Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q1 FY2018 Earnings Presentation
18 slides from Rinnai's earnings presentation, Aug 3, 2018
Slide 1: 2018年度 第1四半期 決算説明資料
２０１８年度 第１四半期 決算説明資料 ２０１８年８月３日
Slide 2: 2018年度 第1四半期 連結決算要点
２０１８年度 第１四半期 連結決算要点 1 売上高：７９２.６億円 （前期比：＋４.２％ ） 過去最高 中国を中心とした海外事業が好調で増収 営業利益：５５.５億円 （前期比：△１４.０％ 利益率：７.０％） 海外増益も、国内における高付加価値商品伸び悩みで減益 経常利益：６４.９億円 （前期比： △８.４％ 利益率：８.２％） 為替差益増加も、営業利益減少に伴い減益 親会社株主に帰属する 四半期純利益：４１.０億円 （前期比： △９.６％ 利益率：５.２％） 経常利益減少に伴い減益 今期より新中期経営計画 『G-shift 2020』がスタート 売上は過去最高で計画線上。利益は想定を下回る
Slide 3: 連結業績推移（第1四半期）
連結業績推移 （第１四半期） 2 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 800 80 80 700 70 70 600 60 60 500 50 50 400 40 40 300 30 30 200 20 20 100 10 10 0 0 0 15年度 16年度 17年度 18年度 15年度 16年度 17年度 18年度 15年度 16年度 17年度 18年度 ・売上高は６期連続の増加で過去最高を計上 ・利益面は一定の水準保つも、伸び悩む傾向
Slide 4: 機器別売上高の内訳
２０１８年度 第１四半期 機器別売上高の内訳 3 ［単位：億円］ 機器別 2017年度 2018年度 増 減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 給湯 448.9 59.0% 478.5 60.4% ＋29.5 ＋6.6% 厨房 191.7 25.2% 193.8 24.5% ＋2.1 ＋1.1% 空調 33.0 4.3% 29.4 3.7% △3.6 △10.9% 業用 23.0 3.0% 22.5 2.9% △0.4 △2.1% その他 63.6 8.4% 68.2 8.6% ＋4.5 ＋7.1% 合 計 760.5 100.0% 792.6 100.0% ＋32.1 ＋4.2%
Slide 5: 連結損益実績内訳
２０１８年度 第１四半期 連結損益実績内訳 4 ［単位：億円］ 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 連 結 792.6 ＋4.2% 55.5 △14.0% 7.0% △1.5P 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 リンナイ 462.2 ＋4.2% 20.6 △34.7% 4.5% △2.7P 国内関連 294.9 ＋5.1% 5.9 ＋4.4% 2.0% △0.0P 海外関連 426.5 ＋12.0% 29.8 ＋13.4% 7.0% ＋0.1P 合 計 1183.7 ＋7.1% 56.4 △11.3% 4.8
Slide 6: セグメント(地域)別 実績
２０１８年度 第１四半期 セグメント(地域)別 実績 5 ［単位：億円］ 売上高 営業利益 セグメント別 前期比 前期比 2017年度 2018年度 増減率 2017年度 2018年度 増減率 日本 399.0 386.4 △3.1% 37.2 26.1 △29.8% アメリカ 66.0 69.3 ＋5.1% 2.9 4.0 ＋36.6% オーストラリア 51.3 49.6 △3.3% 2.1 1.6 △22.0% 中国 93.8 123.8 ＋32.0% 8.5 10.5 ＋23.4% 韓国 84.3 88.5 ＋5.0% 2.2 3.3 ＋51.3% インドネシア 23.6 25.8 ＋9
Slide 7: リンナイ単体 実績
リンナイ単体 ２０１８年度 第１四半期 実績 6 業 績 （億円） 2017年度 2018年度 前期比増減率 売上高 443.8 462.2 ＋4.2% 営業利益 31.5 20.6 △34.7% 主 要 品 目（国内） （販売台数） 前期比増減率 給湯暖房機 ＋29.9% ハイブリッド ふろ給湯器 ビルトインコンロ 給湯・暖房システム （うちハイブリッド給湯器） （＋1.9%） ふろ給湯器 △2.1% ビルトインコンロ △4.5% ガス衣類乾燥機 食器洗い乾燥機 レンジフード
Slide 8: リンナイアメリカ 実績
リンナイアメリカ ２０１８年度 第１四半期 実績 7 業 績 1974年設立 現地通貨ベース （億円） 2017年度 2018年度 前期比増減率 前期比増減率 売上高 66.0 69.3 ＋5.1% ＋9.9% 営業利益 2.9 4.0 ＋36.6% ＋42.8% 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 タンクレス給湯器 業務用給湯器 タンクレス給湯器 ＋9.9% ＦＦ暖房機
Slide 9: リンナイオーストラリア 実績
リンナイオーストラリア ２０１８年度 第１四半期 実績 8 業 績 1971年設立 現地通貨ベース （億円） 2017年度 2018年度 前期比増減率 前期比増減率 売上高 51.5 49.8 △3.2% △2.8% 営業利益 2.7 2.2 △17.5% △17.2% ◆暖冬の影響で暖房機の販売が低迷 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 タンクレス給湯器 ＋4.6% タンクレス給湯器 電気タンク式給湯器 ＋19.9% ダクト式 冷暖房システム 電気タンク式 給湯器 ダクト式冷暖房システム ＋3.2%
Slide 10: 上海林内 実績
上海林内 ２０１８年度 第１四半期 実績 9 業 績 1993年設立 現地通貨ベース （億円） 2017年度 2018年度 前期比増減率 前期比増減率 売上高 97.7 126.9 ＋29.9% ＋25.5% 営業利益 8.3 9.8 ＋18.9% ＋14.9% 主要品目 ビルトインコンロ （販売台数） 前期比増減率 給湯器 △2.3% コンロ ＋48.9% ボイラー レンジフード ＋26.6% レンジフード ボイラー ＋252.6% ガス給湯器
Slide 11: リンナイコリア 実績
リンナイコリア ２０１８年度 第１四半期 実績 10 業 績 1974年設立 現地通貨ベース （億円） 2017年度 2018年度 前期比増減率 前期比増減率 売上高 83.6 87.8 ＋5.0% ＋1.5% 営業利益 1.4 2.5 ＋71.8% ＋66.1% 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 ガスコンロ 電気コンロ ボイラー ＋6.1% ガスコンロ ＋1.4% 「ブランドパワー」受賞 電気コンロ ＋9.3% （19年連続） ボイラー
Slide 12: リンナイインドネシア 実績
リンナイインドネシア ２０１８年度 第１四半期 実績 11 業 績 1988年設立 現地通貨ベース （億円） 2017年度 2018年度 前期比増減率 前期比増減率 売上高 24.9 27.1 ＋9.0% ＋15.4% 営業利益 4.1 3.3 △18.3% △13.5% ◆資材費の増加により営業利益は減少 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 テーブルコンロ テーブルコンロ ＋11.5% ビルトインコンロ ＋35.3% レンジフード ビルトインコンロ
Slide 13: ハイブリッド給湯システム「ECO ONE」 ラインアップ拡充
トピックス 12 ハイブリッド給湯システム「ECO ONE」 ラインアップ拡充 Plug-in LOWBOYモデル 「ECO ONE」シリーズにふろ給湯買い替えモデルを追加 小売価格：61.5～66.2万円 ◆ ヒートポンプ電源を既設屋外コンセントに接続可能 発売日：5月1日 ◆ 狭小地設置に対応（奥行き500mm） ◆ タンク容量50Lでコンパクト。ユニット分離型で設置がフレキシブル ◆ 年間給湯ランニングコスト42%削減（従来型ガス給湯器との比較） ガス衣類乾燥機 「乾太くん」 ラインアップ拡充 ◆ 柔らかなスタイリングと清潔感のあるカラーリングで 親しみやすいデザイン ◆ 乾燥前にドラム
Slide 14: 高級ビルトインコンロ「DELICIA」の調理性をさらに向上
トピックス 13 高級ビルトインコンロ 「ＤＥＬＩＣＩＡ」 の調理性をさらに向上 ◆ 料理の幅が広がるココットダッチオーブン付属 （※一部機種は別売） ココットダッチオーブン ◆ グリルを汚さず直火で美味しく調理できる ココットプレート付属 小売価格：28.0～34.2万円 発売日：8月21日(予定) ココットプレート 普及型ビルトインコンロ 「Ｍｙｔｏｎｅ」 フルモデルチェンジ ◆ グリルを汚さず直火で美味しく調理できるココットプレート付属 （※一部機種は別売） ◆ より美しくスタイリッシュ になったデザイン ◆ 地震のとき、コンロが自動で消火する 「感震停止機能」搭載 小売価格：14.5～
Slide 15: GPIFに採用される3つのESG投資指数に選定
トピックス 14 総合物流センターの再構築に着手 製品物流を担う現総合物流センター（愛知県小牧市）を 愛知県春日井市に移転し拡張する ◆ 東日本物流センター（神奈川県厚木市）との東西物流２拠点体制 に集約・再構築し、物流体制の強化を図る ◆ 投資金額は約８５億円 ◆ 稼動予定は２０２２年１月 GPIFに採用される３つのESG投資指数に選定 ※GPIF：年金積立金管理運用独立行政法人 GPIFが運用の際にベンチマークする３つのESG投資指数 ◆ 「MSCI日本株女性活躍指数（WIN）」に新規選定 ◆ 「FTSE Blossom Japan Index」、「MSCIジャパンESGセレクト・リーダー
Slide 16: 原材料価格の動向
原材料価格の動向 15 電気銅の動向 （円/kg） ・ 銅相場は前年単価を上回るも 900 年初想定850円/kg以下の水準で推移 850 800 18年度1Q平均 750 795円/㎏ 17年度 18年度 前期比 ＋123円/㎏ （円/kg） 1Q平均 1Q平均 増減率 700 17年度1Q平均 平均単価 ６７２ ７９５ ＋１８.４% 650 672円/㎏ 600 ※使用箇所：給湯器（熱交換器 等） 550 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 鉄鋼の動向 ・鉄鋼材料は昨年並の水準で推移
Slide 17: 2018年度 第1四半期 連結営業利益分析
２０１８年度 第１四半期 連結営業利益分析 16 ［単位：億円］ 固国 定内 費 ６４.５ 増 固海 定外 費 現海 努原 増 地外 力価 △９.０ 億円 △5.7 増子 他低 影原 収会 減 ５５.５ 響材 減国 効社 料 為 替 収内 果 費 影 影 △8.8 響 響 ＋5.0 △3.1 △0.0 △5.5 ＋9.1 ※Rイタリア 連結化：+0.4 ２０１７年度 ２０１８年度
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17 本資料に掲載されております業績予想や将来予想は、現時点において入手可能な情報に基づき当社が判 断して予想したものであり、実際の業績は今後様々な要因の変化により予想とは異なる結果となる可能性が あることをご承知おき下さい。 Copyright (C) 2018 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.