Iwaicosmo Holdings, Inc. · TSE:8707
Iwaicosmo — Q2 FY2024 Earnings Presentation
20 slides from Iwaicosmo's earnings presentation, November 2023
Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明資料
2024年3月期 第2四半期 決算説明資料 －決算概要および当社の取り組みについて－ (証券コード：8707) 2023年11月
Slide 2: トピックス
トピックス 2024年3月期第2四半期の市場環境 ■ 国内株式市場 （円） （米ドル） ➢ 米国著名投資家による日本株への追加投資表明が好感され上昇基調で推移（4月） 36,000 インバウンド需要回復や好調な企業業績を背景に、33年ぶりに日経平均株価33,000円台 ➢ 33,000 を回復（6月） 中国大手不動産企業の経営不安や欧米の金融引き締め長期化懸念から、景気の先行き ➢ 不透明感が強まる（8月～9月） 34,000 ➢ 日経平均株価 9月末終値 31,857円62銭（前期末比13.6％） 30,000 ■ 米国株式市場 ➢ 景気の大幅な減速は避けられるとする「ソフトランディング」の
Slide 3: 経営サマリー
経営サマリー ・中堅証券7社中トップの営業収益・営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益 ・44四半期連続の経常黒字 （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 前年同期比 前四半期比 Q2累計 Q1 Q2 Q2累計 増減率 増減率 営業収益 9,669 5,711 5,679 11,390 17.8% △0.6% 純営業収益 9,542 5,630 5,614 11,245 17.8% △0.3% 販売費・一般管理費 7,256 3,945 3,970 7,915 9.1% 0.6% 営業利益 2,285 1,685 1,644 3,329 45.7% △2.4% 経常
Slide 4: 営業収益
営業収益 米国主要企業の堅調な決算内容を好感して取引が活発化し、トレーディング損益が前年同期比54.3％増加 （百万円） 23.3期 24.3期 前年同期比 23.3期 24.3期 前四半期比 Q2累計 Q2累計 増減率 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 増減率 受入手数料 5,664 5,484 △3.2% 2,656 3,007 3,385 3,073 2,951 2,533 △14.2% トレーディング損益 2,961 4,570 54.3% 1,467 1,494 1,090 1,391 2,085 2,484 19.1% 金融収益 1,042 1,335 28.1% 500 542
Slide 5: 営業収益増減要因
営業収益増減要因 前年同期比 株式委託手数料＋4.8％ 米国株式の店頭取引を中心に＋99.5％ 受益証券委託手数料△83.2％ +2,232百万円 +292百万円 +13百万円 +7百万円 △621百万円 △1百万円 △119百万円 △81百万円 11,390百万円 9,669百万円 23.3期Q2累計 委託手数料 引受・売出 募集・売出 その他の 株券等 債券等 その他 金融収益 24.3期Q2累計 営業収益 手数料 取扱手数料 受入手数料 ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ損益 ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ損益 ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ損益 営業収益 前四半期比 米国株式の店頭取引を中心に＋19.6％ 株式委託手数料△1
Slide 6: 受入手数料
受入手数料 株式委託手数料が前年同期比4.8％増加したものの、受益証券委託手数料が同83.2％減少したことで、 委託手数料合計では同3.0％減少 （百万円） 23.3期 24.3期 前年同期比 23.3期 24.3期 前四半期比 Q2累計 Q2累計 増減率 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 増減率 委託手数料 3,966 3,846 △3.0% 1,844 2,121 2,269 2,169 2,128 1,718 △19.3% 引受・売出手数料 24 32 29.2% 10 14 93 21 8 23 190.2% 募集・売出手数料 445 363 △18.4% 187 257 431 3
Slide 7: （参考）IPO引受実績・信託報酬の推移
（参考）IPO引受実績・信託報酬の推移 IPO引受実績 (社) (％) 61.1 56.3 20 47.8 40.5 50 38.1 31.0 10 25 15 9 11 9 11 8 0 0 23.3期 24.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 IPO銘柄数 IPO関与率 信託報酬の推移 （百万円） 598 554 556 533 555 518 23.3期 24.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Copyright (c) IwaiCosmo Holdings , Inc. All rights reserved. 7
Slide 8: トレーディング損益
トレーディング損益 堅調な決算内容を好感して取引が活発化し、株券等トレーディング損益が増加 （百万円） 23.3期 24.3期 前年同期比 23.3期 24.3期 前四半期比 Q2累計 Q2累計 増減率 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 増減率 株券等 2,243 4,475 99.5% 983 1,259 1,020 1,364 2,038 2,437 19.6% 債券等・その他 718 95 △86.8% 484 234 69 27 47 47 0.9% トレーディング損益 2,961 4,570 54.3% 1,467 1,494 1,090 1,391 2,085 2,484 19.
Slide 9: 金融収支
金融収支 信用取引貸付金残高 627億円（2023年9月末現在） 業界5位（ネット証券除くリテール証券17社） （百万円） 23.3期 24.3期 前年同期比 23.3期 24.3期 前四半期比 Q2累計 Q2累計 増減率 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 増減率 金融収益 1,042 1,335 28.1% 500 542 520 560 674 660 △2.0% 金融費用 127 145 14.0% 51 75 61 74 81 64 △20.9% 金融収支 915 1,190 30.0% 448 467 459 486 593 596 0.5% 信用取引貸付金 514 583 13.
Slide 10: 販売費・一般管理費
販売費・一般管理費 テレビＣＭ放映料などの一時的な費用に加え、賞与などの変動費の増加を主因として、販管費合計は前年 同期比9.1％増加 （百万円） 23.3期 24.3期 前年同期比 23.3期 24.3期 前四半期比 Q2累計 Q2累計 増減率 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 増減率 取引関係費 875 1,015 16.0% 440 434 440 436 488 527 8.1% 人件費 3,586 4,059 13.2% 1,736 1,850 1,794 1,851 2,031 2,027 △0.2% 不動産関係費 748 729 △2.5% 381 366 355 365 37
Slide 11: 販売費・一般管理費増減要因
販売費・一般管理費増減要因 前年同期比 業績連動の賞与引当金繰入が増加 テレビＣＭ放映料等が発生 +51百万円 +14百万円 +472百万円 △18百万円 +140百万円 7,915百万円 7,256百万円 23.3期Q2累計 取引関係費 人件費 不動産費 事務費 その他 24.3期Q2累計 販管費 販管費 前四半期比 テレビＣＭ放映料等が発生 外貨決済導入費用が発生 固定資産税が減少 +39百万円 +33百万円 △4百万円 △11百万円 △31百万円 3,945百万円 3,970百万円 24.3期Q1 取引関係費 人件費 不動産費 事務費 その他 24.3期Q2 販管費 販管費 Copyri
Slide 12: 経営成果 四半期推移
経営成果 四半期推移 44四半期連続の経常黒字 （百万円） 2023年3月期 2024年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 Q2累計 営業収益 4,624 5,044 4,996 5,025 19,691 5,711 5,679 11,390 受入手数料 2,656 3,007 3,385 3,073 12,123 2,951 2,533 5,484 委託手数料 1,844 2,121 2,269 2,169 8,405 2,128 1,718 3,846 引受け・売出し等の手数料 10 14 93 21 139 8 23 32 募集・売出し等の取扱手数料 187 257 431
Slide 13: 主要経営指標 推移
主要経営指標 推移 2023年3月期 2024年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 Q2累計 営業収益経常利益率 26.0% 26.6% 26.8% 25.5% 26.2% 33.0% 29.4% 31.2% ＲＯＥ 6.0% 6.7% 6.6% 6.1% 6.2% 9.1% 7.9% 8.5% 1株当たり当期 35円43銭 39円52銭 39円55銭 37円23銭 151円73銭 56円54銭 49円80銭 106円34銭 （四半期）純利益 自己資本規制比率 776.8% 732.3% 736.5% 740.8% 740.8% 846.9% 839.5% 839.5% ＲＯＥ：
Slide 14: 重視する経営指標
重視する経営指標 ＲＯＥの推移 10.0%（2位） 8.5%（5位） 6.7%（6位） 6.3% 6.2%（1位） 5.9% 5.2% 6.0% 5.5% 5.0% 0.8% △0.6% 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 Q2累計 当社 当社除く16社平均 当社除く中堅6社平均 （年換算） （注）リテール証券17社 参考：株主総利回り（ＴＳＲ） 株主総利回り（ＴＳＲ：Total Shareholder Return） 140.0 131.8 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 126.6 岩井ｺｽﾓHD 93.9 78.2 145.7 120.3 126.
Slide 15: 口座数・預り資産
口座数・預り資産 口座数の推移 （口座） 350,219 348,926 348,314 348,258 347,939 347,343 15,696 15,529 15,498 15,427 15,365 15,237 163,627 163,542 163,472 163,761 163,773 163,819 170,896 169,855 169,344 169,070 168,801 168,287 23.3期 24.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 対面 インターネット コール 預り資産 (億円) 預り資産の推移 その他 21,261 21,512 債券 18,797 18
Slide 16: 2024年3月期 中間配当
2024年3月期 中間配当 1株当たり ：20円 効力発生日：2023年11月24日 当期の中間配当金は、経済情勢や市場環境の変動によって業績が変動しやすい証券業の特性を踏まえて保守的に見積もり、1株当たり20円 （前中間期：1株当たり20円）とさせて頂きました。なお、年間配当金については、連結ベースの総還元性向を50%以上とさせて頂きます。 1株当たり配当金等推移 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 中間配当 20円 20円 20円 20円 20円 期末配当 55円 97円 60円 60円 - 年間配当 75円 117円 80円 80円
Slide 17: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 現状評価 2023年9月末日現在の当社の株価は、1,747円であり、ＰＢＲ（株価純資産倍率）については0.68倍となり、企業の資産価値に対し 株価が割安な状況（1倍未満）となっております。 もっとも、当社は、2024年3月期第2四半期における営業収益、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益については 中堅証券7社中トップ、さらに44四半期連続経常黒字を達成するなど、経営において高い健全性を維持しております。 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 収益向上の施策 ◆戦略的投資 ・小規模店舗（プラザ）出店による営業カバーエ
Slide 18: ESG・SDGs の主な取り組み
ESG・SDGs の主な取り組み ■ 社会貢献活動 ➢ 社会貢献積立金制度（2021年3月期～）を導入 ➢ 「国際金融都市ＯＳＡＫＡの取組推進に関する連携協定書」を締結 ➢ 株主優待品等の有効活用を目的として、日本証券業協会が運営する「こどもサポート証券ネット」 に参加し、最多となる支援活動に貢献 ➢ 発行手数料の一部がＳＤＧｓ関連団体へ寄付される「ＳＤＧｓ推進私募債」を発行 ■ 環境負荷の軽減 ➢ TCFD（気候関連財務情報開示タスクフォース）提言へ賛同 ➢ 環境に配慮した頒布品や古い紙幣（紙幣裁断屑）を再利用した封筒の利用 ➢ 電気自動車を営業車両として本社に導入 ➢ 営業店の照明をＬＥＤ
Slide 19: 当社グループの取り組み等
当社グループの取り組み等 新聞掲載・プレスリリース等 毎日放送（MBS）の「NEXT JAPAN ～ 熱き求道者」において、対面取引の魅力や銘柄選定会議など当社の取り組みが 2023年 5月 6日 ： 紹介されました 5月 17 日 ： SDGsの取り組みの一環として、「WFP国連世界食糧計画」、「子供の未来応援寄金」より感謝状を受領 7月 31 日 ： インターネット取引「コスモ・ネットレ」の米国株式リアルタイムトレードシステムに「外貨決済サービス」を導入 岩井コスモ証券 新ＴＶＣＭ（対面取引篇、ネット取引篇）を放映 8月 ～ ： ※ ホームページに掲載：https://www.iwaico
Slide 20: お問合せ先
(お問合せ先) 岩井コスモ証券株式会社 総務部 TEL 06-6229-0291 FAX 06-6202-3927 本資料は、2024年3月期第2四半期までの業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的としたものではありません。 本資料は、2023年9月30日までのデータに基づき作成しており、意見や予測は当社の見通しとなっております。 また、当社の業績を保証するものでなく、今後予告なしに変更されることがあります。 本資料で使用するデータ及び表現等の欠落・誤謬等につきましては、その責を負いかねますのでご了承ください。 なお、いかなる目的であれ、本資料を無断