Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — Q2 2024 Earnings Presentation
31 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Jul 31, 2024
Slide 1: Resultados 2T24
Resultados 2T24 18 31 Julio 2024 Global ESG score: 93/100
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence Energía y Celulosa, S.A. (de ahora en adelante, "Ence"). Esta presentación incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que s
Slide 3: Today's presenters
Today’s presenters Ignacio de Colmenares Alfredo Avello Presidente y Consejero Delegado Director Financiero Ence Energía y Celulosa Ence Energía y Celulosa 3
Slide 4: Resumen
Resumen Resultados Financieros Proyectos de crecimiento Aspectos destacados 2T24 Perspectivas 3T24 2T24 y diversificación ▪ La mejora del precio de la celulosa ▪ Las ventas de los productos Ence continuó en 2T24 impulsada por el ▪ Crecimiento de 7x el EBITDA en el ▪ Precio PIX de la celulosa en Euro
Slide 5: Aspectos destacados 2T24
1. Aspectos destacados 2T24 5
Slide 6: 254 €/t de margen operativo en 2T24
254 €/t de margen operativo en 2T24 Impulsado por la mejora del precio de la celulosa y la reducción del cash cost Precio medio celulosa y Cash Cost (€/t) 800 762 728 750 700 650 601 578 600 254 €/t 636 522 550 477 500 535 450 484 487 474 400 455 350 300 1T23 2T23 3T23 4T23 1T24 2T24 Cash Cost Preci
Slide 7: Nueva metodología para la actualización trimestral de la Ro de las plantas de biomasa
Nueva metodología para la actualización trimestral de la Ro de las plantas de biomasa Se elimina el antiguo collar regulatorio, mejorando la generación de caja Precio de venta regulado Magnon (€/MWh) Impacto contable en los resultados consolidados 1T24 (Mn€) 120 100 33 80 (10) 60 No caja en Caja en
Slide 8: Perspectivas 3T24
2. Perspectivas 3T24 8
Slide 9: El precio de la celulosa y el cash cost se estabilizan en 3T24
El precio de la celulosa y el cash cost se estabilizan en 3T24 Apuntando hacia un margen operativo y generación de caja altos en 3T24 Precio medio celulosa y Cash Cost (€/t) 800 762 750 728 700 650 601 578 600 636 522 550 477 500 535 450 484 487 474 400 455 350 300 1T23 2T23 3T23 4T23 1T24 2T24 3T24
Slide 10: Primer dividendo a cuenta de los resultados de 2024 de 26Mn€
Primer dividendo a cuenta de los resultados de 2024 de 26Mn€ Un segundo dividendo a cuenta se decidirá a finales de octubre Política de dividendos Primer dividendo a cuenta de los resultados de 2024: Cantidad basada en la caja ▪ Importe bruto total 26Mn€ disponible para distribuir ▪ Equivale a 0,107
Slide 11: Resultados financieros 2T24
3. Resultados financieros 2T24 11
Slide 12: Crecimiento del EBITDA de celulosa x7 vs 2T23
Crecimiento del EBITDA de celulosa x7 vs 2T23 Impulsado por la mejora de los precios de la celulosa y la reducción del cash cost Precio medio neto de venta Cash Cost Volumen de ventas de celulosa EBITDA Celulosa (€/t) (€/t) (miles t) (Mn€) + 26% - 11% + 4% x7 71 61 728 534 256 474 245 578 8 2T23 2T2
Slide 13: Crecimiento del 10% EBITDA en Renovables vs 2T23
Crecimiento del 10% EBITDA en Renovables vs 2T23 Impulsado por un mayor volumen de generación y menores costes de operación Ingresos medios / MWh Costes netos de operación / MWh Volumen de energía vendida EBITDA de Renovables (€/MWh) (€/MWh) (GWh) (Mn€) - 18% - 20% + 24% + 10% 4,6 4,2 173 152 311 14
Slide 14: Crecimiento del EBITDA consolidado x5
Crecimiento del EBITDA consolidado x5 Impulsado por la mejora del precio de la celulosa y la reducción de costes operativos Ingresos consolidados (Mn€) EBITDA consolidado (Mn€) Resultado Neto Atribuible (Mn€) + 23% x5 66 245 23 200 (17) 12 2T23 2T24 2T23 2T24 2T23 2T24 Aumento de 45Mn€ en los ingres
Slide 15: Flujo de caja libre de 24Mn€ en 2T24
Flujo de caja libre de 24Mn€ en 2T24 Incluyendo una salida de caja de 12 Mn€ por capital circulante y 10Mn€ de capex de crecimiento Flujo de Caja 2T24 (Mn€) ▪ Incremento de 27Mn€ en el capital circulante del negocio ▪ Proyecto diversificación Fluff de celulosa derivado del aumento del precio de la ▪
Slide 16: Bajo nivel de endeudamiento vs. nuestro EBITDA medio del ciclo
Bajo nivel de endeudamiento vs. nuestro EBITDA medio del ciclo de 175 Mn€1 Fuerte posición de liquidez de 281 Mn€ a 30 Jun. 2024 Deuda neta negocio celulosa a 30 Jun. 2024 (Mn€) Calendario de vencimientos de deuda de Celulosa (Mn€) 288Mn€ de préstamos bilaterales 130Mn€ RCF – Totalmente disponible 4
Slide 17: ENCE: líder de su sector en sostenibilidad
ENCE: líder de su sector en sostenibilidad Global ESG score: Aspectos destacados 2T 2024 93/100 Operaciones Seguras Bioproductos y Cadena de Impacto social y eficientes servicios suministro positivo ecosistémicos responsable Reducción de costes Sostenibilidad del negocio operacionales Mejora de márg
Slide 18: Proyectos de crecimiento y diversificación
4. Proyectos de crecimiento y diversificación 18
Slide 19: Proyectos diversificación en el negocio de celulosa
Proyectos diversificación en el negocio de celulosa Sin aumentar el consumo de madera Estado: En desarrollo Estado: En desarrollo ROCE esperado: >15% CELULOSA ENCE ADVANCED FLUFF Diversificar la gama de productos de Navia hacia Para desarrollar y vender nuestros productos la producción de celulosa F
Slide 20: Proyectos de eficiencia y diversificación en el negocio de celulosa
Proyectos de eficiencia y diversificación en el negocio de celulosa Sin aumentar el consumo de madera Estado: Fase de ingeniería y permisos Estado: Fase de ingeniería y permisos Estado: Fase de ingeniería y permisos ROCE esperado: >15% ROCE esperado: >12% ROCE esperado: >12% SOLUCIONES DE ENVASADO C
Slide 21: Estado proyectos de biometano
Proyectos de crecimiento y diversificación en Renovables 42 proyectos de biometano con un ROCE esperado de >12% NEGOCIO BIOMETANO Trabajando en 42 proyectos de biometano en Generación de biometano a través del reciclaje de España biomasa agrícola y ganadera local, incluido el ESTADO PROYECTOS DE BIO
Slide 22: Status plantas calor industrial
Proyectos de crecimiento y diversificación en Renovables 14 proyectos de energía térmica renovable con un ROCE esperado de >11% ENERGÍA TÉRMICA RENOVABLE 1 contrato de energía térmica renovable en operación y 14 proyectos en desarrollo Desarrollo y ejecución de soluciones integrales de energía térmi
Slide 23: Conclusiones
Conclusiones ▪ Esperamos un margen operativo y flujo de caja alto en 3T24 ▪ La nueva regulación de las plantas de biomasa mejora nuestra generación de caja ▪ La reducción de los costes operativos en la generación con biomasa continuará en 3T24 ▪ Un primer dividendo a cuenta de 26Mn€ se pagará el 7 d
Slide 24: Anexo
5. Anexo 24
Slide 25: Estados financieros del Grupo: Pérdidas y Ganancias
Estados financieros del Grupo Pérdidas y Ganancias 1S24 1S23 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Importe neto de la cifra de negocios 358,9 91,4 (1,8) 448,5 335,1 125,7 (2,0) 458,8 Otros ingresos 10,9 2,6 (0,6) 12,9 14,8 3,3 (0,6) 17,5 Resulta
Slide 26: Estados financieros del Grupo: Flujo de caja
Estados financieros del Grupo Flujo de caja 1S24 1S23 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Resultado del ejercicio antes de impuestos 44,2 (15,1) 0,8 29,9 (11,5) 7,9 0,8 (2,8) Amortización del inmovilizado 35,0 16,4 (0,8) 50,6 31,3 17,5 (0,8) 4
Slide 27: Estados financieros del Grupo: Balance
Estados financieros del Grupo Balance Jun-24 Dic-23 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Inmovilizado inmaterial 18,4 33,7 (11,8) 40,2 17,7 33,7 (12,1) 39,3 Inmovilizado material 611,0 371,5 (6,9) 975,5 617,5 379,0 (7,5) 989,0 Activos biológico
Slide 28: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el r
Slide 29: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2 MARGEN OPERATIVO POR TONELADA DE CELULOSA El margen operativo es un indicador del margen de explotación del negocio de celulosa sin tener en cuenta la amortización del inmovilizado, los deterioros y resultados sobre activos no corrientes y otros resul
Slide 30: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3 FLUJO DE CAJA LIBRE Ence presenta el cálculo del flujo de caja libre como la suma de los flujos netos de efectivo de actividades de explotación y los flujos netos de efectivo de actividades de inversión. El flujo de caja libre informa sobre la caja re
Slide 31: Generamos valor. Cumplimos nuestros compromisos
Global ESG score: 93/100 Generamos valor Cumplimos nuestros compromisos
Ence Energía y Celulosa — Q2 2024 Earnings Presentation on 6ix