2,964 +4% +4% 売上高 2,606 2,720 2,663 +2% ▲2% セグメント利益 434 530 539 +24% +2% セグメント利益率 16.7% 19.5% 20.3% - - 受注残高 1,167 1,307 1,468 +26% +12% 受注高推移 地域別売上高推移 （単位：百万円） 業種別売上構成比推移 3,000 100% （単位：百万円） 15% 16% 1,000
Slide 8: ウェブ事業
ウェブ事業 ➣受注高・売上高・利益ともに前期比増 ➣生産体制改善・コストダウンにより利益大幅増 （単位：百万円） 17/3期 18/3期 増減率 実績 計画 実績 前期比 計画比 受注高 3,204 3,200 3,593 +12% +12% 売上高 3,077 3,080 3,354 +9% +9% セグメント利益 562 540 786 +40% +46% セグメント利益率 18.3% 17.5% 23.4% - - 受注残高 595 715 834 +40% +17% 受注高推移 地域別売上高推移 （単位：百万円） 業種別売上構成比推移 100% 3,500 （単位：百万円） 1,000
Slide 9: 検査機事業
検査機事業 ➣売上高横ばいも、受注残高は大幅増 ➣食品市場の開拓 （単位：百万円） 17/3期 18/3期 増減率 実績 計画 実績 前期比 計画比 受注高 1,488 1,900 1,952 +31% +3% 売上高 1,691 1,920 1,714 +1% ▲11% セグメント利益 63 130 156 +248% +20% セグメント利益率 3.7% 6.8% 9.1% - - 受注残高 391 371 629 +61% +70% 受注高推移 地域別売上高推移 （単位：百万円） 業種別売上構成比推移 3,000 100% 5% 9% （単位：百万円） 800 80% 36% 2,000
Slide 10: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 17/3期 18/3期 前期末比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 現金・預金 5,130 36.3% 5,180 36.1% + 50 売上債権 3,007 21.3% 3,066 21.4% + 59 有価証券 14 0.1% 0 0.0% ▲ 14 棚卸資産 1,572 11.1% 1,626 11.3% + 54 その他流動資産 264 1.9% 278 1.9% + 14 流動資産 9,989 70.7% 10,151 70.7% + 162 有形固定資産 2,153 15.2% 2,002 13.9% ▲ 151 無形固定資産 459 3.3% 37
Slide 11: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 （単位：百万円） 1,500 1,204 1,181 1,093 1,000 794 865 760 580 750 500 210 111 100 0 -185 -114 -214 -294 -500 -306 -421 -805 -1,000 -905 -860 -1,500 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー※ ※フリー・キャッシュ・フロー＝営業活動によるキャッシュ・フロー＋投資活動によるキャッシュ・フロー 1
Slide 12: 2．今期計画
２．今期計画 （2018/4－2019/3） 11 Nireco Corporation
Slide 13: 今期計画
今期計画 ➣受注残高は高水準 ➣経常利益率は10％へ （単位：百万円） 18/3期 19/3期 増減率 実績 計画 実績比 受注高 8,695 8,800 +1% 売上高 7,911 8,600 +9% 営業利益 705 810 +15% 営業利益率(％) 8.9% 9.4% 経常利益 784 860 +10% 経常利益率(％) 9.9% 10.0% 親会社株主に帰属する当期純利益 516 560 +8% 当期純利益率(％) 6.5% 6.5% 1株当たり当期純利益(円) 69.79 75.51 +8% 受注残高 2,941 3,141 +7% 12 Nireco Corporation
Slide 14: 受注残高状況推移
受注残高状況推移 （単位：百万円） 3,500 3,000 629 2,500 2,000 391 834 548 593 1,500 595 464 468 1,000 1,468 500 1,167 865 911 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 プロセス事業 ウェブ事業 検査機事業 13 Nireco Corporation
Slide 15: 対象市場の状況と施策：プロセス事業
対象市場の状況と施策：プロセス事業 国内鉄鋼市場 海外鉄鋼市場 • 競争力強化のための設備投資に注力 • 中国での生産能力調整が進み 設備投資需要回復 • 引き続き品質・生産性向上に資する製品の販売に • 海外子会社・現地代理店を活用し 注力 北米・中国・韓国を中心に販売拡大に注力 • 新製品の開発に注力 • 海外向け製品開発に注力 受注高推移 （単位：百万円） 4,000 18/3期 19/3期 実績 計画 受注高 2,964 3,050 2,000 売上高 2,663 3,000 セグメント利益 539 600 セグメント利益率 20.3% 20.0% 0 15/3期 16/3期 17/3
Slide 16: 対象市場の状況と施策：ウェブ事業
対象市場の状況と施策：ウェブ事業 国内市場 海外市場 • 二次電池、電子部品向けを中心に引き続き • 国内同様二次電池、電子部品向けは 高い水準で安定 高い水準で安定 • 印刷市場は東アジアを中心に需要継続 • 生産体制を強化し需要拡大に対応 • 海外子会社を活用し台湾・中国を中心に販売強化 受注高推移 （単位：百万円） 4,000 18/3期 19/3期 実績 計画 受注高 3,593 3,500 2,000 売上高 3,354 3,400 セグメント利益 786 800 セグメント利益率 23.4% 23.5% 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期(計) 15 N
Slide 17: 対象市場の状況と施策：検査機事業
対象市場の状況と施策：検査機事業 高機能フィルム市場 食品市場 • 二次電池、電子部品を中心に堅調な設備投資 • 選果装置の更新需要は堅調 • ニーズの多様化 • 個食化、食の安全意識の高まりにより加工食品 検査需要は旺盛 • 幅広い市場の要求に対する対応力、 提案力の強化 • 選果装置の更新需要獲得 • 次世代向け検査装置の開発を継続 • 加工食品検査の潜在需要掘りおこし 受注高推移 （単位：百万円） 3,000 18/3期 19/3期 実績 計画 受注高 1,952 1,950 1,500 売上高 1,714 1,900 セグメント利益 156 160 セグメント利益率 9.1% 8.4%
Slide 18: 株主還元について
株主還元について 基本 安定配当の維持を基本に連結配当性向35％を目標と定め、その実現を目指す 方針 ➣18/3期年間配当金は１株当たり24円（配当性向34.4％） （円） (%) 30 60.0 25 50.0 20 40.0 15 30.0 10 20.0 5 10.0 0 0.0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期(予) 配当金(円） 20 20 20 24 24 配当性向(％) 1,562 30.4 39.7 34.4 31.8 17 Nireco Corporation
Slide 19: 3．持続的成長に向けて
3．持続的成長に向けて 18 Nireco Corporation
Slide 20: 前３ヵ年計画と実績
前３ヵ年計画と実績 （単位：百万円） 売上高 営業利益 10,000 1,000 680（計画） 850（計画） 649（実績） 8,000 8,500 800 7,900 （計画） 7,400 （計画） (計画） 6,000 600 6,140 705（実績） (実績） 537（実績） 7,911 4,000 430（計画） 7,401 （実績） 400 7,472 （実績） （実績） 2,000 200 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 売上高（計画） 売上高（実績） 営業利益（計画） 営業利益（実績） 【前3ヵ年計画基本方針】 【実績】 ・ いかなる環境の変化にも対
Slide 21: 現状の課題
現状の課題 市場環境の変化 当社の課題 ✓ 国内市場は回復も人口減による ✓ 海外拠点整備とグループ経営の 需要先細りの懸念 強化 ✓ 海外景気の拡大 ✓ 製品開発のスピードアップ ✓ グローバル市場における保護主義 ✓ 成長市場の開拓 の台頭 課題を克服し更なる成長軌道に乗せる 20 Nireco Corporation
Slide 22: めざす姿
めざす姿 【基本理念】 「技術と信頼」 コア技術を活かした製品ときめ細かいサービスの提供により、ユーザー から厚い信頼を獲得し、よきパートナーとして共に成長する 【めざす姿】 「市場の拡大」「技術の進化」「経営体質の強化」を重点テーマに置 き、いかなる環境下においても成長できる体制の実現をめざす 21 Nireco Corporation
Slide 23: 新3ヵ年計画
新3ヵ年計画 （単位：百万円） 19/3期(計) 20/3期(計) 21/3期(計) 売上高 8,600 9,000 9,500 営業利益 810 860 920 営業利益率(％) 9.4% 9.6% 9.7% 経常利益 860 910 970 経常利益率(％) 10.0% 10.1% 10.2% 売上高 営業利益 10,000 1,000 8,000 800 6,000 600 4,000 400 2,000 200 0 0 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期(計) 20/3期(計) 21/3期(計) プロセス事業 ウェブ事業 検査機事業 その他 営業利益 22 Nireco C
Slide 24: 持続的成長に向けた重点テーマ
持続的成長に向けた重点テーマ いかなる環境下においても成長できる体制の実現 市場の拡大 • 海外展開の推進強化 • 加工食品市場の開拓 事業基盤の拡大強化 • 新事業分野の開拓 技術の進化 • 磁界、マイクロ波技術による製品開発 • 光学技術による製品開発 競争優位性の向上 • 次世代技術に対応した検査機の開発 経営体質の強化 • 積極的な成長投資による不足リソースの補完 • グループ連携強化によるシナジー最大化 経営基盤の強化 • 競争力強化のための人的投資、並びにインフラ投資 23 Nireco Corporation
Slide 25: R&D
R&D ➢ 新たな収益源の創出に向けて新規開発案件へ 主な開発テーマ の取組み強化 • 次世代検査機の開発 • レーザー技術による製品開発 • 磁界、マイクロ波技術による製品開発 （単位：千円） 800,000 20% 600,000 15% 400,000 10% 200,000 5% 0 0% 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期(計) 新規開発費 製品改良費 開発費売上高比率 24 Nireco Corporation
Slide 26: 参考資料
参考資料 25 Nireco Corporation
Slide 27: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社ニレコ 代表取締役社長 久保田 寿治 本社所在地 東京都八王子市石川町2951-4 設立 1950（昭和25）年11月 上場市場 東京証券取引所JASDAQ（スタンダード） 資本金 3,072百万円* 連結従業員数 348名* 連結売上高 7,911百万円* ＊2018年3月期連結ベース 26 Nireco Corporation
Slide 28: 沿革
沿革 1950年 ： 東京都中央区に日本レギュレーター株式会社を設立 1979年 ： 東京都八王子市に本店を移転 1984年 ： 商号を「株式会社ニレコ」に変更 1989年 ： 日本証券業協会に株式を店頭公開 1990年 ： ミスミ電子株式会社（現ミヨタ精密株式会社）を子会社化 1998年 ： 仁力克股份有限公司を子会社化（台湾） 2003年 ： 尼利可自動控制机器（上海）有限公司を設立（中国） 2004年 ： JASDAQ証券取引所（現東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）） に上場 2014年 ： Nireco Process Korea Co., Ltd.を設立（韓国） 2017年
Slide 29: 経営理念
経営理念 「技術と信頼」 われわれは、制御、計測、検査技術を活かした製品ときめ細か いサービスの提供により、お客様から厚い信頼を獲得し、良き パートナーとして共に成長します。ひいてはパートナーシップにより 生み出された価値が広く社会において歓びと感動をもたらす経営 を目指します。 28 Nireco Corporation
Slide 30: プロセス事業
プロセス事業 鉄鋼をはじめ、金属、ガス、化学工業などあらゆる工業における自動制御装置を扱う事業です。 渦流式溶鋼レベル計 プロセス制御装置 溶けた鋼を型に流し込む際 溶鉱炉内の圧力、流量、 の溶鋼の表面の位置を計 温度などの制御を行って 測します。 います。 耳端位置制御装置 自動識別印字装置 製造ラインを流れるスラブ （鋼材）の蛇行制御を できあがった金属素材に 行っています。 様々な情報を印字して います。 29 Nireco Corporation
Slide 31: プロセス事業 地域別粗鋼生産量及び設備投資額の推移
プロセス事業 地域別粗鋼生産量及び国内高炉大手設備投資額の推移 （単位：トン) （単位：億円) 1,200,000 10,000 900,000 7,500 600,000 5,000 300,000 2,500 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 国内 中国 韓国 北米 国内高炉メーカー設備投資額 [出展：日本鉄鋼連盟］ 30 Nireco Corporation
Slide 32: ウェブ事業
ウェブ事業 主に紙・フィルム・箔など薄いシート状素材（＝ウェブ）の位置制御装置などを扱う事業です。 耳端位置制御装置 張力制御装置 印刷品質検査装置 （絵柄基準） ウェブの張力を一定に保ち しわ・たるみの発生を防ぎま 印刷ラインの欠点を ウェブの規定位置を保ち す。 検出します。 蛇行を防ぎます。 ガイドロール カメラ ガイドロール アクチュエータ 巻出し 耳端位置制御装置 自動見当制御装置 糊付け装置 （エッジ・センター基準） グラビア印刷の縦横見当を 様々な製品パターンに ウェブの規定位置を保ち 自動制御します。 蛇行を防ぎます。 応じて糊付けを行います。 31 Nireco Corpor
Slide 33: 検査機事業
検査機事業 長年に渡り培ってきた画像処理技術をベースに、農産物から電子部材に至るまで幅広い製品の品質検査装置 を扱う事業です。 原材料 溶解 無地検査装置 原材料 あらゆる加工現場にて高速搬送される フィルム、紙、金属といった無地素材の 表面欠陥（キズ、汚れ、異物）などを 検査します。 延伸 巻取り 選果装置 農産物の品質を外部 （キズ、腐敗、サイズなど）、 あるいは内部（糖度、酸 度）要因から瞬時に非破壊 で判別します。 32 Nireco Corporation
Slide 34: 半導体・FPD製造装置需要予測 他市場データ
ウェブ事業 検査機事業 半導体・FPD製造装置需要予測（対象セグメント：ウェブ・検査） 車載用Lib世界市場予測（対象セグメント：ウェブ・検査） （単位：億円) （単位：MWh) 30,000 250,000 25,000 200,000 20,000 150,000 15,000 100,000 10,000 50,000 5,000 0 0 2015 2016 2017(予) 2018(予) 2019(予) 2015 2016 2017(見) 2018(予) 2019(予) 2020(予) 2025(予) 半導体製造装置 FPD製造装置 [出展：日本半導体製造装置協会] [出展：矢野経済研