Gs Yuasa Corporation · TSE:6674

Gs Yuasa — FY2021 Earnings Presentation

47 slides from Gs Yuasa's earnings presentation, May 18, 2022

  1. Slide 1: 2022年3月期 決算説明会

    2022年3月期 決算説明会 2022年5月18日 株式会社 ジーエス・ユアサ コーポレーション © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 2022年3月期 決算状況 １．売上高・利益 …………………………………………… 4 ２．セグメント別業績 ……………………………………… 6 ・自動車電池（国内） ……………………………………… 7 ・自動車電池（海外） ……………………………………… 9 ・産業電池電源 …………………………………………… 11 ・車載用リチウムイオン電池 …………………………… 13 ・特殊電池およびその他 …………………………………… 14 ３．貸借対照表 ……………………………………………… 15 ４．キャッシュ・フロー計算書 ………………………… 16 ５．設備投資・減価償却費・研究開発費 …

  3. Slide 3: 2022年3月期 決算状況

    2022年3月期 決算状況 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  4. Slide 4: １．売上高・利益

    １．売上高・利益 （億円） ［参考］ 2020 年度 2021 年度 増減 （前期比） 2022.2予想値 売上高 3,865 4,321 +456 (+11.8%) 4,400 営業利益 248 227 △21 (△8.6%) 210 （営業利益率） 6.4% 5.2% △1.2P 4.8% のれん等償却前営業利益 271 239 △32 220 （のれん等償却前営業利益率） 7.0% 5.5% △1.5P 5.0% 経常利益 273 247 △26 (△9.5%) 240 特別利益 17 24 +7 - 特別損失 41 78 +37 - 税前当期純利益 248 192 △56 - 法人税等

  5. Slide 5: 売上高・利益 営業利益増減要因

    １．売上高・利益 営業利益増減要因（前年比較） （億円） 数量・ 原材料価格 構成変化 ・売価 +77 △85 経費等 △40 その他 為替 +5 +11 271 239 2020年度 2021年度 (注) 営業利益はのれん等償却前営業利益です。 5 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  6. Slide 6: ２．セグメント別業績

    ２．セグメント別業績 （億円） ［参考］ 2020 年度 2021 年度 増減 2022.2予想値 営業利益 営業利益 営業利益 営業利益 売上高 売上高 売上高 売上高 (利益率:%) (利益率:%) (利益率:P) (利益率:%) ＋＋ 国内 836 87 815 59 △21 △28 830 55 自動車 (10.4) (7.2) (△3.2) (6.6) 電池 海外 1,653 122 1,867 100 +214 △22 1,870 100 (7.4) (5.3) (△2.1) (5.3) 産業電池電源 840 69 995 58 +155 △11 1,010 55 (8.2) (5

  7. Slide 7: セグメント別業績（自動車電池（国内））

    ２．セグメント別業績（自動車電池（国内）） 自動車電池（国内） 減収減益 （億円） 売上高・営業利益・利益率 2021年度 商況 売上高 営業利益 836 815 ➢ 新車向け販売数量は、半導体不足 10.5% 営業利益率 などによる新車メーカー減産が 10.4% 継続し減少 610 588 ➢ 補修向け販売数量は、新車供給不足 7.3% による継続使用車両の増加、中古車 7.4% 7.2% 市場活況などの影響により、堅調に 5.5% 87 5.7% 推移 359 352 5.0% 64 59 43 178 増減益要因 159 27 18 数量・構成変化 +0 9 10 鉛価格・売価 △27

  8. Slide 8: 新車・補修向け出荷割合／シェア

    ２．セグメント別業績（自動車電池（国内）） 新車・補修向け出荷割合／シェア 出荷割合 EN(ISS) シェア（2021年度／グループ合計） EN JIS(ISS) JIS 新車 補修 5% 5% 新車向け 71% 15% 20% 30% 71% 5% （2019年度） 30% 40% 35% 補修向け 58% 57% 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 （2019年度） (注) 自社調べ（輸入電池含まず） 8 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  9. Slide 9: セグメント別業績（自動車電池（海外））

    ２．セグメント別業績（自動車電池（海外）） 自動車電池（海外） 増収減益 （億円） 売上高・営業利益・利益率 2021年度 商況 売上高 ➢ インドネシア、タイでの自動車・オートバイ 営業利益 1,867 用販売数量が増加、ベトナムでは上期の新型 営業利益率 コロナ影響から下期は回復に転じ、前期並み 1,653 に推移 7.2% 7.4% ➢ 欧州での補修向け販売数量、産業用販売数量 6.8% 1,380 が増加 6.6% 1,213 ➢ 中国での販売数量は新車向け、補修向け共に 5.9% 競争環境激化により減少 5.3% ➢ 円安の影響、鉛価格上昇に伴う販売価格上昇 4.9% 5.2% 87

  10. Slide 10: 地域別売上高／シェア

    ２．セグメント別業績（自動車電池（海外）） 地域別売上高／シェア 地域別売上高（産業用含む） 地域別シェア（2021年度／グループ合計） 自動車 オートバイ その他 アセアン 北米 37% 51% 37% 50% （2018年度） （2018年度） 欧州 インドネシア 73% 84% 67% 70% （2018年度） 新車・補修販売の増加 （2018年度） によりシェア拡大 アジア （日本・中国除く） タイ ※過年度シェア 37% は集計方法変更 26% 41% により非表示 （2018年度） 選択と集中で 高付加価値電池に注力 中国 ベトナム 2018年度 2019年度 2020年度 202

  11. Slide 11: セグメント別業績（産業電池電源）

    ２．セグメント別業績（産業電池電源） 産業電池電源 増収減益 （億円） 売上高・営業利益・利益率 2021年度 商況 ➢ 北海道大規模風力発電向け系統連系用 売上高 995 リチウムイオン電池は予定通り納入を 営業利益 営業利益率 840 完遂 ➢ バックアップ用電池電源装置は 710 電源装置部材不足の影響を受け減少 582 ➢ フォークリフト用はエンジン式から バッテリー式への移行が進んだこと 460 により販売数量が増加 355 69 ➢ サンケン電気の社会システム事業を 58 連結対象に追加 199 147 21 8.2% 20 5.8% 増減益要因 2 3.7% 2.9% △3 △2

  12. Slide 12: 機種別・需要先別売上高

    ２．セグメント別業績（産業電池電源） 機種別・需要先別売上高 機種別売上高 その他 需要先別売上高 海外 鉄道 フォーク 通信 リフト 電力 官公庁 産業用電池 電源装置 民需 2020年度 2021年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 自動車電池（海外） 世界最大規模の サンケン電気㈱の に含まれていた 蓄電設備を納入 社会システム事業を譲受 子会社を移管 （2020・21年度） （現ＧＳユアサ インフラシステムズ） • 特機事業を譲渡 • 自動車電池（海外）に 含まれていた一部事業を移管 （イメージ） 12 © 2022 GS Yuasa International

  13. Slide 13: セグメント別業績（車載用リチウムイオン電池）

    ２．セグメント別業績（車載用リチウムイオン電池） 車載用リチウムイオン電池 増収増益 （億円） 売上高・営業利益・利益率 2021年度 商況 売上高 ➢[ブルーエナジー（BEC）] ハイブリッド車用リチウムイオン電池は 営業利益 営業利益率 476 前期からのトヨタ自動車との取引開始、 360 採用車種の拡大により増加 332 ➢[リチウムエナジー ジャパン（LEJ）] 244 プラグインハイブリッド車用リチウム 184 イオン電池の搭載車種は販売が好調 141 89 17 47 13 2 2 △19 △14 △9 1.8% 0.9% 3.9% 3.5% △2.4% △5.8% △12 △13

  14. Slide 14: セグメント別業績（特殊電池およびその他）

    ２．セグメント別業績（特殊電池およびその他） 特殊電池およびその他 減収増益 （億円） 売上高・営業利益 2021年度 商況 ➢ 潜水艦用リチウムイオン電池の売上高 売上高 営業利益 176 168 は工事進行基準の関係で減少 ➢ 航空機用リチウムイオン電池の販売は 131 新設（OEM）向けの販売が低調だった 121 ものの、エアライン（補修）向けが 堅調に推移したことにより増加 87 79 43 41 6 3 3 3 2 1 1 0 増減益要因 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 経費の減少により増益 2020年度 2021年度 14 © 2022 GS Yuasa Inter

  15. Slide 15: ３．貸借対照表

    ３．貸借対照表 （億円） ・設備を含めた仕入債務 流動負債 +164 ・現金及び預金 △104 流動資産 1,294 ・短期借入金 +53 ・売上債権 +133 （+215） ・コマーシャル・ペーパー ・棚卸資産 +252 2,263 +20 ・その他 +41 （+320） ・未払金等 △58 固定負債 ・その他 +36 1,014 （+119） ・長期借入金 +97 ・繰延税金負債 +19 ・建物及び構築物 +34 有形固定資産 ・機械装置及び運搬具 △16 1,430 ・建設仮勘定 +56 （+85） 純資産 ・利益剰余金 △22 ・自己株式の消却 +43 無形固定 2,499 資産 29

  16. Slide 16: ４．キャッシュ・フロー計算書

    ４．キャッシュ・フロー計算書 営業CF 投資CF （億円） +129 △302 その他 財務CF +21 +52 358 258 フリー・キャッシュ・フロー △173億円 2021年3月末 2022年3月末 現金及び現金同等物 現金及び現金同等物 ポイント ➢ 税前利益192億円を確保したものの、棚卸資産や売上債権の増加により、営業CFは 129億円にとどまった。 ➢ BEC第2工場への投資などにより投資CFは△302億円となった。 ➢ フリー・キャッシュ・フローは△173億円となったが、現金及び現金同等物の取り崩し および借入を実施し、株主還元などに充当した。 16 © 2022 GS Yu

  17. Slide 17: ５．設備投資・減価償却費・研究開発費

    ５．設備投資・減価償却費・研究開発費 （億円） 2020 年度 2021 年度 増減 設備投資額 232 299 +67 国内 25 38 +13 自動車電池 海外 51 52 +1 産業電池電源 14 13 △1 車載用リチウムイオン電池 57 116 +59 特殊電池およびその他 85 79 △6 減価償却費 162 168 +6 うち、車載用リチウムイオン電池 34 31 △3 研究開発費 112 124 +12 （売上高研究開発費率） 2.9% 2.9% △0.0P 17 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  18. Slide 18: 2023年3月期 業績予想と取り組み

    2023年3月期 業績予想と取り組み © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  19. Slide 19: １．売上高・利益予想

    １．売上高・利益予想 （億円） 2021 年度 2022 年度 増減 実績 予想 売上高 4,321 5,200 +879 営業利益 227 280 +53 （営業利益率） 5.2% 5.4% +0.2P のれん等償却前営業利益 239 290 +51 （のれん等償却前営業利益率） 5.5% 5.6% +0.1P 経常利益 247 280 +33 親会社株主に帰属する当期純利益 85 120 +35 （当期純利益率） 2.0% 2.3% +0.3P のれん等償却前親会社株主に帰属する 95 130 +35 当期純利益 （のれん等償却前当期純利益率） 2.2% 2.5% +0.3P ROE（自己

  20. Slide 20: 営業利益増減要因（実績・予想比較）

    １．売上高・利益予想 営業利益増減要因（実績・予想比較） （億円） 数量・構成変化 原材料価格・売価 経費等 • 物量増加に伴う製造経費ならびに +169 △16 物流費高騰などにより増加 △101 • 新車増加に伴う操業 良化 • ハイブリッド車用 為替 その他 リチウムイオン電池 の販売増加 +5 △6 • トルコ拠点の連結化 により増加 290 239 2021年度 2022年度 （実績） （予想） (注) 営業利益はのれん等償却前営業利益です。 20 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  21. Slide 21: ２．第五次中期経営計画目標との比較

    ２．第五次中期経営計画目標との比較 売上高・営業利益・利益率 第五次中期経営計画 （億円） 2022年度予想と第五次中計目標値との差異要因 売上高 ➢ ブルーエナジー第2工場の立ち上げ 営業利益 新型コロナ禍のため、 5,200 （増収増益要因） 営業利益率 単年度計画 ➢ 北海道向け大規模風力案件の納入完遂 4,600 （減収増益要因） 4,321 3,865 ➢ サンケン電気の社会システム事業譲受 3,956 （増収増益要因） 7.0% ➢ トルコ拠点の連結子会社化 6.1% （増収増益要因） 6.1% 5.5% 5.6% 【市場環境の変化】 ➢ 前提条件の変化 290 280 第五次中計

  22. Slide 22: ３．セグメント別業績予想

    ３．セグメント別業績予想 （億円） 2021 年度 2022 年度 増減 実績 予想 営業利益 営業利益 営業利益 売上高 売上高 売上高 (利益率:%) (利益率:%) (利益率:P) 国内 815 59 920 50 +105 △9 (7.2) (5.4) (△1.8) 自動車電池 海外 1,867 100 2,360 140 +493 +40 (5.3) (5.9) (+0.6) 産業電池電源 995 58 1,080 90 +85 +32 (5.8) (8.3) (+2.5) 車載用リチウムイオン電池 476 17 700 10 +224 △7 (3.5) (1.4) (△2.1) 特

  23. Slide 23: セグメント別業績予想（自動車電池（国内））

    ３．セグメント別業績予想（自動車電池（国内）） 自動車電池（国内） 増収減益 （億円） 売上高・営業利益・利益率 売上高 営業利益 営業利益率 915 881 920 836 10.4% 815 8.5% 7.9% 7.2% 87 78 5.4% 70 59 50 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 （予想） (注) 営業利益はのれん等償却前営業利益、営業利益率はのれん等償却前営業利益率です。 23 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  24. Slide 24: 鉛価格高騰への対応

    ３．セグメント別業績予想（自動車電池（国内）） 鉛価格高騰への対応 国内鉛建値（千円／t） 2022年2月より 400 10%以上値上げ （2021年12月発表）  新車向けの対応 国内鉛建値に応じて販売価格を 調節する契約（鉛価格スライド制） 300  補修向けの対応 2022年2月1日出荷分より 18年度 19年度 20年度 21年度 自動車用鉛蓄電池 200 299千円 276千円 261千円 316千円 10%以上アップ 2018/04 2018/07 2018/10 2019/01 2019/04 2019/07 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2

  25. Slide 25: セグメント別業績予想（自動車電池（海外））

    ３．セグメント別業績予想（自動車電池（海外）） 自動車電池（海外） 増収増益 （億円） 売上高・営業利益・利益率 売上高 営業利益 2,360 営業利益率 1,771 1,867 1,621 1,653 7.4% 5.9% 5.7% 5.6% 5.3% 140 122 99 92 100 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 （予想） (注) 2019年度より、従来 「自動車電池海外」に含まれていた一部の子会社等について、 「産業電池電源」にセグメントを変更しております。2018年度は、変更後の業績を記載しております。 25 © 2022 GS Yuasa In

  26. Slide 26: トルコ拠点の連結子会社化

    ３．セグメント別業績予想（自動車電池（海外）） トルコ拠点の連結子会社化  出資比率の変更 トルコ拠点の 社 名 Inci GS Yuasa Aku Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi 売上構成比 （2021年1-12月） 設 立 2015年10月 所在地 トルコ共和国マニサ県 自動車新車向け フォークリフト用 事業内容 自動車用およびフォークリフト用鉛蓄電池の製造・販売 約20% 約10% 変更前 変更後 出資者 株式会社 ＧＳユアサ 50% 60% 出資比率 Inci Holding A.S. 50% 40% 自動車補修向け  生産能力の強化と欧州市場での

  27. Slide 27: セグメント別業績予想（産業電池電源）

    ３．セグメント別業績予想（産業電池電源） 産業電池電源 増収増益 （億円） 売上高・営業利益・利益率 売上高 営業利益 1,080 営業利益率 995 846 840 800 10.8% 9.8% 8.2% 8.3% 92 5.8% 90 78 69 58 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 （予想） (注) 2019年度より、従来 「自動車電池海外」に含まれていた一部の子会社等について、 「産業電池電源」にセグメントを変更しております。2018年度は、変更後の業績を記載しております。 27 © 2022 GS Yuasa International Ltd.

  28. Slide 28: 産業電池電源 常用・非常用分野の取り組み

    ３．セグメント別業績予想（産業電池電源） 常用分野の取り組み 非常用分野の取り組み  コスト競争力を高めた新型LiB投入  サンケン電気の ➢カーボンニュートラルに向けた再エネ需要の獲得強化 社会システム事業との ・22年度販売目標：約100MWh シナジーの最大化へ ➢さらなるコスト競争力の強化に向けた製品の開発 ➢電池内製化 ・新型電池とコンテナ一体型のESS※の開発 ➢通信用電源分野の強化 ➢販売機種の統合など  電力系統の調整力強化需要に対応  非常用バックアップ ➢再エネのさらなる導入加速に向けた、 電池電源装置の 補助金を活用したESSの受注拡大 需要拡大  DXを活用し

  29. Slide 29: セグメント別業績予想（車載用リチウムイオン電池）

    ３．セグメント別業績予想（車載用リチウムイオン電池） 車載用リチウムイオン電池 増収減益 （億円） 売上高・営業利益・利益率 売上高 営業利益 700 営業利益率 456 476 423 360 17 3 10 △17 △9 3.5% 0.7% 1.4% △2.4% △4.0% 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 （予想） 29 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  30. Slide 30: HEV用LiB・EV・PHEV用LiBの取り組み

    ３．セグメント別業績予想（車載用リチウムイオン電池） HEV用LiBの取り組み EV・PHEV用LiBの取り組み  ブルーエナジー第2工場の稼働開始  PHEV用LiBの供給と受注活動 ➢4月から稼働開始により生産能力拡大 ➢既存顧客への安定供給とさらなる拡大 ・採用車種の拡大 ・PHEV用LiBの安定供給に向けた ・顧客拡大に向けた営業活動の強化 体制整備 ・PHEV用LiBの受注活動のさらなる 強化 生産 2020年度  商用EV用LiBの供給と受注活動 能力 2,000万セル／年間 ➢商用EV用LiBの安定供給と原価低減 ・開発、量産準備と原価低減活動の 2022年度下期 一体的取

  31. Slide 31: セグメント別業績予想（特殊電池およびその他）

    ３．セグメント別業績予想（特殊電池およびその他） 特殊電池およびその他 減収減益 （億円） 売上高・営業利益 2022年度の取り組み 売上高 営業利益 ➢ 潜水艦用リチウムイオン電池の 185 安定供給 189 176 168 140 ➢ 衛星・海洋用リチウムイオン電池の 受注増加 ➢ 増産に向けた生産体制の構築 ➢ 月面探査車用電池の開発 6 3 1 0 ➢ 月周回有人拠点（Gateway）向け リチウムイオン電池の受注 △8 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 （予想） 31 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All R

  32. Slide 32: ４．研究開発トピックス

    ４．研究開発トピックス NEDOのグリーンイノベーション基金事業 「次世代蓄電池の開発」プロジェクトに採択、開発を加速  高性能蓄電池の研究開発 ➢全固体電池の早期実用化 ・目標：エネルギー密度を現在の2倍以上（700～800Wh/L以上） ⇒独自開発の高性能固体電解質や材料表面加工技術を活用し、 多様な正極材・負極材の組み合わせで性能を追求 ➢当社の開発項目 １．高いイオン伝導度と優れた耐水性を兼ね備えた固体電解質の開発 ２．コバルト含有量が少ない高容量正極開発 ３．長寿命かつ高容量を有する負極開発 ４．大量生産を可能にするセル設計・製造プロセス開発  全固体電池の技術開発を推進する専門

  33. Slide 33: ５．設備投資・減価償却費・研究開発費

    ５．設備投資・減価償却費・研究開発費 （億円） 2021 年度 2022 年度 増減 実績 予想 設備投資額 299 320 +21 国内 38 40 +2 自動車電池 海外 52 70 +18 産業電池電源 13 40 +27 車載用リチウムイオン電池 116 80 △36 特殊電池およびその他 79 90 +11 減価償却費 168 180 +12 うち、車載用リチウムイオン電池 31 40 +9 研究開発費 124 130 +6 （売上高研究開発費率） 2.9% 2.5% △0.4P 33 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Res

  34. Slide 34: ６．財政状態

    ６．財政状態 財務の健全性について 流動資産 ➢トルコ拠点の連結子会社化、ブルーエナジー第2工場の設備投資により総資産が増加 ⇒財務指標は悪化するものの、財務の健全性は維持 想定貸借対照表と想定キャッシュ・フロー計算書（2023年3月末） 想定キャッシュ・フロー計算書 想定貸借対照表 22/3末 23/3末 第五次中計 （2022年度） （億円） （2023年3月末） （億円） 財務指標 （実績） （想定） 目標 キャッシュフロー対 営業CF 投資CF 流動負債 有利子負債比率 7.0年 3年未満 3年未満 流動資産 1,500 2,400 （+206） 自己資本比率 44.8% 42%以上

  35. Slide 35: TCFDへの取り組み

    TCFD（気候関連財務情報開示タスクフォース）への取り組み © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  36. Slide 36: ガバナンス、リスクマネジメント、社会状況

    １．ガバナンス、リスクマネジメント、社会状況 ガバナンス、リスクマネジメント ガバナンス体制 リスクマネジメント 取締役会 ①リスクおよび機会 リスクと機会の特定、評価 の洗い出し 経営会議 ①TCFDフレームワークに基づくリスクおよび ②影響度を評価 機会の洗い出し 経営ヒアリング ②全社リスク管理基準による影響度評価 責任者：取締役社長 ③影響度を加味して重要なリスク・機会を特定、 CSR委員会 ③対応策を検討 対応策検討 議長：CSR担当役員 想定時間軸と社会状況の変化 想定時間軸 短期 中期 長期 2025年 2030年 2050年 社会状況の変化 1.5℃シナリオ 3℃シナリオ ➢

  37. Slide 37: リスクと機会、事業戦略、指標と目標

    ２．リスクと機会、事業戦略、指標と目標 リスクと機会、事業戦略 リスクと機会 リスク 機会 ➢ 始動用バッテリー需要の減少 ➢ 補機用バッテリー需要の拡大 ➢ HEV・PHEV用LiB需要の縮小（長期） ➢ HEV・PHEV用LiB需要の拡大（短～中期） 1.5℃ シナリオ ➢ 原材料の調達難と価格高騰 ➢ EV用LiB需要の拡大 ➢ 省エネ／再エネ、炭素税などコスト増加 ➢ 再エネ向け蓄電システム（ESS）需要の拡大 ➢ 次世代電池による事業拡大 3℃ ➢ 災害による事業停止などの損害 ➢ 災害対策のための非常用電源需要の拡大 シナリオ ➢ 空調、冷却コストの増加 事業戦略 1.5℃シナリオ

  38. Slide 38: 連絡先

    本資料は、当社グループの業績等についての一般的な情報提供を目的とするものです。 本書に含まれる予測、予想、計画その他の将来情報は、当社において利用可能な情報に基づく 現時点における当社の認識又は判断に基づくものであり、実際の結果はこれらの情報と大きく 異なることがあります。また、当社は、本資料に記載された情報に変更又は更新があった場合 にも、その内容を提供又は開示する義務を負うものではありません。 連絡先 株式会社 ジーエス･ユアサ コーポレーション コーポレート室（広報） 青木 裕 ・ 西島 務 ・ 田中 祥太 Tel : 075-312-1214 https://www.gs-yuasa.

  39. Slide 39: 参考資料

    参考資料 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  40. Slide 40: 参考資料：TCFD（社会状況の変化）

    参考資料：TCFD（社会状況の変化） シナリオにおける社会状況 1.5℃シナリオ ～2025（短期） ～2030（中期） ～2050（長期） オペ 社会からの排出削減要請 -20% -40% -100% レーション 炭素価格 75ドル/t-CO2 130ドル/t-CO2 250ドル/t-CO2 • 自動車の電動化の拡大 <乗用車>(グローバル) <乗用車> • EV化に伴う自動車産業構造の変化 • EV・PHEV・FCVシェア • EV・PHEV・FCVシェア 販売：60%、保有：20% 販売：100%、保有：86% • 販売/保有台数(現在比) • 販売/保有台数 自動車市場の変化 自動車

  41. Slide 41: 参考資料：TCFD（リスクと機会）

    参考資料：TCFD（リスクと機会） 1.5℃ 事業リスク・機会※ 説明 シナリオ <炭素税/再エネ導入> 1.5℃シナリオの場合には大幅なCO2削減目標が要請され及び、カーボンニュートラル達成 オペ • 【リスク】CO2排出量削減のための省エネ/再エネ対応コスト増加 に向けた炭素税が導入される。達成に向けた省エネ設備導入や再エネ導入によるCO2削減 レーション • 【リスク】炭素税導入に伴う自社排出分の炭素コスト増加 対応の為、コスト増加が見込まれる。 • 【リスク】サプライチェーン上流の排出分の炭素コスト増加 • 【機会】乗用車の販売/保有台数の増加に伴うバッテリー需要拡大 <始動用/補機用

  42. Slide 42: 参考資料：TCFD（事業戦略）

    参考資料：TCFD（事業戦略） 1.5℃シナリオ 対応戦略 オペ 2030年のCO2排出量30%以上削減 カーボンニュートラルに向けた取り組みをさらに加速 レーション 省エネ対策/再エネ利用の施策を推進 更なる省エネ対策/再エネ調達の施策を推進 内燃機関車向け鉛蓄電池の利益確保 ASEAN等、内燃機関車が残る地域を中心に差別化製品の投入・営業力強化高付加価値製品の拡販 電動車向け補機用電池の需要獲得 電動車でも使用される12V補機用鉛蓄電池又はリチウムイオン電池需要を獲得(新車・補修向け) 自動車 電動車向け冗長用電池の需要獲得 関連事業 自動運転車バックアップ用のリチウムイオン電池需要を獲得

  43. Slide 43: 原材料価格の推移

    LME 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 2006/04 2006/07 2006/10 2007/01 2007/04 2007/07 2007/10 2008/01 2008/04 参考資料 2008/07 2008/10 2009/01 2009/04 2009/07 2009/10 2010/01 2010/04 2010/07 原材料価格の推移 2010/10 2011/01 2011/04 LME （US＄/t） 2011/07 2011/10 2012/01 2012/04 2012/07 2012/10 2013/01 2013/04

  44. Slide 44: 株価、株価収益率（PER）の推移

    参考資料 株価、株価収益率（PER）の推移 株価（円） PER（倍） 7,500 80 5,000 40 PER 2,500 0 株価 0 (40) 2007/03 2009/03 2011/03 2013/03 2015/03 2017/03 2019/03 2021/03 (注1）株価は、3月最終営業日の終値です。 (注2）PERは、のれん等償却前当期純利益に対するものです。 (注3）当社は、単元株式数を1,000株から100株に変更するにあたり、当社普通株式5株を1株にする株式併合を実施 （効力発生日は2018年10月1日）しており、株価・PERは株式併合を考慮しております。 44 ©

  45. Slide 45: 主要財務指標の推移

    参考資料 年度 2017 2018 2019 2020 2021 営業利益率 （％） 5.9 6.1 6.1 7.0 5.5 自己資本当期純利益率（ROE） （％） 8.2 9.0 9.0 7.2 4.6 投下資本収益率（ROIC） （％） 10.9 11.3 10.9 12.0 9.7 １株当たり当期純利益（EPS） （円） 168.55 194.58 195.92 167.72 118.02 １株当たり配当額 （円） 50 50 50 50 50（予定） 自己株式買入額 （億円） 9 14 15 0 0 総還元性向 （％） 36.3 34.3 34.9 29.8 42.4 年度 2017

  46. Slide 46: 売上高・営業利益・利益率推移

    参考資料 売上高・営業利益・利益率推移 （億円） 売上高 営業利益 4,321 営業利益率 3,956 3,865 7.0% 3,131 2,931 6.1% 2,780 5.8% 5.5% 5.5% 1,904 4.6% 1,951 4.8% 1,723 3.7% 4.0% 271 3.3% 2.9% 239 239 901 161 955 161 2.1% 151 764 87 64 64 26 16 38 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2019年度 2020年度 2021年度 (注) 営業利益はのれん等償却前営業利益、営業利益率はのれん等償却前営

  47. Slide 47: サステナビリティ活動に対する社外からの評価

    参考資料 サステナビリティ活動に対する社外からの評価 サステナビリティ評価 MSCI（米）※1 東洋経済新報社※2 CDP（英）評価 ※3 ESG格付け CSR評価（2021年11月時点） （2021年12月時点） （2022年5月時点） 人材活用 環境 企業統治 社会性 2022年 A - - - - - 2021年 A AA AAA AA AA A- 2020年 A AAA AAA AA AA B 2019年 A AA AAA AA AA B 2018年 AA AA AA AA AA B ※1 MSCI（米）ESG格付けはジャパンESGセレクトリーダーズ指数によるものであり、「AAA、AA

GS Yuasa — FY2021 Earnings Presentation on 6ix